10.4. Каковы принципы составления платежного баланса?

121 1 l' создание, ликвидацию внешнего финансового актива или обязатель- 11111 и/или при переходе права собственности на существующий внеш- 1111 1 финансовый актив и обязательство (операции с внешними финан­IIIIII,IМИ активами и обязательствами).

Внешнеэкономические операции бывают обменными и односторон­IIIIМИ.

I;ольшинство экономических операций, которые регистрируются в шшгежном балансе, являются обменными и предполагают, что один .чистник сделки передает другому участнику экономическую ценность 11 изамен получает ее стоимостный эквивалент. Выделяют три типа ме­I луиародных обменных операций: 1) обмен товаров и услуг на другие пшпры и услуги (это бартерные операции, т.к. обе стороны данных ипсраций реальны); 2) обмен товаров и услуг на денежных или другие фllllансовые требования, то есть одна сторона операции реальная, дру- 111)1 - финансовая; 3) обмен финансовых инструментов на другие фи­ппнсовые инструменты, то есть обе стороны операции финансовые.

перации, согласно которым один участник соглашения предостав- 111 • Г экономические ценности другому участнику без получения взамен I юимостиого эквивалента, называются односторонними, Если эконо­шческая ценность отсутствует у одной из сторон, то в платежном ба­чипсе используется специальная запись - «трансферт». Трансферты иысгупают, как правило, в форме денежных средств или товаров. В за­писимости от того, К которому из этих видов при надлежат определен­IIIIH внешнеэкономическая операция, осуществляется ее учет в платеж- 110М балансе страны.

пределение предмета внешнеэкономической операции базируется 111 таком понятии как «экономическая территория страны», что то­'1 цсственио понятию «экономика». Экономическая территория, по оп­р -дслению МВФ, - это территория, которая находится под юрисдик- 1111 'Й правительства данной страны, в пределах которой могут свободно ш-рсмещатъся рабочая сила, товары и капитал. Однако, эта территория 11" всегда совпадает с географической границей государства, потому '110 в ее пределы включаются территориальные анклавы вне основной I Щ'ударственной границы: посольства, консульства, военные базы, на­'r'lIlые станции, информационные, иммиграционные или благотвори­гельные агентства, которые расположены на территории других госу­лирств И находятся в распоряжении правительства страны, владеющей 111111 арендующей эти объекты.

Понятие «экономическая территория» играет существенную роль в ииределении первого принципа составления платежного баланса­I/flllllциnа резидентства. Концепция резидентства в системе платеж- 111110 баланса не основывается на критериях национальной принадлеж-

Ю.Г. Козак, не Лoz81/1I06а, А.И.

ности экономического субъекта либо на юридических критериях оп деления ~езидентов того или иного государства. Экономический с :;:­ект (хозяиственная единица), центр экономического интереса KOTO~

;::~::~~M на эк_ономическэой территории конкретной страны, являете.

этои страны. кономический субъект имеет центр экон м~ческих интересов на территории данной страны, если он ведет х зяиственную деятельность и экономические операции в пределах этой страны и имеет намерения ПРодолжать эту деятельность на протяжении длительного времени. Установление единиц-резидентов является опре­деляющим с точки зрения регистрации и классификации опе аций в границах конкретной экономики. Позиция работающего как р!зидент и нерезидента определяет разные записи в платежном балансе

Согласно классификаци МВф .

_ и, к резидентам Экономики относятся

следующие ХОЗяиственные единицы:

-ашдноимхашние_ хозяйства и физические лица, которые входят в состав хозяиств;

- юридфические лица, Т.е. предприятия различных организационно правовых орм; -

- некоммерческие организации;

- OPГ~HЫ государственной власти данной страны.

, _Второи принцип составления платежного баланса - принцип двои­~oи записи. Поскольку платежный баланс основывается на принципах

ухгалтерского учета, каждая внешнеэкономическая операция кото ая регистрируется, должна быть представлена двумя записями и~еющиРми

одинаковую стоимост '

С ную величину: статьи кредита и статьи дебета

татьи кредита - плюсовые статьи (+) _ б .

по тног ото ражают операции «экс-

стgаннуюО типа», ~ которым страна получает, «зарабатывает» ино-

валюту. татьи дебета - минусовые статьи (_) _ от аж операции «импортного типа», по которым иностранная валют: ac~~ дуется. Кредит показывает поступление иностранной валюты T~ есть ее предложение, дебет - расходование иностранной валюты' то есть спрос на нее. Итак, согласно принципу двойной записи по к ~дит е гистрируется уменьшение международных активов страны ~ли У'вУелРи­чение ее внешних об - бет ,язательств, Т.е. международных пассивов, а по де-

у регистрируется увеличение международных активов страны или сокращение ее внешних обязательств. Каждое изменение в дебете должно сопровождаться соответствующим изменением в к едите и на оборот.: Таким образом, в платежном балансе суммарный ~ебет ~ CYM~ марныи кредит всегда равны.

nри~~:Т;И~ пр~нципом составления платежного баланса является платежном б:~~с:~;/(и всех операций, которые регистрируются в

. о суть состоит в ТОМ, что при оценке сделок с ре-

I "Уlluродная экономика: в Вопросах II отОетах

123

1 п.ными И финансовыми активами и пассивами используются рыноч­lIIoIl' цены, которые согласовываются с участниками экономической '111 ·рации. Рыночная цена, согласно определению МВФ, - это сумма 1111 'г, которую покупатель готов добровольно заплатить за товар, услу­l' 11 Т.П., приобретаемые у продавца, готового добровольно продать ему 1101' товар, услугу, финансовые активы. Обе стороны этой сделки яв­гчю гся независимыми, и обмен между ними происходит на коммерче­, 1 их основах. Рыночная цена устанавливается для каждой операции. ['ыночная цена отличается от биржевых котировок, цен мирового рын-

11, текущих цен, Т.е. цен, которые не являются ценами фактически уп­шчсиными за товар. Бывают случаи, когда рыночную цену в соответст- 111111 с вышеприведенными критериями установить невозможно. Это ироисходит при бартерном обмене товарами, сделках между подразде­ш-ииями одной и той же ТНК, при операциях международного лизинга 11 г.п, В этих случаях оценка сделок производится по ценам аналогич­пых сделок.

Соблюдение данного принципа обеспечивает сравнимость платеж­пых балансов разных стран, а также статей платежного баланса отдель- 1I0li страны.

Четвертый принцип составления платежного баланса - принцип идновременной регистрации внешнеэкономической операции. Каждая ипсрация должна быть отражена в платежном балансе по кредиту и со­игвегствующему ему дебету одновременно, и оба участника сделки цолжны регистрировать эту операцию одним и тем же числом, которое пюгветствует дате ее исполнения. Для реализации такого подхода не- 11 тходимо определять момент регистрации операции в платежном ба­нинсе, Таким моментом может быть время заключения контракта или прсмя перехода юридических прав собственности на активы, которые передаются. Если момент перехода права собственности трудно опре­J\ 'лить, то им считается момент соответствующей бухгалтерской запи­(11 в учете контрагентов.

При составлении платежного баланса важно установить в каких де- 11 зжных единицах следует вести учет, Т.е. определить расчетную еди­/lIIЦV. Расчетная единица должна быть достаточно стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не отражались на ито- 1 (1ВЫХ показателях, кроме того, она должна быть стабильной на протя­/1 снии как можно большего числа учетных периодов для обеспечения грввнимости и анализа их динамики. При подготовке платежного ба­пинса страны должны использовать ту расчетную единицу, которая применяется ими во внутренних расчетах и учете. Однако следует от­мстить, что в большинстве стран учет и публикация показателей ппа- 1 жиого баланса ведется в долларах США.

_д

_מ

_ל

125

I'юделение платежного баланса на стандартные компоненты (ста- 1111) основывается на следующих подходах:

каждый компонент должен иметь характерные особенности, Т.е.

. IIIIOКУПНОСТЬ факторов, оказывающих влияние на объем одного ком по- 11I111t1, должны отличаться от факторов, воздействующие на другие

1 tlМl1оненты;

наличие того или иного компонента должно иметь значение для

1" 11ПЫ стран, выраженное как в динамике изменения этого компонен- 111, гак и в абсолютноЙ его величине. Другими словами, если какой- 1111 тудь показатель платежного баланса значительно колеблется в тече- 1111' определенного периода времени У группы стран, то он должен быть пылелен в виде отдельного компонента;

сбор информации для учета по статьям не должен представлять

11\ обых сложностей для составителей платежного баланса;

_ структура платежного баланса должна быть такой, чтобы его по­I 1 щтели сочетались с другими статистическими системами, например,

111 'темой национальных счетов;

_ количество стандартных компонентов не должно быть чрезмерно

М110гочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в

1 омпоненты более высокого уровня.

Стандартные компоненты платежного баланса разделены на две

1 руппы счетов: счет текущих операций, по которому учитываются эко- 110мические сделки по международному движению реальных матери­шьных ценностей, и счет операций с капиталом и финансовыми инст­рументами, по которому учитываются международные операции, ~'llязанные с изменением права собственности на иностранные финан­.овые активы или пассивы страны (прежде всего, это операции, суть 10ТОРЫХ состоит В предъявлении и погашении финансовых требований одной страны к другим странам и наоборот).

Счет текущих операций отражает экономические связи данной

'граны с внешним миром за определенный промежугок времени, а также является балансом внутренних инвестиций и сбережений. Он включает все операции с реальными ценностями, которые происходят между резидентами и нерезидентами, а также операции, связанные с безвозмездным предоставлением или получением ценностей, которые l1редназначены для текущего использования. В структуре текущего счета вьщеляютСЯ четыре основных компонента: товары, услуги, дохо­ды и текущие трансферты. Экспортные операции записываются на сто­роне кредита, импортные - на стороне дебета. Текущий платежный баланс включает операции, которые завершаются на протяжении дан- 110ГО периода. Они, отражаясь в платежном балансе, в последующие пе-

риоды не имеют на него никакого влияния.

127 I \llIпальные трансферты- это трансферты, предусматривающие 1" личу права собственностИ на основнОЙ капитал или аннулирование

, 1111 кредитором ..

I .лгъя «Приобретение/реализация непроизведенных нефинансовых

1111101\) охватывает операции с активами, которые не являются ре- 1I,IIIrOM производства (земля, ее недра), а также нематериальные ак-

111\1,1 (lIриобретение патентов, торговых знаков, авторских прав и т.п.).

1\ финансовом счете отражаются все операции, в результате кого- 1'11 IIРОИСХОДИТ переход прав собственности на внешние финансовые 11 111111>1 И требования страны, то есть возникновение и погашение фи- 111111 овых обязательстВ между резидентами инерезидентами.

ФlIнансовЫЙ счет делится на две классификационных группы, кото-

1'1,11' охватывают операции с финансовыми активами (активы) и опера- 111111 с финансовыми обязательствами (пассивы). Обе группы в свою "'!I'РСДЬ делятся на три функциональные категории: прямые, портфель-

11"'" 11 прочие инвестиции.

Важнейшей частью финансового счета являются резервные активы,

"IIОрые включают внешние активы страны, которые находятся под 11\111 ролем органов денежно-кредитного регулирования и в любое вре- 111 могут быть использованы для прямого финансирования дефицита 1111 II'СЖНОГО баланса или для осуществления интервенций на валютном 1",IIIKe с целью поддержки курса национальной валюты.

Резервные актиВЫ включают:

монетарное золото, которое находится в распоряжении центрально-

111 танка или правительства страны и может быть реализовано на мировых 1"'I\IKax золота или международным организациям за иностранную валюту;

_ специальные права заимствования (СДР) - резервный актив, вы- 11 'каемыЙ МВФ и распределяется между странами-членами в соответ­I гнии с их квотами. ОН используется для приобретения иностранной 11 шюты, предоставления кредитов и осуществления платежей;

_ резервную позициЮ в МВФ, т.е. сумму резервной доли страны в шитале МВФ (составляет 25% квоты страны в капитале фонда);

_ валютные активы, состоящие из иностранной валюты, банковских )\ '1ЮЗИТОВ, правительственных ценных бумаг, акций предприятий, фи­IIlIllСОВЫХ деривативОВ. Валютные активы в структуре резервных акти-

«ов имеют наибольший удельный вес;

_ другие требования, которые включают остаток требований в ино-

~ 1 ранной валюте.

Валютные резервы определяют масштабы платежеспособности дан-

пой страны по отношениЮ к другим странам.

поскольку платежныЙ баланс является финансовым отчетом двой-

ной записи, то дебет всех структурных частей баланса должен точно

j .,IIII)ntlJl экmюмuка: 6 вопросах tt ответах