4. Показатели рентабельности имущества и его составных частей

Рентабельность имущества характеризует эффективность использования активов организации. При расчете коэффициентов может использоваться налогооблагаемая прибыль ( ), чистая прибыль ( ), прибыль от реализации ( ).

В зависимости от вида имущества различают следующие показатели рентабельности.

1) Рентабельность активов (всего имущества) ( ) определяется как отношение прибыли до налогообложения или чистой прибыли или прибыли от продаж к среднегодовой стоимости активов предприятия:

где – среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.:

где – валюта баланса (общая стоимость имущества) соответственно на начало и конец отчетного периода, которая равна сумме итогов раздела I и II актива баланса (ВБ = I АБ + II АБ).

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов (имущества) независимо от источников привлечения средств.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по чистой прибыли, с рентабельностью активов, исчисленной по налогооблагаемой прибыли, можно определить влияние на доходность налоговых отчислений.

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчисленной по налогооблагаемой прибыли, можно оценить влияние на рентабельность операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции (выплата и поступление дивидендов, арендные платежи и поступления и т.д.).

2) Рентабельность оборотного капитала – отношение прибыли к среднегодовой стоимости оборотного капитала:

где – среднегодовая стоимость оборотного капитала, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина оборотных средств предприятия (итог II раздела актива баланса) на начало ( ) и конец ( ) анализируемого периода, руб.:

Коэффициент показывает эффективность использования средств повседневно участвующих в коммерческой деятельности организации.

3) Рентабельность внеоборотных активов – отношение прибыли к среднегодовой стоимости внеоборотных активов:

где – среднегодовая стоимость внеоборотных активов, определяемая как среднеарифметическая величина внеоборотных активов предприятия (итог I раздела актива баланса) на начало ( ) и конец ( ) анализируемого периода, руб.:

Коэффициент показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

4) Рентабельность производственных фондов (производства) – отношение прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств:

где – среднегодовая остаточная стоимость основных производственных фондов, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина остаточной стоимости основных производственных фондов на начало ( ) и конец ( ) анализируемого периода, руб.:

– среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина материального оборотного капитала, то есть стоимости запасов на начало ( ) и конец ( ) анализируемого периода, руб.:

Коэффициент характеризует эффективность использования потребленных средств в процессе производственной деятельности предприятия и является оценочным при исследовании спроса на продукцию.

5) Рентабельность функционирующего капитала – отношение прибыли к функционирующим средствам:

где – среднегодовая стоимость функционирующих средств организации, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина функционирующего капитала, то есть стоимости всех средств предприятия без стоимости незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений на начало ( ) и конец ( ) анализируемого периода, руб.:

Наиболее полное представление о рентабельности вложений в предприятие дает отношение прибыли от продаж к функционирующим средствам, так как в нем учитывается, с одной стороны, прибыль от основной деятельности, а с другой — средства, непосредственно занятые в производственной деятельности.