4 Содержание самостоятельной работы и форма контроля

В соответствии с учебным планом бакалавриата 080200 «Менеджмент» в рамках часов, выделяемых на самостоятельную работу, студент выполняет задание из четырех составных частей, которые соответствуют темам рабочей программы дисциплины.

Каждый студент выполнят последовательно 1, 2, 3, 4 задание и представляет преподавателю в письменном виде соответственно перед 5, 9, 13, 17 контрольными неделями. По итогам выполненной работы выставляется дифференцированная оценка, которая влияет на общую сумму баллов по текущей успеваемости.

4.1 Выбор варианта самостоятельной работы

Выбор варианта самостоятельной работы осуществляется студентом по разности между номером первой буквы фамилии и номером первой буквы имени студента. Нумерация первых букв фамилии и имени студента приведена в таблице 2.

Таблица 2 – Нумерация первых букв фамилии и имени студента

Первая буква фамилии, имени студента	Номер буквы	Первая буква фамилии, имени студента	Номер буквы	Первая буква фамилии, имени студента	Номер буквы
А, Б, В	1	К, Л, М	4	У, Ф, Х	7
Г, Д, Е (Ё)	2	Н, О, П	5	Ц, Ч, Ш	8
Ж, З, И, (Й)	3	Р, С, Т	6	Щ, Э, Ю, Я	9

Уменьшаемым является большее из двух чисел. При совпадении первых букв фамилии и имени студента или номеров букв для выполнения принимается первый вариант задания. Например, для студента Иванова Виктора номером варианта задания является второй вариант (3 – 1 = 2), для Николаевой Ольги – первый вариант (5 – 5 = 0), для Баранова Леонида – третий вариант (4 – 1 = 3).

4.2 Задания для самостоятельной работы

ЗАДАНИЕ 1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНТЕГРАЛЬНЫХ ИНДЕКСОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1. Рассчитать показатели изменения цен акций, построив интегральные индексы рынка ценных бумаг за исследуемый период методами¹: 1) на основе расчета показателей темпов роста/снижения среднеарифметической цены; 2) на основе расчета темпов роста/снижения средневзвешенной (по количеству обращающихся акций) цены; 3) на основе среднеарифметического темпа роста/снижения; 4) на основе среднегеометрического темпа роста/снижения; 5) выявить генеральный тренд (направ­ление) движения курса на рынке акций.

Предположим, что рынок ценных бумаг состоит из акций 4 компаний: А, В, С, D. Курс их акций, и количество акций выпущенных в обращение представлены в таблице 3. Промежуточные расчеты целесообразно представить в таблице 4.

Студенту в ходе выполнения задания, необходимо указать какие индексы рассчитываются по указанным выше методикам и что они показывают.

ЗАДАНИЕ 2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РАЗЛИЧНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

1. Хозяйствующий субъект предполагает в ближайшем будущем произвести платежи в иностранной валюте. Он покупает опцион на покупку валюты. Исходные данные представлены в таблице 5. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия в сложившейся ситуации А и Б. Как следует повести себя хозяйствующему субъекту в каждом из случаев? Ответ обосновать.

2. Хозяйствующий субъект предполагает произвести платежи в ближайшем будущем в иностранной валюте в будущем. Он заключает форвардный контракт на покупку валюты. Исходные данные представлены в таблице 6. Определить затраты хозяйствующего субъекта и его действия в сложившейся ситуации А и Б. Как следует повести себя хозяйствующему субъекту в каждом из случаев? Ответ обосновать.

3. Хозяйствующий субъект имеет 2 альтернативы: 1) открыть шестимесячный депозит в долларах; 2) открыть депозит в евро, осуществив конверсию долларов. Определить арбитражную прибыль (убыток) предпринимателя? Исходные данные представлены в таблице 7.

Таблица 3 – Исходные данные для построения интегральных индексов рынка ценных бумаг

Наименование показателей	Наименование компании	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3	Вариант 4	Вариант 5	Вариант 6	Вариант 7	Вариант 8
Курс акции в 0-й период времени, долл.	А	30	123	50	30	124	233	60	33
	В	40	121	42	20	260	328	50	44
	С	16	196	60	20	250	83	70	18
	D	35	256	45	40	515	20	50	39
Курс акции в 1-ом периоде, долл.	А	28	158	55	32	129	235	61	31
	В	43	151	40	21	250	331	44	47
	С	19	263	65	18	258	85	72	21
	D	37	338	43	41	517	17	47	41
Количество выпущенных акций в обращение, млн. шт	А	100	200	150	100	200	300	165	100
	В	100	150	200	200	450	400	220	100
	С	150	300	400	150	350	500	440	15
	D	200	400	30	300	650	20	33	220

Таблица 4 – Рекомендуемое оформление промежуточных расчетов

Наименование компании	Курс акции в 0-й период времени, долл.	Курс акции в 1-ом периоде, долл.	Прирост (снижение) курса, %	Рыночная стоимость акций в 0-й период, млн. долл.	Рыночная стоимость акций в 1-й период, млн. долл.
1			2	3	4
А
В
С
D
Среднее арифметическое значение			х	х	х
Общая стоимость акций	х	х	х

Таблица 5 – Исходные данные для оценки эффективности использования опциона

Вариант	Сумма предполагаемого платежа хозяйствующего субъекта, долл. США	Срок платежа	Параметры опциона				Возможная ситуация на рынке
			Сумма, долл. США	Срок исполнения	Курс, руб. за 1 долл.	Премия, руб. за 1 долл.	А	Б
1	100000	через 3 мес.	100000	3 мес.	32,18	0,93	32,50	32,11
2	13000	через 2 мес.	13000	2 мес.	32,50	0,85	32,64	31,49
3	42000	через 1 мес.	42000	1 мес.	32,64	0,97	32,59	32,68
4	38000	через 4 мес.	38000	4 мес.	32,59	0,89	32,50	32,64
5	23000	через 5 мес.	23000	5 мес.	32,11	0,92	31,87	32,50
6	52000	через 4 мес.	52000	4 мес.	31,87	0,95	31,49	32,18
7	18000	через 3 мес.	18000	3 мес.	32,22	0,88	32,64	31,49
8	47000	через 2 мес.	47000	2 мес.	31,49	0,94	32,11	30,86

Таблица 6 – Исходные данные для оценки эффективности использования форвардного контракта

Вариант	Сумма предполагаемого платежа хозяйствующего субъекта, евро	Срок платежа	Параметры форвардного контракта			Возможная ситуация на рынке
			Сумма, евро	Срок исполнения	Курс, руб. за 1 евро	А	Б
1	150000	через 3 мес.	150000	3 мес.	43,26	43,37	42,91
2	19500	через 2 мес.	19500	2 мес.	43,37	43,26	43,44
3	63000	через 1 мес.	63000	1 мес.	43,46	43,44	43,64
4	57000	через 4 мес.	57000	4 мес.	43,15	43,44	42,91
5	34500	через 5 мес.	34500	5 мес.	43,44	43,15	43,46
6	78000	через 4 мес.	78000	4 мес.	43,40	42,91	43,64
7	27000	через 3 мес.	27000	3 мес.	43,22	43,45	42,25
8	70500	через 2 мес.	70500	2 мес.	42,91	42,25	43,15

Таблица 7 – Исходные данные для расчета арбитражной прибыли (убытка) предпринимателя

Наименование показателей		Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3	Вариант 4	Вариант 5	Вариант 6	Вариант 7	Вариант 8
Альтернатива 1	Сумма депозита, долл.	20000	25000	30000	50000	45000	35000	60000	70000
	Срок депозита, мес.	6	6	5	8	6	4	9	10
	Годовая ставка процентов, %	5,25	5,20	6,00	7,45	6,40	5,50	8,70	10,5
Альтернатива 2	Сумма до момента открытия депозита, долл.	20000	25000	30000	50000	45000	35000	60000	70000
	Кросс-курс на момент открытия депозита, евро/долл.	1,3789	1,3478	1,3436	1,3522	1,3207	1,3342	1,3507	1,3673
	Срок депозита в евро, месс.	6	6	5	8	6	4	9	10
	Годовая процентная ставка по депозиту в евро, %	6,10	5,20	6,70	8,70	7,45	6,30	9,00	10,50
	Кросс-курс в момент исполнения депозита, евро/долл.	1,3478	1,3789	1,3522	1,3207	1,3507	1,3478	1,3436	1,3507

ЗАДАНИЕ 3. ОЦЕНКА РИСКОВ ВЛОЖЕНИЙ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

На основе котировок обыкновенных акций на ММВБ, применив статистический метод анализа сделать вывод о целесообразности вложения капитала по данным направлениям. Минимальное количество случаев наблюдения 10. Колеблемость акций эмитентов анализируется за одинаковые периоды времени (день, неделя, месяц, год).

Первый вариант анализирует колеблемость акций ОАО «Газпром» и ОАО «Роснефть», второй – ОАО «Росбанк» и ОАО «Мостотрест», третий – ОАО «Автоваз» и ОАО «Сургутнефтегаз», четвертый – ОАО ГМК «Норильский никель» и ОАО «Московский НПЗ», пятый – ОАО «Лукойл» и ОАО «Калина», шестой – ОАО «Ростелеком» и ОАО «Мобильные ТелеСистемы», седьмой – ОАО «Распадская» и ОАО «Челябинский трубопрокатный завод», восьмой – ОАО «Золото Якутии» и ОАО «НоваТЭК».

ЗАДАНИЕ 4. ОСНОВЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Построить интервальный «свечной» график биржевых котировок акций эмитента в соответствии с выбранным вариантом (таблица 8). Интервалом может быть день, неделя, месяц, квартал, год. Минимальное количество анализируемых интервалов – 30. Выбор интервала зависит от наличия исходных данных у студента. При выполнении задания рекомендуется изучить теоретические аспекты технического анализа, динамику курсовой стоимости ценных бумаг за анализируемый период. На графике:

1) построить линию тренда, определив ее тип: восходящий тренд (ascending trend); нисходящий тренд (descending trend);

2) отметить линии сопротивления (Resistance) и линии поддержки (Support), торговый диапазон (Trading range);

3) провести коррекцию тренда (trend correction);

4) рассчитать простое скользящее среднее (Simple Moving Average);

5) сделать выводы.

Таблица 8 – Эмитенты ценных бумаг

Вариант	Эмитент	Тикер
1	ОАО «Газпром»	GAZP
2	ОАО «НоваТЭК»	NOTK
3	ОАО «Лукойл»	LKOH
4	ОАО «Росбанк»	ROSB
5	ОАО «Золото Якутии»	ZOYA
6	ОАО «Распадская»	RASP
7	ОАО «Автоваз»	AVAZ
8	ОАО «Роснефть»	ROSN

1 См.: Закарян, И. Интерент как инструмент для финансовых инвестиций / И. Закарян, И. Филатов. – CПб.: ВНV, 2000. – 256 с.