21. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.
Таким образом, содержание финансовой устойчивости характеризуют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.
В отличие от абсолютных показателей относительные (финансовые коэффициенты) позволяют оценить финансовую устойчивость не только в рамках одной организации, но и сравнить ее с устойчивостью других организаций.
Наиболее часто рассчитываются следующие финансовые коэффициенты:
Коэффициент автономии
Норм. Значение >=0,5
Характеризует степень финансовой независимости организации и показывает долю собственного капитала в имуществе.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
Норм. Значение <=1
Он дополняет коэффициент автономии и показывает сколько заемного капитала было привлечено на каждый рубль собственного, также характеризует степень независимости от привлеченных источников.
Коэффициент маневренности
Норм. Значение >=0,5
Характеризует степень мобильности собственного капитала. Показывает долю собственного капитала, находящегося в мобильной форме.
Коэффициент обеспеченности запасов
Норм. Значение >= 0,6 – 0,8
Характеризует степень покрытия запасов собственным оборотным капиталом.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов
Норм. Значение >= 0,2
Показывает долю собственного капитала, вложенную в оборотные активы.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении уровня и динамики, а также в сравнении с оптимальными значениями.