2.3. Аналіз рентабельності продукції

Важливим під час фінансового аналізу рентабельності підприємства є дослідження рентабельності реалізованої продукції. Цей показник характеризує ефективність поточних витрат підприємства на виробництво і продаж як усієї продукції, так і окремих її видів. Показники рентабельності всієї продукції та окремих виробів розраховують за єдиною методикою, яка забезпечує їх взаємну погодженість. Тому цілком закономірно, що рівень рентабельності всієї продукції залежить від зміни рентабельності окремих видів і частки продукції з різною рентабельністю у загальному виробництві та продажу. Названі показники мають важливе значення для пошуку можливостей отримання додаткового прибутку за рахунок збільшення випуску продукції та поліпшення її асортименту.

Проаналізуємо показники рентабельності продукції ПП "Лідер VTM" за останні три роки за даними табл. 2.9.

Таблиця 2.9

Динаміка показників рентабельності продукції

ПП "Лідер VTM" за 2010-2012 роки

Назва	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Відхилення (+/-) звітного періоду до
				2010 року	2011 року
Валовий прибуток (збиток), тис.грн.	1861	3115	-289	-2150	-3404
Чистий прибуток (збиток), тис.грн.	329	600	-3051	-3380	-3651
Чистий дохід від реалізації, тис.грн.	15936	20521	13961	-1975	-6560
Собівартість реалізованої продукції	14075	17406	14250	175	-3156
Рентабельність реалізованої продукції за валовим прибутком, %	11,7	15,2	-2,1	-13,8	-17,3
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком, %	2,1	2,9	-21,9	-24	-24,8
Рентабельність виробництва продукції за валовим прибутком, %	13,2	17,9	-2,0	-15,2	-19,9
Рентабельність виробництва продукції за чистим прибутком, %	2,3	3,4	-21,4	-23,7	-24,8

Отже, з наведених вище даних можна зробити висновок, що рентабельність реалізації продукції та рентабельність її виробництва на ПП "Лідер VTM" у 2012 році дуже знизились, в той час, як у 2011 році спостерігався їх приріст. Зокрема, у 2012 році рентабельність реалізованої продукції за валовим прибутком становила (-2,1) %, в той час як значення цього показника у 2010 році було на рівні 11,7 %, а у 2011 році – 15,2 %. Рентабельність реалізації за чистим прибутком у 2012 році склала (-21,9) %, що менше за рентабельність 2010 року на 24 в.п. та за рентабельність 2011 року на 24,8 %. Рентабельність виробництва за валовим прибутком у 2012 році становила (-2) % проти 13,2 % у 2010 році та 17,9 % у 2011 році. Рентабельність виробництва за чистим прибутком у 2012 році становила (-21,4) %, в той час як у 2010 році цей показник мав значення 2,3 %, а у 2011 році – 3,4 %. Наочно динаміка показників рентабельності продукції ПП "Лідер VTM" відображена на рис. 2.8.

Рис. 2.8. Динаміка рентабельності продукції ПП "Лідер VTM"

Для проведення факторного аналізу рентабельності реалізації продукції використаємо вихідні дані аналізу прибутку від реалізації продукції основної операційної діяльності і побудуємо аналітичну таблицю (табл. 2.10) (Дод. Е).

Таблиця 2.10

Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності реалізованої продукції ПП "Лідер VTM" за 2012 рік

Показник	2011 рік	Фактично за базовими цінами і витратами	2012 рік
Виторг від реалізації продукції, тис.грн.	20521	14500	13961
Прибуток від реалізації продукції, тис.грн.	3115	250	-289
Рентабельність реалізованої продукції за валовим прибутком, %	15,2	1,7	-2,1

Зміна рентабельності реалізованої продукції ( ) становить:

= -2,1-15,2 = -17,3 %

1. Зміна рентабельності реалізованої продукції зумовлюється структурними зрушеннями у складі реалізації виробів з різним рівнем індивідуальної рентабельності. Щоб розрахувати вплив структурних зрушень у складі реалізації на зміну рентабельності реалізованої продукції ( ), треба рентабельність фактично реалізованої продукції за базовими цінами ( ) порівняти з базовою рентабельністю реалізованої продукції ( ):

= 1,7-15,2 = 13,5 %

2. Щоб розрахувати вплив зміни собівартості реалізованої продукції на зміну її рентабельності ( ), потрібно розрахувати рентабельність фактично реалізованої продукції за величиною фактичного прибутку скоригованого на вплив ціни щодо його зміни ( ) і отриманий результат порівняти з рентабельністю фактично реалізованої продукції за базовими цінами ( ):

= 1,7-1,7 = 0 %

При цьому:

= ,

де .

3. Для здійснення розрахунку впливу зміни цін на зміну рентабельності реалізованої продукції, треба фактичну рентабельність реалізації ( ) порівняти з рентабельністю фактично реалізованої продукції, визначену за фактичним прибутком, скоригованим на вплив ціни, щодо його зміни ( ):

= -2,1-1,7 = -3,8 %

Загальна зміна рентабельності реалізованої продукції становить:

= -13,5-0-3,8 = -17,3%

З проведених розрахунків можна зробити висновок, що найбільше на загальну рентабельність реалізованої продукції вплинули структурні зрушення у складі реалізації виробів з різним рівнем індивідуальної рентабельності.

ПП "Лідер VTM" реалізовує плити та плінтуси для стель. Основну частину у виручці від реалізації займають саме плити, тому зміна у рентабельності цієї продукції і спричинила зміну рентабельності реалізації підприємства загалом.

В основі реалізації лежить продаж двох видів плит. Частка першого виду становить 90% реалізованої продукції, частка другого – відповідно 10%. Проаналізуємо рентабельність зазначених виробів.

Як уже зазначалось, рентабельність окремих видів продукції залежить від ціни продажу і собівартості певного виду продукції. Проаналізуємо рентабельність першого виду плит для стель та визначимо вплив факторів на зміну рентабельності за допомогою даних, наведених у табл. 2.11.

Таблиця 2.11

Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності 1-го виду плит для стель ПП "Лідер VTM" за 2012 рік

Показник	2011 рік	2012 рік	Відхилення
Ціна продажу виробу, грн.	55	47,3	-7,7
Повна собівартість виробу, грн.	48	49	1
Рентабельність виробу,%	12,7	-3,5	-16,2

Для виявлення кількісного впливу кожного фактора треба обчислити умовний показник рентабельності виробу при базовій собівартості і звітній ціні:

Тоді зміна ціни продажу виробу впливає на рентабельність наступним чином:

А взаємозв’язок зміни собівартості та рентабельності матиме вигляд:

У підсумку вплив факторів становитиме -16,2%.

Проведемо аналогічне дослідження для 2-го виду плит (табл. 2.12).

Таблиця 2.12

Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності 2-го виду плит для стель ПП "Лідер VTM" за 2012 рік

Показник	2011 рік	2012 рік	Відхилення
Ціна продажу виробу, грн.	25	26	1
Повна собівартість виробу, грн.	16,57	23,27	6,7
Рентабельність виробу,%	37,7	10,5	-27,2

Умовний показник рентабельності виробу при базовій собівартості і звітній ціні:

Тоді зміна ціни продажу виробу впливає на рентабельність наступним чином:

А взаємозв’язок зміни собівартості та рентабельності матиме вигляд:

У підсумку вплив факторів становитиме -27,2%.

Отже, з проведеного аналізу робимо висновок, що рентабельність обох виробів у 2012 році суттєво зменшилась: 1-го виду плит на 16,2%, 2-го виду плит – на 27,2%. Враховуючи питому вагу реалізовуваних виробів у загальному обсязі виручки можемо зробити висновок, що хоча більш помітні зміни у рентабельності виробу торкнулись 2-го виду плит, однак за рахунок більшої питомої ваги 1-го виду саме зміни у його рентабельності стали визначальними для підприємства. Тому ПП "Лідер VTM" потрібно працювати над підвищенням рентабельності обох видів продукції, а враховуючи, що рентабельність 2-го виду плит є вищою, ніж 1-го, то потрібно працювати і над структурою реалізації.

Визначивши фактори 1-го рівня, які вплинули на рентабельність продукції підприємства, коротко зупинимось на факторах 2-го рівня. Будівельна галузь відчула суттєвий вплив кризи, що проявилося у виникненні проблем з фінансуванням проектів, зумовлених погіршенням доступу позичальників до кредитних ресурсів. Зазначене погіршення зачепило потенційних покупців нерухомості, внаслідок чого зменшився платоспроможний попит, а також забудовників, які залучали кредити для реалізації власних проектів. Якщо раніше компанії мали декілька джерел фінансування будівельних проектів – власні кошти, кошти від продажу нерухомості на етапі будівництва та залучені кошти (переважно кредити від банків), то у 2012 році головним джерелом для подальшого фінансування робіт виступали кошти власників проектів.

На сьогодні є певні перспективи розвитку у торговельній та житловій сфері оскільки у напрямі будівництва торговельної нерухомості існують можливості отримання прибутків від нових проектів, а на ринку житлової нерухомості зберігається дефіцит житла. Проте подальший стан галузі залежатиме від відновлення іпотечного кредитування та зростання платоспроможності населення. Спеціалісти прогнозують, що вихід з кризового стану підприємств будівельного сектору розпочнеться не раніше, ніж через рік.

Крім того, варто зазначити, що український ринок будматеріалів характеризується досить жорсткою конкуренцією в нижньому ціновому сегменті. А оскільки ПП "Лідер VTM" орієнтується саме на цей сегмент, то для утримання споживачів мусить іти на надання знижок навіть собі у збиток.

Підсумовуючи проведене дослідження робимо висновок, що 2012 рік був для ПП "Лідер VTM" дуже невдалим, оскільки ефективність його діяльності, виражена показником рентабельності суттєво зменшилась у порівнянні із двома попередніми роками. Актуальним для підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності, тому у наступному підрозділі зосередимось на цьому питанні.