11. Бюджетирование как вид фин. Планирования.

Фин. планирование - это процесс разработки системы ФП и плановых показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде. Различают: долгосрочное – свыше 1 года; текущее – годовое; оперативное – внутри года.

На каждом предприятии д.б. своя специфика бюджетирования в зависимости от объекта фин. планирования и от системы фин. и нефин. целей. Бюджеты м.б. составлены как для предприятия в целом, так и для его подразделений.)

Основной бюджет – скоординированный по всем подразделениям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отд. бюджетов и характ-щий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области фин. планирования.

1гр. Производственные бюджеты. Производственный бюджет определяется объемом выпускаемой продукции.

Бюджет продаж - помесячный план продаж продукции, составляется на основе договоров поставки продукции.

Бюджет закупок определяет объем закупок материальных ценностей, которые требуются ежемесячно согласно плану производства.

Бюджет трудовых ресурсов определяет потребность в рабочей силе для изготовления продукции.

Бюджет общехозяйственных или административных расходов (службы аренды, связь, содержание руководства, коммунальные платежи).

Бюджет расходов на продажу (тара, упаковка, транспортировка готовой продукции).

2Гр. Финансовые бюджеты

Финансовый бюджет – бюджет денежных средств (помесячные поступления и расходование денег). Показывает способность предприятия погашать свои обязательства в сроки.

Инвестиционный бюджет – затраты и возможные источники финансирования, которыми располагает предприятие.

Прогнозный баланс - прогнозирование текущих решений, необходим чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках отражает рентабельность, ликвидность, платежеспособность, финансовое состояние на прогнозируемый период.

Контрольный бюджет - ежемесячно проверяются отклонения. Принимаются оперативные решения по дальнейшей деятельности предприятия.

Достоинства бюджетирования:

положительное действие на мотивацию и контроль

позволяет скоординировать работу предприятия в целом

учиться на опыте бюджетов прошлых лет

своевременно вносить изменения

усовершенствовать процесс распределения ресурсов

способствует процессам коммуникации

Недостатки:

сложность и дороговизна системы бюджетирования

требует от работников высокой производительности труда

противоречие между достижимостью целей и стимулирующим эффектом

если не доведены до каждого работника, то воспринимаются исключительно как средствооцени деятельности и отслеживания ошибок

Этапы бюджетирования: постановка целей, планирование, контроль исполнения, принятие решений по отклонение.

12. Сущность и виды фин. Рисков. Методы их оценки.

Риск – это вероятность возникновения непредвиденных фин. потерь, убытков, недополучения планируемых доходов, прибыли в ситуации неопределенности условий фин. деятельности предприятия.

Фин. риски, сопровождающие предпр. деятельность, являются объективным, постоянно действующим фактором в функционировании любого предприятия.

1 группа. связанные с покупательной способностью денег

Инфляционный риск – возможность обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

Дефляционный риск - при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Валютные - опасность валютных потерь в результате изменения ВК по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. Экспортер несет убытки при понижении ВК.

Риски ликвидности - связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

2 группа. связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);

Инвестиционный выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Виды: снижения фин. устойчивости, упущенной выгоды, снижение доходности..

3 группа. связанные с формой организации хоз. деятельности организации

Авансовые – если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный - предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота

Портфельный - заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.

Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.

Системный - связан с изм. цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым % по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и доп.прибылью, вызванными общерын. колебаниями

Несистемный - не зависит от состояния рынка и является спецификой конкр. предприятия, банка.

Методы оценки рисков:

1) Статистические – опр. вероятности возникновения потерь на основе стат. данных пред. периода. установление зоны риска, коэффициента риска.

2) Метод экспертных оценок – комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов. Возможность использования интуиции, жизненного опыта. В случае недостатка или отсутствия информации.

3) Аналитические методы – на основе матем. моделей, используются для анализа риска инвестиционных проектов.

Нейтрализовать риск:

1) Уклонение от риска

2) Принятие риска на себя

3) Передача риска на 3 лица (страхование)

4) Диверсификация (заниматься разными видами деятельности)

5) Разработка внутренних нормативов (брать/давать в долг не больше к-л суммы)

6) Сбор и анализ фин-эк.информации