11. Заемный капитал

Задача 1 Потребность в краткосрочном кредите

Годовой баланс производственного предприятия «Новые горизонты» выглядит следующим образом:

АКТИВ, тыс. руб.		ПАССИВ, тыс. руб.
Основные активы	3 500	Собственные средства	2 000
Запасы сырья	400	Резервы	1000
Незавершенное производство	200	Долгосрочная задолженность	2 000
Запасы готовой продукции	600	Краткосрочная банковская задолженность	1000
Дебиторская задолженность	1800	Кредиторская задолженность	1 200
Денежные средства	200
Краткосрочные финансовые вложения	200
Другие текущие активы	300
БАЛАНС	7 200		7 200

Требуется.

1. Рассчитать собственные оборотные средства.

2. Вычислить текущие финансовые потребности.

3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.

5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.

Задача 2 Стоимость товарного кредита

Два предприятия-поставщика предлагают поставку своей продукции на условиях предоставления товарного кредита. Первое предприятие установило предельный период кредитования в размере двух месяцев, а второе — в размере трех месяцев. На обоих предприятиях действует ценовая скидка за наличный платеж в размере 6%. Необходимо определить среднегодовую стоимость товарного кредита

Задача 3. Оценка стоимости облигации

Номинальная стоимость облигации 5000 руб., купонная процентная ставка 15%, оставшийся срок до погашения облигации 3 года, текущая рыночная процентная ставка 12%. Определить текущую рыночную цену облигации.

Задача 4. Норма прибыли облигации

Облигация номинальной стоимостью 1000 руб., с купонной процентной ставкой 10%, была куплена в начале года за 1200 руб. После получения купонного платежа в конце года облигация была продана за 1175 руб. Определить норму прибыли за год.

Задача 5. Доходность облигации метод средних

Облигация номинальной стоимостью 1000 руб., с купонной процентной ставкой 15% и сроком погашения 10 лет, была куплена за 800 руб. Определить доходность облигации методом средних.

12. Минимизация средневзвешенной стоимости совокупного капитала Задача 1

Для открытия нового дела необходимо привлечь средства.

Варианты соотношения заемного и акционерного капитала:

а) 20% акционерного и 80% заемного,

б) 40% акционерного и 60% заемного,

в) 60% акционерного и 40% заемного,

г) 80% акционерного и 20% заемного,

д) 100% акционерного.

Размер дивидендных выплат: а) 13%, б) 15%, в) 17%, г) 19%, д) 21%.

Размер ставки за кредит: а) 22%, б) 20%, в) 18%, г) 17%, д) нет.

Ставка налога на прибыль 25%. Определите при каком варианте средневзвешенная стоимость совокупного капитала будет минимальной.