2.2 Управление формированием операционной прибыли на основе

системы «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли

     Операционная прибыль  — разность между валовой прибылью и операционными затратами. Прибыль хозяйствующего субъекта в результате основной экономической деятельности. Представляет собой остаток при вычитании из торговой прибыли операционных накладных расходов (рента, амортизационные отчисления за здания и оборудование, расходы на ГСМ и иные текущие расходы). Операционная прибыль – финансовый результат от всех видов деятельности до уплаты налога на прибыль и процентов по заемным средствам. Та операционная прибыль, при которой экономическая рентабельность активов будет полностью использоваться только в погашение процентов по заемным средствам, называется критической операционной прибылью.

     Основной  целью управления формированием операционной прибыли предприятия является выявление основных факторов, определяющих ее конечный размер, и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы.

     Механизм  управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с  объемом реализации продукции, доходов  и издержек предприятия. Система  этой взаимосвязи, получившая название Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли», позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

     На  операционную прибыль оказывают  влияние следующие укрупненные  факторы: объем реализованной продукции, ее себестоимость, оптовые цены, структурные и ассортиментные сдвиги. Каждый из названных факторов тоже находится под воздействием целой группы первичных факторов. Например, в себестоимость включаются затраты на оплату труда, материальные затраты, суммы начисленной амортизации, отчисления на социальные нужды и прочие.

     Большую роль в управлении операционной прибыли  занимает система "Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" (CVP) или анализ безубыточности. Данный метод управленческих расчетов называют еще маржинальным анализом или содействия доходу.

     Деление затрат на постоянные и переменные, исчисление маржинального дохода позволяют  определить влияние объема производства и сбыта на величину прибыли от реализации продукции, работ, услуг и тот объем продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. Делается это на основе анализа модели безубыточности (системы "затраты-объем производства-прибыль").

     Модель  безубыточности опирается на ряд  исходных предположений:

• поведение затрат и выручки можно описать линейной функцией одной переменной - объема выпуска;

• переменные затраты и цены остаются неизменными в течение всего планового периода;

• структура продукции не изменяется в течение планируемого периода;

• поведение постоянных и переменных затрат может быть точно измерено;

• на конец анализируемого периода у предприятия не остается запасов готовой продукции (или они несущественны), т.е. объем продаж соответствует объему производства.

     Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя  группами важнейших экономических  показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу [12, с. 84].

     Маржинальный  анализ (анализ безубыточности) позволяет изучить зависимость прибыли от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

     С помощью маржинального анализа  обосновываются и другие управленческие решения: выбор вариантов изменения  производственной мощности, ассортимент  продукции, цены на новое изделие, вариантов  оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей, оценки эффективности принятия дополнительного заказа и др.

     Одним из самых простых и эффективных  методов анализа с целью оперативного, а также стратегического планирования является анализ "издержки - объем - прибыль", который позволяет отследить зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства .

     Маржинальный  анализ служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными затратами  на единицу продукции, постоянными  издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот анализ невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

     Сила  воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных издержек. Для предприятий, отягощенных громоздкими производственными фондами, большая сила операционного рычага представляет значительную опасность: в условиях экономической нестабильности, падения платежеспособного спроса клиентов и сильнейшей инфляции каждый процент снижения выручки оборачивается катастрофическим падением прибыли и вхождением предприятия в зону убытков.

     Операционный  анализ включает в себя анализ безубыточности, который позволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равен расходу. Бизнес не несет убытков, но не имеет и прибыли. Продажи ниже точки безубыточности влекут за собой убытки; продажи выше точки безубыточности приносят прибыль. Точка безубыточности - это тот рубеж, который предприятию необходимо перешагнуть, чтобы выжить . Поэтому точку безубыточности многие экономисты склонны называть порогом рентабельности. Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть. С низким порогом рентабельности легче пережить падение спроса на продукцию или услуги, отказаться от неоправданно высокой цены реализации. Снижения порога рентабельности можно добиться наращиванием валовой маржи (повышая цену и/или объем реализации, снижая переменные издержки) либо сокращением постоянных издержек.

     Идеальные условия для бизнеса - сочетание  низких постоянных издержек с высокой валовой маржой. Маржинальный анализ ищет наиболее выгодную комбинацию переменных и постоянных издержек, цены и физического объема продаж. Иногда решение заключается в наращивании валовой маржи за счет снижения цены и роста количества продаваемых товаров, иногда - в увеличении постоянных издержек (на рекламу, например) и опять же в увеличении количества продаж. Возможны и другие пути, но все они сводятся к поиску компромисса между переменными и постоянными издержками.

     При проведении анализа деятельности предприятия  по его внешней финансовой отчетности без данных управленческого учета  можно встретить ряд проблем  и затруднений, обусловленных нехваткой  информации. Одна из таких сложностей это то, что невозможно рассчитать запас финансовой прочности и  определить операционный леверидж. С такой проблемой могут столкнуться внешние финансовые аналитики, не имеющие доступа к внутренним данным учета, или специалисты экономических служб, анализирующие конкурентов на способность снижать цены. С такой же проблемой сталкиваются специалисты средних и малых организаций, в которых управленческий учет не организован, но у которых руководитель запрашивает информацию о безубыточной выручке и запасе финансовой прочности.

     Сложности с расчетом безубыточности, финансовой прочности и операционного риска  возникает потому что нет даже приблизительной информации о переменных и постоянных затратах анализируемой  компании – они не отражаются ни в финансовой отчетности ни в ее приложениях.

     С другой стороны, даже располагая информацией  о переменных и постоянных расходах, экономисты рассчитывают «бухгалтерские»  показатели безубыточности, запаса финансовой прочности и операционного левериджа. То есть при расчетах не учитывается стоимость привлеченного капитала и, соответственно, рассчитывают не экономическую прибыль, по которой можно судить об эффективности, а «бухгалтерскую». Последнее представляет простое превышение доходов над расходами без учета стоимости альтернативных издержек привлечения капитала.

     Операционный  анализ - анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. 

     Операционный  анализ - это элемент управления затратами предприятия, анализирующий  влияние структуры затрат и выручки  на рентабельность продукции, либо подразделений  предприятия. Он позволяет, путем моделирования, отыскать наиболее выгодное соотношение  между переменными и постоянными  затратами, ценой продукции и  объемом производства. 

     Распространены  и другие названия операционного  анализа: анализ безубыточности, CVP-анализ (costs, value, profit - анализ «затраты-объем-прибыль»). Эффективность операционного анализа для выработки управленческих решений определяется тем, что такой анализ сводит воедино маркетинговые исследования, учет затрат, финансовый анализ и производственное планирование . 

     Ключевыми элементами анализа соотношения  «затраты – объем – прибыль» выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), производственный леверидж и маржинальный запас прочности .

     Постоянные  расходы – расходы, которые не зависят от объемов выпуска продукции. Часть из этих расходов будет иметь  место, даже если предприятие полностью  остановится. Примером таких издержек является налог на имущество, начисленная  амортизация, электроэнергия на освещение, обогрев и прочие аналогичные  расходы. Переменные расходы, наоборот, с изменением объемов выпуска  продукции в своей общей величине изменяются. Примером переменных расходов служат основные материалы, использованные при изготовлении единицы продукции, оплата труда производственных рабочих, бонусы к оплате труда менеджеров по продажам, зависящие от объемов  отгруженной продукции. Сумма переменных расходов на единицу продукции не изменяется, постоянные же расходы, в  пересчете на единицу продукции  при увеличении объемов производства снижаются, при уменьшении – растут.

     Нужно помнить, что понятие «переменности» и «постоянности» достаточно условно  и зависит от рассматриваемого периода. В длительном периоде все расходы имеют переменный характер. Причина этого состоит в том, что наращивание объемов выпуска возможно только до тех пор, пока хватает мощностей. Как только мощности перестают обеспечивать необходимый выпуск их нужно расширять, что скажется на увеличении постоянных расходов.

     Отнесение расходов к переменным и постоянным должно производиться в зависимости  от их экономического поведения, а не в соответствии с тем, что принято  к ним относить. Например, амортизация  считается постоянным расходом, но если ее начисляют пропорционально  объемам выпущенной продукции, то она  должна быть отнесена к переменным расходам. То есть в каждом конкретном случае нужно учитывать специфику  и особенности анализируемого бизнеса .

     Несмотря  на нюансы, такое разбиение расходов очень удобно на практике с точки  зрения быстроты, простоты и дешевизны  системы учета. С таким подходом приходит понимание, что нужно выпускать  продукцию в объеме достаточном  и на покрытие постоянных расходов и для получения прибыли. Отслеживать  «переступание порога» постоянных расходов помогает анализ безубыточности. Такой анализ можно проводить  не только по отдельным продуктам, группам  товаров, но и при оценке реализуемых  проектов и по всему бизнесу в  целом. При этом в расчет каждый раз  берутся разные затраты. Если безубыточность считается для отдельного продукта, это будут затраты приходящиеся именно на этот продукт. Тогда кроме  затрат здесь будет важным натуральное  выражение объемов. Если же безубыточность рассчитывается для всего предприятия, то натуральные показатели не будут  играть определяющую роль, особенно если предприятие выпускает дифференцированную продукцию или оказывает не сопоставимые по величине услуги. Здесь будет  фигурировать преимущественно денежная оценка.

     Маржинальный  доход – это разница между выручкой предприятия от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат.

     Порог рентабельности (точка безубыточности) – это показатель, характеризующий объем реализации продукции, при котором выручка предприятия от реализации продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка.

     Производственный  леверидж – это механизм управления прибылью предприятия в зависимости от изменения объема реализации продукции (работ, услуг.

     Маржинальный  запас прочности – это процентное отклонение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) от пороговой выручки (порога рентабельности).

     Для проведения анализа безубыточности производства необходимым условием является деление затрат предприятия  на постоянные и переменные. Как  известно, постоянные затраты не зависят  от объема производства, а переменные – изменяются с ростом (снижением) объема выпуска и продаж. Для расчета  объема выручки, покрывающего постоянные и переменные затраты, производственные предприятия в своей практической деятельности используют такие показатели, как величина и норма маржинального  дохода .

     Величина  маржинального дохода показывает вклад предприятия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

     Существует  два способа определения величины маржинального дохода.

     При первом способе из выручки предприятия  за реализованную продукцию вычитают все переменные затраты, т.е. все  прямые расходы и часть накладных  расходов (общепроизводственные расходы), зависящих от объема производства и  относящихся к категории переменных затрат. При втором способе величина маржинального дохода определяется путем сложения постоянных затрат и прибыли предприятия.

     Под средней величиной маржинального  дохода понимают разницу между ценой  продукции и средними переменными  затратами. Средняя величина маржинального дохода отражает вклад единицы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли.

     Нормой  маржинального дохода называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального дохода в цене товара.

     Использование этих показателей помогает быстро решить некоторые задачи, например, определить размер прибыли при различных  объемах выпуска.

     Анализ  соотношения «затраты – объем  – прибыль», как уже отмечалось выше, на практике иногда называют анализом точки безубыточности. Эту точку  также называют «критической» или  «мертвой», или точкой «равновесия». Для вычисления точки безубыточности (порога рентабельности) используются три метода: графический, уравнений и маржинального дохода

     При графическом методе нахождение точки безубыточности (порога рентабельности) сводится к построению комплексного графика «затраты – объем – прибыль». Последовательность построения графика заключается в следующем

• наносим на график линию постоянных затрат, для чего проводим прямую, параллельную оси абсцисс;

• выбираем какую-либо точку на оси абсцисс, т.е. какую-либо величину объема. Для нахождения точки безубыточности рассчитываем величину совокупных затрат (постоянных и переменных). Строим прямую на графике, отвечающую этому значению;

• вновь выбираем любую точку на оси абсцисс и для нее находим сумму выручки от реализации. Стоим прямую, отвечающую этому значению

• Точка безубыточности на графике – это точка пересечения прямых, построенных по значению затрат и выручки

Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше – получает прибыль .

     Для определения точки безубыточности (порога рентабельности) в международной  практике также используют метод  уравнений, основанный на исчислении прибыли  предприятия по формуле:

                                                   В – З_пер – З_пост = П,                                         (1.1)

     где В – выручка от реализации продукции; 

     З_пер – сумма переменных затрат; 

     З_пост – сумма постоянных затрат; 

     П – прибыль от реализации продукции.

     Детализируя порядок расчета показателей  формулы, ее можно представить в  следующем виде:

                                       (Ц *qпер/ед *qпост = П,                                  (1.2)

     где Ц – цена за единицу продукции 

     q – количество реализованных единиц продукции; 

     З_пер/ед – переменные затраты на единицу продукции.

     Метод уравнений, кроме того, можно использовать при анализе влияния структурных  изменений в ассортименте продукции. В этом случае реализация рассматривается  как набор относительных долей  продукции в общей сумме выручки  от реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать  заданной величины, а прибыль может  быть меньше. В этих условиях влияние  на прибыль будет зависеть от того, как произошло изменение ассортимента – в сторону низкорентабельной или высокорентабельной продукции.

     Разновидностью  метода уравнений является метод маржинального дохода, при котором точка безубыточности (порог рентабельности) определяется по следующей формуле:

                                                      ТБ = З_пост / Н_мд,                                                   (1.3)

     где ТБ – точка безубыточности; 

     Н_мд – норма маржинального дохода.

     Чтобы найти точку безубыточности (порог  рентабельности), необходимо ответить на вопрос: до какого уровня должна упасть выручка предприятия, чтобы прибыль стала нулевой? Нельзя просто сложить переменные и постоянные затраты, так как при снижении выручки переменные затраты также снизятся.

     Маржинальный  запас прочности — это величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой, обеспечивающей безубыточность реализации. Этот показатель определяется следующей формулой:

                                                   ЗП_м = (В –В_п) / (В * 100 %),                                

     где ЗП_м – маржинальный запас прочности; 

     В_п – пороговая выручка.

     Производственный  леверидж (leverage в дословном переводе – рычаг) – это механизм управления прибылью предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат. С его помощью можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж, а также определить точку безубыточной деятельности.

     Необходимым условием применения механизма производственного  левериджа является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат предприятия на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки предприятия.

     Производственный леверидж определяется с помощью следующей формулы:

                                              ЭПЛ = МД / П,                                             

или

                                       (З_пост + П) / П = 1 + (З_пост / П),                          

     где ЭПЛ – эффект производственного левериджа; 

     МД – маржинальный доход.

     Найденное с помощью формулы 1.6 значение эффекта производственного левериджа в дальнейшем используется для прогнозирования изменения прибыли в зависимости от изменения выручки предприятия. Для этого используют следующую формулу:

                                          (ЭПЛ = ?П / ?В, (10.)                                           где ?П – изменение прибыли от реализации, %; 

     ?В – изменение выручки от реализации, %.

     Производственный леверидж является показателем, помогающим менеджерам выбрать оптимальную стратегию предприятия в управлении затратами и прибылью. Величина производственного левереджа может изменяться под влиянием:

• цены и объема продаж;

• переменных и постоянных затрат;

• комбинации любых перечисленных факторов.

     Таким образом, операционный анализ может  проводиться как на чувствительность «бухгалтерской» прибыли к факторам, так и на чувствительность экономической  прибыли. Более того, этот анализ можно  проводить и по показателям, имеющим  натуральное выражение, и с использованием только стоимостных показателей. То есть операционный анализ можно проводить  как для решения задач на уровне отдельного продукта, так и на уровне всего предприятия.

     Для проведения операционного анализа  на уровне предприятия необходимо располагать  агрегированными данными по переменным и постоянным расходам, которые подготавливаются в рамках управленческого учета.