8.2. Система показателей, характеризующих финансовое состояние и методы их определения

Термин «финансовое состояние» понимается специалистами по-разному. Профессор А. Д. Шеремет считает, что «финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов)».

«Финансовое состояние характеризует, насколько успешно идут на предприятии процессы формирования и использования денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организации взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками и т. д.» (профессор М. Н. Крейнина).

«Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» (профессор Г. В. Савицкая).

Задачи анализа финансового состояния:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов и рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственного и заемного капитала, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния используется система показателей, характеризующих:

• наличие и размещение капитала, эффективность и рациональность его использования;

• оптимальность структуры пассивов предприятия и его финансовую независимость;

• оптимальность структуры активов предприятия, степень производственного риска;

• оптимальность структуры источников формирования оборотных средств;

• платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

• риск банкротства;

• запас финансовой устойчивости предприятия.

Иногда систему показателей финансового состояния представляют по следующим уровням:

1 – й уровень. Рентабельность.

2 – й уровень. Рыночная устойчивость.

3 – й уровень. Ликвидность баланса.

4 – й уровень. Платежеспособность.

Методы определения показателей финансового состояния будут рассмотрены далее.

На финансовое состояние предприятия оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов.

Информационной базой финансового анализа является, прежде всего, финансовая отчетность предприятия и ее отдельные виды:

1. Бухгалтерская и статистическая отчетность.

2. Обобщающая и сегментарная отчетность.

3. Сводная и консолидированная отчетность.

4. Внешняя и внутренняя отчетность.

8.3. Анализ и оценка состава и динамики имущества коммерческой организации

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества, ее изменения и предполагает выявление источников формирования имущества организации. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации (приложение 1).

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес оборотных активов в общей сумме имущества (валюте баланса). Затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.

Анализ состава и структуры активов

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Структура хозяйственных средств предприятия зависит от видов деятельности, объема производства, длительности производственно-хозяйственного цикла, инфляции и других факторов, что необходимо учитывать при анализе.

Характеристика отдельных видов имущества предприятия осуществляется с использованием таблиц, аналогичных сравнительному аналитическому балансу.

Рассчитывается показатель производственного потенциала, включающий сумму активов, характеризующих производственные мощности:

П роизводств. Основные Сырье, материалы и Незавершенное

п отенциал средства аналогичные ценности производство

или по бухгалтерскому балансу:

Производственный потенциал = стр. 22 + стр. 211 + стр. 213.

Доля производственного потенциала в промышленных предприятиях составляет от 50-80% общей суммы имущества.

Детализация анализа осуществляется в разрезе отдельных видов активов и, прежде всего, основных средств. Здесь дается оценка наличия, изменения, технического состояния и движения основных средств с использованием коэффициентов износа, годности, обновления и выбытия.

Другие коэффициенты, рассчитывающие структуру активов:

К имущества основные незавершенное сырье, незавершенное

производств = средства +строительство + материалы + производство назначения общая сумма активов

К имущества производственного назначения > 0,5

К соотношения оборотных оборотные активы (II A) .

и внеоборотных активов внеоборотные активы (IA)

Значение показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств на конкретном предприятии.

Если коэффициент имущества производственного назначения меньше 0,5 и высокое значение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов, то целесообразно, используя собственные и привлекая долгосрочные заемные средства, увеличивать имущество производственного назначения.