Тема 8. Инвестиционные компании

1. Принципы инвестиционной политики

2. Развитие инвестиционных компаний

1. Наиболее важными принципами инвестиционной политики в компаниях являются:

- нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов компаний и их финансовую устойчивость;

- учет инфляции и фактора риска;

- экономическое обоснование инвестиций (бизнес-план);

- ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации, исходя из имеющихся ресурсов;

- ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации, исходя из имеющихся ресурсов;

- выборы надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Инвестиционная стратегия компании заключается в последовательном изложении:

- целеполагания исходного систематизирующего фактора;

- прогнозирования, позволяющим разработать определенную концепцию инвестиционной политики;

- целевых программ, позволяющим рассчитать объемы капитальных вложений и инвестиций

2. Развитие инвестиционных компаний.

Новые контракты будут уже заключаться на основе накопленного опыта с учетом интересов государства. И если на начальных этапах создания рыночной экономики главным стимулом привлечения иностранных инвестиций было создание максимально выгодных условий, то теперь они проходят конкурсные отборы, отражающие национальные интересы. В новой инвестиционной политике все более очевидным становится развитие приоритетов, связанных с динамичной модернизацией несырьевого сектора экономики.

Инвестиционные компании должны обеспечить открытие нового российского рынка для потенциальных его участников, восстановление минерально-сырьевого комплекса, оказать значительное воздействие на социально-экономические процессы.

Тема 9. Прочие инвестиционные институты

1. Финансовые компании

2. Благотворительные фонды

3. Кредитные ссуды

1. Для кредитования отдельных отраслей, групп, товаров, предоставления определенных видов кредита создаются финансовые компании. Главной их функцией является ускорение процесса реализации товаров длительного пользования они могут акционерными обществами или кооперативами. Многие крупные корпорации, производящие товары длительного пользования, создают собственные финансовые компании. Основой их пассивных организаций является выпуск собственных ЦБ, а также краткосрочные кредиты у коммерческих банков.

Финансовые компании подразделяются на 3 вида:

- компании по кредитованию продаж в рассрочку товаров длительного пользования;

компании, обслуживающие систему коммерческого кредита, предоставляемого промышленными фирмами друг другу при отгрузке товаров. Авансируют фирму, отгрузившую товар, получая право требования к должнику компании, специализирующиеся на предоставлении мелких ссуд индивидуальным заемщикам.

Недостатком в деятельности компании финансовых компаний является высокий процент за кредит. При этом заемщик при невозможности его возврата лишается имущества, взятого в ссуду.

2. Благотворительные фонды. На современных финансовых рынкам активно действует значительное количество различных благотворительных или филантропических фондов, создаваемых крупными инвестиционными компаниями. Их распространение связано с возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые законодательством, особенно при передачи наследства и дарения. Создавая благотворительные фонды, крупные финансовые и промышленные структуры формируют у населения положительный имидж своих компаний. Средства фондов направлены на поддержку нации, здравохраненния, борьбу с различными заболеваниями, охрану окружающей среды. Деньги концентрируются на счетах фондов и используются для приобретения ценных бумаг. Передача средств в фонды может осуществляться пакетом акций. Они являются активными участниками рынка капитала. За счет благотворительных поступлений в виде денежных средств и пакетов акций формируются пассивы фондов. Активные операции охватывают вложения в различные ценные бумаги и недвижимость.

Основным источником дохода фондов являются не дары, а %, дивиденды, спекуляция.

3.Кредитные союзы являются специализированными финансовыми учреждениями, которые выполняют ограниченные акции. Обычно это мелкие финансовые посредники, созданные в форме некоммерческих кооперативов. Их финансирование осуществляет одна или несколько компаний, отдельные группы населения, принимающие сберегательные вклады от членов союза предоставляющие им потребительский кредит. Кредитные союзы образуются на паях для краткосрочного кредитования (90% активных операций). Ссуды предоставляются на 1-2 года. Особое место кредитные союзы играют в лизинговых операциях. Они обслуживают в основном физических лиц с низкими доходами, объединенных по профессиональному и религиозному признакам. Пассивные операции формируются из паевых взносов. Обычно они являются бесприбыльными организациями и пользуются определенными налоговыми льготами. В последние годы на волне общей диверсификации деятельности финансовых институтов они начали оказывать брокерские услуги, открывать пенсионные счета. Наибольшее развитие получили в США, Великобритании, а в последние годы в странах Западной Европы и Юго-Восточной Азии. Как источники инвестиций они играют незначительную роль.