43.Рынок ценных бумаг, его отличительные особенности, функции и место в системе рынков

Рынок, где обращается капитал, называется финансовым рынком. Финансовый рынок имеет следующие направления:

- рынок кредитов;

- рынок валюты;

- рынок ценных бумаг;

- рынок прямых инвестиций и другие.

Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из видов или частью финансового рынка.

Он представляет собой сферу экономических отношений, связанных с куплей-продажей ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в условиях развитой рыночной экономики выполняет следующие функции:

1.Регулирует инвестиционные потоки, так как именно через него осуществляется процесс перетекания основной части капиталов в различные отрасли.

2.Является важным инструментом государственной финансовой политики т.к. государство посредством рынка ценных бумаг воздействует на денежную массу, финансирует дефицит бюджета путем выпуска государственных ценных бумаг.

 

44.Субъекты рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, финансовые посредники. Классификация эмитентов и инвесторов..

Субъектами рынка ценных бумаг являются:

1.Эмитенты ценных бумаг - это юридические лица или органы власти, выпускающие ценные бумаги. В качестве эмитентов ценных бумаг на российском рынке выступают: - Министерство Финансов РФ;- акционерные общества;

- банки; - инвестиционные компании и фонды и другие эмитенты;

2.Инвесторы, т.е. покупатели ценных бумаг на длительный срок с целью осуществления долгосрочных вложен

3.Профессиональные участники рынка ценных бумаг:- фондовые биржи — учреждения на территории, которых осуществляется торговля ценными бумагами; - инвестиционные компании и фонды — организации, основным видом деятельности которых являются инвестиции, т.е. вложения в ценные бумаги; - депозитарии — организации, осуществляющие услуги по хранению ценных бумаг и учету прав на них; - организации, ведущие консультационную деятельность - оказывающие услуги по анализу рынка ценных бумаг, прогнозированию, разработке инвестиций, проведения инвестиций и т.д.

 

45.Сегменты рынка: рынок государственных ценных бумаг, рынок корпоративных ценных бумаг, рынок производных ценных бумаг.

Сегменты рынка: рынок государственных ценных бумаг, рынок корпоративных цен¬ных бумаг, рынок производных ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг делится на следующие сегменты:

1) рынок государственных бумаг;

2) рынок акций, в котором в свою очередь выделяются три основных сегмента (иногда их называют эшелонами):

-"голубые фишки" (наиболее ликвидные акции крупнейших российских компаний);

- акции "второго эшелона", приближающиеся к ним, но еще не достигшие соответствующей ликвидности;

- акции предприятий, практически не появляющиеся на рынке;

3) рынок ценных бумаг местного значения (в большинстве – муниципальных облигаций или облигаций субъекта федерации);

4) рынки векселей разных эмитентов;

5) рынки производных ценных бумаг (в основном фьючерсов).

Рынки производных ценных бумаг. Организация торгов на рынках производных ценных бумаг осуществляется следующим образом. Поскольку фьючерс представляет собой взаимное обязательство купить (соответственно продать) базовую ценную бумагу в определенный момент и по оговоренной заранее цене, роль организатора торгов заключается, в первую очередь, в том, чтобы обеспечить исполнение этого обязательства. Это достигается путем внесения обеими сторонами сделки специального залога - маржи. В случае, если одна из сторон не выполняет своих обязательств, маржа используется для компенсации убытка другой стороне.