1.4 Теории денег

Эволюция теорий денег всегда определялась экономическими и политическими условиями развития, и все они были направлены на выработку практических рекомендаций в области экономической политики. Среди концепций можно выделить три основных направления: металлистическое, номиналистическое и количественное.

Металлистическая теория возникла в период первоначального накопления капитала, в XVI – XVII вв., При полиметаллизме на основе практики того времени и наблюдений было установлено, что дешевые металлические деньги вытесняют из обращения более дорогие. Теоретики утверждали, что источником богатства является торговля, а активный торговый баланс страны обеспечивает приток золота и серебра. Ранние «металлисты» недооценивали необходимость и целесообразность замены полноценных денег на знаки стоимости. В конце XVIII – начале XIX в. это учение утратило свое господство. Однако в конце XIX в. теория была модернизирована: в качестве денег рассматривался не только металл, но и банкноты центрального банка, которые разменивались на золото. После Первой мировой войны многие экономисты считали невозможным восстановление зол ото монетного стандарта. В 1960-е гг. металлизм возродился во Франции, но затрагивал только международные валютные отношения. Это была третья попытка возрождения металлистической теории денег.

С крушением Бреттонвудской валютной системы в 70-х гг. снова предпринимались попытки обосновать необходимость золотого стандарта, но впоследствии это было признано нерациональным.

Ошибочность теории металлизма заключалась в том, что, во-первых, источником общественного богатства считались золото и серебро, а не совокупность благ, созданных трудом; во-вторых, отрицались объективность и целесообразность замены в обращении металлических денег бумажными. В противовес данному направлению развивалась номиналистическая теория. Ее авторы утверждали, что существенно не металлическое содержание денег, а их номинал. Теория сформировалась в XVII – XVIII вв., когда денежный рынок был наводнен неполноценными монетами.

Номиналисты исходили из положения, что деньги создаются государством, а стоимость денег определяется тем, что на них написано, т. е. их номиналом. На этой основе возникла государственная теория денег.

Как только государство начинало использовать эмиссию для финансирования военных расходов, деньги сразу обесценивались и наступала инфляция в самых худших формах. Эта ситуация положила конец господству номинализма.

Компромисс между этими концепциями предложили сторонники количественной теории. Согласно ей стоимость денег зависит от их количества, а точнее, цены товаров и стоимость денег обусловливаются соотношением между количеством обращающихся денег и товаров, т. е. цена товаров всегда пропорциональна количеству денег. Представители теории рекомендовали вести достаточно жесткий контроль за увеличением денежной массы.

Их современные последователи, развивающие монетаризм, полагают, что покупательная способность денег, как и цены товаров, устанавливается на рынке: в обращении находятся все выпущенные деньги, и их покупательная способность обратно пропорциональна их количеству, а уровень цен - прямо пропорционален ему.

Монетаризм представлен целым рядом теоретических подходов (К. Брукнер, А. Мельцер, Д. Лейдлер и др.). Наиболее популярной является версия американского экономиста М. Фридмена, которая включает:

– количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

– монетарную теорию промышленных циклов, по которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;

– особый «передаточный» механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента (как в теории Дж. Кейнса), а через уровень товарных цен;

– положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования ввиду наличия изменяющихся интервалов (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

– «монетарное правило» (или правило k-процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т. д.;

– систему плавающих валютных курсов для «саморегулирования» внешнеэкономического равновесия.

2. Денежная система и денежный оборот

2.1 Сущность денежной системы

2.2 Понятие денежного обращения и денежного оборота

2.3 Закон денежного обращения

2.1 Сущность денежной системы

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Главная ее цель – обеспечение рационального денежного обращения. Эти системы сложились в XVI – XVII вв. в связи с бурным прогрессом товарного производства (хотя отдельные их элементы проявились в более ранний период). По мере развития в них происходили существенные изменения.

Современная денежная система включает следующие элементы:

– национальную денежную единицу, т.е. установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для выражения и соизмерения цен всех товаров;

– масштаб цен – определенное количество золота (серебра), принятое за денежную единицу и ее кратные части (ныне, как отмечалось, утратил экономический смысл в связи с отменой золотого стандарта);

– виды денег (кредитные, банковские билеты, казначейские билеты, разменная монета);

– эмиссионную систему, осуществляющую выпуск банковских билетов центральным банком, а казначейских билетов и монет – казначейством в соответствии с законодательно установленным эмиссионным правом;

– государственный аппарат, ведущий кредитно-денежное регулирование экономики (в промышленно развитых странах введено таргетирование, т. е. выбор целевых ориентиров для управления ростом денежной массы в обращении и кредитом, которых придерживаются в своей деятельности центральные банки).

Эволюция типов денежных систем определяется потребностями воспроизводства и политикой государства. Тип зависит от того, в какой форме функционируют деньги. Выделяются денежные системы:

а) металлического обращения;

б) обращения бумажных и кредитных денег.

Для первой был обычен обмен бумажных денег на золото. Качественные сдвиги в обращении появились, когда были введены бумажные и неразменные кредитные деньги: широкое развитие получили безналичные расчеты.

В системе металлического обращения денежный товар в форме металла непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размениваются на металл. В зависимости от материала, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения, различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего

эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами – золотом и серебром. В рамках этой системы предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Различают три разновидности биметаллизма:

– систему параллельной валюты, в рамках которой соотношение между валютами устанавливается в соответствии с содержанием в них драгоценных металлов, которое менялось в зависимости от спроса на золото и серебро;

– систему двойной валюты – соотношение между золотом и серебром

регулируется государством исходя из спроса на металлы, экономической и политической ситуации в стране и мире;

– систему «хромающей» валюты – систему, при которой золотые, и серебряные монеты служили законным платежным средством, однако не на равных условиях. Фактически это система двойной валюты, «хромающая» на серебряную ногу, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота – свободно, и серебряные монеты являлись знаком золота.

Монометаллизм – денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения. Серебряный монометаллизм существовал в России (1843 - 1852 гг.), Индии (1852 – 1893 гг.), Нидерландах (1847 – 1875 гг.), Китае (до 1935 г.). В большинстве развитых стран в конце XIX в. Биметаллизм и серебряный монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897 г.

Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

– Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого монометаллизма:

– золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при котором банкноты обменивались на золотые слитки.

– золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.), при котором банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929 — 1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги.

Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

В 1944 г. международная денежная система капитализма сформировалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными ориентирами являются:

– золото выполняло функцию мировых денег, оно выступало средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

– кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США – доллар и английский фунт стерлингов, имеющий более узкую сферу действия;

– доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г.) центральными банками и правительственными учреждениями стран.

– цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не отклонялась от нее;

– национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, а 1971 – 1973 гг. потерпела банкротство: доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой; роль резервных валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, а также СДР и ЭКЮ; был прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото; отменена официально долларовая цена золота.

На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:

а) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ – СДР, которые становились международной счетной единицей;

б) доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;

в) юридически была завершена демонетизация золота; утрата золотом денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

Современная денежная система зарубежных стран характеризуется следующими основными чертами:

1) отменой официального золотого содержания денежных единиц, демонетизацией золота;

2) переходом к не разменным на золото кредитным деньгам, немногим отличающимся по своей природе от бумажных денег;

3) сохранением в денежном обороте некоторых стран "наряду с кредитными деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;

4) выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;

5) преобладанием в денежном обращении безналичного оборота;

6) усилением государственного регулирования денежного обращения.

Правовой основой функционирования денежной системы России служит федеральный закон «О Центральном банке РФ (Банке России)» от 25.11.2009 N 281-ФЗ.

Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек.

Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Эмиссия наличных денег (банкнот и монеты), организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России.

Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации.

Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету Банка России нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена.

При обмене банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и монету Банка России нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пять лет.

Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты в соответствии с установленными им правилами.

Совет директоров принимает решения о выпуске банкнот и монеты Банка России нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Указанное решение в порядке предварительного информирования направляется в Государственную Думу и Правительство Российской Федерации.

В целях организации на территории Российской Федерации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции:

– прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты Банка России, создание их резервных фондов;

– установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

– установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монеты Банка России;

– определение порядка ведения кассовых операций.

Работу в области денежной и кредитной политики ЦБ ведет совместно с Правительством РФ. Он регулирует выпуск наличных денег в обращение, который осуществляется на основе эмиссионного разрешения – документа, дающего право увеличивать денежную массу за счет резервных фондов. Резервные фонды денежных билетов и монет представляют собой запасы в хранилищах ЦБ не введенных в обращение билетов и монет. Причем в коммерческих банках таких фондов нет. У них имеются операционные кассы, предельный остаток денег в которых определяется по согласованию с ЦБ или его управлением.

В начале XX в. началась демонетаризация – утрата денежным металлом функции денег. Проявлением данного процесса стали:

– отрыв ценообразования от золотой основы, что выражалось в постоянном росте цен;

– изъятие золотых монет из обращения;

– отмена всех форм платежей в золоте на внутренних рынках;

– утрата непосредственной связи между объемом резервов банков и размером денежной эмиссии. Сокровища перестали быть резервами для пополнения объема денежных масс;

– вытеснение золота из международного оборота резервными валютами или международными расчетными единицами;

– отмена фиксированных золотых паритетов и ввод системы свободно плавающих валют (Кингстонская сессия Временного комитета МВФ 1976г.).

Рассмотрим подробнее сущность таких понятий, как золотой паритет, золотое содержание бумажных денег, золотое обеспечение денег, имеющих разное содержание.

Золотой паритет - установленное государством и зафиксированное законом массовое содержание чистого золота в денежной единице данной страны (например, условный золотой рубль Рос­сии 1895 - 1897 гг. содержал 0,774 235 г чистого золота, империал - 7,74 234 г).

Золотое содержание бумажных денег, типичное только для экономически сильных государств с устойчивым денежным обращением, отражает соответствие им определенного количества золота. Золотое обеспечение денег – это запас золота в центральном банке страны, предназначенный для покрытия банкнотной эмиссии. Так, Швейцарский национальный банк согласно существующему законодательству должен иметь золотое обеспечение в сумме не менее 40 % выпущенных в обращение банкнот, Бельгийский – не менее 33 %, федеральные резервные банки США (до 1968 г.) – не ниже 25 % суммы их текущих счетов. Впоследствии это правило в отношении золотого обеспечения банкнот было отменено в связи с сокращением государственного золотого запаса в результате хронического дефицита платежного баланса.

У нас последними денежными знаками, имевшими обеспечение золотом, драгоценными металлами и прочими активами Государственного банка СССР, были советские банковские билеты выпуска 1991 г.

В настоящее время банкноты Центрального банка России такого обеспечения не имеют.