6.11. Показатели рентабельности и пути повышения рентабельности коммерческой организации

Экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями рентабельности ли прибыльности (доходности) организации.

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

Рентабельность = Прибыль: Показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность

.

В качестве числителя могут выступать:

• прибыль от продаж продукции;

• прибыль до налогообложения;

• прибыль до уплаты процентов и налогов (экономическая прибыль);

• чистая прибыль.

В знаменателе могут быть:

• активы (или капитал) организации;

• собственный капитал;

• перманентный капитал;

• текущие активы;

• основные производственные средства;

• производственные средства;

• выручка от реализации продукции;

• себестоимость проданной продукции.

Использование такого обширного состава показателей и их сочетаний для расчета рентабельности в практической и аналитической работе – следствие сложности финансово-хозяйственной деятельности; это затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов.

На практике выделились следующие показатели рентабельности, которые достаточно полно характеризуют эффективность деятельности организации:

• рентабельность всего капитала (совокупных активов);

• общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения);

• рентабельность продаж по чистой прибыли;

• рентабельность продаж по прибыли от реализации;

• рентабельность продукции;

• рентабельность собственного капитала по чистой прибыли;

• рентабельность чистых активов.

Так как показатели рентабельности достаточно сложны и находятся под влиянием различных факторов, то разнообразны методы управления ими, и различны пути повышения рентабельности. Например, основными путями повышения рентабельности продукции являются:

• снижение затрат на единицу продукции;

• улучшение использования производственных ресурсов, формирующих производственную себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции или повышение обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи и т.д.);

• рост объема производства;

• рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.

6.12. Факторный анализ рентабельности коммерческой организации

Методику факторного анализа рентабельности рассмотрим на примере одного из показателей рентабельности – рентабельность производственных фондов.

На уровень и динамику рентабельности производственных фондов оказывает влияние следующая совокупность производственно-хозяйственных факторов:

• уровень организации производства и управления;

• структура капитала и его источников;

• степень использования производственных ресурсов;

• объем, качество и структура продукции;

• затраты на производство и реализацию изделий;

• прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Рентабельность производственных фондов можно разложить по факторам, для этого использовать трех- или пятифакторную модель:

где R_ПФ – стоимость производственных фондов; S – себестоимость; M – Материалы; U – заработная плата; A – амортизация; N – объем продукции; f_e – фондоемкость продукции; e₀ – величина производственных фондов в расчете на 1 рубль продукции; m_e – материаломкость; З_е – зарплатоемкость; a_e – амортизациоемкость;

Исходные данные для анализа представлены в таблице 25.

Таблица 25

Данные для анализа рентабельности производственных фондов

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Откло нения
Прибыль от продаж, тыс.руб.	17861	29352	11491
Объем продаж, тыс.руб.	260206	335657	75451
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	1081484	1103332	21848
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.	98103	139392	41289
Рентабельность производственных фондов, % (стр.1 : (стр.3 + стр.4) . 100%)	1,51	2,36	0,85
Рентабельность продаж, % (стр.1: стр.2) . 100%	6,9	8,7	1,8
Фондоемкость (стр.3 : стр.2)	4,156	3,287	-0,869
Коэффициент закрепления оборотных фондов (стр.4: стр.2)	0,377	0,415	0,038

По данным таблицы видно, что рентабельность производственных фондов предприятия составила 2,36% в отчетном году и возросла на 0,85% по сравнению с предыдущим годом. Расчет влияния факторов на рентабельность производственных фондов проведем методом цепных подстановок.

Таблица 25

Расчет влияния факторов на рентабельность производственных фондов

Факторы			Рентабельность	Отклонения	Причина
Рентабельность продаж	Фондоемкость	Коэффициент закрепления
0,069	4,156	0,377	1,51	-	-
0,087	4,156	0,377	1,92	0,41	рентаб.
0,087	3,287	0,377	2,37	0,45	фондоем.
0,087	3,287	0,415	2,36	- 0,01	закреплен.
Баланс				0,85

Из данных таблицы следует, что положительное влияние на увеличение рентабельности производственных фондов оказало уменьшение фондоемкости (влияние фактора составило 0,45%) и рост рентабельности продаж (влияние равно 0,41%). Увеличение коэффициента закрепления оборотных фондов (аналогично снижению оборачиваемости) привело к небольшому снижению рентабельности производственных фондов (0,01%).