4. Проблема ценовой и неценовой конкуренции на кредитном рынке

Развитие многоуровневой кредитной системы под­нимает конкуренцию на новую ступень, меняя ее фор­мы и методы. Однако необходимо отметить, что воз­можности ценовой конкуренции для финансово-кредит­ных и банковских институтов носят достаточно огра­ниченный характер. Связано это с рядом объективных ограничений, существующих на кредитном рынке. В первую очередь, это наличие такого финансово-кре­дитного показателя, как учетная ставка (или ставка рефинансирования), т. е. та процентная ставка, по ко­торой Центральный банк скупает долговые обязатель­ства банков и корпораций. Разумеется, этот показатель носит достаточно условный характер, однако, тем не менее, вокруг этого показателя и располагаются цены на покупаемые кредитно-финансовыми институтами ресурсы и выдаваемые ими кредиты. Кроме того, в ряде стран установление процентных ставок по срочным и сберегательным вкладам регулируется законодатель­ством, а по текущим счетам оплата процентов вообще запрещена. Все это заставляет коммерческие банки прибегать к неценовой конкуренции, т. е. предлагать своим клиентам условия, учитывающие не только ма­териальную заинтересованность клиентов. Необходимо отметить, что сберегательные банки промышленно раз­витых стран обладают большими преимуществами пе­ред коммерческими, поскольку ставки их процента не контролируются законодательством. Это, безусловно, позволяет выплачивать более высокий процент по вкла­дам, что дает значительные преимущества сберегатель­ным банкам в привлечении сбережений населения;

Страховые компании и пенсионные фонды также широко используют методы неценовой конкуренции (специальные условия контрактов, гибкие условия стра­ховых полисов, способные удовлетворить те или иные потребности клиента).

В отношении ссуд и предоставления кредитов кон­куренция между кредитно-финансовыми институтами носит специфический характер. В любой группе кре­дитно-финансовых институтов процентная ставка по кредитам устанавливается так называемым путем «ли­дерства в иенах», т. е. определяется небольшой груп­пой банковских монополий.

5. Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов

Государственное регулирование кредитно-финансо­вых институтов — один из важнейших элементов раз­вития и формирования кредитной системы.

Основными направлениями государственного регу­лирования являются:

• политика Центрального банка в отношении кредитно- финансовых институтов;

• налоговая политика государства;

• участие государства в смешанных или государ­ственных кредитных институтах;

• законодательное регулирование деятельности раз­личных институтов кредитно-финансовой системы.

В большинстве промышленно развитых стран по­литика Центрального банка распространяется главным образом на коммерческие и сберегательные банки и осу­ществляется в следующих формах.

1. Учетная политика Центрального банка заключа­ется в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые в свою очередь, получают их от промышленных, тор­говых и транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку. У тал политика обычно сочетается с государствен­ным регулированием процентных ставок по вкла­дам и кредитам.

2. Второй формой является определение Центральным банком нормы обязательных резервов для коммер­ческих банков. Смысл этой формы регулирования заключается в том, что коммерческие банки обяза­ны хранить часть своих кредитных ресурсов на бес­процентных счетах в Центральном банке. Изменяя норму резервирования, Центральный банк расши­ряет или ограничивает кредитную экспансию ком­мерческих банков на кредитном рынке страны.

3. Третьей формой регулирования являются операции Центрального банка на открытом рынке с госу­дарственными организациями путем их купли-про­дажи кредитно-финансовым институтам. При этом все кредитно-финансовые институты, согласно за­конодательству, обязаны покупать у Центрального банка определенную часть государственных облига­ций, финансируя таким образом дефицит государ­ственного бюджета.

4. Четвертой формой регулирования является прямое воздействие Центрального банка на кредитную си­стему путем прямых инструкций, директив, пред­писаний и писем, а также применения санкций за их нарушение.

Основные методы денежно-кредитной политики ЦБ России сформулированы в ст. 35 Закона о Банке Рос­сии:

• процентные ставки по операциям Банка России;

• нормативы обязательных резервов, депонируемых в банке России;

• операции на открытом рынке;

• рефинансирование банков;

• валютное регулирование;

• установление ориентиров роста денежной массы;

—прямые количественные ограничения.

Относительно процентных ставок по операциям Бан­ка России законом предусматривается, что Банк Рос­сии может устанавливать одну или несколько процент­ных ставок по разным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

Под системой рефинансирования понимаются фор­мы, порядок, условия, сроки и лимиты кредитования Банком России банков и кредитных учреждений для регулирования ликвидности банковской системы.

Процентные ставки Банка России представляют со­бой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Изменение ставки рефинансирования представляет собой изменение цены дополнительных кре­дитных ресурсов, предоставляемых Центральным бан­ком коммерческим банкам. Центральный банк России активно использует ставку рефинансирования в каче­стве инструмента своей денежно-кредитной политики.

Нормативы обязательных резервов представляют собой нормы обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в Центральном банке.

Их назначение двоякое: во-первых, роль тормоза эмиссии коммерческими банками, во-вторых, — инст­румента текущего регулирования ликвидности на де­нежном рынке. Повышение норм резервирования ве­дет к сокращению кредитных ресурсов банков и к удо­рожанию кредитов. Механизм использования обязатель­ных резервов тот же, что и ставки рефинансирования. В случае необходимости кредитной рестрикции нормы резервирования повышаются, а при проведении кре­дитной экспансии — понижаются. Размер обязатель­ных резервов, порядок их депонирования в Банке Рос­сии устанавливается Советом директоров ЦБ РФ.

Под операциями на открытом рынке понимается купля продажа Банком России коммерческих и дру­гих векселей, государственных облигаций и прочих процентных ценных бумаг.

Суть этого инструмента состоит в покупке или про­даже ЦБ РФ ценных бумаг за свой счет. Покупая цен­ные бумаги, Центральный банк увеличивает количе­ство денег в обращении, продавая — изымает часть их из обращения.

В настоящее время операции на открытом рынке приобретают решающее значение в силу того, что это — более гибкий инструмент регулирования по сравнению с процентной политикой и политикой обязательных резервов. В этом, безусловно, проявляется предпочте­ние рыночных методов регулирования экономики ад­министративным.

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей. Основной формой кредитования коммерческих банков ЦБ РФ на сегодня является лом­бардный кредит под залог государственных ценных бумаг.

Под валютными интервенциями понимается куп­ля-продажа Банком России иностранной валюты про­тив российской на межбанковском или биржевом рын­ках для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег в экономике. Регулируя ва­лютный курс, ЦБ РФ воздействует на экспорт, импорт, внешнеторговые и внутренние цены и многие другие параметры российской экономики.

Под прямым количественным ограничением пони­мается установление ЦБ РФ максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, прямое ограничение кредитования, замораживание процентных ставок, прямое регулирование конкретных видов кре­дита для банков и кредитных учреждений.

Согласно Закону о ЦБ РФ последний вправе приме­нять прямые количественные ограничения в исключи­тельных случаях, в целях проведения единой государ­ственной денежно-кредитной политики и только после консультаций с Правительством России.

Как уже было отмечено, к основным направлениям государственного регулирования кредитно-финансовых институтов, кроме механизма Центрального банка, от­носятся следующие:

1. Налоговая политика государства. Она заключает­ся в изменении налоговых ставок на прибыль, по­лучаемую кредитно-финансовыми институтами. Так, увеличение налоговых ставок может способствовать уменьшению кредитно-ссудных операций и повы­шению процентных ставок. Наоборот, снижение налоговых ставок ведет к расширению подобных опе­раций и снижению процентных ставок.

2. Участие государства в деятельности кредитно-фи­нансовых учреждений. Посредством данного мето­да государство оказывает достаточно эффективное воздействие на функционирование всей кредитной системы страны. Этот метод достаточно широко рас­пространен в странах Западной Европы и развива­ющихся странах.

3. Существенное влияние на регулирование кредит­ной системы оказывают законодательные меры, осуществляемые центральным правительством и местными органами власти. Они разрабатывают пакеты законов и инструкций, регламентирующих различные сферы деятельности кредитно-финансо­вых институтов.

Таким образом, государственное регулирование кре­дитной системы представляет собой сложный, в опре­деленной мере эффективный и достаточно противоре­чивый механизм, прошедший в своем становлении боль­шое количество сложных этапов адаптации и серьезных структурных изменений.