3. Кредит и кредитная система
§ 10. Необходимость и сущность кредита 86
§ 11. Функции кредита 91
§ 12. Кредитная система. Кредитные отношения 92
§ 13. Теории кредита 100
§ 14. Международные кредитные отношения
§ 1. Необходимость и сущность кредита
Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой его движения является кредит, основными источниками – денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства: амортизационный фонд предприятия, часть оборотного капитала в денежной форме, прибыль, идущая на обновление и расширение производства, денежные доходы и сбережения всех слоев населения.
Данный капитал – одна из форм самовозрастающей стоимости. Его масса превышает количество денег в обращении. Он способен приносить доход в виде процента. Процент отражает отношения между кредиторами и заемщиками. Количественным его выражением служит ставка, или норма, зависящая от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые обусловливаются многими факторами. Движение ссудного капитала диктуется, прежде всего, циклическими колебаниями производства. В результате изменения ряда факторов понижение нормы процента периодически сменяется ее ростом.
Ссудный капитал - специфический товар, и для него существует рынок, где он обращается. Однако здесь товар имеет одну форму - денег, что не исключает дифференциации условий сделки: суммы, сроков, обеспечения, процентных ставок и др.
Рынок ссудных капиталов - это, с одной стороны, система рыночных отношений, аккумулирующих и перераспределяющих денежные капиталы в целях обеспечения кредитом процесса воспроизводства, с другой – совокупность кредитно-финансовых учреждений и фондовой биржи, через которые осуществляется его движение.
В зависимости от источников и сфер его приложения различают взаимосвязанные национальные, международные и мировые рынки; по временному признаку – денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки. С институциональной точки зрения современный рынок ссудных капиталов включает два ведущих звена: кредитную систему (совокупность различных кредитно-финансовых инструментов) и рынок ценных бумаг, в который входят первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный) рынок, где производятся сделки по ранее выпущенным ценным бумагам, а также внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже (его еще называют уличным) (рис. 12).
Рис. 12. Институциональная структура рынка ссудных капиталов
Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала. Его экономическая роль заключается в объединении мелких, разрозненных денежных средств, что позволяет активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.
Наиболее развитым можно назвать рынок ссудных капиталов США. Он отличается разветвленностью, наличием мощной кредитной системы и рынка ценных бумаг, высоким уровнем накопления денежного капитала, широкой интернационализацией. Рынки Англии, Германии, Франции, Италии, Швейцарии по структуре и уровню приближаются к американскому. В остальных же странах Западной Европы они характеризуются меньшим объемом операций, недостаточным уровнем отдельных кредитно-финансовых институтов, относительной ограниченностью рынка ценных бумаг.
В развивающихся странах они заметно уступают по аккумуляции и мобилизации денежного капитала, структуре, количеству специализированных кредитно-денежных учреждений и степени развития рынка капиталов. Кроме того, в них сравнительно велико число государственных или смешанных кредитно-финансовых институтов.
О создании рынка ссудных капиталов в России говорить рано. Пока речь может идти о наличии и укреплении ряда его элементов: формировании двухуровневой банковской системы, постепенном введении специализированных кредитно-финансовых учреждений и становлении рынка ценных бумаг.
Кредит (от лат. kreditum - ссуда, долг; верую, доверяю) в широком смысле слова - и с юридической, и с экономической точек зрения – это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите заключается договор займа или ссуды (понятия займа и ссуды можно использовать как синонимы). В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения стали частью всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других их форм - возвратное движение стоимости.
Под кредитными отношениями подразумеваются все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций и т. д. Деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит. Даже когда заемщик получает, например, семейную ссуду, она оформляется в виде денежного кредита.
Кредитные отношения состоят из трёх элементов: кредитора, заемщика и ссуженной стоимости.
Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду.
Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду.
Ссуженная стоимость – нереализованная часть стоимости, которая, вступая в кредитные отношения, обладает особой добавочной потребительской стоимостью.
Взаимодействие кредитора и заемщика носит характер единства противоположностей, при этом каждый преследует свой интерес.
Таблица 1
Отличия кредитора от заемщика
Заемщик |
Кредитор |
Не является собственником ссужаемых средств. Он временный владелец. Применяет ссуженные средства как в сфере обращения, так и в сфере производства. Возвращает ссужаемые ресурсы. Уплачивает ссудный процент. Зависит от кредитора. |
Является владельцем ссужаемых средств. Предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя в производство. Стоимость уходящих средств сохраняется. Получает доход от ссужаемых ресурсов. Диктует свою волю заемщику. |
Следовательно, кредит есть особая форма движения денег. Это категория рыночная. Рынок должен обслуживаться специальным фондом денежных средств (назовем его ссудным фондом общества), которые могут выдаваться экономическим субъектам на условиях возвратности. Формой движения ссудного фонда и является кредит. Он обслуживает движение капитала и постоянное движение различных общественных фондов. Благодаря ему в хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в ходе работы предприятий, процессе исполнения государственного бюджета, а также сбережения отдельных граждан и ресурсы банков.
Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями кругооборота капитала: постоянным образованием денежных резервов и возникновением временных дополнительных потребностей в них; различной длительностью оборота средств в отдельных ячейках хозяйства; тесным переплетением наличного и безналичного оборота средств; обособлением капитала в рамках экономических субъектов.
Выделяют следующие законы кредита:
-Закон возвратности кредита.
-Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами.
-Закон сохранения ссуженной стоимости, т.е. та стоимость которая определена для обеспечения процентов.
Существование и использование ссудного фонда и кредита вызываются требованиями:
- преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов (оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения) и необходимостью использования их для нужд воспроизводства;
- обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала в условиях деятельности многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств (от одного дня до нескольких лет);
- организации функционирования средств обращения и платежей, основанного на кредитном начале эмитирования денежных знаков и безналичных средств;
- коммерческой организации управления предприятиями.
В государстве на макроуровне действует ссудный фонд, движение которого отражает двуединый процесс кредитных отношений: в него включены средства, мобилизованные кредитной системой, и средства, размещенные на возвратных началах. Ссудный фонд можно охарактеризовать как совокупность денежных средств (капитала), использованных для удовлетворения потребностей населения в финансовых ресурсах на условиях возвратности. Это суммы денежных средств, которые все время «работают», обслуживал движение стоимости продукта.
В состав ресурсов для кредитования (ссудного фонда) входят:
- денежные резервы предприятий и организаций, высвобождающиеся при кругообороте капитала;
- денежные резервы в виде специальных фондов, а также фонд амортизационных отчислений, привлекаемые для капиталовложений;
- государственный денежный резерв, образуемый из сумм текущих денежных ресурсов бюджета;
- фонд денежных средств, специально выделяемый для развития кредитных отношений (например, для долгосрочного кредитования капиталовложений);
- денежные накопления населения, аккумулируемые банками:
- эмиссия денежных знаков, осуществляемая в соответствии с потребностями роста оборота наличных денег.
На микроуровне можно представить движение временно свободных денежных ресурсов (капиталов) к тем, кто имеет потребность в них, схемой, приведенной на (рис. 13).
Рис. 13. Движение ссудного фонда
Движение ссудного фонда, т.е. распределение временно высвобождаемого денежного капитала, происходит с помощью посредников - банков и кредитных учреждений.
У нас в рамках прежней командно-административной системы правления экономикой ссудный фонд был строго централизован и монополизирован. Им распоряжался Госбанк СССР. Однако с переходом к рынку такая ситуация не могла далее сохраняться. Была отменена государственная монополия на кредитное дело, ссудный фонд начал рассредоточиваться в коммерческих банках и внутри хозяйства в виде взаимного коммерческого кредитования хозяйственных органов. Для формирования рыночных отношений была необходима межбанковская конкуренция как одно из условий создания новой экономики и ускорения демонополизации банковских структур. В этих целях следовало уравнять права государственных, специализированных, акционерных, кооперативных, коммерческих банков и организовать деятельность банковской системы на единых принципах.
Децентрализация ссудного фонда имеет ряд особенностей. В значительной своей части он сосредоточен в банках, поэтому развернулась коренная реорганизация этой сферы. Допускалась свободная конкуренция коммерческих банков, ограничивалась их монополия по отраслевому признаку, широко развивалось учредительство, поощрялась всемерная коммерциализация банковской деятельности.
Новое законодательство обеспечивает изменение статуса банковской системы, формирование двух ее уровней. Коммерческие банки, превращаясь в своего рода свободные кредитные учреждения, имеют возможность проводить независимую кредитно-денежную политику в рамках используемых Центральным банком экономических регуляторов. Произошло расчленение, децентрализация ссудного фонда между множеством кредитных учреждений.
Ресурсы ссудного фонда и структура предоставляемых кредитов во многом определяются состоянием экономики. Когда хозяйство работает нормально, не испытывая кризисов, ресурсы формируются под влиянием нормального кругооборота средств, роста Денежных накоплений, амортизационного фонда. Эти аккумулируемые в ссудном фонде ресурсы направляют в виде ссуд на накопление запасов ценностей и осуществление инвестиционного процесса.