Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов предприятия и кредиторов. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия разделяются на 2 группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели использования основных фондов.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос>=0,1) – характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Кос=Ос/Ао=(Ис-Ав)/Ао (7)

Кос(н)=110/900=0,122

Кос(к)=121/911=0,133

2. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Ка>=0,5) – показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Ка=Ос/Ба=(Ис-Ав)/Ба (8)

Ка(н)=110/1340=0,082

Ка(к)=121/1351=0,09

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км>=0,2-0,5) показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Км=Ос/Ис=(Ис-Ав)/Ис (9)

Км(н)=110/550=0,2

Км(к)=121/561=0,216

4. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Ком>=0,6-0,8) равен отношению величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости запасов и затрат. Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Ком=Ос/З=(Ис-Ав)/З (10)

Ком(н)=110/160=0,69

Ком(к)=121/163,2=0,74

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс<0,7) – показывает, сколько приходится заемных средств на 1 р. собственных средств:

Кс=(Кд+Кп)/Ос=(Кд+Кп)/(Ис-Ав) (11)

Кс(н)=(150+640)/110=7,18

Кс(к)=(150+640)/121=6,53

6. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (мобильных и иммобилизованных средств) (Ксс>1) показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств. Коэффициент приблизительно должен быть равным 1. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше средств авансируется в оборотные активы, которые являются более ликвидными.

Ксс=Ао/Ав (12)

Ксс(н)=900/440=2,045

Ксс(к)=911/440=2,07

7. Коэффициент использования имущества предприятия (Ки>=0,5) показывает эффективность использования имущества предприятия:

Ки=(З+Ав)/Ба(п) (13)

Ки(н)=(160+440)/1340=0,45

Ки(к)=(163,2+440)/1351=0,45

8. Коэффициент прогноза банкротства предприятия (Кпб>=0) показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства:

Кпб=(Ао-Кк)/Ба(п) (14)

Кпб(н)=(900-640)/1340=0,194

Кпб(к)=(911-640)/1351=0,2

Запишем все значения коэффициентов относительной финансовой устойчивости предприятия в таблицу.

Таблица 4

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения, +-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос)	0,122	0,133	+0,011
Коэффициент автономии (Ка)	0,082	0,09	+0,008
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	0,20	0,216	+0,016
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Ком)	0,69	0,74	+0,05
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кс)	7,18	6,53	-0,65
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксс)	2,045	2,07	+0,025
Коэффициент использования имущества предприятия (Ки)	0,45	0,45	0
Коэффициент прогноза банкротства (Кпб)	0,194	0,2	+0,006

Как видно из таблицы 4 превышение показателя Кос>0,1 отражает улучшение финансового состояния предприятия, на конец периода наблюдается увеличение обеспеченности собственными средствами на 0,011 ед. Превышение порогового значения Ка<0,5, указывает на усиление финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны. Меньшие значения в сравнении с верхней границей Км=0,5, указывается на ухудшение финансового маневрирования денежными средствами, но в динамике на рассматриваемый период маневренность капитала была улучшена на 0,016 ед. Указанные пределы значения Ком=0,6-0,8, характеризует степень материальных затрат, которые покрываются собственными средствами. Превышение соотношения заемных и собственных средств Кс<0,7, означает зависимость предприятия от внешних источников средств и потерей финансовой независимости и устойчивости, что можно наблюдать на конец рассматриваемого периода, т.к. происходит снижение показателя на 0,65 ед. Соотношение показателя оборотных и внеоборотных активов Ксс отражает долю средств, вкладываемых предприятием в оборотные активы. К концу рассматриваемого периода показатель увеличился на 0,025 ед., что свидетельствует об увеличении оборотных активов. Коэффициент использования имущества предприятия имеет значение ниже критического Ки>=0.5 (на начало и на конец периода 0,45), поэтому требуется привлечение долгосрочных заемных источников для увеличения имущества производственного назначения. Снижение показателя прогноза банкротства или его отрицательное значение Кпб<0, указывает на финансовые затруднения, кризисное финансовое состояние предприятия. В отношении нашего предприятия улучшение показателей на 0,006 ед. свидетельствует об улучшении финансового состояния и об уменьшении риска банкротства.