Тема 8 «Валютный рынок»

1. Понятие и инструменты валютного рынка

2. Структура и классификация валютного рынка

3. Функции и участники валютного рынка

4. Операции на валютном рынке

1. Понятие и инструменты валютного рынка

 На валютном рынке производится обмен одной валюты на другую, т.е. в отличие от других рынков на валютном рынке товаром является валюта. Необходимость таких операций вызвана отсутствием единого платёжного средства, которое могло бы использоваться в качестве международного средства обращения при внешнеэкономических операциях.

Основы современного валютного рынка были заложены в 50-60 годы, то есть в период функционирования Бреттон-Вудской валютной системы, главной характеристикой которой была фиксация курсов валют на базе их паритетов к золоту и доллару США. Именно в этот период телефон и телекс, а позднее и электронные системы, связывают валютный рынок в единое целое, быстро растут объёмы валютных операций, расширяется круг участников валютного рынка, растёт количество финансовых инструментов, это и классические опционы на валюту и бинарные опционы, всё больше совершенствуется операционная техника.

Ядро мирового валютного рынка образуют государства, в которых валютные ограничения практически отсутствуют или незначительны: США, Германия, Япония, Великобритания, Швейцария, Швеция, Канада, Норвегия, Нидерланды, Люксембург, Сянган (Гонконг), ОАЭ. Во многих других странах национальная валюта обычно неконвертируемая, а на свободный валютный рынок могут выходить только уполномоченные банки и государственные учреждения.

Валютный рынок функционирует в двух сферах:

• сделки совершаются на валютной бирже;

• сделки по купле-продаже иностранной валюты совершаются на межбанковском валютном рынке, когда банки вступают в взаимоотношения минуя биржу.

Инструменты валютного рынка - это:

• кредитные средства обращения и платежа (чеки, векселя) и банковские переводы (телеграфный, почтовый) в иностранной валюте;

• наличная иностранная валюта (банкноты, монеты);

• банковские депозиты в иностранной валюте;

• ценные бумаги срочного рынка.

Операции с валютой осуществляются с банками как за счёт своих клиентов (на комиссионных началах), так и за собственный счёт. Иностранная валюта в международном платёжном обороте выступает обычно не в виде наличных денежных знаков, а в форме банковских  и кредитных средств обращения – телеграфного и почтового перевода, тратты в соответствующей иностранной валюте.

Перевод – это приказ банка, адресованный банку-корреспонденту в другой стране, о выплате по просьбе и за счёт своего клиента против телеграфного и почтового перевода (приказа) определённой суммы денег иностранному получателю (бенефициару). Переводы один из самых популярных инструментов валютного рынка среди частных лиц. Наиболее быстрым и надёжным средством получения валюты является телеграфный перевод. При переводе банк может осуществлять одновременно две операции: продать своему клиенту, например, промышленной или торговой компании иностранную валюту за национальную и перевести иностранную валюту за границу.

Банковский чек – этот инструмента валютного рынка исполняется в виде письменного приказа банка зарубежному банку-корреспонденту о выплате определённой денежной суммы с текущего счёта держателя чека. Экспортёр, получив такой чек, продаёт его своему банку.

Банковский вексель – это переводной вексель (тратта), выставленный банком данной страны на иностранный банк-корреспондент. Импортёры покупают у своего банка эти векселя и пересылают их экспортёрам (кредиторам), погашая таким образом свои долговые обязательства. А в обязанность банка данной страны входит при наступлении срока оплаты векселя обеспечить счёт своего корреспондента необходимыми валютными ресурсами.

При этом следует помнить, что чеки и тратты выписываются не только банками, но также торговыми и промышленными фирмами, частными лицами.

Кредитные средства обращения вытеснив из международного платёжного оборота такие инструменты рынка как золото и наличную иностранную валюту, содействуют развитию корреспондентских отношений между банками разных стран и распространению практики ведения текущих корреспондентских счетов в иностранной валюте, что позволяет ускорить расчёты, осуществлять операции безналичным путём и снизить издержки обращения.

Инструменты валютного рынка обращающиеся на рынке Форекс и других срочных рынках:

• форвард;

• своп;

• фьючерс;

• опцион;

• производные от вышеуказанных инструментов.

С развитием Интернет - трейдинга и других Интернет - технологий  некоторые посреднические функции банков снижаются, при этом часть банков всё больше уделяет времени развитию работы с Интернет – биржами, что приводит не только к более «быстрой работе» участников валютного рынка, но и к дальнейшему увеличению количества инструментов валютного рынка.