Данные для оценки и анализа кредитоспособности предприятия

Наименование показателя	Значение		Соответствие нормальному ограничению		Изменение за период
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,52	0,24	+	+
2. Коэффициент ликвидности	1,09	0,73	+	-
3. Коэффициент покрытия	2,03	1,69	+	-

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,52 до 0,24, но удовлетворяет нормативному значению.

Уменьшение коэффициента ликвидности с 1,09 до 0,73 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности на конец периода предприятию сложно будет получить кредиты банка.

Коэффициент покрытия снизился с 2,03 до 1,69 на конец периода, стал ниже нормативного значения, что говорит о снижении платежных возможностей предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

Анализ, проведенный коэффициентным способом показал, что кредитоспособность на начало периода была достаточной – все коэффициенты соответствовали нормальным ограничениям. К концу периода кредитоспособность снизилась.

5. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

Полученные разными способами проведения результаты анализа сведем в таблицу и дадим синтетическую оценку кредитоспособности предприятия.

Таблица

Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

Объект финансового анализа	Выводы о состоянии объекта, полученные разными способами анализа финансового состояния			Синтетическая оценка объекта финансового анализа
	графическим	табличным	коэффициентным
Кредитоспособность	Наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств как на начало, так и не конец периода. К концу периода этот недостаток уже не может быть компенсирован за счет быстрореализуемых активов, а только с привлечением медленореализуемых активов.	Отрицательный платежный баланс обеспеченности пассивов активами по срокам наступления обязательств к концу периода составляет по погашению наиболее срочных обязательств 5000 тыс. руб.; по погашению текущих обязательств составляет 2300 тыс.руб. К концу анализируемого периода предприятие может погасить только 75 % своих обязательств.	Значения всех коэффициентов ликвидности за период ухудшились. По коэффициентам ликвидности, покрытия перестали соблюдаться нормальные ограничения.	Обобщение результатов анализа кредитоспособности предприятия, проведенного тремя способами, позволили сделать следующие выводы: произошло ухудшение текущей, перспективной и общей кредитоспособности предприятия.

Ответ. Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась, что выразилось в недостатке наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, отрицательном платежном балансе обеспеченности активов пассивами, уменьшении значений коэффициентов ликвидности и в несоответствии к концу периода двух из трех коэффициентов нормальным ограничениям.

Тип 5. Решение комплексных задач.

Задача. Составить баланс предприятия, если известно, что:

недостаток собственных оборотных средств составляет 200 тыс. руб.,

суммарная доля запасов и НДС в активе баланса составляет 25%,

внеоборотные активы равны 700 тыс. руб.,

долгосрочные обязательства равны 200 тыс.руб.,

коэффициент маневренности равен 0,5.

Решение.

1. Рассчитаем раздел баланса предприятия «Капитал и резервы» П3, воспользовавшись формулой коэффициента маневренности:

П3 +П4 -А1

Км =------------------- ,

П3

Где: П3 – раздел 3 баланса «Капитал и резервы»;

П4 – раздел 4 баланса «Долгосрочные обязательства»;

А1 – раздел 1 баланса «Внеоборотные активы».

Проведя несложные математические расчеты, получим значение П3.

П3 +П4 -А1

------------------ = 0,5

П3

П3 +П4 -А1 = 0,5 * П3

П3 -0,5 * П3 = А1 - П4

(1 - 0,5) * П3 = А1 - П4

0,5 * П3 = А1 - П4

А1 - П4

П3 = --------------

0,5

700 - 200

П3 = ----------------

0,5

П3 =1000

Величина П3 равна 1000 тыс. руб.

2. Вычислим величину запасов и НДС (З^НДС), применив формулу недостатка собственных оборотных средств:

СОС* = П3 - А1 - З^НДС

-200 = П3 - А1 - З^НДС

З^НДС = П3 - А1 + 200

З^НДС = 500

Таким образом, величина запасов и НДС равняется 500 тыс.руб. :

3. Зная, что З^НДС составляет 0,25 % от итога баланса определим итог баланса:

З^НДС = 0,25 * ИБ

ИБ = З^НДС / 0,25

ИБ = 500 / 0,25

ИБ = 2000

Итог баланса равен 2000 тыс. руб.

4. Рассчитаем А2. Так как А2 = ИБ - А1, подставив значения ИБ и А1 получим:

А2 = 2000 - 700 = 1300 тыс.руб.

5. Рассчитаем П5. П5 = ИБ – П3 – П4. Подставив соответствующие значения получаем П5 = 2000 - 1000 - 200 = 800 тыс.руб.

Ответ. Баланс предприятия имеет вид:

Актив	Значение, тыс.руб.	Пассив	Значение, тыс.руб.
Внеоборотные активы, А1	700	Капиталы и резервы, П3	1000
Оборотные активы, А2	1300	Долгосрочные обязательства, П4	200
		Краткосрочные обязательства, П5	800
Баланс, ИБ	2000	Баланс, ИБ	2000

Тип 6. Решение задач по финансовой стратегии

Задание. В рамках разработки финансовой стратегии предприятия оценить нижеперечисленные предложения, если в качестве основного критерия совершенствования выбрана кредитоспособность и предприятие имеет следующие показатели:

Показатели	Значение, в тыс.руб.
	На начало периода	На конец периода
Долгосрочные финансовые вложения	1000	1500
Запасы и НДС	11200	18500
расходы будущих периодов	200	600
Дебиторская задолженность более года	200	300
Дебиторская задолженность менее года	14000	32000
Краткосрочные финансовые вложения	50	150
Денежные средства	50	25
Прочие оборотные активы	125	200
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	100	100
Краткосрочные займы и кредиты	75	120
Кредиторская задолженность	30500	43500
Прочие краткосрочные пассивы	25	75

Предложения.

1. Приобретение новых станков на сумму 10000 тыс. руб. за счет долгосрочного кредита.

2. Погашение 20% кредиторской задолженности за счет привлечения краткосрочного кредита.

Решение.

1. Оценим влияние предложений на состояние баланса предприятия при неизменности остальных показателей.

А) Реализация первого предложения предполагает увеличение “Внеоборотных активов” и соответствующее увеличение “Долгосрочных пассивов” на сумму 10000 тыс. руб.

Б) Реализация второго предложения уменьшит величину “Кредиторской задолженности” на 43500*0,2 = 8700 тыс. руб. и увеличит величину “Заемных средств” в “краткосрочных пассивах” на 8700 тыс. руб.

2. Рассчитаем и сведем в табл. показатели прогнозного баланса, выбрав их, исходя из основного критерия совершенствования деятельности предприятия – кредитоспособности.

Таблица