Исходные данные для факторного анализа рентабельности

производственных фондов

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,–)
1	2	3	4
Выручка от продаж, тыс. руб.	327000	329700	2700
Чистая прибыль, тыс. руб.	4428	5328	900
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	45921	41010	-4911
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.	48380	50932,5	2552,5
Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.	94301	91942,5	-2358,5

продолжение таблицы 5.2

1	2	3	4
Рентабельность продаж, %	1,35	1,62	0,26
Рентабельность производства, %	4,70	5,79	1,10
Коэффициент фондоотдачи производственных фондов	7,12	8,04	0,92
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	6,76	6,47	-0,29

Рентабельность производства увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1,1 процентных пункта.

Определим с помощью способа цепных подстановок количественное влияние факторов, вызвавшие изменение рентабельности производства:

1. Влияние изменения рентабельности продаж:

2. Влияние изменения фондоотдачи:

2. Влияние изменения оборачиваемости материальных оборотных средств:

Общая сумма влияния факторов:

Таким образом, увеличение прибыли на 1 рубль реализованной продукции привело к росту рентабельности производства предприятия на 0,91%. В результате повышения эффективности использования основных фондов организации рентабельность увеличилась на 0,33%. Замедление оборачиваемости материальных оборотных средств предприятия способствовало сокращению уровня рентабельности предприятия на 0,14%.

6. Финансовая рентабельность

Финансовая рентабельность позволяет определить эффективность использования инвестированных в предприятие средств и сравнить ее с возможным получением дохода от вложения их в другие ценные бумаги. В мировой практике этот показатель служит важным критерием при котировке акций на фондовой бирже.

Рентабельность собственного капитала , исчисленная как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала:

где – среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая по данным пассива баланса как среднеарифметическая величина собственных источников средств предприятия (сумма итога III раздела пассива баланса «капитал и резервы», доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) на начало и конец анализируемого периода, руб.:

Показатель отражает, сколько копеек чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала и характеризует эффективность использования собственного капитала. Динамика данного коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций.

Рентабельность активов отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая заемные, а во втором — лишь собственные.

По разнице между рентабельностью всех средств предприятия (активов) и рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли, можно судить о привлечении заемных (внешних) источников финансирования. Если предприятие в результате привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем уплачивает проценты за них, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, если рентабельность всех средств предприятия меньше, чем проценты, уплачиваемые за заемные средства, влияние последних на деятельность предприятия должно оцениваться отрицательно.

При изучении финансовой рентабельности акционерного общества, определяют прибыль или убыток на одну акцию, то есть рентабельность акции ( ):

где – количество акций.

Данный показатель имеет важное значение, так как оказывает влияние на рыночную цену акции. Однако существуют сложности сравнения данного показателя между различными предприятиями, что обуславливаются неодинаковой номинальной стоимостью акций различных предприятий.