28. Налоговое планирование при управлении доходами хозяйствующих субъектов.

Налоговое планирование в системе управления доходами организаций целесообразно осуществлять по различным направлениям. Ценовая политика предприятий в современных условиях тесно взаимосвязана с вопросами налогообложения. Большое влияние на уровень цен, а опосредованно и на уровень прибыли, как конечного финансового результата, оказывают косвенные налоги, прежде всего НДС. Оптимизация данного налога позволяет предприятиям увеличивать свои финансовые ресурсы. Поэтому хозяйствующие субъекты должны уделять соответствующее внимание вопросам налогового планирования НДС.

Сущность НДС позволяет сделать вывод, что используя освобождения по НДС «при выходе» продукции, предприятие получает мнимую льготу для целей налогообложения. Поэтому налоговое планирование НДС заключается не столько в применении налоговых освобождений в соответствии с положениями ст.149 и ст.145 НК РФ, а в том, чтобы:

• четко и правильно документально оформлять все суммы НДС, уплаченные поставщика, так как только надлежащим образом оформленные документы позволяют производить вычет сумм НДС;

• четко и правильно вести счета-фактуры (прежде всего по приобретенным материальным ценностям, работам, услугам);

• отслеживать, чтобы расходы соответствовали положениям главы 25 НК РФ, так как увеличение производственной себестоимости оказывает влияние не только на прибыль, но и на налоговый вычет НДС;

• минимизировать срок от предоплаты до фактического оприходования ТМЦ;

• ускорять процесс выполнения сторонними организациями работ и услуг производственного назначения и их приемки в отчетном периоде с подтверждением факта актами сдачи-приемки этих работ, чтобы была возможность налогового вычета по НДС в отчетном периоде.

С 2002 года формирование доходов для целей налогообложения прибыли в отличие от целей бухгалтерского учета происходит в соответствии с положениями главы 25 НК РФ, что необходимо учитывать при управлении доходами, уделяя особое внимание доходам, не учитываемым для целей налогообложения в соответствии со ст.251 НК РФ: целевые поступления и финансирование; имущество и имущественные права, полученные в виде взносов в уставный капитал и другие доходы.

29. Налоговое планирование при управлении прибылью хозяйствующих субъектов.

Планирование доходов и выручки создает основы для планирования различных модификаций прибыли, которое также невозможно без учета фактора налогового планирования.

Управление различными модификациями прибыли целесообразно анализировать в зависимости от целей, стоящих перед организацией.

1)Если целью деятельности хозяйствующего субъекта является получение прибыли и максимизация чистой прибыли, то основные усилия налоговых менеджеров должны быть направлены именно на достижение этого.

Факторы первого и второго порядка, влияющее на размер прибыли, в том числе чистой, возможно дополнить группой факторов, являющихся результатом решений, принимаемых менеджером по налоговому планированию.

При управлении прибылью от реализации необходимо иметь в виду, что немаловажное значение для целей ее планирования аналитическим методом имеет фактор изменения уровня косвенного налогообложения. Такое изменение возможно не только в результате законодательных инициатив, но и вследствие налогового планировании, что рассмотрено выше при управлении доходами. Прибыль от реализации изменяется в результате налоговой политики предприятия по расходам. Причем, организации, имеющие целью увеличение прибыли, стремятся к минимизации расходов, используя в числе прочих различные методы налогового планирования.

На максимизацию чистой прибыли также оказывают влияние факторы, влияющие на оптимизацию доходов и расходов в соответствии с выбранной организацией стратегией. Кроме того, увеличения чистой прибыли хозяйствующие субъекты могут добиться, используя методы международного налогового планирования, в том числе и осуществляя деятельность в странах с льготным налогообложением, в оффшорах и внутренних свободных экономических зонах.

В рамках управления чистой прибылью и капиталом традиционно рассматривается показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, который получил название эффекта финансового рычага (левериджа). Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1- Нс.) Х (Ruo – Kc) Х ЗК/СК,

где

ЭФР = эффект финансового рычага, заключающийся в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала, %;

В результате налогового планирования возможна дифференциация (1- Нс.), вплоть до доведения его значения до единицы в следующих случаях:

1) Если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;

2) Если по видам деятельности предприятие использует налоговые льготы по прибыли (как внутри страны, так и за рубежом);

3) Если отдельные структурные подразделения предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует льготный режим налогообложения прибыли;

4) Если отдельные структурные подразделения предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли.

Налоговое планирование оказывает также влияние на дифференциал ЭФР, так как увеличение прибыли в результате налогового планирования методами, рассмотренными выше для расходов и доходов, позволяет увеличить значение Ruo и соответственно положительное значение ЭФР.

Планирование чистой прибыли осуществляется предприятиями самостоятельно, исходя из особенностей организационно-правовой формы и возможности получения или нет кредита в банке.

В российской практике задача усложняется относительно высокими ставками процента и спецификой определения финансового результата, поэтому для принятия конкретного решения – привлекать кредит или нет, - необходимо последовательно:

1) рассчитать чистую прибыль при условии получения кредита:

2) рассчитать потери чистой прибыли в связи с уплатой процентов за кредит;

3) определить влияние кредита на уровень эффективности использования собственного капитала;

4) установить предельный процент за кредит, т.е. критическую точку, соблюдение которой позволяет эффективно использовать собственные и заемные средства. В данном случае мы исходим из предположения, что вся чистая прибыль буде потрачена на погашение превышения указанных процентов за кредит.

Организациям, рассматривая вопросы привлечения кредитных ресурсов, необходимо сравнивать уровень предлагаемой процентной ставки как с экономической рентабельностью, так и с предельной ставкой по кредиту.

2) Если целью деятельности хозяйствующего субъекта не является получение максимальной суммы чистой прибыли, то у них есть все основания более активно заниматься увеличением ЭФР, в том числе и путем налогового планирования.