5. Факторный анализ рентабельности имущества и отдельных его частей

Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей для изучения влияния различных процессов и явлений на рентабельность деятельности предприятия.

Например, можно определить влияние изменения чистой прибыли и активов на рентабельность активов организации:

Также существует зависимость между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить путем моделирования коэффициента рентабельности активов. Для этого необходимо числитель и знаменатель приведенной выше формулы разделить на одну величину – выручку от продажи (В):

где – рентабельность продаж;

– показатель, характеризующий оборачиваемость активов (имущества), или коэффициент ресурсоотдачи.

Получим новую формулу, где рентабельность имущества равна произведению рентабельности продаж и оборачиваемости капитала.

Рентабельность имущества может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность имущества может расти за счет увеличения рентабельности продаж.

В свою очередь, на рентабельность продаж оказывают воздействия изменения объема продаж, цен и себестоимости, структуры и ассортимента реализуемой продукции, а оборачиваемость активов зависит от того, насколько рациональна структура имущества, имеются ли сверхнормативные запасы, просроченная дебиторская задолженность и пр.

Для оценки факторов, влияющих на изменение рентабельности имущества, используются данные таблицы 5.1.

Таблица 5.1

Исходные данные для факторного анализа рентабельности

имущества предприятия

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+,–)
Выручка от продаж, тыс. руб.	327000	329700	2700
Чистая прибыль, тыс. руб.	4428	5328	900
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб.	299753,5	297813	-1940,5
Рентабельность продаж, %	1,35	1,62	0,26
Рентабельность активов, %	1,48	1,79	0,31
Коэффициент оборачиваемости активов	1,09	1,11	0,02

Рентабельность активов повысилась по сравнению с прошлым годом на 0,26 процентных пункта. Количественное влияние факторов на коэффициент рентабельности можно определить по двум моделям.

В начале с помощью метода цепных подстановок определим влияния изменения чистой прибыли и среднегодовой стоимости активов на рентабельность имущества:

1. Влияние изменения чистой прибыли:

2. Влияние изменения среднегодовой стоимости активов:

Совокупное влияние факторов:

Таким образом, рентабельность активов повысилась на 0,3% в результате увеличения чистой прибыли на 900 руб. и на 0,01% из-за уменьшения среднегодовой стоимости активов на 1940,5 руб.

Теперь с помощью способа абсолютных отклонений определим влияние на рентабельность активов изменения других факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов:

1. Влияние изменения рентабельности продаж:

2. Влияние изменения оборачиваемости активов или (ресурсоотдачи):

Общая сумма влияния факторов:

Таким образом, увеличение прибыли на 1 рубль реализованной продукции привело к росту рентабельности активов предприятия на 0,28%. Ускорение оборачиваемости всех средств предприятия также способствовало повышению уровня рентабельности предприятия на 0,03%.

Для оценки деятельности предприятия важное значение имеет показатель рентабельности производственных фондов являющийся ориентиром при изучении спроса на продукцию.

На рентабельность производственных фондов могут оказывать влияние изменения следующих факторов: уровня фондоотдачи, оборачиваемости материальных оборотных средств, а также рентабельности продаж. Для этого преобразуем исходную формулу, разделив все элементы числителя и знаменателя на выручку от реализации:

где – рентабельность продаж;

– фондоотдача показывает сумму полученной выручки на 1 рубль основного капитала;

– коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов совершаемых материальными оборотными средствами за год.

Для анализа рентабельности производственных фондов используются показатели таблицы 5.2.

Таблица 5.2