17.Реструктурирование кредиторской и дебиторской задолженностей предприятий

Реструктуризация дебиторской задолженности предприятия представляет собой скорейший перевод просроченной дебиторской задолженности в высоколиквидные активы для повышения платежеспособности предприятия.

Пути реструктуризации и уменьшения ДЗ:

1. взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражныхпроцедур;

2. передача дебитором для погашения задолженности высоколиквидных ценных бумаг по взаимному соглашению;

3. передача дебитором части своего имущества предприятию (может быть использовано в производственном процессе, передано кредиторам или продано третьим лицам, сдано в аренду);

4. переоформление дебиторской задолженности в векселя;

5. увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию;

6. применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию иснижение санкций за просрочку платежа;

7. уменьшение периода предоставления товарного кредита клиентам;

8. применение факторинга (финансирования под уступку прав требования);

9. использование договора цессии;

10. подача имущественного иска на должника в арбитражный суд;

11. взыскание дебиторской задолженности со скидкой;

12. отсрочка обязательств по дебиторской задолженности при обеспечении ее залогом.

Необходимость поиска эффективных путей по повышению ликвидности дебиторской задолженности в целях скорейшего высвобождения денежных средств, заложенных в ней, для погашения кредиторской задолженности связана с повышением (восстановлением) платежеспособности предприятия.

Реструктуризация задолженности организации — это процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией-должником и ее кредиторами.

Организация-должник, предлагая различного рода соглашения с целью значительного увеличения вероятности погашения задолженности, стремится в свою очередь получить определенные уступки со стороны кредиторов. Уступки кредиторов могут включать в себя изменение сроков платежей, сокращение общей суммы задолженности, снижение или полный отказ от оплаты за проценты, получение дополнительных займов и т. д.

Органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией на федеральном, региональном и местном уровнях в целях обеспечения в перспективе обязательных платежей в соответствующие бюджеты могут предоставить организации-должнику льготы, влиять на реструктуризацию задолженности.

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации-должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

1. Определение и анализ состава кредиторской задолженности (список первоочередных кредиторов: поставщик материалов и сырья для изготовления продукции, банки, владеющие залоговыми требованиями, налоговые органы, заказчики, которые проплатили авансы за неполученную продукцию, и т. д. и список кредиторов второй очереди).

2. Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений)реструктуризации кредиторской задолженности организации.

3. Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств.

4. Подготовка соответствующей документации по соглашениям скредиторами и их реализация.

Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности организации, принимаются тогда, когда отсутствуют возможности увеличения притока денежных средств для погашения кредиторской задолженности или возможности есть, но они неэффективны и невыгодны.

Реструктуризация кредиторской задолженности организации ведет к снижению объема нагрузки (давления) обязательств на финансы организации в текущем периоде и тем самым позволяет повысить или восстановить его платежеспособность.

Основные способы (методы, направления) реструктуризации КЗ:

1. Отсрочка (перенесение платежа на более поздний срок) и рассрочка (дробление платежа на несколько более мелких)платежей, может сопровождаться некоторым увеличением общей суммы долга;

2. взаимозачет взаимных платежных требований (может осуществляться с привлечением третьих лиц (по цепочке задолженностей));

3. переоформление задолженности в вексельные обязательства (займы);

4. соглашения об отступном;

5. перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;

6. погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества;

7. погашение задолженности посредством передачи кредитору готовой продукции или оказания ему услуг;

8. переоформление обязательств в обязательства, обеспеченные залогом имущества, в целях получения скидки с задолженности;

9. продажа дебиторской задолженности кредитору;

10. отказ от исполнения обязательств;

11. списание задолженности;

12. реструктуризация налогов (по соглашению с налоговой инспекцией).

Выбор того или иного метода реструктуризации кредиторской задолженности организации должен проводиться на основе критерия эффективности: максимум эффекта из-за сокращения задолженности, минимум затрат.