5. Ссудный фонд, его понятие и источники формирования

Ссудный фонд представляет собой совокупность свободных средств денежных фондов предприятий, хозяйственных организаций, отдельных предпринимателей и населения, мобилизуемых и используемых на началах возвратности, как одну из форм общественного богатства. Роль и место ссудного фонда среди других денежных фондов определяются характером источников образования, назначением, особенностями управления и применения. Используется государством для удовлетворения временных потребностей предприятий и хозяйственных организаций в денежных фондах и населения в денежных средствах.

Для определения современного рынка капиталов необходи­мо обратиться к понятию ссудного капитала как экономиче­ской категории.

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии воз­вратности. Формой движения ссудного капитала является кре­дит.

Основными источниками ссудного капитала служат денеж­ные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процес­се воспроизводства.

К ним относятся:

• амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производствен­ных фондов;

• часть оборотного капитала в денежной форме, высвобож­даемая в процессе реализации продукции и осуществления ма­териальных затрат;

• денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

• прибыль, идущая на обновление и расширение произ­водства;

• денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

• денежные накопления государства в виде средств от вла­дения государственной собственностью, доходы от производст­венной, коммерческой и финансовой деятельности правитель­ства, а также положительные сальдо государственного и местных бюджетов.

За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Япо­нии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

Современная структура рынка ссудных капиталов характе­ризуется двумя основными признаками:

• временными;

• институ­циональными.

По временному признаку различают:

• денежный рынок, на ко­тором предоставляются кредиты на период от нескольких не­дель до одного года;

• рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку совре­менный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:

• кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов);

• рынка цен­ных бумаг.

6. Денежные доходы и сбережения населения в системе финансовых ресурсов

Под доходами населения понимается сумма денежных средств и материальных благ, полученных или произведенных домашними хозяйствами за определенный промежуток времени. Роль доходов определяется тем, что уровень потребления населения прямо зависит от уровня доходов.

Структура доходов населения:

• Денежные доходы населения включают всю совокупность денежных поступлений за определенный период времени. К ним относятся оплата труда, доходы от предпринимательской деятельности и оказания на сторону различного рода услуг, социальные выплаты (пенсии, пособия, стипендии, страховые возмещения и прочие выплаты), доходы от собственности в виде процентов по вкладам, ценным бумагам, дивидендов и другие доходы.

• Натуральные доходы представляют собой всю совокупность материальных благ и услуг, предназначенных для собственного потребления в рамках домашних хозяйств. Подобно заработной плате доходы выступают в двух формах: номинальной и реальной.

• Номинальные доходы характеризуют уровень денежных доходов независимо от налогообложения и изменения цен.

• Располагаемые доходы - это номинальные доходы за вычетом налогов и других обязательных платежей, т. е. средства, используемые населением на потребление и сбережение.

• Реальные доходы характеризуют номинальные доходы с учетом изменения розничных цен и тарифов. Реальные располагаемые денежные доходы определяются исходя из денежных доходов текущего периода за минусом обязательных платежей и взносов, скорректированных на индекс потребительских цен.

Доходы членов общества являются показателем его благосостояния.

Следует отличать доход от богатства, оно представляет собой стоимость всех средств, принадлежащих домохозяйству в конкретный момент времени. Богатство состоит из материальных объектов - домов, земель, автомобилей, мебели, книг, а также финансовых средств -наличных денег, сберегательных счетов в банках, облигаций, акций. Под залог богатства (а не дохода) можно получить кредиты в банке; богатство служит источником дохода.

Домохозяйства, предоставляя в распоряжение фирм экономические ресурсы, получают вознаграждение в виде зарплаты, прибыли, процента и ренты. Эти четыре составляющие образуют в сумме доход домохозяйств.

Сбережения - это неиспользованная за определенный период часть денежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения.

Сбережения населения занимают особое место среди экономических явлений, с одной стороны, являются важнейшим показателем уровня жизни, непосредственно связанным с потреблением, доходами и расходами населения; с другой стороны, представляют собой ценный ресурс экономического развития, источник инвестирования и кредитования хозяйства.

Личные накопления граждан являются предметом деятельности целого ряда финансовых и нефинансовых организаций, осуществляющих посреднические функции в движении капитала.

Экономисты определяют сбережения как доход после уплаты налогов, не израсходованный на приобретение потребительских товаров.

«Превышение расходов и сбережений над доходами» или «превышение доходов над расходами и сбережениями» являются результативными статьями баланса денежных доходов и расходов и сбережений населения. В целом эти статьи характеризуют увеличение или уменьшение остатка денег у населения.

Превышение доходов над расходами и сбережениями может отражать как прирост остатка денег у населения, так и расход денег за пределами данного региона. Превышение расходов и сбережений над доходами может отражать как уменьшение остатка денег, так и ввоз денег из других регионов.

Текущий прирост сбережений и накопленная сумма денежных активов образуют инвестиционный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков - резерв роста экономики и развития банковской системы.