22. Анализ имущественного положения предприятия

Анализ имущественного положения позволяет оценить размещение капитала в имущественные ценности, долю каждого вида имущества в увеличении активов и дохода предприятия. Размещение капитала в имущество отражается в соответствующих статьях актива баланса, сгруппированных по степени ликвидности (скорости превращения в денежную форму). В соответствии с этим различают внеоборотные активы и оборотные активы.

Анализ имущественного положения проводится по следующим направлениям:

- оценка и анализ динамики имущества и его видов (горизонтальный анализ);

- оценка и анализ структуры имущества (вертикальный анализ);

- анализ состава, структуры и динамики оборотных активов;

- анализ изменений во внеоборотных активах.

Динамика имущества анализируется за отчетный год, три года, пять лет. При этом рассчитывают размер абсолютного и относительного прироста или снижения стоимости всего имущества и отдельных его видов. Увеличение имущества свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности, росте экономического потенциала и производственных мощностей предприятия.

При оценке динамики показателей имущества считается предпочтительным, когда темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, что положительно повлияет на оборачиваемость совокупных активов, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия в перспективе.

В структуре имущества положительно оценивается, когда удельный вес оборотных активов в стоимости имущества составляет более 50%, а доля оборотных активов имеет тенденцию к увеличению. Это будет способствовать ускорению оборачиваемости активов, повышению их ликвидности, улучшению доходности и платежеспособности предприятия.

Для оценки структуры оборотных активов рассчитывают показатели:

1.Удельный вес запасов в стоимости оборотных средств. Положительным считается снижение данного показателя в динамике. Величина запасов должна быть оптимальной, то есть достаточной для бесперебойного процесса производства при отсутствии излишних сверхнормативных запасов. Резкое (несезонное) увеличение запасов готовой продукции свидетельствует о снижении спроса на неё, проблемах сбыта и приводит к замораживанию оборотного капитала.

2. Удельный вес денежных средств в стоимости оборотных активов. Чем выше значение этого показателя в динамике, тем лучше структура имущества с точки зрения платежеспособности предприятия. Денежные средства должны постоянно находиться в обороте, и приносить прибыль. Они могут быть использованы на расширение производства, покупку акций других предприятий, инвестирование в доходные проекты.

3. Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов. Изменение величины и доли дебиторской задолженности оцениваются двояко: с одной стороны её увеличение свидетельствует о росте числа покупателей и объемов продаж, а с другой - снижает оборачиваемость и ликвидность активов, приводит к отвлечению средств из оборота, недостатку финансовых ресурсов и неплатежам. Во втором случае это может быть связано с неплатежеспособностью покупателей и низким качеством дебиторской задолженности, то есть наличием в ней просроченной величины. Это не только увеличивает риск непогашения долга, но и снижает прибыль предприятия. Поэтому особое внимание уделяется анализу причин и давности образования просроченной (более 3- месяцев), сомнительной и нереальной к взысканию дебиторской задолженности.

При анализе изменений во внеоборотных активах изучают их структуру, динамику и качественные сдвиги в структуре. Так, при анализе основных средств изучают соотношение между активной и пассивной частью, техническое состояния основных средств, уровень обновления, степень физического и морального износа. Нематериальные активы анализируются по видам, источникам поступления, срокам использования, правовой защищенности и степени доходности для предприятия.