2.2. Оценка финансового состояния предприятия

При оценке финансовой деятельности применяется система аналитических коэффициентов, которые для удобства подразделяются на несколько групп оценок: финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.

Исходными данными для проведения анализа финансовой деятельности предприятия являются «Бухгалтерский баланс» (форма № 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на исследовании системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих устойчивость его финансового состояния [13. С.221].

С помощью табл. 1.1, табл. 1.2, формулы 1 устанавливается тип финансовой устойчивости Полученные результаты сгруппируем в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Анализ типа финансовой устойчивости

Показатель	На конец 2006г., тыс. руб.	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.
				08/06	08/07
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
Собственные оборотные средства (СОС)
Функционирующий капитал (ФК)
Общая величина основных источников средств (ВИ)
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс)
Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо)
Трехкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости

Относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, рассчитаны по формулам 2 – 3, формулам из табл. 1.3, и показаны в табл. 2.10. Исходные данные для расчета коэффициентов представлены в табл. 2.9.

Таблица 2.9

Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости

Показатель	На конец 2006г., тыс. руб.	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.
Собственный капитал (СК)
Валюта баланса (ВБ)
Долгосрочные пассивы (ДП)
Краткосрочные обязательства (КО)
Внеоборотные активы (ВА)
Оборотные активы (ОА)
Собственные оборотные средства (СОС)
Запасы и затраты (ЗЗ)
Основные средства (ОС)
Материальные оборотные активы (МОА)

Таблица 2.10

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Норма-тивное значение	На конец 2006г.	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	Абсолютное изменение
					08/06	08/07
Коэффициент автономии (Кавтон.)	≥0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)	<0,5
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)	>0,8
Индекс постоянного актива (Iвнеоб.)	0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кманевр.)	0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб.оа)	>0,1
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз)	>0,6
Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия (Кр.ст.оф)	>0,5

Динамика коэффициентов показана на рис. 2.4.

К_р.ст.оф

Для анализа финансового состояния большое значение имеет определение платежеспособности и ликвидности предприятия. Платежеспособность определяется через ликвидность его баланса. При оценке ликвидности баланса активы сгруппированы по уровню убывающей ликвидности и сравниваются с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения в порядке возрастания сроков. Оценка ликвидности баланса произведена по формулам из табл. 1.4 и представлена в табл. 2.11, табл. 2.12.

Таблица 2.11

Группировка активов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности

Показатель	На конец 2006г., тыс. руб.	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.
				08/06	08/07
А1 – наиболее ликвидные активы
А2 – быстро реализуемые активы
А3 – медленно реализуемые активы
А4 – трудно реализуемые активы

Таблица 2.12

Группировка пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности

Показатель	На конец 2006г., тыс. руб.	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.
				08/06	08/07
П1 – наиболее срочные обязательства
П2 – краткосрочные пассивы
П3 – долгосрочные пассивы
П4 – постоянные пассивы

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4 < П4. Платежный излишек и недостаток рассчитан в табл. 2.13.

Таблица 2.13

Платежный излишек и недостаток

Показатель	Условие ликвидности	На конец 2006г., тыс. руб.	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.
A1 – П1	≥ 0
A2 – П2	≥ 0
A3 – П3	≥ 0
A4 – П4	≤ 0

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Для качественной оценки финансового положения предприятия, кроме абсолютных показателей, рассчитываются финансовые коэффициенты [28. С.211].

Показатели ликвидности и платежеспособности рассчитаны по формуле 4, формулам из табл. 1.5 и показаны в табл. 2.15. Исходные данные для расчета коэффициентов представлены в табл. 2.14.

Таблица 2.14

Исходные данные для расчета показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	На конец 2006г., тыс. руб.	На конец 2007 г., тыс. руб.	На конец 2008 г., тыс. руб.
Денежные средства (ДС)
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)
Краткосрочные обязательства (КО)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (ДЗ)
Оборотные активы (ОА)
Прочие оборотные активы (Проа)
Запасы и затраты (ЗЗ)

Таблица 2.15

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Норма-тивное значение	На конец 2006г.	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	Абсолютное изменение
					08/06	08/07
Общий показатель ликвидности (Кобщ.)	≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.)	> 0,2
Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.л.)	> 0,8
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.)	> 2
Коэффициент маневренности капитала (Кманевр.к)	–

Динамика коэффициентов показана на рис. 2.5.