- •Раздел 1. Описание деятельности предприятия «пао «Донецкий энергозавод»…3
- •Раздел 2. Финансовый анализ деятельности предприятия «пао «дэз»……………8
- •Раздел 3. Основные выводы и рекомендации по улучшению деятельности «пао «Донецкий энергозавод»……………………………………………………………………….39
- •Раздел 1. Описание деятельности предприятия «пао «Донецкий энергозавод» Историческая справка и информация об эмитенте
- •Организационная структура
- •Продукция
- •Численность работников и фот
- •Раздел 2. Финансовый анализ деятельности «пао «Донецкий энергозавод» Лабораторная работа №1 «Анализ состава и структуры актива и пассива баланса»
- •Динамика структуры актива
- •Лабораторная работа №2 «Анализ финансовой устойчивости и показателей ликвидности»
- •Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности
- •Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности 2009 года
- •Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности 2010 года
- •Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности 2011 года
- •Лабораторная работа №3 «Факторный анализ отчёта о финансовых результатах»
- •Исходные данные для выполнения факторного анализа, тыс. Грн.
- •Расчет изменения валового финансового результата за счет влияния изменения цены и объема реализации
- •Расчет силы и направления влияния факторов на чистый финансовый результат
- •Динамика структуры и темпов роста элементов операционных расходов
- •Лабораторная работа №4. Анализ рентабельности. Факторный анализ рентабельности капитала (собственного капитала) предприятия с использованием мультипликативной модели
- •Показатели рентабельности (убыточности), %
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала методом цепных подстановок
- •Лабораторная работа №5. Оценка деловой активности и факторный анализ эффективности использования оборотного капитала
- •Показатели деловой активности
- •Анализ влияния оборачиваемости оборотных активов на экономические показатели
- •Факторный анализ длительности оборота оа
- •Анализ направления и силы влияния факторов на вфр
- •Динамика распределения и структуры дебиторской задолженности на конец соответствующего года
- •Динамика структуры и темпов роста запасов
- •Лабораторная работа №6. «Анализ денежных потоков по данным отчёта о движении денежных средств, анализ инвестиционной деятельности и оценка уровня платёжеспособности»
- •Анализ структуры денежных потоков
- •Динамика и структура инвестиций в основной капитал
- •Анализ динамики и структуры финансовых инвестиций, тыс. Грн.
- •Определение степени платежеспособности предприятия
- •Лабораторная работа №7. «Комплексный анализ эффективности использования ресурсов»
- •Факторный анализ рентабельности производственных фондов
- •Лабораторная работа №8. «Финансовое прогнозирование деятельности предприятия»
- •Доходы и расходы в текущих ценах
- •Доходы и расходы в ценах 2011 г.
- •Прогноз финансового результата операционной деятельности в 2012 г.
- •Раздел 3. Основные выводы и рекомендации по улучшению деятельности «пао «Донецкий энергозавод»
Лабораторная работа №2 «Анализ финансовой устойчивости и показателей ликвидности»
Таблица 7
Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности
Показатели |
2009 |
2010 |
2011 |
Нормативное значение |
||
Начало года |
Начало года |
Конец года |
Начало года |
Конец года |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Коэффициент финансовой автономии |
0,38 |
0,34 |
0,36 |
0,31 |
0,30 |
Больше 0,5 |
Коэффициент финансовой зависимости |
2,60 |
2,94 |
2,82 |
3,22 |
3,33 |
от 1 до 2 |
Коэффициент финансового риска |
1,60 |
1,94 |
1,82 |
2,22 |
2,33 |
Равняется или менее 0,5, критич.знач-е -1 |
Собственные оборотные средства, тыс. грн. |
-7790 |
3770 |
9166 |
4054 |
10848 |
больше 0 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
-0,23 |
0,14 |
0,30 |
0,16 |
0,32 |
Больше 0 и в динамике рост |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
-0,17 |
0,07 |
0,15 |
0,07 |
0,12 |
Больше 0,1 |
Коэффициент обеспечения запасов 1 |
-0,59 |
0,33 |
0,56 |
0,27 |
0,35 |
Больше или равен 1 |
Коэффициент обеспечения запасов 2 |
0,29 |
1,34 |
0,63 |
2,38 |
1,34 |
Больше или равен 1 |
Коэффициент обеспечения запасов 3 |
0,29 |
|
0,63 |
|
|
Больше или равен 1 |
Чистые оборотные активы, тыс. грн. |
44583 |
52775 |
51682 |
49981 |
86187 |
|
Чистые текущие обязательства, тыс. грн. |
675 |
41307 |
54790 |
23821 |
45403 |
|
Рабочий капитал (финансово-эксплуатационные потребности), тыс. грн. |
43908 |
11468 |
-3108 |
26160 |
40784 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |
1,09 |
1,37 |
1,19 |
2,33 |
1,88 |
от 1 до 2 |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,83 |
1,06 |
0,93 |
1,91 |
1,40 |
0,7 - 0,8, оптим=1,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,01 |
0,02 |
0,20 |
0,41 |
0,04 |
0,25 - 0,35 |
К-т финансовой автономии менее оптимального значения, что говорит о том, что источники финансирования менее чем наполовину сформированы за счёт собственных средств, поэтому предприятие более зависимо от внешних кредиторов. Рост к-та фин.риска в динамике свидетельствует о том, что на каждую единицу собственных средств приходит соответственно 1,6, 1,94, 1,82, 2,22 и 2,33 единицы привлечённых средств, что показывает существенную зависимость от внешних инвесторов и кредиторов и снижение фин.устойчивости. На начало 2009 г. СОС отсутствовали, поэтому к-т манёвренности СК был отрицательной величиной, однако в последующие периоды он растёт, за исключением начала 2011 г., что является положительной тенденцией. К-т обеспеченности запасов 1 во всех периодах меньше 1, поэтому проведены дальнейшие расчёты. К-т обеспечения запасов 2 больше единицы на начало 2010 г, а также на начало и конец 2011 г., что означает нормальную финансовую устойчивость предприятия в эти периода. Для периодов с к-том обеспеченности запасов 2, меньшим единицы, проводим дальнейший расчёт, из которого можно сделать вывод, что для предприятия на начало 2009 г. и на конец 2010 г. характерно кризисное финансовое состояние, и оно существует за счёт кредиторской задолженности. Отрицательное значение величины рабочего капитала на конец 2010 г. свидетельствует о работе предприятия за счет заемных источников средств - текущих обязательств. Значения к-тов текущей и срочной ликвидности приближены к оптимальным, однако недостаточным является значение к-та абсолютной ликвидности. Эффект финансового рычага и ликвидный денежный поток не рассчитывается, т.к предприятие в отчетном периоде не привлекает процентные заемные источники.
Таблица 8