Типовая структура сделки венчурного инвестирования
Финансовая структура (или структура сделки, как ее часто называют) прямой инвестиции – это та система, которая определяет взаимоотношения между различными сторонами, инвестирующими в новую компанию. Интересы и цели у каждого из этих участников, естественно, очень различаются. Именно поэтому одна из главных функций эффективной финансовой структуры – создание таких общих побудительных стимулов, которые смогут объединить в одном направлении потенциально разнородные мотивации инвесторов, управляющей команды и кредиторов.
Процедура общения с инвестором. Если вы хотите привлечь венчурные инвестиции, то вашим первым шагом должен быть выход на контакт с инвестором, которому вы хотите предложить проект. Нужно учитывать то, что на рынке существуют так называемые институциональные инвесторы (профессионалы данной области), предпочтения и координаты которых известны заранее. Но есть и большое количество инвесторов частного характера, которые находятся в поисках новых проектов так же, как вы – в поисках тех, кто предоставит вам венчурное финансирование.
С оглядкой на это имеет смысл действовать сразу в нескольких направлениях.
Направление 1. Высшие учебные заведения и госпрограммы.
Нужно поучаствовать в нескольких мероприятиях, которые имеют непосредственное отношение к молодёжному предпринимательству. На таких мероприятиях есть шанс встретить того инвестора, который публично не афиширует свою деятельность. Но самое главное – на таком мероприятии вы сможете более точно понять тонкости своей работы, оценить свои возможности и спланировать деятельность, а также попробовать собственные силы в презентации нового проекта. Для начала можно принять участие в одной из многочисленных госпрограмм, которые описаны в Рекомендациях выше. Стоит дополнительно изучить проекты и те 34 программы, которые предлагают ВУЗы. Можно участвовать в программах тех ВУЗов, с которыми связаны участники проекта. Как правило, ВУЗы для своих студентов предлагают те программы, которые напоминают федеральные, но при этом эти программы намного более гибкие.
Направление 2. Интернет.
Информацию о своём проекте следует разместить на сайтах, основная тематика которых – венчурное финансирование. Проект нужно постараться продвинуть в сообществе таких web–ресурсов. не стоит думать, что вы сразу же получите финансирование, потому что привлечь венчурные инвестиции таким образом, достаточно сложно. Но такая вероятность всё же существует. Кроме всего прочего, поработав с онлайновыми и оффлайновыми программами, имеющими отношение к поддержке молодёжного предпринимательства, вы получите ценный опыт, который пригодится вам в будущем.
Направление 3. Консультанты.
Больше количество фондов предпочитает выступать не в роли инвесторов, а в роли посредников, которые привлекают венчурные инвестиции из самых разных источников. Наш список фондов обозначает такие структуры буквой «К». Работа этих фондов основана на том, что за свои услуги они берут определённый процент в новом бизнесе в том случае, если вопрос о финансировании будет решён положительно. Как правило, это всегда плата за успех, который был достигнут при их активном содействии.
Направление 4. Фонды.
Ну, и наконец, следует отобрать из представленного списка те фонды, которые вы находите наиболее подходящими, и связаться с ними. Однако не стоит начинать презентации своего проекта с фондов. Сначала было бы правильнее попрактиковаться на других направлениях, чтобы получить опыт этой деятельности. Число фондов, которые предоставляют венчурные инвестиции, ограничено, потому не следует пытаться создать первое впечатление со второй попытки. Если вас постигнет неудача на презентации, второго шанса в этом фонде вам уже не дадут.
Цикл работы с инвесторами. В качестве примера приведём ту схему работы с инвестором, которая была описана фондом inVenture, главная специализация которого – венчурное финансирование (рис. 7.8).
Если у вас имеются идеи, которые вы хотите трансформировать в стартап с помощью фонда inVenture, пришлите нам краткое описание сути вашего проекта. В данном письме необходимо указать следующие сведения: возраст, место жительства, образование, место работы, наличие опыта именно в той области, к которой относится ваш проект.
Если мы найдём вашу идею привлекательной и перспективной, то назначим вам встречу в оффлайне и расскажем о том, какие шаги нужно предпринимать дальше. На данном этапе нет необходимости присылать в фонд детальные бизнес-планы, презентации и прочие вложения.
Рис. 7.8. Схема заключения сделки на инвестирование
Как правило, после первой встречи в оффлайне составляется официальная заявка по определенной форме. Заявку рассмотрят учредители и Инвестиционный совет инкубатора. В случае одобрения поданной заявки вы вместе с представителями фонда inVenture приступите к разработке ТЭО. В данный документ входит описание проекта, архитектура проекта, календарный план производства, маркетинговый и бизнес-план. Когда ТЭО будет одобрен, проект войдёт в стадию разработки, которая предусматривает несколько этапов.
Готовый продукт должен пройти через этап вывода на рынок. Продолжительность данного этапа составляет примерно 6–8 месяцев. Если в первые месяцы продукт демонстрирует высокие показатели востребованности и рост основных показателей, тогда проект автоматически переходит в стадию развития. Данный этап предполагает создание автономного предприятия, финансирование рекламно–маркетинговой кампании, а фонд inVenture рассматривает возможности продажи доли в новой компании портфельным или стратегическим инвесторам. На каждом этапе Инвестиционный совет фонда inVenture может отказаться от участия в проекте. Как правило, это происходит лишь в том случае, если в процессе работы становится всё более очевидной бесперспективность проекта.