80. Финансовое планирование на предприятии, бюджетирование как инструмент текущего планирования, финансовый раздел бизнес-плана

Финансовый план – это документ, хар-ий способ достижения фин-х целей пред-тия и увязывающий его доходы и расходы.

Финансовое планирование – это процесс разработки планов по отдельным аспектам фин. деят-ти, обеспечивающий реализацию фин. стратегии пред-тия в предстоящем периоде.

Финансовая стратегия – это сформированная система долгосрочных целей фин. деят-ти пред-тия и наиболее эффективных путей их достижения.

Финансовая политика – это форма реализации фин. стратегии в разрезе отдельных направлений фин. деят-ти.

Значение фин. плана: 1. воплощает выработанные стратег. цели в форму конкретных фин. показ-ей; 2. обеспечивает фин. рес-ми заложенные в плане темпы развития пред-тия; 3. служат инструментом получения фин. поддержки от внеш. инвесторов.

В наиболее общем виде ФП содержит след. разделы: 1. инвестиционная п-ка – п-ка финанс-ия ОС и НМА, долгоср. фин. влож-ий; 2. управ-ие ОК: финанс-ие произв-х запасов, кредитная п-ка (управ-ие ДЗ), управ-ие ДС. 3. дивидентная п-ка и структура источников финанс-ия; 4. фин. прогнозы: дох. и расх. пред-тия, прогнозир. фин. отч-ть (Ф №1, 2), бюджет ДС, потребность в капитале, потребность во внешнем финанс-ии; 5. учетная политика; 6. система управленч-го контроля.

Целью долгосрочного плана является обоснование допустимого с позиции финансовой устойчивости темпа расширения предприятия. Целью краткосрочного плана является обеспечение текущей платежеспособности.

Используемые методы по составлению плана: 1. Расчетно-аналитический, при к-ом базовые показатели корректир-ся на предполаг-ые изменения в базовом периоде (планирование “от достигнутого”) . 2. Нормативный – на основе заранее установленных норм и нормативов опред-ся потреб-ть пред-тия в фин. рес-х и источниках их образ-ия (норма АмО, норматив ОбС, ставки налогов и сборов, ставка банк. %, МРОТ) . 3. Балансовый состоит в достижении увязки имеющихся в наличии фин. ресурсов и фактической потребности в них (доходы-расходы, затраты-источники финансирования). 4. Денежных потоков???. 5. Оптимизационный: составляется несколько вариантов плановых расчетов, выбирается наиболее вероятный и целесообразный по выдвинутым критериям. 6. Экономико-мат. моделирования, когда взаимосвязь м/у фин. показ-ми и обуславливающими их факторами выражается через ЭММ.

Важнейшим элементом финансового планирования является бюджетирование, которое представляет собой процесс разработки и контроля системы бюджетов: функционального, структурных подразделений, сводного бюджета по предприятию.

Функциональные бюджеты: бюджет ФОТ, б-т МатЗатр., б-т потребления энергии, б-т амортизации, бюджет прочих расходов. Также составляется б-т погашения кредитов и налогов в б-т.

Затем разрабатыв-ся б-ты структ-х подразделений, к-ые объединяют все элементы затрат применительно к каждому цеху, службе, отделу. В рез-те получается сводный б-т пред-тия.

Составляется сводный бюджет доходов и расходов, где в доходной части указана: выручка от реализации продукции, от прочей реал-ции, внереализационные доходы, денежные средства на р/с; в расходной части: оплата закупок, энергии, з/пл, внебюджетные фонды, налоги, погашение кредитов и уплата %.

Разрабатывается генеральный б-т (мастер-бюджет) как система взаимосвязанных операционного, инвестиционного и финансового бюджетов, к-ая охватывает весь денежный оборот пред-тия. Операц. б-т: б-т продаж, б-т произв. запасов, б-т пр-ва, б-т управленческих и коммерческих расх-в. Инвестиц. б-т – это б-т капиталовложений. Фин. б-т вкл-т б-т ДС и баланс. Каждый б-т более низкого ур-ня есть детализация б-та более высокого ур-ня.

Контроль за исполнением б-та возлагается на фин. службы подразделений и финансово-эк. службу пред-тия.

Бюджетирование позволяет адаптироваться к изменению внешних усл-ий. Гибко управлять затратами. Выявлять места и причины перерасхода затрат, контролировать соблюдение б-та, что в целом повышает конкурентоспособность пред-тия, а, следовательно, его инвестиц. привлек-ть.

Оперативное ФП включает составление платежного календаря, кассового плана, расчет потребности в краткосрочных кредитах (составляется б-т чистых денежных потоков).

Платежный календарь составляется с шагом: день, неделя, декада, мес., квартал. Интервал определяется периодичностью основных платежей, охватывает все расходы и поступления в наличной и безналичной форме, включает взаимоотношения с бюджетом и банками.

Состоит из двух частей: 1. Расходы и отчисления (оплата счетов, погашение кредитов). 2. Доходы и поступления (выручка, инкассация ДЗ, поступления кредита, остаток денежных средств на р/с и в кассе).

Превышение 1 над 2, компенсируется передвижкой части платежей на другое время, ускорение отгрузки и реализация продукции.

Превышение 2 над 1, обеспечивает наполнение р/с денежными средствами, что означает большую платежесп-ть в предстоящем периоде.

Следует также разрабатывать налоговый календарь, чтобы избежать просрочки при уплате налогов.

Кассовый план – план оборота наличных денег, разрабатывается на квартал, представляется в банк, у к-го пред-тие находится на расчетно-кассовом обслуживании. Затем банк составляет свой кассовый план по обслуживанию клиентов в установленные сроки. Пред-тиям кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличности. Содержит 4 раздела: 1. Поступление наличных. 2. Расход наличных. 3. Расчет з/пл с учетом удержаний и выплат соц. хар-ра. 4. Календарь выдачи з/пл по установленным срокам.

При выявлении потребности в краткосрочном кредите (на осн-ии графика поступления от продаж, графика выплат, бюджета ЧДП) составляется план краткосрочного финансирования, позволяющего наиболее экономным способом удовлетворить выявленную потребность в ДС. Возможны варианты: продажа рын. ц/б, продажа ДЗ (факторинг), заем под залог запасов, растягивание периода оплаты счетов поставщиков, банковский кредит.

Финансовый раздел бизнес-плана.

Финансовый план является завершающим и ключевым разделом бизнес-плана.

Исходной информацией для него служат результаты маркетинговых исследований, план реализации и производственный план, а также ряд принятых допущений (о ставках налогов, нормах амортизации, учетной ставке рефинансирования ЦБ, увеличении минимально з/пл, темпах инфляции).

Разработка финансового плана начинается с планирования данных отчета о прибылях и убытках, что позволяет выявить возможность самофинансирования, т.е. объем ЧП, затем составляется смета капиталовложений (инвестиционный план) и обосновывается потребность в ОбС.

Затем рассматривается источники внешнего финансирования. Рассматриваются альтернативные схемы финансирования и оцениваются последствия каждой из них, выбирается оптимальная.

На каждом интервале планируется 3 формы: 1. Отчет о прибылях и убытках. 2. Отчет о движении денежных средств. 3. Балансовый отчет.

Они позволяют дать оценку прогнозируемого фин. состояния пред-тия в каждом временном интервале.

В бизнес планировании особенно важен второй документ, в котором представлены приток и отток денежных средств по каждому из 3-х видов деятельности: производственная, инвестиционная, финансовая.

Цель подготовки такого отчета – обеспечение неотрицательного сальдо денежных средств в каждом интервале, что означает ликвидность проекта (способность отвечать по долгам).

Завершающим является расчет порога рентабельности (т. безубыточности), запас финансовой прочности и дисконтированных показателей оценки экономической эффективности инвестиций, с последующим анализом чувствительности в рамках которого выявляется влияние инфляции и риска на эффективность инвестиций.

Состоит как бы из двух разделов: финансовая часть (потоки) и инвестиционная деятельность.