18. Структура рынка государственных ценных бумаг.

Субъекты:

• эмитенты.

• инвесторы.

• организации обслуживающие РГЦБ (в том числе БВФБ).

• депозитарий (роль в большинстве случаев НБ РБ);

• посредники (в том числе НБ РБ);

• контролирующие организации.

Объекты:

Классификация государственных ценных бумаг:

1. По эмитенту:

• эмитированные Министерством финансов:

• государственные краткосрочные облигации (ГКО);

• государственные долгосрочные облигации с купонным доходом (ГДО);

• государственные долгосрочные облигации с дисконтным доходом (ДГО);

• облигации выигрышного валютного займа;

• эмитированные Национальным банком:

• краткосрочные облигации;

• облигации, номинированные в иностранной валюте:

• на предъявителя (для физических лиц);

• с купонным доходом для юридических лиц;

• с купонным доходом для физических лиц;

• индексируемые облигации:

• на предъявителя (для физических лиц);

• для юридических лиц;

• эмитированные местными органами власти (муниципальные облигации);

2. По срокам обращения:

3. По форме выпуска:

4. По виду выплачиваемого дохода:

• дисконтные;

• процентные (в том числе купонные).

5. По форме выпуска:

• документарные;

• в виде записей на счетах;

6. По валюте номинала и т.д.

19. Депозитные и сберегательные сертификаты.

Депозитный сертификат - всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов. Это - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему.

Сберегательный сертификат - всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов. Это - письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Общие черты депозитных и сберегательных сертификатов:

• это - ценные бумаги;

• регулируются банковским законодательством;

• это - ценные бумаги, выпускаемые исключительно банками. Соответственно, ни инвестиционные компании, ни иные институты фондового рынка, не имеющие банковской лицензии, не могут выпускать сберегательные и депозитные сертификаты;

• и депозитные, и сберегательные сертификаты - всегда письменные документы, что, по оценке, исключает возможность выпуска сертификатов в безналичной форме, в виде записей по счетам;

• это - всегда обращающиеся ценные бумаги (право требования по которым может уступаться другим лицам). Возможность обращения заложена в самом определении депозитных и сберегательных сертификатов. Экономического смысла выпускать их в качестве необращающихся нет, поскольку в этом качестве с успехом служит депозитный договор;

• депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги;

Основное различие депозитных и сберегательных сертификатов, в ответе на вопрос, кто может быть их владельцем, для кого они предназначены:

• депозитные сертификаты - для юридических лиц (свидетельство о вкладе в банк средств предприятием или организацией);

• сберегательные сертификаты - для физических лиц (свидетельство о вкладе в банк средств физическим лицом).

Условия:

Реквизиты:

• дата и место составления;

• срок обращения;

• процентная ставка и сумма начисленных процентов;

• первый держатель сертификата;

• номинальная стоимость;

• наименование эмитента;

• серия и номер;

• подписи ответственных лиц.

Порядок выпуска и обращения депозитных (сберегательных) сертификатов. Организация расчетов по депозитным (сберегательным) сертификатам.

Особенности:

• оплата в любом отделении банка, эмитировавшего сертификат;

• порядок начисления и выплаты процентов (в том числе в конце месяца при наращивании);

• фиксированная процентная ставка, размер которой напрямую связан со ставкой рефинансирования;

• возможность приобретения без открытия счета в банке (Д4920-К3012);

• порядок налогообложения;

• отсутствие возможности расчетов за товары, услуги;

• возможность принятия в качестве отступного за кредиты, проценты, прочие обязательства;

• нет уплаты гербового сбора при выдаче;

• инструмент для привлечения ресурсов коммерческих банков;

• возможность передачи сертификата по цессии;

Банки учет по выданным, погашенным сертификатам ежемесячно, по сертификатам переданным по цессии, а также в качестве отступного.

Порядок определения и выплаты дохода по депозитам (сберегательным) сертификатам. Факторы, влияющие на величину этого дохода.

Понятие «цессия». Порядок оформления переуступки прав требования по депозитному (сберегательному) сертификату цедентом цессионарию.