Тема 5: Бюджетный дефицит и управление им

1. Понятие бюджетного дефицита, его виды и причины образования

2. Развитие бюджетного дефицита в РБ

3. Источники финансирования бюджетного дефицита

4. Пути сокращения бюджетного дефицита и сбалансирования бюджета

5. Государственный кредит и государственный долг

~1~ Понятие бюджетного дефицита, его виды и причины образования

В любом государстве с планированием доходов и расходов бюджета связана проблема его балансирования. Соотношение между государственными расходами и доходами является принципиальным вопросов бюджетной политики любой страны. В зависимости от того, как государство использует бюджетные отношения для реализации своих функций можно говорить о трех состояниях бюджетного фонда:

– дефицитном;

– профицитном;

– сбалансированном.

Дефицитный бюджет – расходная часть бюджета превышает доходную за определенный период времени. Профицитный бюджет – доходная часть бюджета превышает расходную за определенный период времени. Сбалансированный бюджет – характеризует равновесие доходной и расходной частей при планировании или при исполнении бюджета. В экономической литературе понятия всех трех видов изложены по-разному.

В экономической теории различают:

– структурный бюджетный дефицит;

– циклический бюджетный дефицит.

Структурный бюджетный дефицит – разность между доходами бюджета и его расходами при определенной фискальной политике и постоянном заданном уровне безработицы.

Циклический бюджетный дефицит – разность между реальным бюджетным дефицитом и его структурным уровнем. Зачастую он нарастает за счет:

– увеличений выплат пособий по безработице;

– сокращение налоговых поступлений во время кризисов;

– за счет роста «теневого» сектора экономики.

Кроме этого в практике последнего десятилетия появился квазифискальный бюджетный дефицит – форма скрытого бюджетного дефицита, обусловленная квазифискальной деятельностью государства как в развитых странах, так и в странах с переходной экономикой.

Квазифискальные операции включают:

1. Финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата им заработной платы по ставкам выше рыночных, или путем банковских ссуд или накоплений взаимных задолженностей;

2. Накопление в коммерческих банках большого портфеля недействующих ссуд (просроченные долговые обязательства предприятий, льготные кредиты фирмам, предприятиям);

3. Отдельные операции, связанные с государственным долгом, а также финансирование центральным бюджетом убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов Правительству, а также процесс рефинансирования.

Чаще всего бюджетный дефицит отражает кризисные явления в экономике, ухудшение финансово-хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования, неэффективность налоговой системы и т. д. Исходя из этого возникает проблема стабилизации экономики, проблема корректировки бюджетной политики или реформирования финансово-кредитной системы страны в целом.

Дефицитом бюджет является следствием:

– высоких государственных расходов;

– ограниченность финансовых возможностей государства мобилизировать необходимые расходы;

– циклических спадов в экономике.

Из определения бюджетного дефицита следует, что основная первопричина его возникновения кроется в отсутствии темпов роста бюджетных доходов по сравнению с увеличением расходов. Всякое увеличение государственных расходов без соответствующего увеличения доходов создает отрицательное сальдо бюджета. В ситуации спада производства, других негативных явлений бюджетные поступления уменьшаются, а значит и возникает бюджетный дефицит.

Дефицит может быть обусловлен государственным регулирование экономики, то есть осуществлением крупных централизованных вложений в развитие отдельных отраслей и изменение структуры производства, развитие рыночной инфраструктуры в условиях переходной экономики.

Бюджетный дефицит может стать результатом чрезмерного увеличения темпов роста социальных расходов по сравнению с темпами роста ВВП. В исключительных случаях превышение расходов государства над доходами является следствием некоторых чрезвычайных обстоятельств: войны, крупные стихийные бедствия.

Существует множество причин и факторов, определяющих состояние бюджетного фонда в целом и величину бюджетного дефицита в частности. Однако, если бюджетные ресурсы, составляющие превышение расходов над доходами направляются на развитие экономики, используются для развития и финансирования перспективных отраслей и предполагают обязательную отдачу, то в будущем они способствуют не только возместить произведенные затраты, но и принести определенную прибыль, содействовать дальнейшему экономическому росту. Если же превышение расходов над доходами допускается с целью финансирования текущих затрат, поддержку нерентабельных предприятий или целых территорий, то бюджетный дефицит неизбежно усугубит экономическую ситуацию, будет усиливать инфляцию и наращивать государственный долг.

~2~ Развитие бюджетного дефицита в РБ

Учебник Сорокиной 2003/2004 гг., стр. 254

~3~ Источники финансирования бюджетного дефицита

Источниками финансирования бюджетного дефицита являются как внутренние, так и внешние финансовые ресурсы.

Внутренние подразделяются на:

– инфляционные (выпуск денег в обращение);

– неинфляционные – до 1 января 2007 г. В качестве такого источника были кредиты НБРБ (с 1 января 2007 года такие кредиты были отменены), выпуск государственных ценных бумаг (большинство развитых стран прибегает к выпуску государственных ценных бумаг).

В 1993/1994 гг. основным источником покрытия бюджетного дефицита в РБ были внешние займы. В 1995 г размер внешнего финансирования бюджетного дефицита стал снижаться. В этот период Правительство приняло решение об использовании эмиссионных кредитов Национального банка. В 1997 г. вновь стали привлекаться внешние займы. Параллельно в середине 90-х гг. Правительство РБ стало выпускать государственные ценные бумаги. В результате 1998-2001 гг. покрытие бюджетного дефицита обеспечивалось в основном за счет внутренних источников. В 1999 г. 70% общего общего объема внутреннего финансирования бюджетного дефицита покрывалось эмиссионными кредитами Национального банка. А развитие РЦБ в начале 2000-х годов обеспечило финансирование примерно 49% от объема бюджетного дефицита. Достоинством этого источника является безинфляционное финансирование бюджетного дефицита.

Существенным источником покрытия бюджетного дефицита в условиях переходной экономики являются поступления от приватизации.

Одним из источников являются также внешние займы.

~4~ Пути сокращения бюджетного дефицита и сбалансирования бюджета

Сорокина, стр. 264

Бюджетные дефицит план факт

2001 г. 1,4 трлн. руб.

(1,5% к ВВП)

2008 г. 2,190 трлн. руб.

(1,9% к ВВП)

2009 г. сбалансировано

После Указа Президента – 800 млрд. руб.

~5~ Государственный кредит и государственный долг

Государственный долг – это неоплаченная сумма официально признанных долговых обязательств учреждений государственного управления перед другими секторами экономики и остальным миром, возникшая в результате операций в предыдущий период.

В государственный долг также входят обязательства по государственным гарантиям, предоставляемым РБ.

Обязательства должны быть погашены посредством операций в будущем или переоформлены в бессрочный долг.

Обслуживание государственного долга происходит посредством выплаты % или погашения основной суммы долга.

Государственный долг включает:

− текущие долги;

– капитальные долги.

Текущие долги – расходы по выплате кредиторам доходов по всем долговым обязательствам государства.

Капитальные долги – вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств на определенную дату, включая начисленные проценты.

Государственный долг делится на внутренний и внешний. Внутренний государственный долг − сумма долговых обязательств страны перед резидентами. Внешний государственный долг – сумма всех долговых обязательств перед нерезидентами.

Размеры государственного долга, как внутреннего, так и внешнего, постоянно меняются.

Внешний государственный долг РБ:

на 1 января 2005 г. – 627,7 млн. $;

на 1 января 2006 г. – 783,8 млн. $;

на 1 января 2007 г. – 820,0 млн. $;

на 1 января 2008 г. – 2036,3 млн. $;

на 1 января 2009 г. – 3718,9 млн. $;

Внутренний государственный долг РБ в млрд. бел. руб.

на 1 января 2005 г. – 2866;

на 1 января 2005 г. – 3683;

на 1 января 2005 г. – 5165;

на 1 января 2005 г. – 6247;

на 1 января 2005 г. – 6427;

Государственный долг РБ в настоящее время постоянно увеличивается, что связано с повышением цен на энергоресурсы и отсутствием у государства возможности выделения необходимого объема средств для финансирования этих закупок.

В РБ в настоящее время выделяются следующие проблемы, связанные с государсвенным заимствованием и управлением долгом:

1) Малый объем внутреннего рынка государственного заимствования по отношению к ВВП;

2) Отсутствуют государственные ценные бумаги для выхода на внешний рынок;

3) Постоянное увеличение государственного долга перед РФ;

4) Большинство кредитов, формирующих внешний государственный долг, предоставляется под гарантии правительства.

В конце 2008 г. МВФ подписал соглашение с РБ на стабилизационный кредит в размере 2,5 млрд. $ США сроком на 15 мес.

В настоящее время все внешние кредита имеют целевую направленность.

Источники финансирования государственного долга:

− средства бюджета;

− средства внебюджетных фондов;

− займы;

− средства размещения ценных бумаг;

– средства юридических и физических лиц в депозитариях.

Государственный кредит – важнейший элемент государственных финансов. Он является дополнительной мобилизацией государственных финансовых ресурсов для финансирования общегосударственных потребностей и выполнения своих функций. Государственный кредит используется для покрытия дефицита бюджета. Он имеет важное значение для формирования финансовых ресурсов государства.

Государственный кредит – совокупность экономической отношений между государством в лице его органов власти с одной стороны и юридическими и физическими лицами с другой стороны, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

Государственный кредит выполняет следующие функции:

− распределительная (участвует в формировании централизованных денежных фондов и их расходовании);

− регулирующая (посредством кредита государство оказывает влияние на состояние денежного обращения в стране, на уровень процентных ставок на рынке денег и капитала, на производство и занятость);

− контрольная (контроль охватывает двустороннее движение стоимости на принципах срочности и возвратности).

Государственный кредит по типу размещения может быть 2-ух видов:

1. внутренний (возникающий при осуществлении государственных кредитных операций внутри страны. Здесь, как правило, государство является заемщиком средств, а юридические и физические лица − кредиторами);

2. внешний (возникает при осуществлении государственных кредитных операций в международных отношениях. Здесь государство выступает как в роли заемщика, так и в роли кредитора).

Государственный кредит может осуществляться в 2-ух формах:

1. товарная;

2. денежная (наиболее распространенная).

Государственный кредит в денежной форме может быть:

1. По типу размещения:

− внутренний;

− внешний;

2. По форме размещения:

2.1. по праву эмиссии:

− правительственный;

− местных властей;

− государственных учреждений;

2.2. по категориям плательщиков:

− физические лица;

− юридические лица;

− универсальные;

2.3. по методам размещения:

− добровольный;

− принудительный.

По форме размещения государственный кредит принимает форму займа.

Государственный займ – форма привлечения временно свободных денежных средств населения, юридических лиц, зарубежных стран и международных организаций для покрытия дефицита бюджета, выпуска и размещения государственных ценных бумаг.

В РБ сложилась определенная система управления государственным кредитом. Управление государственным кредитом − совокупность действий, связанных с подготовкой и выпуском к размещению долгосрочных обязательств государства, обслуживанием и погашением государственного долга, предоставлением ссуд и гарантий.

В процессе управления государственным кредитом решаются следующие задачи:

1. минимизация стоимости задолженности для заемщика;

2. недопущение переполнения фондового рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;

3. обеспечение своевременного возврата кредита.

Оперативное управление государственным кредитом осуществляют: Министерство финансов совместно с Национальным банком РБ.