Глава 2. Анализ эффективности формирования системы мотивации и стимулирования управленческого персонала в корпорациях

2.1 Организационно-экономические характеристики корпорации

ПАО «Газпром» — глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

Стратегической целью является становление ПАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.

Таблица 2.1

Общие сведения про ПАО «Газпром» [56]

Полное наименование компании	Публичное акционерное общество "Газпром"
Сокращенное наименование компании	ПАО "Газпром"
Место нахождения	Российская Федерация, г.Москва
Адрес (почтовый адрес)	ул. Наметкина, 16, Москва, В-420, ГСП-7, 117997
Дата государственной регистрации	25.02.1993
Номер Государственной регистрации (ОГРН)	1027700070518
ИНН	7736050003
Зарегистрировавший орган	государственное учреждение Московская регистрационная палата
ФИО руководителя	Миллер Алексей Борисович
Телефон руководителя	719-30-01
Адрес страницы в сети Интернет	http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=934 http://www.gazprom.ru/

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских — 72%. На «Газпром» приходится 11% мировой и 66% российской добычи газа.

Рис. 21. Организационная структура ПАО «Газпром»

В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

Рис. 2.2. Показатели работы ПАО «Газпром» по МСФО

Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система, протяженность которой составляет 171,2 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.

«Газпром» является единственным в России производителем и экспортером сжиженного природного газа (СПГ).

Компания входит в четверку крупнейших производителей нефти в РФ. «Газпром» также владеет крупными генерирующими активами на территории России. Их суммарная установленная мощность составляет порядка 17% от общей установленной мощности российской энергосистемы. Кроме того, «Газпром» занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.

Рис. 2.3. Перспективные направления геосегментов ПАО «Газпром»

За год, закончившийся 31 декабря 2016 года, выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 37 733 млн руб., или на 1%, по сравнению с годом, закончившимся 31 декабря 2015 года, и составила 6 111 051 млн руб. Увеличение выручки от продаж в основном вызвано ростом продаж сырой нефти и газового конденсата.

За год, закончившийся 31 декабря 2016 года, чистая выручка от продажи газа снизилась на 124 487 млн руб., или на 4%, по сравнению с годом, закончившимся 31 декабря 2015 года, и составила 3 302 770 млн руб.

За год, закончившийся 31 декабря 2016 года, чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны снизилась на 25 473 млн руб., или на 1%, по сравнению с годом, закончившимся 31 декабря 2015 года, и составила 2 140 027 млн руб. Это объясняется главным образом снижением средних цен, выраженных в рублях (включая акциз и таможенные пошлины), на 22%, что было частично компенсировано увеличением реализованных объемов газа в натуральном выражении на 24%, или на 43,9 млрд куб. м.

За год, закончившийся 31 декабря 2016 года, чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза уменьшилась на 120 016 млн руб., или на 28%, по сравнению с годом, закончившимся 31 декабря 2015 года, и составила 309 644 млн руб. Изменение было обусловлено снижением объемов продаж газа в натуральном выражении на 18%, или на 7,1 млрд куб. м, и снижением средних цен, выраженных в рублях (включая таможенные пошлины), на 14%.

Таблица 2.2

Показатели деятельности ПАО «Газпром» по МСФО [55]

в млн руб. (если не указано иное)	За год, закончившийся
	31 декабря
	2016 года	2015 года
Выручка от продажи газа
Европа и другие страны
Чистая выручка от продаж (за вычетом акциза и таможенных пошлин)	2 140 027	2 165 500
Объемы в млрд куб. м	228,3	184,4
Средняя цена, руб. / тыс. куб. м (включая акциз и таможенные пошлины)	11 763,3	15 057,3
Страны бывшего Советского Союза
Чистая выручка от продаж (за вычетом таможенных пошлин)	309 644	429 660
Объемы в млрд куб. м	33,2	40,3
Средняя цена, руб. / тыс. куб. м (включая таможенные пошлины)	10 263,1	11 911,0
Российская Федерация
Чистая выручка от продаж (за вычетом НДС)	819 924	805 615
Объемы в млрд куб. м	214,9	221,2
Средняя цена, руб. / тыс. куб. м (за вычетом НДС)	3 815,5	3 641,3
Общая выручка от продажи газа
Ретроактивные корректировки цены на газ	33 175	26 482
Чистая выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин)	3 302 770	3 427 257
Объемы в млрд куб. м	476,4	445,9
Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки	1 497 562	1 555 591
(за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин)
Чистая выручка от продажи электрической и тепловой энергии (за вычетом НДС)	481 716	424 665
Чистая выручка от продажи сырой нефти и газового конденсата (за вычетом НДС и таможенных пошлин)	411 958	260 608
Чистая выручка от продажи услуг по транспортировке газа (за вычетом НДС)	198 971	193 965
Прочая выручка (за вычетом НДС)	218 074	211 232
Итого выручка от продаж (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин)	6 111 051	6 073 318

За год, закончившийся 31 декабря 2016 года, операционные расходы по сравнению с годом, закончившимся 31 декабря 2015 года, увеличились на 609 481 млн руб., или на 13%, и составили 5 244 983 млн руб.

Увеличение данного показателя объясняется ростом ряда статей операционных расходов, в том числе:

«Покупные газ и нефть» на сумму 109 113 млн руб., или на 10% в связи с ростом расходов на газ, возникших в результате изменения периметра консолидации, обусловленного завершением сделки по обмену активами между ПАО «Газпром» и «Винтерсхалл Холдинг ГмбХ» 30 сентября 2015 года;

«Налоги, кроме налога на прибыль» на сумму 95 265 млн руб., или на 12%;

«Транзит газа, нефти и продуктов нефтегазопереработки» на 75 772 млн руб., или на 14%.

Величина прибыли, относящейся к акционерам ПАО «Газпром», составила 951 637 млн руб. за год, закончившийся 31 декабря 2016 года, что на 164 581 млн руб., или на 21%, больше, чем за год, закончившийся 31 декабря 2015 года [32].

Чистая сумма долга (определяемая как краткосрочные кредиты и займы и текущая часть обязательств по долгосрочным кредитам и займам, краткосрочные векселя к уплате, долгосрочные кредиты и займы, долгосрочные векселя к уплате за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также денежных средств и их эквивалентов с ограничением к использованию в соответствии с условиями некоторых займов и других договорных обязательств) снизилась на 150 225 млн руб., или на 7%, с 2 083 120 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2015 года до 1 932 895 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2016 года. Снижение данного показателя связано с уменьшением суммы кредитов и займов в рублевом эквиваленте в связи со снижением курса доллара США и евро, что было частично компенсировано уменьшением денежных средств и их эквивалентов на 31 декабря 2016 года.

Оценить результат деятельности ПАО «Газпром» целесообразно исходя из динамики чистой прибыл (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Динамика составляющих чистой прибыли ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг.

Показатель	Год			Абсолютное отклонение, +/-			относительное 2016 - 2014, %
	2014	2015	2016	2015 - 2014	2016 - 2015	2016 - 2014
Выручка	3990280172	4334293477	3934488441	344013305	-399805036	-55791731	-1,4
Себестоимость продаж	2029843617	2265357118	2230262682	235513501	-35094436	200419065	9,9
Валовая прибыль	1960436555	2068936359	1704225759	108499804	-364710600	-256210796	-13,1
Коммерческие расходы	976374373	1168530262	1277777675	192155889	109247413	301403302	30,9
Управленческие расходы	63847644	88466076	93774165	24618432	5308089	29926521	46,9
Прибыль от продаж	920214538	811940021	332673919	-108274517	-479266102	-587540619	-63,8
Доходы от участия в других организациях	378170347	271096308	139211136	-107074039	-131885172	-238959211	-63,2
Проценты к получению	52168226	76266778	67912187	24098552	-8354591	15743961	30,2
Проценты к уплате	84333437	117347453	119740422	33014016	2392969	35406985	42,0
Прочие доходы	3375128881	4120256593	4495250616	745127712	374994023	1120121735	33,2
Прочие расходы	4363267194	4727722936	4283878698	364455742	-443844238	-79388496	-1,8
Налог на прибыль и прочее	89101345	30966505	220004141	-58134840	189037636	130902796	146,9
Чистая прибыль	188980016	403522806	411424597	214542790	7901791	222444581	117,7

Как видно с данных табл. 2.3, чистая прибыль ПАО «Газпром» за 2014-2016 гг. увеличилась на 222444581 тыс. руб. (на 117,7%). При этом выручка сократилась на 1,4%, валовая прибыль – на 13,1%, прибыль от продаж – на 63,8%. Позитивно на формирование чистой прибыли за анализируемый период оказали роста процентов к получению – на 30,2%, и прочих доходов – на 33,25.

Динамику финансовых результатов ПАО «Газпром» можно увидеть на рис. 2.4.

Тыс. руб.

Рис. 2.4. Динамика финансовых результатов ПАО «Газпром»

Как можно заметить с данных рис. 2.4, в ПАО «Газпром» прибыль от продаж имеет еще большие темпы снижения за 2014-2016 г. по сравнению с валовой прибылью, что также показывает неэффективность управления коммерческими и управленческими расходами, выросшими на 30,9% и 46,9% соответственно.

Чистая прибыль ПАО «Газпром» за 2014-2016 гг. возросла на 222444581 тыс. руб. за счет увеличении соотношения доходов и расходов с 1,02 ед. до 1,05ед., при этом общая сумма доходов возросла на 841114754 тыс. руб., а расходов – на 618670173 тыс. руб. Среди расходов за 3 года стоит отметить только снижение прочих расходов – на 79388496 тыс. руб., тогда как все остальные виды расходов имели увеличение в динамике.

Динамика составляющих доходов и расходов для формирования чистой прибыли ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг. показана на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Динамика составляющих доходов и расходов для формирования чистой прибыли ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг., тыс. руб.

Динамика финансовых результатов, стоимости имущества и рентабельности ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг. показана в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Динамика финансовых результатов, стоимости имущества и рентабельности ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг.

Показатель	Год			Абсолютное отклонение, +/-			относительное 2016 - 2014, %
	2014	2015	2016	2015 - 2014	2016 - 2015	2016 - 2014
Выручка, тыс. руб.	3990280172	4334293477	3934488441	344013305	-399805036	-55791731	-1,4
Себестоимость продаж, тыс. руб.	2029843617	2265357118	2230262682	235513501	-35094436	200419065	9,9
Валовая прибыль, тыс. руб.	1960436555	2068936359	1704225759	108499804	-364710600	-256210796	-13,1
Коммерческие расходы, тыс. руб.	976374373	1168530262	1277777675	192155889	109247413	301403302	30,9
Управленческие расходы, тыс. руб.	63847644	88466076	93774165	24618432	5308089	29926521	46,9
Прибыль от продаж, тыс. руб.	920214538	811940021	332673919	-108274517	-479266102	-587540619	-63,8
Чистая прибыль, тыс. руб.	188980016	403522806	411424597	214542790	7901791	222444581	117,7
Активы, тыс. руб.	12249735124	12981247957	13852945759	731512833	871697802	1603210635	13,1
Рентабельность деятельности, %	4,74	9,31	10,46	4,57	1,15	5,72	120,8
Рентабельность активов, %	1,54	3,11	2,97	1,57	-0,14	1,43	92,5

Как видно с данных табл. 2.4 несмотря на снижение выручки на 1,4% и валовой прибыли за 2014-2016 гг. на 13,1%, ПАО «Газпром» имеет рост чистой прибыли на 222444581 тыс. руб. (на 117,7%) при увеличении стоимости активов на 13,1%. Компания увеличила эффективность деятельности на 5,72% по сравнению с 2014 г. до отметки в 10,46% за 2016 г., а также повысила рентабельность использования активов на 1,43%, что свидетельствует о внедрении использования прогрессивных технологий добычи газа и предоставления основных видов услуг.

Анализ комплексных показателей деятельности ПАО «Газпром» проведем на основании данных финансовой отчетности, представленной в Приложениях.

ПАО «Газпром» имеет некоторое снижение деловой активности в 2014-2016 г., о чем свидетельствует снижение фондоотдачи на 15,9% и рост периода погашения кредиторской задолженности на 12 дней. Положительно выглядит снижение остатка непогашенной дебиторской задолженности на 10,1% на конец 2016 г. по сравнению с 2014 г. при ускорении ее оборота а 16 дней.

Таблица 2.5

Показатели результатов деятельности ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг.

Показатель	Год			Абсолютное отклонение, +/-			относительное 2016 - 2014, %
	2014	2015	2016	2015 - 2014	2016 - 2015	2016 - 2014
Основные средства, тыс. руб.	6722373558	6853878774	7882970562	131505216	1029091788	1160597004	17,3
Доля основных средств в активах, %	54,88	52,80	56,90	-2,08	4,11	2,03	3,7
Фондоотдача, тыс. руб./тыс. руб.	0,59	0,63	0,50	0,04	-0,13	-0,09	-15,9
Оборотные активы, тыс. руб.	3318658564	3689941121	3050365090	371282557	-639576031	-268293474	-8,1
Текущие обязательства, тыс. руб.	1455390187	1571876215	1508678462	116486028	-63197753	53288275	3,7
Собственный капитал, тыс. руб.	9089213120	9322338840	10414000247	233125720	1091661407	1324787127	14,6
Оборотный капитал, тыс. руб.	1863268377	2118064906	1541686628	254796529	-576378278	-321581749	-17,3
К-т автономии	0,74	0,72	0,75	-0,02	0,03	0,01	1,3
К-т покрытия (соотношения оборотных и текущих обязательств), норма - 2,0.	2,28	2,35	2,02	0,07	-0,33	-0,26	-11,3
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1959540653	2515375547	1760887954	555834894	-754487593	-198652699	-10,1
Кредиторская задолженность, тыс. руб.	639986936	672170249	755889069	32183313	83718820	115902133	18,1
Период оборота ДЗ, дней	179	212	163	33	-48	-16	-8,9
КЗ, дней	59	57	70	-2	14	12	19,8

Предприятие имеет достаточный запас автономности финансирования (75%) и ликвидности (превышение оборотных активов текущих в 2,02 раза.

Таким образом, ПАО «Газпром» по итогам деятельности 2014-2016 гг. имеет удовлетворительные показатели операционной деятельности, негативное влияние на ухудшение которых оказало снижение выручки и валовой прибыли в связи с ростом себестоимости продаж.

Изменение данных себестоимости реализации в финансовых результатах ПАО «Газпром» за 2014-2016 гг. проанализируем с помощью данных табл. 2.6.

Таблица 2.6

Динамика себестоимости реализации в финансовых результатах ПАО «Газпром» за 2014-2016 гг.

Показатель	Год			Абсолютное отклонение, +/-			относительное 2016 - 2014, %
	2014	2015	2016	2015 - 2014	2016 - 2015	2016 - 2014
Выручка, тыс. руб.	3990280172	4334293477	3934488441	344013305	-399805036	-55791731	-1,4
Себестоимость продаж, тыс. руб.	2029843617	2265357118	2230262682	235513501	-35094436	200419065	9,9
Валовая прибыль, тыс. руб.	1960436555	2068936359	1704225759	108499804	-364710600	-256210796	-13,1
Коммерческие расходы, тыс. руб.	976374373	1168530262	1277777675	192155889	109247413	301403302	30,9
Управленческие расходы, тыс. руб.	63847644	88466076	93774165	24618432	5308089	29926521	46,9
Прибыль от продаж, тыс. руб.	920214538	811940021	332673919	-108274517	-479266102	-587540619	-63,8
Валовая рентабельность, %	49,13	47,73	43,32	-1,40	-4,42	-5,82	-11,8
Рентабельность продаж, %	23,06	18,73	8,46	-4,33	-10,28	-14,61	-63,3

С данных табл. 2.6 можно констатировать, что в ПАО «Газпром» планирование затрат себестоимости оказалось недостаточно эффективным, о чем говорит превышение темпов ее роста (9,9%) над снижением выручки (-1,4%). При этом валовая прибыль сократилась на 256210796 тыс. руб. (на 13,1%), что привело к падению валовой рентабельности за 2016 г. (до 43,32%) на 5,82% по сравнению с 2014 г.

Динамику валовой рентабельности и продаж ПАО «Газпром» за 2014-2016 гг. покажем на рис. 2.6.

Рис. 2.6. Динамика валовой рентабельности и продаж ПАО «Газпром» за 2014-2016 гг.

Снижение валовой рентабельности в целом по ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг. обусловлено валовыми убытками по такому виду услуги как организация транспортировки газа.

Оценить формирование валовой прибыли ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг. по основным видам продукции и услуг можно с табл. 2.7.

Таблица 2.7

Данные для оценки формирования валовой прибыли ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг. по основным видам продукции и услуг

Показатель	Год			Абсолютное отклонение, +/-			относительное 2016 - 2014, %
	2014	2015	2016	2015 - 2014	2016 - 2015	2016 - 2014
Выручка, в т.ч.:	3990280172	4334293477	3934488441	344013305	-399805036	-55791731	-1,4
продажа газа	2887395036	3054378800	2659749091	166983764	-394629709	-227645945	-7,9
предоставления имущества в аренду	604297807	728068425	730571086	123770618	2502661	126273279	20,9
услуги по организации транспортировки газа	227352970	247468705	238779014	20115735	-8689691	11426044	5,0
продукты нефтегазопереработки	205995366	212161740	210129340	6166374	-2032400	4133974	2,0
Себестоимость продаж, в т.ч.:	2029843617	2265357118	2230262682	235513501	-35094436	200419065	9,9
продажа газа	1031206264	1052429220	962142299	21222956	-90286921	-69063965	-6,7
предоставления имущества в аренду	602605545	717875095	726367167	115269550	8492072	123761622	20,5
услуги по организации транспортировки газа	228705134	265592456	250709064	36887322	-14883392	22003930	9,6
продукты нефтегазопереработки	111854549	145063161	172322696	33208612	27259535	60468147	54,1
Валовая прибыль, в т.ч.	1960436555	2068936359	1704225759	108499804	-364710600	-256210796	-13,1
продажа газа	1856188772	2001949580	1697606792	145760808	-304342788	-158581980	-8,5
предоставления имущества в аренду	1692262	10193330	4203919	8501068	-5989411	2511657	148,4
услуги по организации транспортировки газа	-1352164	-18123751	-11930050	-16771587	6193701	-10577886	782,3
продукты нефтегазопереработки	94140817	67098579	37806644	-27042238	-29291935	-56334173	-59,8

Как можно заметить с данных табл. 2.7 ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг. не удалось выйти на прибыльный уровень по такому виду продаж, как услуги по организации транспортировки газа, убыток по которому возрос более чем 8 раз. При этом валовая прибыль в 2016 г. по сравнению с 2014 г. имела тенденцию к уменьшению и по такими видам продаж, как газ (на 8,5%), а также продуктов нефтегазопереработки (на 59.8%).

Расчетные показатели валовой рентабельности основных видов продукции и услуг ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг. отразим в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Показатели валовой рентабельности основных видов продукции и услуг ПАО «Газпром» в 2014-2016 гг.

Показатель	Год			Абсолютное отклонение, +/-			Среднегодовое значение 2016 - 2014, %
	2014	2015	2016	2015 - 2014	2016 - 2015	2016 - 2014
Валовая рентабельность всего, %	49,13	47,73	43,32	-1,40	-4,42	-5,82	46,73
продажа газа	64,29	65,54	63,83	1,26	-1,72	-0,46	64,55
предоставления имущества в аренду	0,28	1,40	0,58	1,12	-0,82	0,30	0,75
услуги по организации транспортировки газа	-0,59	-7,32	-5,00	-6,73	2,33	-4,40	-4,30
продукты нефтегаз опереработки	45,70	31,63	17,99	-14,07	-13,63	-27,71	31,77

Анализируя данные табл. 2.8, отметим, что ПАО «Газпром» метод планирования себестоимости реализации (затрат) по группам услуг и продукции не позволяет в целом получить прирост валовой рентабельности, которая за 2014-2016 гг. снизилась на 5,82%. При этом наиболее значительное падение рентабельности продаж принадлежит группе продуктов нефтегазопеработки – на 27,71% (до 17,99% за 2016 г.).