25. Инвестиционные ресурсы и их структура

Инвестиционные ресурсы представляют собой разнообразные формы капитала, как в денежной, так и в натуральных формах, используемые при осуществлении финансового и реального инвестирования. Процесс формирования инв. рес-в на предприятии происходит непрерывно в виде поступлений от осуществления им основной деятельности, от внереализационных мероприятий, посредством заимствований и т.д. В целом, инвестиц. Формирование инв.ресурсов связано с процессом сбережения и накопления, как непосредственно в масштабах самих предприятий, так и в масштабах страны в целом.

Инвестиционные ресурсы предоставляются организациями – юр.лицами, компаниями, банками, другими организациями и физ.лицами, акционерами, предпринимателями, менеджерами, другими работниками в виде:

• Финансовых ресурсов (свободных фин.средств компаний, организаций, капиталов частных и юр.лиц и населения, цен.бумаг);

• Материальных активов (оборудование, транспортные средства, здания и сооружения,земля)

• Интеллектуальных активов (технологии know-how,патенты, изобретения, различные инновации)

• Человеческого капитала (интеллект, нравственность, знания, навыки, опыт, квалификация и др.

• Других нематериальных активов (товарных знаков, права на компьютерные программы, права пользования природными рес-ми, имиджа компании на рынке и т.д.

В соответствии с з-ном 91-го года РСФСР «Об инвестицион.деятельности в РСФСР+№39 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой и кап.вложениях»+№89ФЗ +№15ФЗ инвестиц.деяетльность может осуществляться за счет следующих источников финансовых инвестиционных ресурсов:

- собственных фин. ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, ден.накопления и сбережения граждан и юр.лиц, средства, полученные от страховых организаций в виде возмещения потерь от чрезвыч.обстоятельств)

- заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и прочее)

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства о продажи акций, паевые и иеые взносы членов трудовых коллективов, граждан, юр.лиц)

- денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке

- инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных ьюджетов и соответствующих внебюджетных фондов

- иностранных инвестиций

Дополнительно.

Формирование инвестиционных ресурсов носит регулярный, непрерывный характер и сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия, а также является основным условием осуществления инвестиционной деятельности и неразрывно связано с ее целями и направлениями. С одной стороны, формирование ресурсов является финансовой базой реализации разработанной инвестиционной стра­тегии, а с другой — самостоятельным блоком стратегии, по которому определяются стратегические целевые нормативы.

Основной целью формирования инвестиционных ресурсов пред­приятия является удовлетворение потребности в приобретении не­обходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиции обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности. Возможности такого формирования во многом опре­деляются достигнутой структурой капитала предприятия, т.е. соотно­шением собственных и заемных источников.

Процесс формирования собственных внутренних источников инвестиционных ресурсов (амортизационных отчислений и прибыли) осуществляется через механизмы амортизационной, дивидендной и реинвестиционной политики предприятия и т.п. Покрытие допол­нительной потребности в инвестиционных ресурсах осуществляется за счет заемных источников. Существует обратная зависимость между долей фактически используемого предприятием в инвестиционных целях заемного капитала и возможными объемами дополнительного его привлечения.

Суть стратегии формирования инвестиционных ресурсов заклю­чается в обеспечении необходимого уровня самофинанс-я инвестиционной деятельности предприятия и наиболее эффектив­ных форм привлечения заемного капитала из различных источников осуществления инвестиций.

Эффективное формирование инвестиционных ресурсов в разрезе отдельных источников является важнейшим условием финансовой устойчивости предприятия, а рациональная структура источников позволяет снизить уровень инвестиционных рисков и предотвратить угрозу банкротства предприятия.

Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия включает:

• определение общего объема необходимых инвестиционных ресурсов;

• выбор эффективных схем финансирования отдельных реаль­ных инвестиционных проектов;

• обеспечение необходимого объема привлечения собственных и заемных инвестиционных ресурсов;

• оптимизацию структуры источников формирования инвести­ционных ресурсов.