Лекция 6. Менеджмент риска в антикризисном управлении.
Методы оценки и имитации риска.
В условиях работы с предприятием, которое имеет признаки кризисной ситуации, значительно возрастает роль управления риском. Оценка кризисных тенденций предполагает определение характера и уровня рисковых потерь. В этом случае необходимо пройти весь алгоритм стратегического управления и выхода в стратегическую зону хозяйствования, т.е. в определенный сегмент риска.
Для оценки риска необходимо определить характер рисковой ситуации, т.е. определить атрибуты риска:
время наступления рискового события;
сила воздействия неблагоприятных рисковых событий.
Однако направлений риска в этом случае большое множество и их прогноз затруднителен, поэтому необходимо выделить различные методы оценки, в зависимости от группы и характера событий:
Метод оценки частных рисков связаны с отдельными решениями в области сбыта, ценовой политики. Методы эти по отдельным товарам должны быть направлены на выявление рисковых событий, как в окружающей среде, так и внутренних факторов, вызывающих риск.
Методы оценки общего глобального риска на макроуровне. Общие методы могут быть выражены идентификацией риска и включать результаты оценки полученного частными методами, т.е. по отдельным составляющим. При этом необходимо также разделять на известные, предвидимые и непредвидимые риски. При разделении на группы, разделяются и применяемые методы: для известных рисков - простейшие методы, для непредвиденных - вероятностные методы.
При рассмотрении предвидимых рисков необходимо разрабатывать сценарий, который может представить полную картину взаимосвязей. Если существует недостаток информации применяется метод экспертного построения сценария, так называемый корректировочный метод. В этом случае сценарии разрабатываются поэтапно, на основе экспертных оценок.
В случаи непредвиденных рисков серьезной проблемой является вероятностное распределение оценочных показателей, т.к. практически всегда значение таких оценочных показателей не линейно зависит от окружающих факторов, поэтому в сложных ситуациях разрабатывается имитационная модель на основе методов имитации риска.
Предвиденные риски могут быть снижены за счет применения методов диверсификации и использования резервных фондов. В таких случаях необходимо широко использовать защитные методы, так называемые превентивные меры (например, охрана).
К числу непредвиденных рисков относятся изменение политической ситуации, банковской системы, налогообложения и т.д., в результате которых приходиться вносить существенные изменения в сценарии или разрабатывать новые имитационные модели. При этом нужно максимально использовать систему резервов.
Можно выделить следующие системы резервов:
резервы компенсационных выплат на покрытие непредвиденных расходов;
резервы на покрытие непредвиденного подорожания каких - либо материалов и т.п.;
резервы на покрытие неучтенных работ, операций, услуг.
В ряде случаев рациональным способом является передача и распределение риска между субъектами, а также передача части риска третьему лицу - страховой компании. Основными видами страхуемых рисков являются:
технический;
финансовый;
страхование перевозок;
строительных работ;
гарантийных обязательств;
и т.д.
Однако страхование происходит после четкого имитирования и до количественной оценки величины риска. Чаще всего используется комплексный подход.
Особое место занимают методы имитации риска. Они строятся на применении статистического анализа.
1. В рамках имитационного анализа риска устанавливается вероятностный уровень наступления рискового события.
2. Общая оценка вероятности риска.
3. Делается вывод о целесообразности данной ситуации.
Оценка параметров распределений методов имитации осуществляется поэтапно:
уточняется состав входящих данных, необходимых для исчисления. Определяется уровень известности или предвиденности рисковых факторов. Делается экспертное заключение о вероятности реализации их возможных значений. Устанавливаются стохастические связи между отдельными величинами и корреляционная зависимость между ними.
осуществляется генерация значений оценочных показателей и разрабатывается имитация различных условий их реализации. Делается статистическая обработка полученных значений, в виде обработки выборки. Строятся диаграммы, графики.
проводится экономический анализ по расчету основных параметров по отношению к уровню риска. При этом в имитационную модель необходимо закладывать данные с примерно одинаковыми уровнями неопределенности. Рекомендуется следующий набор агрегированных величин:
объем сбыта по группам товаров или по отдельным товарам;
рыночные равновесные цены;
прямые затраты на единицу продукции;
инвестиционные расходы в отдельные периоды;
производственные издержки;
трансакционные издержки;
% ставка за кредит, налоговая ставка;
сроки ввода новых технологий и др.
В имитационную модель вводятся условные прогнозные показатели с предварительной оценкой точности прогнозирования. Для этого необходимо осуществить сравнение прогнозных и фактических данных. Для этого удобно использовать имитационную модель инвестиционного проекта и его реализации, т.к. инвестиционный проект имеет определенные закономерности. В этом случае можно ранжировать факторы в порядке их значимости и анализировать непредвиденные отклонения от расчета по следующим параметрам:
цены на продукцию в условиях отдельного сегмента;
объемы сбыта;
инвестиционные расходы по этапам;
постоянные расходы;
учет основных индикаторов макроэкономики ( темп инфляции, % ставки).
В этом случае можно вывести чувствительность конкретных оценочных показателей в зависимости от динамики факторов внешней окружающей среды. В результате необходимо определить чувствительность оценочных показателей и в целом проекта, и выявить решающий фактор.
Имитационная модель основывается на:
1 Распределение факторов риска.
2 Разработка сценариев.
3 Идентификация основных факторов производства.
4 Агрегирование частных сценариев в общий проект.
5 Интегральная оценка факторов риска с учетом ситуаций рынка.
В результате интегральной оценки могут иметь место два случая:
1 Имеющиеся сведения позволяют отнести анализируемые входные величины риска к известному типу.
2 Имеющихся сведений недостаточно для полной идентификации типа риска, распределения и интегральной оценки.
В первом случае задача идентификации сводиться к анализу и оценке параметров. Это значение определяется как материальное ожидание и среднеквадратическое отклонение.
Во втором случае форма обработки имеющихся данных зависит от того, является ли эта величина дисконтированной или непрерывной. В случае непрерывного распределения устанавливается диапазон и определяется наиболее ожидаемое значение. После этого проводиться линейная интерполяция. В случае высокой вероятности факторов риска им приписываются экспертные баллы и весовые коэффициенты, по которым строят функцию плотности распределения весов.
Рис.4. Блок-схема алгоритм имитации риска.
Оценка риска на основе стратегического анализа позиций фирмы на рынке.
Проводиться в следующих направлениях:
1 Оценка рациональности выбора общеэкономической стратегии.
2 Проведение SWOT анализа.
3 Стратегический анализ установления цены.
4 Стратегический анализ издержек фирмы методов оценки ценностей.
5 Стратегический анализ издержек фирмы с помощью матриц (БКГ, С. - Петербургской).
1 Общий анализ рациональности стратегий осуществляется по следующим позициям:
оценка рейтинга фирма среди конкурентов;
оценка возможностей приоритетов фирмы среди конкурентов;
рациональность выбора стратегической зоны хозяйствования;
оценка рыночной доли, предполагаемой прибыли и общих издержек производства.
На основе полученной информации делается предварительная оценка рациональности выбора стратегии фирмы.
2 SWOT анализ дает основную информацию по преимуществам и недостаткам фирмы, по потенциальным возможностям и внешним угрозам.
Основное предназначение SWOT анализа - оценка позиций фирмы в выбранной стратегической зоне хозяйствования и сбор информации для принятия стратегического решения:
Правильно ли выбрана стратегическая зона хозяйствования.
Как используются сильные стороны фирмы.
Какие преимущества имеют наибольшее значение для данного сегмента рынка.
Какие необходимо разработать правила организационного поведения в данной ситуации рынка.
Определить основные направления вложения капитала.
Какие проблемы повышения эффективности деятельности необходимо решать и что для этого нужно.
Какой уровень риска в результате оценки позиции фирмы.
Какой уровень риска возникает при решении дополнительных проблем.
Какие мероприятия необходимо разработать в целях снижения риска.
3 Анализ издержек методом цепочки ценностей. Основу этого метода составляет разработка и выделение организационно - обособленных этапов производственной деятельности, образующих центр прибыли и проведение оценки уровня издержек по каждому этапу. Для этого составляется схема отдельных этапов работы.
Данная цепочка предполагает определение издержек по отдельным процессам, процедурам и функциям обособленного цикла родственных работ. Анализ издержек включает в себя сравнение затрат с получаемой прибылью. Целесообразно оценить издержки относительно основных конкурентов, начиная от покупки сырья, материалов и их доставки на фирму. В итоге определяется себестоимость продукции относительно издержек по каждому этапу. При анализе издержек следует выделять те процессы, где возможно их снижение, регулирование. Это позволяет при инновационных приобретениях снизить издержки на определенных участках и увеличить капиталовложения в соответствии с потребностями жизненного цикла.
Цепочка ценностей является средством для стратегической оценки эффективности деятельности каждого подразделения, связей между видами деятельности внутри фирмы, а также за ее пределами.
Чтобы сделать общие выводы по оценке позиций фирмы в рынке, используются матрицы (БКГ, С. - Петербургская и др.).
Методы и технические особенности принятия решений в условиях риска.
Принятие решений в условиях риска связано с множеством проблем. Эффективность решений определяется правильным выбором стратегий и стратегической зоны хозяйствования. При реализации таких решений необходимо учитывать прогноз параметров рынка и нестабильность окружающей среды. В случае быстрых изменений менеджер должен выбрать соответствующую группу методов. Во всех случаях необходимо разработать альтернативные варианты организационного поведения фирмы. Менеджер также должен учитывать стратегию поведения конкурентов. Руководство фирмы должно правильно оценить состояние экономики, состояние конкурентной борьбы, настроение рынка. Чтобы помочь менеджеру принять правильное решение существуют различные методы, наиболее рациональными являются следующие:
1. Метод ожидаемой стоимости. Ожидаемая стоимость предполагает, что решение будет ориентироваться на оценку стоимости. В данном случае стоимость берется как условная стоимость. Ожидаемая стоимость - это условная стоимость события, умноженная на вероятность наступления данного события.
2. Подход к эффекту. Это расширение метода ожидаемой стоимости, т.к. он тоже учитывает вероятность наступления события. Здесь привлекается группа менеджеров, которая оценивает возможность инвестиций при наступлении различного уровня риска.
3. Использование критерия Лапласа для выбора варианта решения. Критерий Лапласа предполагает, что не существует оправданных причин полагать, что одно событие имеет большую вероятность наступления, чем другое. По этому критерию определяется уровень риска в соответствии с этапом жизненного цикла. На каждом этапе выбирается вариант с самой высокой ожидаемой стоимостью. В некоторых случаях проводиться оценка самого худшего варианта, т.е. определяется критерий пессимизма. В некоторых случаях проводится оценка лучшего варианта, выбирается критерий оптимизма, который предполагает снижение уровня риска до минимума или отрицает наступление рискового события.
Основная литература.
Ларионов И.К. Антикризисное управление. Учебное пособие М: Дашков и К., 2008.
Блинов А.О., Захаров В.Я., Хавин Д.В. Антикризисное управление. Теория и практика. М: Юнити, 2007.
Фомичев А. Н.. Риск-менеджмент. Учебник. М: Дашков, 2008.
Дополнительная литература.
Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.
Беляев В., Кошкин С. Теория и практика антикризисного управления. М.: Закон и право, 1996.
Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. Под ред. Градова А.П. СПб, Спец. литература, 1996.