Анализ финансовой устойчивости организации

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов определим три основных показателя наличия источников формирования запасов и затрат. Данным трем показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (табл. 19).

Таблица 19

Абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости

Показатель	Значение, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
1. Показатели наличия источников формирования запасов и затрат
Источники собственных средств (капитал и резервы) (Кс)	144165	331559
Внеоборотные активы (Ав)	56283	73475
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	87882	258084
Долгосрочные заемные средства (ЗД)	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СД)	87882	258084
Краткосрочные заемные средства (ЗС)	105	-
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	87987	258084
2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Запасы (З)	68448	112038
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС)	+19539	+146046
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД)	+19434	+146046
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ)	+19539	+146046
Тип финансовой устойчивости (21)	68448 < 87882 Абсолютная устойчивость	112038 < 258084 Абсолютная устойчивость

Организация является на данный момент финансово абсолютно устойчивой. При этом она имеет собственные оборотные средства, выросшие за отчетный период в 2,9 раза – с 87882 тыс. руб. до 258084 тыс. руб.

Анализ таблицы 19 показал, что организация способна обеспечить свои запасы только за счет собственных средств и покрывает их движение благодаря краткосрочным заемным средствам, что и способствует ее прибыльному функционированию.

Определение типа финансовой устойчивости также подтверждает, что организация финансово не устойчива, так как возможность прибыльного функционирования обеспечивается только за счет покрытия запасов краткосрочными кредитами и займами, но не собственными средствами.

В целом, приведенное соотношение З < СОС абсолютно устойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств – как собственные, так и привлеченные.

Таблица 20

Относительные показатели оценки финансовой устойчивости за текущий год

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемое значение
	На начало периода	На конец периода
Коэффициент автономии	0,66	0,78	≥ 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,52	0,29	≤1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,54	0,73	0,6 - 0,8
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	1,28	2,30	≥ 0,5
Коэффициент маневренности	0,61	0,78	0,2 - 0,5
Коэффициент финансирования	1373	-	≥1
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	2,89	4,80	≥ К2

Анализ таблицы 20 показал, что:

• коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общем объеме пассивов. В данном случае он соответствует норме;

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяет, сколько организация привлекла заемных средств на 1 рубль собственных средств, вложенных в оборот. Он также соответствует норме.

• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования определяет, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Соответствует норме.

• коэффициент обеспеченности материальных запасов говорит о том, в какой мере материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. Он соответствует требуемой норме.

• коэффициент маневренности показывает, отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств. Коэффициент определяет в данном случае, что большая часть собственных средств предприятия нахо­дится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В целом, высокое значение показателя положительно характеризует состояние организации. Этот показатель выше требуемой нормы.

• коэффициент финансирования говорит о невозможности покрытия собственным капиталом заемных средств. Он соответствует норме.

Таким образом, все показатели соответствует норме, что говорит о не зависимости организации от внешних источников финансирования.

Анализ рентабельности организации

Расчет проведем по валовой прибыли. Коэффициенты рентабельности представлены в таблице 21.

Таблица 21

Коэффициенты рентабельности организации

Показатель	Значение показателя, %
	На начало периода	На конец периода
Коэффициент рентабельности активов	52	52
Коэффициент рентабельности продаж	13,4	14,5
Коэффициент рентабельности продукции	15,5	16,9
Коэффициент рентабельности собственного капитала	78,7	66,8

Проведенный анализ показал, что показатели рентабельности находятся в допустимых пределах. Собственные активы и собственный анализ используются достаточно эффективно. Необходимо обратить внимание на некоторое снижение показателя рентабельности собственного капитала.

Определение финансовой несостоятельности предприятия согласно ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий)

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами представлены в таблице 22.

Таблица 22

Коэффициенты банкротства

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемое значение
	На начало периода	На конец периода
Коэффициент текущей ликвидности	2,17	3,7	Кт ≥ 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,54	0,73	Кос ≥ 0,1

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами соответствует рекомендуемым значениям. Вследствие этого организация должна быть признано состоятельной.