1. Вопросы для экзамена по дисциплине «Антикризисный менеджмент».

1.Понятие кризиса. Экономические кризисы и их причины.

Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.

Причины кризиса: 1) объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации; 2) субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении; 3) природные, обусловленные особенностями климата, землетрясениями и др. Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Например, для фирмы внешние причины кризиса могут быть связаны с тенденциями и стратегиями макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политическими ситуациями в стране, а внутренние причины – с рискованными стратегиями маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой.

Если понимать кризис таким образом, то можно констатировать, что опасность наступления кризиса существует всегда, что его необходимо предвидеть и прогнозировать. В понимании кризиса большое значение имеют не только его причины, но и последствия: возможно обновление организации или ее разрушение, оздоровление или возникновение нового кризиса – может быть, даже еще более глубокого и продолжительного. Кризисы могут возникать как цепная реакция.

Экономический кризис (др.-греч. κρίσις — поворотный пункт) — серьёзные нарушения в обычной экономической деятельности. Одной из форм проявления кризиса является систематическое, массовое накопление долгов и невозможность их погашения в разумные сроки. Причину экономических кризисов часто усматривают в нарушении равновесия междуспросом и предложением на товары и услуги.

Основные виды — кризис недопроизводства (дефицит) и кризис перепроизводства.

Кризис недопроизводства, как правило, вызывается внеэкономическими причинами и связан с нарушением нормального хода (экономического) воспроизводства под влияниемстихийных бедствий или политических действий (различных запретов, войн и т. п.)

Кризис перепроизводства характеризуется наличием большого количества товаров, которые превышают спрос потребителей. Обычно возникает из-за невыявления совокупного спроса и невозможности в условиях свободного рынка планирования совокупного производства.

2. виды экономических кризисов

Экономические кризисы делятся на два вида: регулярные (циклические, повторяются с периодичностью через 4 цикла, глубокие и продолжительные), и нерегулярные (4 вида). Виды экономических кризисов: 1) Структурный. При нем нарушается закон пропорционального развития общественного производства, появляются диспропорции между выпуском продуктов в разных отраслях, сбалансированное развитие экономики невозможно. 2) Отраслевой кризис охватывает всего лишь одну отрасль народного хозяйства. Его поводы – внутренняя структурная перестройка отрасли или диспропорции ее развития. 3) Частичный кризис касается отдельной сферы общественного воспроизводства. 4) Промежуточный кризис прерывает в определенный момент фазу оживление или подъема, локален, неглубок.

3. процесс развития кризиса на предприятии.

Кризис нельзя рассматривать как статическое состояние, его обязательно необходимо рассматривать как процесс. Нормальное развитие предприятия может иметь различные отклонения, которые быстро могут привести к ошибочному/ нежелательному развитию и поставить под угрозу предприятие или даже само его существование. Если ошибочное развитие было своевременно выявлено, то можно принять адекватную коррекцию курса на нормальное развитие. Для того чтобы можно было разработать правильную коррекцию курса, необходимы четкие знания о процессе кризиса и о этапах развития кризисного процесса. Процесс представляет собой общее развитие, которое изменяет, разрушает имеющуюся структуру связей/отношений или заново формирует ее. Кризис предприятия в общем смысле представляет собой ограниченный по времени процесс. Он может быть управляем или как минимум удерживаем в определенных границах, или находится под влиянием как внутрифирменном так и внешнем. Кризисные процессы в зависимости от предприятия, его структуры, инновационного потенциала и т.д. могут быть разной продолжительности, интенсивности и иметь последствия различной степени тяжести. Для представления кризиса предприятия как процесса существуют различные исходные установки и точки зрения. Мюллер в своих исследованиях говорит о стратегическом кризисе, кризисе результатов и кризисе ликвидности. При этом между этими кризисами всегда существует временная связь. Процесс возникновения этих видов кризисов представляет собой следующее: предприятие по мнению Мюллера оперирует понятием потенциал достижения успехов, который заботится о здоровом положении с доходами. Но вот потенциал постепенно исчерпывается и отсутствует новая смена устаревшим продуктам-лидерам дававшим хороший оборот. Такое предприятие находится в состоянии стратегического кризиса. Кризис результатов возникает к примеру тогда, когда снижение оборота по недавно еще бывшему продукту-лидеру приводит к повышению затрат на складирование, что в свою очередь принуждает к дополнительным инвестициям, в том числе из внешних источников. Кризис ликвидности возникает в классическом смысле к примеру из-за кредитных ограничений кредиторов, после того как большая процессов на предприятии финансировалось из внешних источников (рис. 2.3.) Рис. 2.3. Кризисный процесс по Мюллеру Особенно стоит отметить по данной схеме, что результативность распознавания кризиса обратно процессу развития кризиса, т.е. часто предприятия понимает, что находится в состоянии кризисе и в каком именно только на стадии “кризиса результатов” или “кризиса ликвидности”.

4. Сущность антикризисного управления.

Под антикризисным управлением понимается такое управление, которое нацелено на предотвращение возможных серьезных осложнений  в рыночной деятельности  предприятия, обеспечение его стабильного, успешного хозяйствования с ориентацией расширенного воспроизводства на самой современной основе на собственные накопления.

Сущность антикризисного управления выражается в следующих положениях:

·        Кризис можно предвидеть, ожидать и вызвать;

·        Кризисы в значительной мере можно ускорять, опережать, отодвигать;

·        К кризисам можно и нужно готовиться;

·        Управление в условиях кризиса требует особенных подходов, специальных знаний, опыта;

·        Кризисные процессы могут быть в значительной мере управляемыми;

·        Управление процессами выхода из кризиса способно ускорять эти процессы и минимизировать их последствия.

Главная задача антикризисного управления - обеспечение такого положения предприятия на рынке, когда оно может преодолеть временные трудности, в том числе и финансовые, посредством использования всех возможностей современного менеджмента.

5. принципы антикризисного управления.

Система антикризисного финансового управления базируется на определенныхпринципах.

1. Принцип постоянной готовности реагирования. Теория антикризисного финансового управления утверждает, что достигаемое в результате эффективного финансового менеджмента финансовое равновесие предприятия очень изменчиво в динамике. Возможное его изменение на любом этапе экономического развития предприятия определяется естественным откликом на изменения внешних и внутренних условий его хозяйственной деятельности. Ряд этих изменений усиливает конкурентную позицию предприятия, повышают его финансовый потенциал и рыночную стоимость; другие — наоборот, вызывают кризисные явления в его финансовом развитии. Объективность проявления этих условий в динамике (т.е. объективная вероятность возникновения финансовых кризисов предприятия) определяют необходимость поддержания постоянной готовности финансовых менеджеров к возможному нарушению финансового равновесия предприятия на любом этапе его экономического развития.

2. Принцип превентивности действий. Этот принцип предполагает, что лучше предотвратить угрозу финансового кризиса, чем осуществлять его разрешение и обеспечивать нейтрализацию его негативных последствий. Реализация этого принципа обеспечивается ранней диагностикой предкризисного финансового состояния предприятия и своевременным использованием возможностей нейтрализации финансового кризиса. В этом случае антикризисное финансовое управление использует методологию «управления по слабым сигналам».

3. Принцип срочности реагирования. Каждое из негативных проявлений финансового кризиса не только имеет тенденцию к расширению с каждым новым хозяйственным циклом предприятия, но и порождает новые сопутствующие ему негативные финансовые последствия. Поэтому чем раньше будут включены антикризисные финансовые механизмы по каждому диагностированному кризисному симптому, тем большими возможностями по восстановлению нарушенного равновесия будет располагать предприятие.

4. Принцип адекватности реагирования. Используемая система финансовых механизмов по нейтрализации или разрешению финансового кризиса в подавляющей своей части связана с затратами финансовых ресурсов или потерями, связанными с нереализованными возможностями (вызванными сокращением объемов операционной деятельности, приостановлением реализации инвестиционных проектов и т.п.). При этом уровень этих затрат и потерь находится в прямой зависимости от целенаправленности финансовых механизмов такой нейтрализации и масштабов их использования. Поэтому «включение» отдельных механизмов нейтрализации угрозы финансового кризиса и его разрешения должно исходить из реального уровня такой угрозы и быть адекватным этому уровню.

5. Принцип комплексности принимаемых решений. Практически каждый финансовый кризис предприятия по источникам генерирующих его факторов, а соответственно и по формам проявления своих негативных последствий носит комплексный характер. Аналогичный комплексный характер должна носить исистема разрабатываемых и реализуемых антикризисных мероприятий.

6. Принцип альтернативности действий. Этот принцип предполагает, что каждое из принимаемых антикризисных финансовых решений должно базироваться на рассмотрении максимально возможного числа их альтернативных проектов с определением уровня их результативности и оценкой затрат.

7. Принцип адаптивности управления. В процессе развития финансового кризиса генерирующие его факторы характеризуются обычно высокой динамикой. Это предопределяет необходимость высокого уровня гибкости антикризисного финансового управления, его быстрой адаптации к меняющимся условиям внешней и внутренней финансовой среды.

8. Принцип приоритетности использования внутренних ресурсов. В процессе антикризисного управления, особенно на ранних стадиях диагностики финансового кризиса, предприятие должно рассчитывать преимущественно навнутренние финансовые возможности его нейтрализации. В этом случае предприятие может избежать потери управляемости и процедур внешнего контроля своей финансовой деятельности.

9. Принцип оптимальности внешней санации. Принцип оптимальности внешней санации предполагает, что при выборе ее форм и состава внешних санаторов следует исходить из системы определенных критериев, разрабатываемых в процессе антикризисного финансового управления. Такими критериями могут быть сохранение управления предприятием его первоначальными учредителями, минимизация потери рыночной стоимости предприятия и другие.

10. Принцип эффективности. Реализация этого принципа обеспечиваетсясопоставлением эффекта антикризисного финансового управления и связанных с реализацией его мероприятий финансовых ресурсов.

Рассмотренные принципы служат основой организации системы антикризисного финансового управления предприятием.

6. Меры и этапы антикризисного управления.

При осуществлении антикризисных мер организация должна ориентироваться больше на опережающее управление, чем на реактивное. Меры по антикризисному управлению должны быть различны на разных этапах функционирования организации и зависеть от стадии кризисного процесса.

При планировании антикризисных мероприятий необходимо ориентироваться на основные принципы: адаптивности, синергии, опережающего управления, оперативного реагирования, рациональности.

Эффективность антикризисных мер напрямую зависит от того, насколько своевременно был обнаружен кризис и приняты меры по его смягчению и преодолению.

Этапы антикризисного управления:

• 1. Диагностика финансового состояния и оценка перспектив развития производственного потенциала. Дается 4 года.

• 2. Разработка бизнес-плана финансового оздоровления предприятия.

• 3. Регулирование процесса ФО.

• 4. Оценка глубины финансово-экономического кризиса предприятия и эффективности мероприятий по ФО.

• 5. Выбор и реализация антикризисных процедур.

В общем виде антикризисные процедуры делят:

• 1. Досудебная санация.

• 2. Судебная санация.

Досудебная санация – предоставление должника финансовой помощи, достаточной для погашения денежных обязательств и обязательств платежей и восстановление его платежеспособности. Практика показывает низкую эффективность досудебной санации, так как для получения инвестиций предприятие должно быть инвестиционно привлекательно.

Черты привлекательности:

• 1. Наличие конкурентной позиции.

• 2. Наличие эффективных ОФ.

• 3. Наличие эффективной инженерной и транспортной инфраструктуры.

• 4. Наличие эффективного менеджмента.

• 5. Владение механизмами применения современных финансовых инструментов.

• 6. Проведение оптимальной маркетинговой политики.

Для проведения реформирования предприятия необходимо соблюдение условий:

• 1. Желание собственника осуществлять реформирование.

• 2. Желание и наличие соответствующей квалификации у руководства предприятия.

• 3. Наличие или хотя бы отсутствие противодействия со стороны органов власти.

ЭТАПЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯМИ

• «Антикризисное управление - процесс, под действием которого, осуществляется применение различных форм, методов ft процедур, которые направлены на оздоровление социально-экономических составляющих финансовой и экономической деятельности субъектов экономики. А также в свою очередь создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния экономики области или государства»!.

• «Изучение и обобщение опыта антикризисного управления в России и за рубежом позволяют выявить общие закономерности, а также наметить этапы предотвращения кризиса или его преодоления для всех типов предприятий и возможных ситуаций.

• 1-й этап — комплексная диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

• На первом этапе создается рабочая группа, в-ключающая:

• -представителей исполнительного руководства, совета директоров и акционеров предприятия;

• -сп еци ал ист о в предп риятия;

• -руководителя группы консультантов;

• -консультантов (финансовых аналитиков, юристов и др.).

• В задачи рабочей группы входят сбор и анализ следующей информации за период 3—5 лет:

• -стратегия развития предприятия, его миссия и цели;

• -имеющаяся системы маркетинга;

• -экономический потенциал;

• -имущественное положение и структура капитала;

• -финансовое состояние предприятия;

• -финансово-хозяйственная деятельность предприятия и т.п.

Важным фактором, влияющим на выбор средств и методов комплексной диагностики, является время. В соответствии с целями и задачами диагностирования состояние объекта может оцениваться на определенный момент времени, вариант называется диагностикой статического состояния. Если нужно оценить состояние объекта в течение определенного периода времени, осуществляется диагностика процесса.

При диагностике кризисного состояния предприятия ведется экспертное исследование не статического состояния объекта, з его развития во времени, что позволяет построить экономическую модель развития предприятия во времени и выявить кризисные моменты, а также сильные стороны.

2-й этап — выработка стратегии развития организации (стратегическое планирование), исходя из полученной информации при комплексной диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Стратегия представляет собой детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение ее целей.

Чем слабее настоящее положение предприятия, тем более тщательному критическому анализу должна подвергнуться его стратегия Кризисная ситуация на предприятии — признак или слабой стратегии, или ее плохой реализации, или того

и другого вместе. Анализируя стратегию предприятия,, консультанты должны сконцентрировать свое внимание на следующих пяти моментах

1. Эффективность текущей стратегии.

2. Сила и слабость, возможности и угрозы для предприятия.

3. Конкурентоспособность цен и издержек предприятия.

Должно быть известно, как цены и затраты предприятия соотносятся с ценами и затратами конкурентов.

4. Оценка прочности конкурентной позиции предприятия.

Прочность позиции предприятия (насколько она слаба или сильна) по отношению к основным конкурентам оценивается по таким

3й этап — разработка программы выхода из кризисной ситуации (тактическое планирование);

Тактика программы выхода из кризисной ситуации направлена на разработку системы мер, позволяющих в короткие сроки «локализовать болезнь», не дать кризису развиваться и углубляться. Тактика выхода из кризисной ситуации разрабатывается в рамках выбранной концепции и стратегии, однако может влиять на них: если первые результаты тактических мер не оправдывают ожиданий, возможно, требуется корректировка стратегии и концепции программы.

Тактические (оперативные) мероприятия по выходу из экономического кризиса могут быть следующими; сокращение расходов, закрытие подразделений, реализация непрофильных активов, сокращение персонала, уменьшение объемов производства и сбыта, активные маркетинговые исследования, повышение цен на продукцию, выявление и использование внутренних резервов, модернизация, привлечение специалистов, получение кредитов, укрепление дисциплины и т.д.

4й этап — внедрение (сопровождение программных мероприятий).

От сл ежи ва н и е и со п р о вожде н и е а нти кр изи сн ых м е р о п р ия ти й н а и б о л е е э ф ф е кти в н о про водить с внедрение м и и сп о л ьзо ва н и е м системы контроллинга на предприятии.

В настоящее время наиболее полно функции прогнозирования будущих кризисных ситуаций и антикризисного управления может выполнять система контроллинга, под которой в данном случае понимается механизм «управления управлением». Контроллинг представляет собой синтез постоянного мониторинга значимых изменений, контроля, экономического анализа и диагностики финансового состояния,, планирования, организации информационных потоков для принятия управленческих решений. Контроллинг направлен на ускорение процесса обработки информации и принятия решений. Задачами контроллинга являются концептуальная разработка, внедрение и последующее обслуживание системы управления, а также подготовка аналитической информации для принятия управленческих решений.

5-й этап — оценка результатов антикризисных мероприятий;

На данном этапе необходимы оценка и анализ выполнения программы выхода из кризисной ситуации по показателям деятельности организации.

По завершении программы антикризисного управления проводится анализ полученных результатов, которые утверждаются арбитражным судом:

-аккумулированы средства, позволяющие погасить накопившуюся просроченную кредиторскую задолженность;

-восстановлена платёжеспособность;

-предприятие в- состоянии продолжать хозяйственную деятельность.

Программа антикризисного управления считается в принципе успешно завершенной, если выполнены следующие условия: -погашена, получена рассрочка на длительный период и т.д.;

-повысилась капитализация предприятия;

-внедрены системы контроллинга;

-проведено сокращение избыточного персонала и т-д.

При недостижении поставленных целей у предприятия остаются два выхода:

— корректировка стратегии и разработка новой программы финансовой стабилизации;

—л и к вида ци и п р е дп р иятия.

6-й этап — разработка методик по прогнозированию будущих кризисных ситуаций.

Предотвращать кризис легче и дешевле, чем преодолевать его.

7. Причины и последствия кризиса на предприятии.

Объективные причины связаны с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, а субъективные – отражают ошибки в управлении, в основном зависящие от уровня образования и профессиональных знаний человека. Кроме того, имеются природные причины, которые связаны с изменением климата, ураганами, землетрясениями, наводнениями, пожарами. Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Внешние причины связаны с тенденцией и стратегией макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране.Внутренние – с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политики. Причины кризиса могут быть случайными и закономерными, искусственными и естественными. Если это так, то опасность кризиса существует всегда, поэтому его нужно предвидеть и прогнозировать. В понимании кризиса большое значение имеют не только его причины, но и последствия: возможно обновление предприятия или его разрушение (ликвидация), оздоровление или возникновение нового кризиса. Послекризисные изменения в развитии предприятия бывают долгосрочными и краткосрочными, качественными и количественными, с обратимыми изменениями или необратимыми. Разные последствия кризиса определяются не только его характером, но и антикризисным управлением, которое может смягчить или обострить кризис. Кризисы не одинаковы не только по своим причинам и последствиям, но и по своей сути. По характеру кризисы подразделяютна легкие и глубокие, кратковременные и затяжные, локальные и общие, скрытые и явные. Можно выделить отдельные группы экономических, социальных, организационных, психологических, технологических кризисов.

Мы ограничимся рассмотрением экономических кризисов. Первопричиной возникновения экономических кризисов является разрыв между производством и потреблением товаров и услуг. Общими причинами такой разновидности экономического кризиса как неплатежеспособность предприятия являются в основном следующие: Низкая конкурентоспособность продукции. Несвоевременное поступление выручки при продаже продукции. Задолженность государства за заказанную, но неоплаченную продукцию, что приводит к росту задолженности предприятия перед поставщиками, персоналом и т.д. Расходы на содержание оставшегося на предприятии ведомственного жилого фонда и дотации за энергоносители и коммунальные услуги. Задолженность предприятий перед организациями монополистами, продающими газ, тепло, электроэнергию и воду, которая искусственно завышается за счет неправильного определения заявленной мощности и корректируется за месяц до начала квартала (штраф за перерасход по сравнению с заявленной мощностью, которую заранее точно знать невозможно). Финансовая нагрузка, связанная с оплатой налогов на неиспользуемое имущество, расходами по амортизации неиспользуемого оборудования и площадей, оплатой отопления и освещения площадей. Чрезмерное налоговое бремя. Непрофессионализм в сфере управления и преобладание неквалифицированных руководителей всех уровней.

8. Связь кризисов с циклическим развитием экономики.

В экономической науке не сформулирована единая позиция относительно причин циклического развития экономики. Отно­шение к природе и причинам экономических циклов и кризисов является дискуссионным, что обосновывается различиями в подходах к исследованию этого явления в разных макроэконо­мических школах. В целом выделяют три основные точки зрения по этому вопросу:

1. Экономические циклы обусловлены причинами внешними по отношению к экономике. Среди конкретных внешних факто­ров, порождающих кризисы в экономике и обуславливающих цикличность ее развития, называют самые разные — войны, ре­волюции, политические события, миграцию населения, научные открытия, солнечную активность, воздействие природных фак­торов на урожайность и, как следствие, на остальные отрасли экономики, соотношение оптимистов и пессимистов в обществе и т. п.

2. Сторонники второй позиции утверждают, что циклич­ность — явление внутреннее, присущее самой экономической системе, и порождается: недостаточным потреблением по срав­нению с производством; превышением производства средств производства над производством предметов потребления; нару­шениями в области денежного обращения.

3. Еще одна точка зрения сводится к тому, что цикличность вызвана совокупностью как внешних, так и внутренних причин. В данном случае внутренние факторы — основные, базовые, то­гда как внешние дают толчок, как бы повод, для начала кризис­ных явлений.

К сведению. Существует еще один подход, в соответствии с которым на вопрос о причинах деловых циклов высказывается две точки зрения. В соответствии с детерминистскими взглядами, циклы вызываются предсказуемыми и вполне определен­ными факторами, и в период подъема уже существуют силы, которые обязательно вызовут спад, и наоборот, в период спада существуют и развиваются силы, которые вызовут дальнейший подъем. Согласно стохастическим взглядам, циклы порождают­ся случайными причинами и представляют собой естественную реакцию экономики на непредсказуемые внутренние и внеш­ние импульсы.

Выше были представлены общие подходы к объяснению причин циклического развития экономики. Помимо уже упомя­нутых можно назвать еще ряд факторов и противоречий в эко­номику порождающих кризисы и циклы, в частности:

• противоречие между четкой организацией современного производства и стихийным характером рынка;

• противоречие между производством и потреблением — про­изводство и потребление в рыночной экономике постоянно расширяются, но расширение потребления чаше всего на определенном этапе начинает отставать от производства;

• физический срок службы средств производства и их обнов­ление, т. е. периодичность кризисов обусловлена массовым обновлением основного капитала, задает временные рамки экономического цикла;

• продажа товаров в кредит может привести к кризису не­платежеспособности;

• милитаризация экономики приводит к отвлечению средств из других отраслей, где они могли бы стимулировать рост производства и занятости;

9. Система государственного антикризисного регулирования.

Антикризисное регулирование — это политика правительства, направленная на защиту предприятий от кризисных ситуаций и на предотвращение их банкротства. Она осуществляется на мезо- и макроуровне и представляет собой систему. Регулирование может быть регламентированнымзаконодательством и творческим.

Для антикризисного регулирования необходима база надежных данных, создание специфической методики исследований, привлечение высококвалифицированных специалистов, проведение исследований, а также разработка, принятие и осуществление мер, стабилизирующих состояние экономики. В этом направлении государственные органы осуществляют регулирование следующих видов:

• правовое — создание правовой основы антикризисного регулирования, проведение экспертизы на предмет выявления случаев фиктивного и преднамеренного банкротства;

• методическое — методическое обеспечение проведения мониторинга состояния предприятий, профилактики их банкротства, судебных процедур, а также санации в случае возникновения факта несостоятельности;

• информационное — учет и анализ платежеспособности крупных, а также экономически и социально значимых предприятий;

• экономическое и административное — применение эффективных мер и методов воздействия на экономику с целью ее стабилизации;

• организационное — создание условий для цивилизованного разрешения всех споров по поводу несостоятельности должника;

• социальное — социальная защита работников предприятия-банкрота, выражающаяся в создании рабочих мест для них, их переподготовке, выплате пособий;

• кадровое — поиск и подготовка специалистов по антикризисному управлению предприятиями, повышение уровня их квалификации;

• экологическое — защита окружающей природной среды от загрязнения в результате деятельности предприятия.

С целью стабилизации экономики применяются следующие методы государственного воздействия на состояние предприятий: экономические — налоги, перераспределение доходов и ресурсов, ценообразование, кредитно-финансовые механизмы, приватизация, реструктуризация задолженности и др.; административные — принятие и корректировка законодательства и контроль его соблюдения.

Государственное регулирование предполагает проведение экономической политики по различным направлениям.

1. Фискальная (бюджетно-налоговая) политика представляет собой регулирование с помощью государственного бюджета и налогообложения, т. е. предусматривается установление на определенном уровне степени зависимости предприятия от бюджета. Такая политика проявляется в следующем:

   • в период спада производства — в увеличении объемов финансирования общественных работ, государственных программ по оказанию поддержки важным для экономики предприятиям;

   • в период подъема — в уменьшении налогов с населения и предприятий, что ведет к повышению платежеспособного спроса населения и возможностей для инвестирования у предприятий и, следовательно, к оживлению экономики;

   • в любой период — в налоговом регулировании, которое выражается в увеличении льгот для предприятий, функционирующих в желательных для государства сферах экономики, для малых предприятий и предприятий, осуществляющих реконструкцию, техническое перевооружение или расширение действующего производства; в установлении моратория на уплату обязательных платежей; в замораживании начисления пеней; в предоставлении рассрочки и отсрочки погашения долга, в возможности получения налогового кредита.

2. Структурная политика реализуется в процессе приватизации имущества государственных предприятий. В этой области намечены следующие направления: пересмотр принципов и приоритетов в области управления и распоряжения государственным имуществом, усиление роли государства в процессе реформирования отношений собственности, усиление государственного контроля в государственном секторе экономики. Особенно это касается тех предприятий, которые обеспечивают научно-техническую и технологическую независимость страны как неотъемлемую часть национальной безопасности.

3. Монетарная (денежно-кредитная) политика представляет собой целенаправленное управление государства банковским процентом, денежной массой и кредитами, которые, в свою очередь, воздействуют на потребительский и инвестиционный спрос. Она выражается в оказании финансовой поддержки на безвозмездной основе и на условиях льготных кредитов жизненно важным для экономики предприятиям. Эта политика проявляется также и в том, что Центральный банк РФ, воздействуя на коммерческие банки и нормируя их обязательные резервы, тем самым стимулирует выдачу кредитов. Кроме того, покупка и продажа ценных бумаг государства и иностранной валюты влияют на экономический рост и инфляцию: покупка ведет к увеличению денежной массы, продажа — к ее снижению.

4. Научно-техническая политика состоит в обеспечении комплексного развития науки и техники, что предполагает следующие меры: выбор приоритетных направлений в развитии науки и техники; государственная поддержка их развития путем финансирования; осуществление прогрессивной амортизационной и инвестиционной политики; совершенствование системы оплаты труда научных работников; участие в международном научно-техническом сотрудничестве и др.

5. Промышленная политика направлена на преобразование отраслевой структуры промышленности в ходе государственного регулирования промышленности региона, в т. ч. на реструктуризацию предприятий, создание системы стратегического корпоративного планирования и финансового мониторинга, формирование системы информационной поддержки промышленности. В настоящее время происходит процесс внутренней перегруппировки сил, заставляющий вчерашних олигархов развернуться в сторону более активной и финансово ощутимой поддержки национальной экономики.

6. Амортизационная политика — это оптимизация формирования затрат по использованию основных фондов путем выбора наилучшего варианта исчисления амортизации.

7. Инвестиционная политика нацелена на регулирование темпов роста производства, ускорение НТП, изменение отраслевой структуры экономики. Основная задача здесь видится в освобождении государства от функции основного инвестора и создании условий для привлечения частных инвестиций в экономику.

8. Прогнозирование и планирование занимают не последнее место в системе государственного регулирования. Индикативное планирование, основанное на анализе развития экономики, осуществляется в соответствии с имеющимися ресурсами. Результатом являются основные макроэкономические показатели в плановом периоде: темпы роста валового национального продукта и национального дохода, уровень инфляции, безработицы, минимального размера оплаты труда (МРОТ), дефицит бюджета процентные ставки и др. Определяются способы их достижения и регулирования в случае их невыполнения.

9. Ценовая политика состоит в регулировании цен на товары и услуги первой необходимости и на продукцию монополистов с помощью определения предельных или фиксированных цен, предельных коэффициентов изменения цен, предельных уровней рентабельности.

10. Внешнеэкономическая политика предполагает обеспечение условий для притока иностранных инвестиций и свободного выхода отечественных предпринимателей на мировой рынок с помощью таможенных тарифов, протекционизма, принятия соответствующих законов.

11. Социальная политика является одним из важнейших направлений государственного регулирования.

Однако нельзя забывать и о таких проблемах антикризисного регулирования, как неприятие руководителями предприятий давления со стороны местной администрации, нежелание раскрыть финансовую и производственную информацию о своем бизнесе, убежденность в том, что в условиях экономической нестабильности составлять программы финансового оздоровления предприятий бесперспективно, отсутствие опыта у руководителей в подготовке конкретных финансовых предложений.

10. Меры государственной поддержки предприятий в условиях кризиса (на примере антикризисных программ РК).

Показатели стабилизации агропромышленного комплекса РК: по данным минэкономразвития, в целях импортозамещения и экпортоориентации холдинг "КазАгро" одобрил к финансированию 60 инвестиционных проектов на сумму 56,3 миллиарда тенге. Отметим, что 27 инвестпроектов уже введены в эксплуатацию.  Итоги реализации инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов: в течение 2009-2010 годов по "Дорожной карте занятости" по всем направлениям было выделено 347,7 миллиарда тенге. Созданы 392 тысячи рабочих мест. Отремонтированы и реконструированы 8 880 социальных объектов.  Актуальность казахстанских антикризисных программ поручил проанализировать правительству президент РК Нурсултан Назарбаев, сообщила пресс-служба главы государства.

“В связи с падением цен на продукцию горнодобывающей, металлургической, химической отраслей, уменьшились поступления в бюджет, и правительству приходится его пересматривать. Кроме того, ранее были разработаны программы противостояния будущим кризисам, и сегодня необходимо проанализировать, насколько они актуальны в текущих условиях”, - приводятся в сообщении слова президента на совещании по вопросам реализации программы индустриально-инновационного развития в субботу.

Как сообщается на сайте Ак орды, в ходе совещания было обсуждено текущее состояние промышленной отрасли, вопросы реализации программы индустриально-инновационного развития, а также подготовки второй пятилетки данной программы.

Президент Казахстана напомнил, что экономический кризис в западных странах влияет и на развитие экономики нашей страны.

Н. Назарбаев подчеркнул, что правительству необходимо достичь всех намеченных показателей в рамках программы индустриализации страны.

Стратегия принятия антикризисных мер в условиях дальнейшего развития инновационной экономики Республики Казахстан оригинал

Cтратегические принятые механизмы по развитию экономики Казахстана в условиях мирового кризиса является важным аспектом. Так, прорывные инновационные, индустриальные, инфраструктурные проекты в условиях мирового кризиса, по мнению правительства, приобретают особое значение. Электроэнергетика и транспортная сеть, как отмечал в этой связи Нурсултан Назарбаев, «не успевают» за развитием экономики Казахстана. Модернизация инфраструктуры и энергетики в нынешней ситуации оказывается экономичнее и выгоднее для государства, поскольку цены на подрядные работы, материалы резко упали и себестоимость таких проектов значительно ниже, чем в период общего строительного бума. По замыслу правительства, Казахстан должен выйти из периода мирового кризиса с модернизированной энергетической системой и развитой транспортной инфраструктурой, и в посткризисный период государству не придется отвлекать время и ресурсы на восстановление инфраструктуры. Как отмечает источник, «сегодня, в условиях ограниченной ликвидности, правительство берет на себя роль главного инвестора всех стратегических для национальной экономики промышленных и индустриальных проектов». Предварительно речь идет о 19 инвестпроектах с суммой государственной поддержки порядка 2,6 млрд. долл. Среди них в сфере энергетики – 8 проектов (2 млрд. 299 млн. долларов), транспортной инфраструктуры – 5 проектов (948 млн.), промышленности – 3 проекта (584 млн. долларов). Дополнительно ФНБ «Самрук-Казына» планирует в 2009 году обеспечить привлечение прямых иностранных инвестиций в инновационные и энергетические проекты объемом не менее 3 млрд. долл.      В целом, как видим, комплекс антикризисных мер разработан: от оживления потребления и решения социальных проблем до стимулирования реального сектора экономики, которое в итоге должно «мультипликативно» отразиться, опять-таки, на социальных параметрах – занятости, доходах, потреблении. Кстати, правительство отдельно проработало блок социальных мер поддержки населения, но это уже предмет для отдельного разговора. А в главном антикризисном блоке, который был представлен, заметно, что у государства есть четкое понимание как основных «болевых точек», экономики, так и точек ее роста. Остается только надеяться, что средства этой беспрецедентной программы не будут, по нашей старой традиции, размываться через всевозможные псевдо проекты, тендеры, «откаты» и другие старые, как Восток, схемы. Момент для этого слишком неподходящий. Следующий решение проблем рынка жилья –очередной аспект антикризисных мер, от которого, по мнению правительства, во многом зависит оживление деловой активности в стране. Цель состоит не только в решении накопившихся жилищных проблем, но и в активизации рынка недвижимости. Через фонд «Самрук-Казына» запускается специальная программа ипотечного кредитования и развития жилищного сектора, финансирование которой составит 5 млрд. долл. Программа позволит через коммерческие банки предоставлять займы на завершение недостроенных жилых комплексов в городах Алматы и Астана. Получить займы смогут только те компании-застройщики, которые готовы реализовать жилье по справедливой стоимости (не выше 1000 долл. за «квадрат» в Алматы и 800 долл. – в Астане). С другой стороны, для того чтобы стимулировать спрос, фондом «Самрук-Казына» будет открыт ряд кредитных линий в банках на 15 лет по льготной ставке. За счет этих денег банки будут выдавать ипотечные кредиты всего под 10,5 – 12,5 проц. годовых сроком до 15 лет, с правом досрочного погашения. Часть средств пойдет на новую ипотечную программу 2010 года, с конечной ставкой для новых заемщиков на уровне 10,5 проц. Она позволит населению купить жилье по доступной цене через ипотеку с льготными ставками. Таким образом, банки получат возможность выправить ситуацию со своими крупными заемщиками – строительными компаниями, предоставляя казахстанцам ипотечные займы на приобретение квартир в «замороженных» объектах, которые строительные фирмы будут достраивать. Такая схема, при полной возвратности государственных займов, по замыслу, поможет банкам значительно улучшить качество кредитного портфеля. Еще один социально важный момент программы заключается в том, что часть полученной от государства кредитной линии банки направят на понижение ставок по «старым» ипотечным займам до 10,5 – 12,5 проц. годовых. Это не коснется жилищных «спекулянтов». Льготой смогут воспользоваться только добросовестные плательщики по ипотеке, ранее получившие ипотечные займы на жилье площадью не более 120 квадратных метров, при условии отсутствия у них другого жилья, кроме «ипотечного». В свою очередь, государство будет приобретать на рынке городов Астаны и Алматы новое жилье по справедливой стоимости, с тем, чтобы обеспечивать им льготников, очередников и нуждающихся. Среди других мер, направленных на доступность, – предоставление акиматам права выкупа квартир у частных застройщиков по фиксированной цене. Поддержка МСБ, на которую в 2010 году государство дополнительно направляет 1 млрд. долл., коснется всех предприятий малого и среднего бизнеса. 70 процентов выделенных средств пойдут на рефинансирование текущих проектов бизнеса, 30 процентов – на запуск новых. Кредитоваться предприятия будут через коммерческие банки, при этом лимит финансирования одного проекта увеличивается с 3 до 5 млн. долл. Немаловажно, что при этом правительство и «Самрук-Казына» гарантируют стабилизацию ставок кредитования на докризисном уровне (не выше 14 проц. годовых) как по новым, так и по уже принятым программам по поддержке МСБ. Смысл всех этих мер, как подчеркивают в правительстве, – в снижении социальной напряженности, безработицы, стимулировании потребления. В этом плане развитие малого и среднего бизнеса является серьезным фактором преодоления кризиса. Второй важный момент поддержки МСБ в том, что государство со своей стороны сформирует дополнительный спрос. Предприятия малого и среднего бизнеса получат доступ к заказам государственных органов, госхолдингов и национальных компаний в рамках нового закона «О государственных закупках». Правда, госзакупки предполагают высокую планку требований. По этому поводу на Совете национальных инвесторов 21 ноября в 2009 году президент заметил, что государство будет «направлять госзакупки внутрь страны, в свою очередь бизнес должен отреагировать соответствующим качеством». Интенсивное развитие агропромышленного сектора правительство считает основой диверсификации экспорта и повышения занятости населения внутри страны. Первый блок инвестпроектов в сфере АПК ставит задачу решить проблемы роста внутренних цен на сельхозпродукцию. Он включает три крупных проекта: развитие сети тепличных хозяйств, расширение и модернизация сети овощехранилищ, внедрение новых технологий производства плодов и овощей на открытом грунте с системой капельного орошения. Второй блок инвестпроектов – развитие экспорта казахстанского мяса. Сегодня Казахстан не экспортирует мясную продукцию, при этом рынок соседней Казахстана импортирует ежегодно 2 млн. тонн мяса, в основном из Бразилии, Аргентины и Мексики. Казахстан мог бы увеличить объемы производства мяса при наличии экспортных рынков. Специалисты подсчитали, что если экспортировать в Россию хотя бы 500 тыс. тонн мяса (четверть ее годового импорта), то экспортная выручка составит 2,7 млрд. долл. Это больше, чем вся экспортная выручка Казахстана от реализации зерна. При этом никаких проблем с производством мяса в Казахстане нет, а главным условием выхода на казахстанский рынок является создание инфраструктуры экспорта, соответствующей принятым там твердым требованиям безопасности, и обеспечение стабильных поставок товарных партий мяса. По мясу запланировано три инвестпроекта: создание мощных откормочных площадок, проект по развитию сети убойных пунктов в сельских округах Акмолинской области и открытие современных мясоперерабатывающих комплексов. Это позволит отрасли соответствовать международным стандартам. Сегодня, по данным Минсельхоза, основная часть скота забивается «крестьянским» способом, а имеющиеся 440 убойных пунктов не соответствуют международным стандартам. В Казахстане также нет промышленных мощностей по производству так называемого «блочного» мяса и крупнокусковых нарезок в вакуумной упаковке для поставок на казахстанский рынок. Есть проект открыть два таких комбината в Щучинске и Костанае.

      Третий блок агропрограммы – это развитие животноводства (формирование современной сети крупных ферм, развитие глубокой переработки тонкой шерсти, расширение сети современных птицефабрик).

Наконец, четвертый блок проектов связан с развитием логистики поставок и сервисного обеспечения агропромышленного комплекса. Первый пункт – увеличение пропускной способности порта Актау, второй – создание единой сети поставок запчастей (агротехмаркетов) и сборочных производств сельхозтехники. В общей сложности в модернизацию сельского хозяйства правительство направляет 2,9 млрд. долл. США через бюджет 2010 – 2011 годов и еще дополнительно 1 млрд. долл. – через холдинг «Казагро».

Таким образом, принятые антикризисные меры  правительства нашего государства, нацелены на устранения негативных производственных тенденции и для дальнейшего развития экономики страны в условиях мирового кризиса.

11. Виды государственного антикризисного регулирования.

Антикризисное регулирование —это политика правительства, направленная на защиту предприятий от кризисных ситуаций и на предотвращение их банкротства . Онз осуществляется на мезо-и макроуровне и предстзвляет собой систему. Регулирование может быть регламентированным законодательством и творчески.

Для антикризисного регулирования необходима база надежных данных, создание специфической методики исследований, привлечение высококвалифицированных специалистов, проведение исследований, с также разработке, принятие и осуществление мер. стабилизирующих состояние экономики. В этом направлении государственные органы осуществляют регулирование следующих видов:

5. правовое — создание правовой основы антикризисного регулирования, проведение экспертизы нз предмет выявления случаев фиктивного и преднамеренного банкротства:

6. методическое'? — методическое обеспечение проведения мониторинга состояния предприятий, профилактики их банкротства, судебных процедур, а также санации в случае возникновения факта несостоятельности;

7. информационное — учет и анализ платежеспособности крупных, а также экономически и социально значимых предприятий;

экономическое и административное — применение эффективных мер и методов воздействия нз экономику с целью ее стабилизации;

8. организационное — создание условий для цивилизованного разрешения всех споров по поводу несостоятельности должника:

социальное — социальная защита работников предприятия-банкрота, выражающаяся в создании рабочих мест для них, их переподготовке, выплзте пособий;

• кадровое — поиск и подготовка специалистов по антикризисно му управлению предприятиями, повышение уровня их квалификации;

экологическое — защита окружающей природной среды от загрязнения в результате деятельности предприятия.

С целью стабилизации экономики применяются следующие методы государственного воздействия на состояние предприятий: экономические — налоги, перераспределение доходов и ресурсов, ценообразовзние. кредитно-финзнсовые мехэнизмы, привэтизация, реструктуризация задолженности и др.; административные — принятие и корректировка законодательства и контроль его соблюдения.

12. Выгоды от антикризисного регу­лирования и управления предприятиями для каждого из участников данного процесса.

выгода от антикризисного регулирования и управления предприятиями для всех участников этого процесса. Для экономической системы российского общества: ·                     формирование новой отраслевой структуры экономики, приспособленной к рынку; ·                     переориентация экономических отношений, стимулирующих формирование рынка; ·                     разгосударствление и приватизация имущества предприятий; ·                     создание стимула для развития предпринимательской деятельности, что способствует совершенствованию материально-технической базы предприятий, повышению культуры производства; ·                     высвобождение в результате ликвидации предприятия трудовых, производственных и финансовых ресурсов, которые становятся основой для развития новых предприятий; ·                     сохранение и расширение позиций на рынке наиболее сильными и адаптивными к изменениям внешней среды предприятиями, что ведет к повышению эффективности экономики в целом; ·                     рациональное и экономное использование природных ресурсов; ·                     формирование новой культуры делового общения. Для государства: ·                     погашение задолженности по бюджетам всех уровней с учетом пеней и штрафов; ·                     возвращение предприятия в качестве субъекта налогообложения после восстановления его финансового благополучия; ·                     повышение экспортного потенциала страны; ·                     лучшее использование местных сырьевых ресурсов; ·                     формирование информационных баз данных о состоянии каждого предприятия, которые можно использовать в иных системах регулирования и управления, а также при проведении научных исследований; ·                     совершенствование законодательной и нормативно-методической основы в свете рыночных отношений; ·                     возможность для России учиться жить по цивилизованным законам мира и сотрудничать в этой области со всеми зарубежными странами, обеспечивая тем самым допуск себе на международный рынок. Для населения: ·                     расширение потребительского рынка, производство нужных людям товаров; ·                     повышение культуры обслуживания потребителей, стимулирование их лояльности к выпускаемой продукции; ·                     формирование новых ценностей и идеалов; ·                     влияние развития системы банкротства на создание рабочих мест для специалистов в этой области; ·                     создание условий для повышения уровня профессионализма специалистов высокой квалификации, в которых нуждается антикризисный менеджмент, а это значит, что с опытом вырабатывается умение эффективно управлять деятельностью предприятий; ·                     развитие благотворительной деятельности. Для кредиторов: ·                     получение шанса спасти свои деньги; ·                     снижение риска от невозвращения долга. Для персонала предприятия-должника: ·                     создание новых рабочих мест или получение полезной и ценимой работы; ·                     повышение культуры труда, улучшение его условий; ·                     усиление ответственности работников и повышение их деловой активности; ·                     защита работников от невыплаты им заработной платы и увольнений в результате реорганизации предприятия. Для предприятия-должника: ·                     влияние жесткой конкуренции на развитие производства, деловую предприимчивость; ·                     создание уникальных возможностей, чтобы избавиться от кадрового «балласта», собрать и сплотить команду проверенных в деле профессионалов, которые могут помочь предприятию выстоять, а в дальнейшем захватить новые позиции на рынке; ·                     повышение эффективности использования всех его ресурсов; ·                     защита от неблагополучных последствий конкуренции; ·                     предоставление возможности освободиться от бремени долгов; ·                     формирование банка профилактических и оздоровительных мероприятий, применяемых к несостоятельным либо потенциально несостоятельным предприятиям; ·                     возможность реорганизации производства, его обновления, получения квалифицированных консультаций арбитражного управляющего; ·                     предоставление шанса взять «новый старт», возобновив свою деятельность, а в результате вновь обрести финансовую стабильность; ·                     стимулирование инвестирования, не поощряя его непосредственно, но смягчая последствия неудач в ходе ведения бизнеса.

13. Влияние глобального экономического кризиса на экономику Казахстана.

МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС, ПРОЯВИВШИЙСЯ В ПОЛНОЙ МЕРЕ ВО ВТОРОЙ ПОЛОВИНЕ 2008 ГОДА,  ИЗМЕНИЛ СУЩЕСТВОВАВШИЕ ДО ЭТОГО ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В МИРОВОЙ И КАЗАХСТАНСКОЙ ЭКОНОМИКЕ. НАЧИНАЯ С ОКТЯБРЯ 2008 ГОДА, С БАНКРОТСТВОМ ВЕДУЩИХ ИПОТЕЧНЫХ КОМПАНИЙ США И ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВ, КРИЗИС ОБОЗНАЧИЛ СВОЕ ЯВНОЕ ПРИСУТСТВИЕ В ФИНАНСОВОМ СЕКТОРЕ КАЗАХСТАНА, ОБУСЛОВИВ СООТВЕТСТВУЮЩИЕ НЕГАТИВНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ В РЕАЛЬНОМ  СЕКТОРЕ СТРАНЫ

За счет развитой банковской и финансовой системы, Казахстан оказался более подвержен последствиям мирового финансового кризиса, чем другие страны центрально-азиатского региона - Узбекистан, Таджикистан и Кыргызстан. Но виду того, что за последнее десятилетие Казахстан стал полюсом экономического роста всего центральноазиатского региона, последствия кризиса в республике отразились на экономике Узбекистана, Кыргызстана, Туркменистана и Таджикистана. Первые последствия мирового финансового кризиса в Казахстане связаны с возникновением проблем с субстандартными кредитами в США. В то время в Казахстане активно развивалось строительство. И иностранные банки, боясь, что ситуация с ипотечным кризисом США повторится в Казахстане и начнется невозврат по кредитам, перестали кредитовать казахстанские банки. И т.к. основным источником финансовых ресурсов были внешние заимствования, как следствие, казахстанские банки второго уровня не только не смогли продолжать кредитовать строительный и другие сектора экономики, но и отвечать по за-рубежным обязательствам; акции казахстанских банков стали падать в цене. И вскоре сумма долга банковского сектора выросла до $40 млрд.

Для погашения зарубежных долгов Казахстанские банки аннулировали все кредиты, а строительный сектор значительно сократил темпы своего роста. Т.к. сокращение возможностей отечественных банков по привлечению внешних финансовых ресурсов сказалось на сокращении кредитования внутренней экономики, в республике продолжала наблюдаться тенденция снижения ликвидно-сти банковской системы, усугубляемая значительными долгами. При этом ввиду резкого изменения цен на мировом рынке продовольственных товаров значительно усилилось инфляционное давление на экономику. Таким образом, глобальный дефицит ликвидности начал ока-зывать существенное влияние не только на банковский, но и на реальный сектор экономики.

Для устранения существующих уязвимостей казахстанской экономики и нивелирования последствий мирового финансового кризиса, в стране был разработан комплекс антикризисных мер. Основными инструментами снижения последствий мирового финансового кризиса в Казахстане стали денежнокредитное ре-гулирование и антиинфляционная политика. Было принято решение об ограничении внешних заимствовании, налоговых послаблений, снижении резервных требований для банков, оказана необходимая помощь - денежная и административная - наиболее пострадавшим сферам экономики: долевому жилищно-строительному рынку, малому и среднему бизнесу и агропромышленному комплексу. Принимаются меры по обеспечению продовольственной безопасности и экспортно-импортного регулирования. В рамках выбранного курса для осуществления комплекса мер по поддержанию банковской ликвидности, экономики и сдерживанию инфляционных процессов принят «План совместных действий Правительства, Нацио-нального банка и Агентства финансового надзора по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2010 годы». Разрабатывается пятилетний план форсированного индустриально-инновационного развития страны, в рамках которого создается карта индустриализации Казахстана на 2010-2020 годы и схема размещения производственных мощностей. Обозначены семь направлений, по которым будет вестись активная работа - агропромышленный комплекс и сельскохозяйственная переработка, строительная индустрия, нефтепереработка, металлургия, химическая промышленность и фармацевтика, энергетика, транспортная и телекоммуникационная инфраструктуры. Ра-бота по выбору других направлений пока не завершена. Реализуется проект «Дорожная карта», на-правленный на достижение целей стратегии региональной занятости и подготовки кадров, ускоренного развития агропромышленного комплекса, реализации второго направления программы «30 корпоративных лидеров Ка-захстана», индустриальных и инфраструктурных проектов. Завершился первый этап и ведется работа  по подготовке очередного этапа реализации Стратегии «Казахстан - 2030». В связи с изменением внутренней и внешней конъюнктуры по поручению Главы государства разрабатывается Стратегия социально-экономического развития Республики Казах-стан до 2020 года,  которая будет максимально адаптирована к  новому этапу развития страны и сможет достойно отвечать на современные экономические и политические вызовы.  Таким образом, кризис оказал существенное  влияние на экономику Казахстана, ограничив  сформировавшиеся тенденции роста.

14. Виды экономических циклов. Характеристика циклов Китчина, Жюгляра, Кузнеца, Кондратьева.

Выделяют различные виды циклов по продолжительности: - столетние циклы, длящиеся 100 лет и более; - длинные или циклы Кондратьева, продолжительность которых составляет 40- 60 лет и которые названы в честь выдающегося русского экономиста Николая Дмитриевича Кондратьева, разработавшего теорию «длинных волн экономической конъюнктуры». Кондратьев предположил, что наиболее разрушительные кризисы происходят, когда совпадают точки максимума спада деловой активности длинноволнового цикла и классического. Примерами таких кризисов могут служить кризис 1873 г., великая депрессия 1929 – 1933 гг., стагфляция 1974 – 1975 гг. «Длинные волны» не являются колебаниями: кризисы в «большой волне» не обязательно отражают абсолютное падение производства. Это изменение темпов роста вокруг долговременных тенденций. Фазы «длинных волн»: восстановление, длинный подъем, большой кризис. Смена одной «длинной волны» другой – это переход от одного технологического способа производства к другому, включающий качественные в рабочей силе и системе образования, коренные новации в организационно-экономических отношениях волны» другой – это переход от одного технологического способа производства к другому, включающий качественные в рабочей силе и системе образования, коренные новации в организационно-экономических отношениях, структурную революция в сфере управления. Циклы Кондратьева связаны с открытиями или с важными техническими нововведениями и их распространением.  - средние или классические циклы (деловые или бизнес-циклы). Первый «классический» кризис (кризис перепроизводства) произошел в Англии в 1825г., а с 1857г. такие кризисы стали мировыми. В период до Второй мировой войны продолжительность этих циклов составляла 10-12 лет, а в настоящее время - 5-8 лет. Наиболее точно деловые циклы – колебания инвестиционных расходов, ВВП, инфляции и безработицы – описывает модель циклических колебаний Жюгляра; - циклы С. Кузнеца занимают промежуточное положение между «длинными волнами» и среднесрочными циклами. Они связаны с долгосрочным накоплением факторов производства и имеют период 15 – 23 года. - короткие или циклы Китчина продолжительностью 2 - 4 года – состоят в нарушениях и восстановлениях равновесия рыночных спроса и предложения на потребительские товары. Отклонения от него могут быть краткосрочными и длительными. Краткосрочные отклонения устраняются моментально: или поступлением товара со склада в торговлю, или задействованием резервных мощностей производства. Длительные отклонения преодолеваются в течение 3 – 4 лет путем перепрофилирования производства на выпуск пользующихся повышенным спросом потребительских благ или создания дополнительных производственных мощностей для их выпуска. Каждый цикл завершается новым равновесием при уже измененных пропорциях в спросе на потребительские товары. Циклы Китчина связаны с движением запасов, изменениями в банковском клиринге и оптовых ценах. 

Все вышеназванные циклы связаны с инвестициями и опираются на три лаговых процесса: цикл Китчина связан с разрывом во времени между выделением инвестиций и вводом новых средств труда; цикл Жугляра – с разрывом во времени между вводом и выбытием активной части средств труда; циклы Кузнеца (в основном) и Кондратьева связаны с разрывом во времени между вводом и выбытием пассивной части средств труда. При этом цикл Китчина зависит от динамики чистых инвестиций, а циклы Жугляра, Кузнеца и Кондратьева – от валовых инвестиций, связанных с обновлением капитала.

15. Реабилитационная процедура в конкурсном производстве.

Статья 6. Возврат имущества и признание                 недействительными сделок должника

      1. Сделки, совершенные должником до признания его банкротом, должны быть признаны недействительными:       1) при наличии оснований, предусмотренных гражданским законодательством Республики Казахстан;       2) по заявлению уполномоченного органа, кредиторов, реабилитационного или конкурсного управляющего, если сделка, совершенная должником с отдельным кредитором или иным лицом после возбуждения дела о банкротстве влечет предпочтительное удовлетворение требований одних кредиторов перед другими;       3) (исключен - Законом РК от 05.07.2008 N 60-IV (порядок введения в действие см. ст.2 ).       Требования настоящего пункта не относятся к сделкам секьюритизации.       2. Конкурсный и реабилитационный управляющие, участник санации по заявлению кредиторов или уполномоченного органа обязаны потребовать признания сделок недействительными и возврата имущества, переданного должником, в том числе и в аренду или в обеспечение исполнения по ранее заключенным сделкам, за период в течение трех лет до возбуждения дела о банкротстве, от лиц, получивших это имущество безвозмездно, по ценам значительно ниже рыночных либо без достаточных оснований в ущерб интересам кредиторов.       3. Конкурсный и реабилитационный управляющие, участник санации по заявлению кредиторов или уполномоченного органа обязаны потребовать возврата имущества должника, переданного им за период до трех лет до возбуждения дела о банкротстве, от кредиторов, обязательства перед которыми были исполнены до наступления срока их исполнения в ущерб интересам других кредиторов. В этом случае права кредиторов обеспечиваются по правилам настоящего Закона.       4. По основаниям, предусмотренным пунктами 2 и 3 настоящей статьи, может быть истребовано имущество, переданное в течение трех лет до возбуждения дела о банкротстве  служащим (работникам), участникам хозяйственного товарищества, руководителю несостоятельного должника.        Правила об истребовании имущества , установленные настоящим пунктом, распространяются и на случаи передачи имущества супругу, родственникам по прямой нисходящей и восходящей линиям.       5. При осуществлении своих полномочий реабилитационный или конкурсный управляющий вправе предъявлять, помимо предусмотренных настоящей статьей, иски по основаниям, предусмотренным законодательными актами Республики Казахстан об истребовании имущества должника у третьих лиц, о расторжении договоров, заключенных должником, и совершать иные действия, предусмотренные гражданским законодательством Республики Казахстан, направленные на возврат имущества должника.       6. При невозможности истребования имущества в случаях, предусмотренных настоящей статьей, в связи с его утратой, порчей либо последующим его добросовестным приобретением третьими лицами первоначальные приобретатели истребуемого имущества несут ответственность перед должником по возмещению возникших в связи с этим убытков в пределах стоимости утраченного, испорченного либо добросовестно приобретенного третьими лицами имущества.       Сноска. Статья 6 с изменениями, внесенными законами РК от 01.07.1998 N 256 ; от 11.07.2001 N 239 ; от 10.01.2006 N 115 (вводится в действие со дня его официального опубликования); от 20.02.2006 N 127 (порядок введения в действие см. ст.2 ); от 05.07.2008 N 60-IV(порядок введения в действие см. ст.2 ).

  Статья 7. Отказ от исполнения договора

   1. Реабилитационный управляющий вправе отказаться от исполнения заключенных должником до возбуждения дела о банкротстве договоров, не исполненных обеими сторонами полностью или частично, при наличии одного из следующих обстоятельств:       1) исполнение договора повлечет убытки для должника;       2) договор содержит обременительные для должника условия по сравнению с аналогичными договорами, заключаемыми при сравнимых обстоятельствах;       3) договор является долгосрочным (более одного года) либо рассчитан на получение результатов должником лишь на долгосрочную перспективу;       4) имеются иные основания полагать, что исполнение договора должником повлечет неблагоприятные последствия для остальных кредиторов.       2. При отказе от исполнения договора в случаях, предусмотренных пунктом 1 настоящей статьи, контрагент может в судебном порядке потребовать от должника возмещения убытков, вызванных расторжением договора, в размере реального ущерба либо оспорить основания отказа.       Сноска. В статью 7 внесены изменения - Законом РК от 1 июля 1998 г. N 256.

  Статья 8. Подсудность дел о банкротстве

      Дела о банкротстве рассматриваются судами по месту нахождения должника, определяемому в соответствии с законодательством Республики Казахстан.        Сноска. Статья 8 с изменениями, внесенными Законом РК от 05.07.2008 N 60-IV (порядок введения в действие см. ст.2 ).

     Статья 9. Реабилитационный и конкурсный                 управляющие     1. Для достижения целей осуществления реабилитационной процедуры и конкурсного (ликвидационного) производства на период их проведения все органы несостоятельного должника отстраняются от управления им, и полномочия по управлению имуществом и делами должника передаются реабилитационному либо конкурсному управляющему (ликвидатору).       Реабилитационный и конкурсный управляющие (ликвидатор) выступают в качестве единственного уполномоченного органа управления должника.       Положения настоящего пункта не распространяются на случаи, предусмотренные пунктом 1-1 настоящей статьи.       1-1. В случаях, когда реабилитационная процедура инициирована самим должником, по ходатайству собственника имущества должника или уполномоченного им органа, реабилитационным управляющим может быть назначен руководитель должника с согласия комитета кредиторов. При этом на такого руководителя распространяются права и обязанности реабилитационного управляющего, установленные настоящим Законом.       2. Порядок и условия назначения реабилитационного и конкурсного управляющих, требования к их кандидатурам, их права и обязанности, в том числе право на вознаграждение, объем полномочий по управлению делами и имуществом несостоятельного должника, регулируются настоящим Законом и соглашением, заключаемым с ними комитетом кредиторов по согласованию с уполномоченным органом.       2-1. Реабилитационным, конкурсным управляющими назначается физическое лицо - индивидуальный предприниматель, имеющее на осуществление деятельности по управлению имуществом и делами неплатежеспособных должников в процедурах банкротства лицензию, выдаваемую уполномоченным органом.       При осуществлении процедур банкротства организаций, указанных в пунктах 2 и 4 статьи 2 настоящего Закона, уполномоченный орган назначает реабилитационного управляющего по согласованию соответственно с органом, уполномоченным регулировать деятельность организаций, являющихся субъектами естественной монополии или субъектами рынка, занимающих доминирующее (монопольное) положение на товарном рынке, и с соответствующим центральным исполнительным органом, а по градообразующим предприятиям - соответствующим акимом области (города республиканского значения, столицы).        Правила лицензирования деятельности по управлению имуществом и делами неплатежеспособных должников в процедурах банкротства утверждаются Правительством Республики Казахстан.       3. (Исключен - Законом РК от 10.07.1998 N 283 ).       4. Реабилитационным и конкурсным управляющими не могут быть назначены:       1) должностное лицо администрации должника или кредитора. Положение настоящего подпункта в отношении должностного лица администрации должника, являющегося руководителем, не распространяется на случаи, предусмотренные пунктом 1-1 настоящей статьи;       2) лицо, которое было отстранено от управления имуществом и делами неплатежеспособного должника на период приостановления действия лицензии;       3) лицо, являвшееся руководителем другого юридического лица более одного года до принятия решения о признании юридического лица банкротом.       Указанное условие применяется в течение пяти лет после даты принятия данного решения;       4) участники хозяйственного товарищества, акционеры акционерного общества, члены кооператива, если такое товарищество, акционерное общество либо кооператив являются несостоятельным должником или его кредитором. Положение настоящего подпункта не распространяется на случаи, предусмотренные пунктом 1-1 настоящей статьи;       5) супруг, родственники по прямой нисходящей и восходящей линиям, а также родные братья и сестры лиц, указанных в подпункте 1) настоящего пункта;       6) лицо, имеющее непогашенную или неснятую в установленном законом порядке судимость.        5. Реабилитационный и конкурсный управляющие должны быть отстранены от управления делами и имуществом должника в таком же порядке, в каком назначены для осуществления указанных полномочий, в случае приостановления действия лицензии.        Лишение лицензии осуществляется в судебном порядке.       Сноска. Статью 9 с изменениями, внесенными законами РК от 1 июля 1998 г. N 256 ; от 10 июля 1998 г. N 283 ; от 11 июля 2001 года N 239; от 10 января 2006 года N 115 (вводится в действие со дня его официального опубликования); от 12 января 2007 года N 222 (вводится в действие по истечении 6 месяцев со дня его официального опубликования); от 05.07.2008 N 60-IV (порядок введения в действие см. ст.2 ).     Статья 10. Реестр требований кредиторов

     1. В целях удовлетворения требований кредиторов и обеспечения их интересов в процедурах банкротства составляется реестр требований кредиторов.      2. В реестр требований кредиторов включаются требования кредиторов, которые являются бесспорными, а также признанные обоснованными согласно пункту 3 настоящей статьи.        Бесспорными являются требования, в отношении которых имеются решение суда или исполнительные документы, вступившие в законную силу, о взыскании с должника денег.       3. Признание требований кредиторов обоснованными после введения процедур банкротства  осуществляется соответственно реабилитационным либо конкурсным управляющими.       4. Разногласия, возникающие между кредиторами и реабилитационным или конкурсным управляющими о включении в реестр требований кредиторов либо о сумме их требований, рассматриваются судом по заявлению соответствующего кредитора.       Решение суда является основанием для внесения требования в реестр.       Сноска. Статья 10 в редакции Закона РК от 11.07.2001 N 239 ; с изменениями, внесенными законами РК от 10.01.2006 N 115 (вводится в действие со дня его официального опубликования); от 05.07.2008 N 60-IV (порядок введения в действие см. ст.2 ).

16. Понятие санации предприятия и ее роль в антикризисном управлении.

санация - реабилитационная мера, в ходе которой собственником имущества должника (уполномоченным им органом), кредиторами или иными лицами несостоятельному должнику оказывается финансовая помощь, а также реализуется иной комплекс мер по мобилизации резервов должника и улучшению его финансово-хозяйственного положения;

Таким образом, санация — это комплекс реорганизационных мероприятий по восстановлению платежеспособности предприятия, его жизнестойкости, предупреждению банкротства. Она нацелена на сохранение предприятия путем разработки и реализации комплексной программы его оздоровления и развития и включает систему ревизионных мер, направленных на выявление и устранение неэффективных структурных элементов и зон неблагополучия, выявление и использование скрытых резервов и дополнительных стимулов для эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации.   Согласно законодательству санация не относится к процедурам банкротства, и порядок ее проведения подробно не расписан. Несмотря на схожесть проблем, которые корпоративный менеджмент должен решать на всех стадиях неплатежеспособности предприятия, и возможность использования методик арбитражного управления в целях предупреждения банкротства, санация требует отдельного подробного организационно-экономического обоснования.   Проведение санации базируется на следующих принципах:   1) принцип упущенных возможностей: чем раньше будет осознана необходимость реорганизации бизнеса, тем легче предприятию будет преодолеть зону неблагополучия, не допустить критического падения основных показателей деятельности;   2) принцип динамичности экономических процессов: несмотря на то, что сроки санации строго не ограничиваются, ее проведение должно носить оперативный и упреждающий характер, так как запаздывание с неотложными мерами усугубляет положение дел. Поэтому в программу санации включаются преимущественно тактические и быстро окупаемые мероприятия, что не отрицает наличия стратегических ориентиров преобразования организации;   3) принцип малозатратности антикризисных мероприятий.   Данный принцип актуален для любого плана, но при остром дефиците ресурсов на убыточном предприятии, низкой потенциальной возможности получения внешних инвестиций без относительной потери самостоятельности он имеет первостепенное значение;   4) принцип прозрачности всех санационных мероприятий: без объяснения персоналу целей и задач санации программа оздоровления обречена на неудачу;   5) принцип соблюдения компромисса между интересами собственников, менеджеров, работников, кредиторов и инвесторов предприятия: несмотря на различие интересов указанных групп, компромисс должен быть найден, иначе неизбежен саботаж программных мероприятий со стороны участников, интересы которых ущемлены;   6) принцип сотрудничества с персоналом: привлечение сотрудников к разработке программы санации повышает мотивацию персонала и способствует эффективной реализации программы.

 Процедура санации — это упорядоченная совокупность слабо формализованных, последовательно и параллельно осуществляемых управленческих действий, создающих условия для эффективного оздоровления предприятия.   Основное назначение процедур санации — организационное обеспечение разработки и реализации программы антикризисных мероприятий. В целом процедуры санации представляют собой ряд действий, осуществляемых менеджером в целях планового вывода предприятия из кризиса. Каждая процедура способствует достижению определенной цели, решению некоторого комплекса задач. Подробная конкретизация процедуры и ее длительность зависят от характера стоящих перед менеджером задач. С этой точки зрения можно выделить следующие основные процедуры санации:   • санация инвестиционного потенциала предприятия;   • разработка программы санации;   • санация кадрового потенциала.

17. Инвестиции как материальная основа эффективного антикризисного управления.

Инвестиции как материальная основа эффективного антикризисного управления. Инвестиции – вложения капитала в объекты предпринима­тельской деятельности с целью получения дохода, социального или иного эффекта – являются материальной основой эффектив­ного антикризисного управления. Капитал может быть получен как извне фирмы (от ее собственников, государства, кредитно-финансовых организаций, заинтересованных в деятельности предприятия лиц), так и изнутри, в результате осуществления фирмой прибыльной деятельности. Однако в кризисной ситуации такая схема дает серьезные сбои: выручка не поступает в полном объеме из-за проблем с про­дажами; прибыли, как правило, нет; амортизационные отчисле­ния направляются на пополнение оборотных средств, выплату за­работной платы. Возникает вопрос: откуда возможно получить инвестиции, позволяющие профинансировать дальнейшую деятельность, а в случае реализации стратегических программ – для развития пред­приятия? Рассмотрим основные способы и возможности привлечения внешних инвестиций для вывода предприятия из кризиса, которые можно разделить на две группы. 1. Инвестиции без участия в собственности предприятия. Кредиты, займы – предоставление ресурсов (денежных средств или другого имущества) на условиях возвратности, сроч­ности и платности организациями кредитно-финансовой систе­мы, поставщиками и другими контрагентами, собственниками, органами государственного управления. Такое финансирование можно получить и в кризисной ситуации, особенно в рамках осу­ществления процедур досудебного оздоровления или санации. Обоснованием должен служить план финансового оздоровления предприятия (примеч. пример подобного плана приведен в приложении к лекции, только имеет рабочее название – Заключение о финансовом состоянии предприятия и возможных последствиях его продажи. – В.А.). Основными проблемами являются необходимость выплаты процентов за пользование средствами, которые могут быть достаточно высокими, и наличие ликвидного залога. Ссуды – предоставление ресурсов на безвозмездной основе на условиях возвратности и срочности. Источники и требования ана­логичны первому варианту, возможность получения ресурсов ниже. Безвозмездное финансирование – предоставление дотаций, суб­сидий, финансовой помощи для покрытия убытков на безвозмезд­ной и безвозвратной основе. Источники и требования аналогич­ны, хотя вероятность получения таких средств еще ниже, чем в случаях привлечения кредита, займа или ссуды. Выпуск облигаций теоретически возможен, однако в реальнос­ти по ряду объективных причин не применяется предприятиями в Беларуси (хотя, например, в США такая практика очень распространена; например, предприятия выпускают облигации также часто, как акции). 2. Инвестиции с участием в собственности предприятия осу­ществляются посредством выпуска акций, продажи долей (паев) в его уставном капитале, наращивания величины уставного фонда. Стратегическое инвестирование предполагает получение пре­обладающего участия (контрольного пакета акций) в капитале, позволяющего управлять предприятием и бизнесом, определять его деятельность. Часто ведет к смене руководства компании. В кризисной ситуации рыночная стоимость предприятия снижа­ется, что делает его более привлекательным для потенциальных покупателей, а поскольку прежние собственники и руководство не смогли эффективно организовать деятельность, вариант при­влечения стратегического инвестора, его денег, опыта и рыноч­ных возможностей является целесообразным способом выхода из кризиса. Венчурное инвестирование предполагает вложение средств в перспективный, но высоко рискованный бизнес с последующим вы­ходом из него посредством продажи доли инвестора по значитель­но возросшей за несколько лет активного развития предприятия рыночной стоимости. В Беларуси по ряду причин пока не получило развития.

18. Банкротство – сущность понятия. Основные виды банкротства предприятия.

Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.¹ Банкротство - это неотъемлемая составляющая рыночной экономики. Главный смысл этой процедуры - возрождение экономики, бизнеса, производства. С этой точки зрения банкротная процедура является не только неизбежной реальностью для большинства предприятий, но и очевидным благом. Банкротство - это средство защиты от кредиторов, возможность получить отсрочку по уплате долгов, провести реструктуризацию и обновить бизнес.  Цель банкротства: по возможности полное сохранение предприятия-должника. Поэтому основными процедурами банкротства в России являются реорганизация (внешнее управление) и мировое соглашение.

Выделяют следующие виды банкротства предприятий. 

Реальное (юридическое) банкротство — характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою платежеспособность.

 Техническое банкротство — состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное просрочкой его дебиторской задолженности. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, может не привести к юридическому его банкротству.

Умышленное банкротство — характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

Фиктивное банкротство — характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

19. Причины банкротства.

2. Причины банкротства Помимо выделения различных видов банкротств можно говорить и о различных причинах данного явления. Самыми распространенными причинами деловой несостоятельности являются экономические, финансовые факторы и факторы, связанные с профессионализмом управления [2. С. 397; 8. С. 18]. В экономической литературе также распространена классификация факторов, обуславливающих несостоятельность (банкротство) организаций на внешние и внутренние. К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на хозяйственную деятельность предприятия, относятся размер и структура потребностей, уровень доходов и накоплений населения; политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, определяющие все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность; международная конкуренция; последствия общеэкономического спада, инфляции [7. С. 36]. Внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и влияющие на результаты его хозяйственной деятельности, в экономической литературе в общем виде представляются четырьмя основными группами [11. С. 499]. Это стратегия предприятия, принципы его деятельности, ресурсы и их использование, качество и уровень маркетинга. В свою очередь, данные группы факторов включают десятки, если не сотни конкретных причин, действующих на каждом предприятии избирательно. Некоторые авторы, конкретизируя внутренние факторы, усиливающие кризисную ситуацию предприятия, выделяют в данной группе факторов ряд подгрупп [1. С. 93]. Помимо рассмотренных выше классификаций, факторы банкротства можно разделить на количественные и качественные. К количественным факторам несостоятельности можно отнести небольшую величину показателя отношения движения денежных средств к общим обязательствам; высокую величину показателя отношения долговых обязательств к акционерному капиталу и показателю отношения долговых обязательств к общей сумме активов; незначительный доход на инвестиции; скромную величину отношения нераспределенной прибыли к общей сумме активов; низкий уровень отношения оборотного капитала к общей сумме активов и отношения оборотного капитала к продажам; недостаточный уровень отношения необоротных активов к среднесрочным и долгосрочным обязательствам; малый коэффициент покрытия процента; нестабильную прибыль; скромные размеры компании, определяемые объемами продаж и (или) общей суммой активов; цену облигаций предприятия; существенное увеличение коэффициента «Бета»; большую разницу между рыночной ценой акции и ее балансовой стоимостью; снижение дивидендных платежей; значительный рост WACC; высокий показатель отношения постоянных затрат к общим затратам; неспособность поддерживать должный уровень внеоборотных активов [3. С. 46]. К качественным причинам банкротства можно отнести плохую систему финансовой отчетности и неспособность предприятия контролировать расходы; неопытность руководства компании; наличие спада в промышленности; неспособность фирмы получать соответствующее финансирование и значительные кредитные ограничения на любое получаемое финансирование; неспособность погасить просроченные обязательства; неквалифицированное управление компанией; неспособность менеджеров быстро перестраиваться в связи с изменениями на рынке, идти в ногу со временем, особенно в технологически ориентированном бизнесе; высокий уровень коммерческого риска; неудовлетворительное страховое покрытие; осуществление незаконных мошеннических действий; недоучет менеджерами особенностей циклической деятельности бизнеса; неспособность перестраивать производство в соответствии с изменениями запросов потребителей; учет потенциальной ненадежности поставщиков; пересмотр долговых и арендных соглашений; недостаточно качественную систему бухгалтерской и финансовой отчетности. Все представленные в литературе подходы к классификации причин банкротства имеют как преимущества, так и недостатки. Целесообразно обобщить, уточнить и дополнить уже имеющиеся перечни причин, приводящих к несостоятельности (банкротству) организаций и предложить их классификацию, более полную и адекватную относительно специфических условий экономики 

Обанкротившееся предприятие полностью ликвидируется и поэтому очень важно установить является ли оно банкротом.

Порой очень важно знать обанкротилось ли юридическое лицо или организация. Ведь существуют определенные причины, по которым организацию или юридическое лицо признают банкротством. Согласно Закону Республики Казахстан «О банкротстве» от 21 января 1997 года «банкротство — это признанная решением суда несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации». Несостоятельность же — это неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования об уплате заработной плате и возмещения за причиненный вред жизни и здоровью, а также обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

К причинам банкротства относятся: 1. влияние внешних факторов макросреды, которые подразделяются на: - экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспо­собность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятель­ности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискаль­ная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия; - политические: политическая нестабильность общества, внеш­неэкономическая политика государства, разрыв экономических свя­зей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства; - усиление международной конкуренции в связи с развитием на­учно-технического прогресса; - научно-технические прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений; - демографические: численность, состав народонаселения, уро­вень благосостояния народа, культурный уклад общества, опреде­ляющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг. Одни из указанных факторов могут вызвать внезапное банкротство предприятия, другие постепенно усиливаются и накапливаются, вызывая медленное, трудно преодолимое движение предприятия к спаду производства и банкротству. 2. неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие: -    дефицит     собственного     оборотного      капитала     как    следствие  неэффективной        производственно-коммерческой      деятельности        или  неэффективной инвестиционной политики; - низкий уровень техники, технологии и организации произ­водства; - снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как ре­зультат высокий уровень себестоимости, убытки; - создание сверхнормативных остатков незавершенного                                     строи­тельства, незавершенного производства, производственных                             запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание,                          замед­ляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это за­ставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства; - плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предпри­ятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство; - отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетин­говой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формиро­ванию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособ­ности продукции, выработке ценовой политики; - привлечение заемных средств в оборот предприятия на невы­годных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, сни­жению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию; - быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной                                     дея­тельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская                                   задолжен­ность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств,  которые могут пре­высить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал).                                    В      результате   предприятие     попадает    под     контроль                                                           банков     и      других     кредиторов     и     может       подвергнуться     угрозе банкротства[4]. К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно к хозяйствованию, причисляют следующие:  - неспособность руководителей предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;  - снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;  - снижение объемов производства;  - снижение качества и цены продукции;  - неоправданно высокие затраты;  - низкая рентабельность продукции;  - слишком большой цикл производства;  - большие долги, взаимные неплатежи;  - слабая адаптированность менеджеров-представителей старой школы управления к жестким реальностям формирования рынка, их неумение проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;  - разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия.  В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках. 

20. Экономический механизм кризиса и банкротства (неплатежеспособности) предприятия.

Возможность кризиса и повышение вероятности его наступления возникают в переходные периоды развития организации, в периоды между этапами цикла развития. Для менеджмента знание о кризисе, его возможных проявлениях и жизнедеятельности системы служит основой для разработки мероприятий по его предотвращению или смягчению отрицательных и усилению положительных последствий.

 

Рис. 3.2. – Механизм развития кризиса[66]

Так, например, можно выделить некоторые закономерности возникновения кризисов, не зависящие ни от внешних причин, ни от уровня профессионализма управленческого персонала, присущие любым организациям независимо от их размеров и сферы деятельности. О возможном приближении кризиса можно судить по следующим трем основным критериям:

-  время жизни организации на рынке (кризис возраста);

-  объем продаж (кризис продаж);

-  количество сотрудников (кризис персонала)

Экономический механизм возникновения кризисных явлений заключается в последовательном появлении взаимосвязанных явлений, под влиянием которых начинается процесс следования (без дополнительного импульса) одного за другим в определенной последовательности взаимосвязанных экономических явлений, в конце которого наступает кризисное состояние

21. Закон Республики Казахстан «О банкротстве»: признание банкротства. Настоящий Закон определяет условия и порядок проведения специальных процедур, реабилитации несостоятельного должника, признания юридического лица банкротом и его ликвидации, а также внесудебной процедуры ликвидации.  Примечание Глава 1. Общие положения Статья 1. Основные понятия, используемые в настоящем Законе (изм. 11.07.2001) В настоящем Законе используются следующие основные понятия:  1) административные расходы - все расходы, связанные с инициированием и проведением процедур банкротства, реабилитационной процедуры, внесудебной процедуры ликвидации и внешнего наблюдения, включая затраты по оплате услуг привлекаемых и специализированных организаций, суммы вознаграждений реабилитационного и конкурсного управляющих, а также администратора внешнего наблюдения.  Примечание  К административным расходам приравниваются налоги и другие обязательные платежи в бюджет, обязательства по уплате которых возникли в ходе ликвидации должника;  1-1) администратор внешнего наблюдения - лицо, назначенное в установленном порядке для проведения процедуры внешнего наблюдения;  Примечание  2) банкрот - должник, несостоятельность которого установлена судом;  3) банкротство - признанная решением суда несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации;  4) внесудебная процедура ликвидации должника - процедура урегулирования долгов несостоятельного должника во внесудебном порядке путем достижения соглашения должника с кредиторами о его добровольной ликвидации под контролем кредиторов и уполномоченного органа;  4-1) внешнее наблюдение - процедура, вводимая судом в целях обеспечения сохранности имущества должника, выявления признаков преднамеренного и ложного банкротства, проведения анализа финансового состояния, а также действий (бездействия) по уклонению от исполнения обязательств перед кредиторами, контроля со стороны кредиторов за состоянием финансово - хозяйственной деятельности должника, проведением им реорганизации, совершением сделок по отчуждению основных средств, передаче имущества в залог или аренду, а также других сделок по ценам значительно ниже рыночных либо без достаточных оснований, исполнение которых может повлечь убытки для должника;  Примечание  5) денежное обязательство - обязанность должника оплатить стоимость поставленных (переданных) кредиторами товаров (выполненных работ, оказанных услуг), возвратить сумму займа с выплатой вознаграждения (интереса) за его использование, а также осуществить выплаты по иным требованиям денежного характера;  6) добровольная ликвидация несостоятельного должника - ликвидация несостоятельного должника на основании его заявления по решению суда либо ликвидация во внесудебном порядке под контролем кредиторов;  7) должник - юридическое лицо, неплатежеспособность или несостоятельность которого является основанием применения к нему процедур внешнего наблюдения, банкротства или внесудебной процедуры ликвидации в порядке, предусмотренном законодательством;  Примечание  8) должностное лицо - руководитель (заместитель руководителя) юридического лица - несостоятельного должника, а также иное лицо, входящее в коллегиальный исполнительный орган юридического лица, осуществляющее функции управления юридическим лицом;  9) залоговый кредитор - кредитор по обязательствам, требования которого обеспечены залогом имущества должника;  10) конкурсная масса - имущество должника, на которое может быть обращено взыскание в процессе конкурсного производства;  11) конкурсное производство - процедура, осуществляемая с целью удовлетворения требований кредиторов и объявления банкрота (несостоятельного должника) свободным от долгов;  12) конкурсный кредитор - кредитор, не имеющий преимуществ в получении удовлетворения своих имущественных требований ни в силу законодательства, ни в силу соглашения о залоге;  13) конкурсный управляющий - лицо, назначенное в установленном порядке для осуществления конкурсного производства;  14) кредитор - лицо, имеющее к должнику имущественные требования, возникающие из гражданско - правовых и иных его обязательств, включая обязательства по оплате труда, уплате социальных отчислений в Государственный фонд социального страхования, выплате авторского вознаграждения, налогам и другим обязательным платежам в бюджет;  Примечание  15) ложное банкротство - заведомо ложное обращение органа - должника или собственника его имущества в суд или уполномоченный орган о признании его банкротом с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей, или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов при наличии у него возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме;  15-1) мониторинг - это комплекс мероприятий, направленных на сбор, обработку информации и проведение анализа финансово - экономического состояния неплатежеспособных и несостоятельных организаций в целях своевременности применения к ним мер финансово - экономического оздоровления и защиты интересов кредиторов;  Примечание  15-1) мониторинг процедур реабилитации несостоятельного должника, признания юридического лица банкротом и его ликвидации, а также внесудебной процедуры ликвидации (далее - мониторинг) - процесс систематического анализа финансово - экономического состояния неплатежеспособных организаций в целях защиты интересов кредиторов, снижения уровня хозяйственных рисков в экономике путем ликвидации или реабилитации неэффективных производств, своевременности применения мер финансово - экономического оздоровления;  Примечание  16) неплатежеспособность - неспособность должника выполнить денежные обязательства и иные требования денежного характера;  17) несостоятельность - признанная судом или должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, включая требования по оплате заработной платы;  18) отсутствующий должник - должник, место нахождения его постоянного органа, а также учредителей, участников, менеджеров и должностных лиц, без которых юридическое лицо не может осуществлять свою деятельность, невозможно установить в течение шести месяцев;  19) преднамеренное банкротство - умышленное приведение должника к несостоятельности, совершенное собственником его имущества или органами юридического лица - должника в личных интересах или интересах иных лиц;  20) принудительная ликвидация должника - прекращение деятельности несостоятельного должника, осуществляемое по решению суда на основании заявлений кредиторов, прокурора;  21) реабилитационная процедура - судебная процедура, в рамках которой к несостоятельному должнику применяются любые реорганизационные, организационно - хозяйственные, управленческие, инвестиционные, технические, финансово - экономические, правовые и иные, не противоречащие законодательству меры, направленные на восстановление платежеспособности должника с целью предотвращения его ликвидации;  22) реабилитационный управляющий - лицо, которому передаются в порядке, установленном настоящим Законом, функции управления имуществом и делами несостоятельного должника на период реабилитационной процедуры;  23) санация - реабилитационная мера, в ходе которой собственником имущества должника (уполномоченным им органом), кредиторами или иными лицами несостоятельному должнику оказывается финансовая помощь, а также реализуется иной комплекс мер по мобилизации резервов должника и улучшению его финансово - хозяйственного положения;  24) сельскохозяйственная организация - организация, производящая сельскохозяйственную продукцию с использованием земли; производящая сельскохозяйственную продукцию животноводства, птицеводства (в том числе племенного с полным циклом, начиная с выращивания молодняка), пчеловодства, если доход от реализации этой продукции, в том числе переработанной, составляет более пятидесяти процентов от общей суммы годового дохода;  25) субсидиарная ответственность - ответственность лица, которую в соответствии с законодательством или условиями обязательства он несет дополнительно к ответственности другого лица, являющегося основным должником;  26) уполномоченный орган - государственный орган, определяемый Правительством Республики Казахстан, осуществляющий в пределах предоставленных ему полномочий контроль за проведением процедур банкротства (за исключением банков, страховых (перестраховочных) организаций и накопительных пенсионных фондов), а также во внесудебной процедуре ликвидации несостоятельного должника; уполномоченным органом в случаях банкротства сельскохозяйственной организации, за исключением организаций, находящихся в республиканской собственности, является исполнительный орган, финансируемый из местного бюджета, определяемый акиматом области (города республиканского значения, столицы).  Примечание ^ Статья 2. Особенности применения Закона 1. Настоящий Закон применяется к делам о банкротстве юридических лиц, кроме казенных предприятий и учреждений.  Особенности применения предусмотренных настоящим Законом процедур банкротства в отношении организаций с непрерывным циклом производства, а также организаций, являющихся субъектами естественной монополии или субъектами рынка, занимающих доминирующее (монопольное) положение на товарном рынке, могут быть установлены законодательством Республики Казахстан.  Примечание  Законодательными актами могут быть установлены особенности применения предусмотренных настоящим Законом процедур банкротства в отношении, пенсионных фондов и некоторых других юридических лиц.  Примечание  В случае принятия судом решения о признании банка банкротом его ликвидация осуществляется в соответствии с банковским законодательством.  Примечание  В случае принятия судом решения о признании страховой (перестраховочной) организации банкротом ее ликвидация осуществляется в соответствии с законодательством о страховании и страховой деятельности.  Примечание  2. Настоящий Закон распространяется на банкротство индивидуальных предпринимателей в части, не урегулированной законодательными актами Республики Казахстан в области индивидуального предпринимательства.  Примечание  3. Дела о банкротстве рассматриваются судом по общим правилам гражданского судопроизводства с особенностями, установленными настоящим Законом.  4. При банкротстве организаций, являющихся субъектами естественной монополии или субъектами рынка, занимающих доминирующее (монопольное) положение на товарном рынке либо имеющих важное стратегическое значение для экономики республики, способных оказать влияние на жизнь, здоровье граждан, национальную безопасность или окружающую среду, а также признанных банкротами по инициативе государства, Правительство Республики Казахстан в целях защиты интересов граждан и государства вправе устанавливать особые условия и порядок реализации конкурсной массы и дополнительные требования к покупателям объектов конкурсной массы.  Статья 3. Признание банкротства 1. Банкротство устанавливается судом на основании заявления должника в суд.  Примечание  2. Банкротство устанавливается принудительно на основании заявления в суд кредиторов или иных уполномоченных настоящим Законом лиц.  3. В случаях, установленных настоящим Законом, должник обязан обратиться в суд с заявлением о признании его банкротом.  4. Дела о банкротстве рассматриваются судом, если требования:  кредитора по налогам и другим обязательным платежам в бюджет по налоговой задолженности составляют сумму не менее ста пятидесяти месячных расчетных показателей, установленных законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год;  иных кредиторов к должнику в совокупности составляют сумму не менее ста пятидесяти месячных расчетных показателей, установленных законом о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год.  Требования настоящего пункта не распространяются на случаи, предусмотренные статьей 94 настоящего Закона. 

22. Закон Республики Казахстан «О банкротстве»: реабилитационный и конкурсный управляющие.

Статья 9. Реабилитационный и конкурсный управляющие Примечание 1. Для достижения целей осуществления процедур банкротства, реабилитационной процедуры и внесудебной процедуры ликвидации на период проведения реабилитационной процедуры, конкурсного (ликвидационного) производства либо внесудебной процедуры ликвидации все органы несостоятельного должника отстраняются от управления им, и функции управления имуществом и делами должника передаются реабилитационному либо конкурсному управляющему (ликвидатору).  Реабилитационный и конкурсный управляющие (ликвидатор) выступают в качестве единственного уполномоченного органа управления должника.  Положения настоящего пункта не распространяются на случаи, предусмотренные пунктом 1-1 настоящей статьи.  Примечание  1-1. В случаях, когда реабилитационная процедура инициирована самим должником, по ходатайству собственника имущества должника или уполномоченного им органа, ее проведение может быть возложено на руководителя должника уполномоченным органом с согласия комитета кредиторов. При этом на такого руководителя распространяются права и обязанности реабилитационного управляющего, установленные настоящим Законом.  Примечание  2. Порядок и условия назначения реабилитационного и конкурсного управляющих, требования к их кандидатурам, их права и обязанности, в том числе право на вознаграждение, объем полномочий по управлению делами и имуществом несостоятельного должника, регулируются настоящим Законом и соглашением, заключаемым с ними комитетом кредиторов по согласованию с уполномоченным органом.  Примечание  2-1. Реабилитационным, конкурсным управляющими назначается физическое лицо - индивидуальный предприниматель, имеющее на осуществление деятельности по управлению имуществом и делами неплатежеспособных должников в процедурах банкротства лицензию, выдаваемую уполномоченным органом.  При осуществлении процедур банкротства организаций, указанных в пунктах 2 и 4 статьи 2 настоящего Закона, уполномоченный орган назначает реабилитационного управляющего по согласованию соответственно с органом, уполномоченным регулировать деятельность организаций, являющихся субъектами естественной монополии или субъектами рынка, занимающих доминирующее (монопольное) положение на товарном рынке, и с соответствующим центральным исполнительным органом, а по градообразующим предприятиям - соответствующим акимом области (города республиканского значения, столицы).  Правила лицензирования деятельности по управлению имуществом и делами неплатежеспособных должников в процедурах банкротства утверждаются Правительством Республики Казахстан.  Примечание  3. ^{исключен}  4. Реабилитационным и конкурсным управляющими не могут быть назначены:  Примечание  1) должностное лицо администрации должника или кредитора;  2) лицо, которое было отстранено от управления по основаниям, предусмотренным подпунктами 1) и 2) пункта 5 настоящей статьи;  3) лицо, являвшееся руководителем другого юридического лица более одного года до принятия решения о признании юридического лица банкротом.  Указанное условие применяется в течение пяти лет после даты принятия данного решения;  Примечание  4) участники хозяйственного товарищества, акционеры акционерного общества, члены кооператива, если такое товарищество, акционерное общество либо кооператив являются несостоятельным должником или его кредитором;  Примечание  5) супруг, родственники по прямой нисходящей и восходящей линиям, а также родные братья и сестры лиц, указанных в подпункте 1) настоящего пункта;  Примечание  6) лицо, имеющее непогашенную или неснятую в установленном законом порядке судимость.  Примечание  5. Реабилитационный и конкурсный управляющие должны быть отстранены от управления делами и имуществом должника в таком же порядке, в каком назначены для осуществления указанных функций, в случаях:  1) неисполнения или ненадлежащего исполнения возложенных на них обязанностей, совершения действий, ущемляющих интересы отдельных кредиторов либо предоставляющих преимущества другим, совершения иных действий (бездействия), являющихся основаниями для увольнения руководителя;  2) невозможности исполнения возложенных на них обязанностей.  Отстранение реабилитационного и конкурсного управляющих от управления делами и имуществом должника по основаниям, предусмотренным подпунктами 1), 2) настоящего пункта, влечет приостановление действия лицензии в соответствии с законодательством Республики Казахстан о лицензировании.  Отзыв лицензии может быть произведен в судебном порядке по основаниям, предусмотренным законодательством Республики Казахстан о лицензировании. 

23. Закон Республики Казахстан «О банкротстве»: Компетенция Правительства Республики Казахстан в области банкротства

Статья 10-1. Компетенция Правительства Республики Казахстан в области банкротства

Правительство Республики Казахстан:

1) устанавливает особые условия и порядок реализации конкурсной массы и дополнительные требования к покупателям объектов конкурсной массы при банкротстве организаций, являющихся субъектами естественных монополий или субъектами рынка, занимающих доминирующее (монопольное) положение на товарном рынке либо имеющих важное стратегическое значение для экономики республики, способных оказать влияние на жизнь, здоровье граждан, национальную безопасность или окружающую среду, в том числе организаций, пакеты акций (доли участия) которых отнесены к стратегическим объектам в соответствии с законодательством Республики Казахстан, а также признанных банкротами по инициативе государства;

1-1) принимает решение о приобретении национальным управляющим холдингом конкурсной массы при банкротстве организаций, пакеты акций (доли участия) которых отнесены к стратегическим объектам в соответствии с законодательством Республики Казахстан, или организаций, имеющих важное стратегическое значение для экономики Республики;

2) Исключен в соответствии с Законом РК от 15.07.11 г. № 461-IV (введен в действие по истечении шести месяцев после его первого официального опубликования) (см. стар. ред.)

3) Исключен в соответствии с Законом РК от 15.07.11 г. № 461-IV (введен в действие по истечении шести месяцев после его первого официального опубликования) (см. стар. ред.)

4) определяет порядок проведения торгов по продаже имущества (активов) должника;

5) определяет порядок отнесения юридических лиц к градообразующим и ведения их перечня;

6) устанавливает порядок формирования реестра требований кредиторов;

7) выполняет иные функции, возложенные на него Конституцией, законами Республики Казахстан и актами Президента Республики Казахстан.

24. Закон Республики Казахстан «О банкротстве»: Причины неплатежеспособности предприятий.

неплатежеспособность - неспособность должника выполнить денежные обязательства и иные требования денежного характера в течение трех месяцев с момента наступления срока их исполнения.

В общем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:

- отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту, качеству и т.д.). В этом случае можно говорить о болезни бизнеса;

- неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами. В данном случае можно говорить о болезни финансового управления, или менеджмента.

Для сравнения перечислим причины банкротств предприятий стран с развитой рыночной экономикой (обращаем внимание на последовательность , отражающую степень частоты):

- затоваривание;

- излишнее оборудование (результат снижения использования ранее введенных мощностей или реализации ошибочного инвестиционного проекта с переоценкой перспектив экономического роста);

- быстрое и контролируемое расширение хозяйственной деятельности (особо опасно для малых и средних предприятий).

Предприятия пытаются как можно быстрее увеличить производство (закупаются значительные запасы ресурсов), получить преимущества во всеобщей гонке за потребителями (выдаются кредиты потребителям) и может оказаться, что потребность в новых краткосрочных кредитах предприятию превысит его чистый оборотный капитал. Предприятие в период быстрого отраслевого бума может принять поспешное решение о реализации инвестиционного проекта. Ошибка приведет к образованию. Во всех случаях кредитный рейтинг предприятия упадет и оно может испытать резкое снижение кредитной привлекательности и повышение затрат на привлечение средств;

- отсутствие сбыта;

- плохая клиентура.

25. Закон Республики Казахстан «О банкротстве»: Ускоренная реабилитационная процедура