Вопрос 6. Комплексный экономических анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет объема собственных оборотных средств организации и оценка его достаточности

Оборотный капитал — это наиболее мобильный капитал. который по­стоянно находится в обороте, и чем быстрее он оборачивается, тем боль­ше приносит прибыль.

Оборотные средства (текущие активы) — это средства, инвестируе­мые предприятием в свои текущие операции во время каждого операци­онного цикла*.

В процессе анализа оборотного капитала изучаются:

• его структура;

• потребность в нем;

• эффективность его использования.

• Комплексный экономический анализ и оценка состава, структуры и динамики оборотных активов. Расчет объема собственных оборотных средств организации и оценка его достаточности.

Элементами оборотных средств предприятия сферы услуг являются: материальные ресурсы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность, денежные средства и др.

Структуру оборотных средств предприятия можно рассматривать как удельный вес каждого элемента оборотных средств в их общем объеме. Или более обобщенно: соотношение удельных весов оборотных производственных фондов и фондов обращения. У предприятий сферы услуг (особенно непроизводственных) удельный вес фондов обращения значительно выше, чем удельный вес оборотных производственных фондов.

К_об = V / ОС, где

V – объем реализации услуг;

ОС – остаток оборотных средств (годовой или снеднегодовой)

Фонды обращения формируются в основном за счет временно свободных денежных активов (в кассе и на расчетных счетах) и дебиторской задолженности.

Анализируя состав и структуру фондов обращения, следует отметить, что:

• в оптимальном бухгалтерском балансе дебиторская задолженность и денежные средства должны соответствовать кредиторской задолженности;

• значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу платежеспособности предприятия, так как непогашенная в срок кредиторская задолженность может привести к банкротству предприятия;

• рост дебиторской задолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой дебиторской задолженности предприятие стремится найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);

• очень большая доля как дебиторской, так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативные последствия для предприятия, поэтому необходимо контролировать как уровень дебиторской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолженность свыше трех месяцев);

• отвлеченные из оборота денежные средства должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд предприятия.

Источники формирования оборотных средств

В процессе кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило, не определяются. Однако это не означает, что система формирования оборотных средств не оказывает влияния на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала будет тормозить производственный процесс, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Кроме того, поскольку конъюнктура рынка постоянно меняется, удовлетворять потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным – в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Источники формирования оборотных средств делятся:

• на собственные;

• заемные (займы и кредиты, кредиторская задолженность);

• дополнительно привлеченные.