Змістовний модуль 6

Аналіз грошових потоків

Питання:

1. Поняття та класифікація грошових потоків.

2. Аналіз грошових потоків за прямим методом.

3. Аналіз грошових потоків за непрямим методом.

4. Аналіз обсягу і складу грошових активів підприємства.

5. Коефіцієнтний аналіз грошових потоків.

6. Управління грошовими потоками.

1. Поняття та класифікація грошових потоків підприємства

Найбільш важливими фінансовими показниками діяльності підприємства є виторг від реалізації, прибуток та потік коштів.

Грошовий потік – сукупність розподілених у часі надходжень і виплат коштів у процесі здійснення господарської діяльності підприємства.

Отже, грошові потоки є найважливішим об‘єктом фінансового управління підприємства, який допомагає досягнути поставлених поточних і стратегічнихї цілей та сприяє формуванню позитивних фінансових результатів.

Джерела інформації для аналізу капіталу: форма № 1 “Баланс”, форма № 2 “Звіт про фінансові результати”, форма № 3 “Звіт про рух грошових коштів”, дані бухгалтерського обліку та статистичної звітності.

Напрямки класифікації грошових потоків:

1. за видами діяльності:

• від операційної діяльності;

• від інвестиційної діяльності;

• від фінансової діяльності;

2. за спрямованістю грошових коштів:

• позитивний (надходження коштів більше за витрачання);

• від‘ємний (витрачання коштів більше за надходження);

3. за методом обчислення:

• валовий (загальний обсяг надходження або витрачання коштів);

• чистий (обсяг надходження коштів за мінусом витрачання);

4. за рівнем достатності:

• надлишковий (потік коштів вищий за потребу в них);

• дефіцитний (потік коштів менший за потребу в них);

5. за часом формування:

• теперішній (формується протягом звітного періоду);

• майбутній (формуватиметься, як очікується, в майбутньому);

6. за регулярністю формування:

• регулярний;

• дискретний (час від часу).

Для того, щоб зрозуміти реальний рух грошових коштів на підприємстві, оцінити синхронність їхнього надходження та витрачання, необхідно виділити і проаналізувати всі напрямки руху грошових коштів.

Аналіз руху коштів проводиться на основі ф. 3 “Звіт про рух грошових коштів”, тобто звіту, складеного на основі вивичення потоків грошових коштів.

Основні напрямки аналізу грошових потоків:

– операційна діяльність – це основна діяльнясть підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю;

– інвестиційна діяльність – це діяльність, яка призводить до придбання та реалізації необоротних активів, а також фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів;

– фінансова діяльність – це діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства (табл. 1).

Таблиця 1

Напрямки притоку та відтоку грошових активів підприємства

Притік	Відтік
І. Основна діяльність (включає надходження й використання коштів, що забехпечують виконання основних виробничо-комерційних функцій)
Грошовий виторг від реалізації продукцйії (робіт, послуг) у поточному періоді	Платежі по рахунках постачальників і підрядників
	Виплата заробітної плати
Погашення дебіторської заборгованості	Відрахування в боюжет та позабюджетні фонди
Надходження від продажу бартеру	Сплата відсотків за кредит
Аванси, отримані від покупців	Відрахування на соціальну сферу
Основна діяльність – головне джерело прибутку → основне джерело коштів
ІІ. Інвестиційна діяльність (надходження й використання коштів, пов‘язані з придбанням та продаем довгострокових активів та фінансових інвестицій)
Продаж основних засобів і нематеріальних активів	Придбання основних засобів і нематеріальних активів
Дивіденди й відсотки від довгострокових фінансових вкладень	Капітальні вкладення
Повернення довгострокових фінансових вкладень	Довгострокові фінансові вкладення
Інвестиційна діяльність – джерело розширення й модернізації виробничих засобів → тимчасовий відтік коштів
ІІІ. Фінансова діяльність (надходження й відтоки коштів, пов‘язані з залученням і поверненням кредитів, випуском акцій та виплатою дивідендів)
Короткострокові кредити й позики	Повернення короткострокових кредитів і позик
Довгострокові кредити й позики	Повернення довгострокових кредитів і позик
Надходження від емісії акцій	Виплата дивідендів
Цільове фінансування	Погашення векселів
Фінансова діяльність – джерело збільшення коштів у розпорядженні підприємства для фінансового забезпечення основної й інвестиційної діяльності

Таке групування дає можливість проаналізувати поточний рух грошових коштів, оцінити здатність підприємства погасити свою заборгованість та виплатити дивіденди, проаналізувати необхідність залучення доданкових фінансових ресурсів.