Тема 20. Международные публичные финансы

1. Международные финансы: понятие, структура, принципы организации.

2. Рынок деривативов.

3. Международный кредит: содержание и основные формы

4. Финансовая помощь.

1. Международные финансы: понятие, структура, принципы организации

Мировые финансы возникли в результате действия двух разноуровневых процессов, происходящих в миро­вой экономике. С одной стороны произошло распростра­нение внутристрановых финансовых отношений на ми­рохозяйственные связи. С другой стороны в мировой экономике выделилась финансовая составляющая. Оба эти процесса и привели к формированию системы меж­дународных финансов. Являясь составной частью миро­вой экономики, международные финансы представля­ют собой совокупность финансовых ресурсов всего мира.

Однако это слишком расширенное толкование дан­ной категории. Чаще используется менее широкое тол­кование мировых финансовых ресурсов как ресурсов, используемых в международных экономических отно­шениях, т. е. в отношениях между резидентами и не­резидентами.

Особенностью международных финансов является то, что они представлены множеством участвующих в них субъектов, т. е. являются многосубъектной катего­рией.

Более того, необходимо различать категории «меж­дународные финансы» и «международный финансовый рынок», который уже категории «международные фи­нансы» на две составные категории «финансовая по­мощь» и «золотовалютные резервы».

Как составная часть международных финансах, ми­ровой финансовый рынок включает в себя следующие составные части:

• валютный рынок;

• рынок деривативов;

• рынок долговых ценных бумаг;

• рынок страховых услуг;

• кредитный рынок.

2. Рынок деривативов

Деривативы — есть производные финансовые инст­рументы, в основе которых лежат другие, более про­стые финансовые инструменты, такие как акции, об­лигации, валюта.

Наиболее распространенными видами деривативов являются опционы, фьючерсы и свопы. Признаком производности деривативов является то, что цена финан­сового инструмента определяется на основе цен базис­ных активов, таких как товары, первичные ценные бу­маги, иностранная валюта.

Рынок деривативов тесно связан с валютным рын­ком, прежде всего, на основе обмена одной валюты на другую, либо обмена ценных бумаг, номинированных в одной валюте, на ценные бумаги, номинированные в другой валюте.

Ведущим мировым инструментом по операциям с производными финансовыми инструментами является Чикагская товарная биржа.

Значение рынка деривативов на мировой финансо­вом рынке заключается в необходимости создания спе­циальных механизмов размыкания цепей финансовых операций в случае нарушения, по тем или иным при­чинам, процессов нормального переливания капитала на мировом финансовом рынке, либо возникновение угрозы стабильности функционирования мировой фи­нансовой системы.

В России торговля срочными контрактами осуще­ствляется с 1992 г. на Московской товарной бирже в рамках открытой там фьючерсной секции.