78. Методика оценки финансового состояния предприятия: оценка ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности

ФСП - категория, отражающая состояние кап-ла в процессе кругооборота и способность субъектов хоз к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Оценка ФСП позволяет опред-ть, на сколько успешно идет процесс форм-ия и исп-ия ден-х доходов на пред-тии, обеспечение кругооборота ср-в в воспроизв процессе, на сколько эф-на орг-ция взаимоотношений с бюджетом, банками, др. пред-ми. ФСП в значительной степени опред-т конкурентоспособность пред-тия, потенциал в деловом сотрудничестве. Позволяет оценить, в какой мере гарантированы эк-кие интересы самого пред-тия и партнеров по фин-м и др. эк-им отн-ям.

Устойчивое ФС формируется в процессе произв-хоз деят-ти. Опред-ие на дату помогает ответить на ?: «на сколько правильно пред-тие управляло фин ресурсами в течении отч. года, как использовалось им-во, какова его структура, на сколько рационально сочетание СК и ЗК, насколько эффективно использовался СК, какова отдача произведенного потенциала, нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами». Показатели ФСП свидетельствовать о степени надежности пред-тия как потенциального партнера.

Оценка ФС не равнозначна анализу: анализ базой для проведения оценки. Оценка включает рассмотрение каждого показ-ля, полученного в рез-те анализа, с т. з. соответствия нормативу (если имеется), рассм-ие фактов, повлиявших на величину показ-ля и возм-ть изменений при изм-ии конкретного фактора, опред-ие ур-ня показателя на перспективу и способа достижения. Цель оценки: 1. Идентификация фин положения. 2. Выявление изменений в пространственно временном разрезе. 3. Выявление причин изменений. 4. Прогноз изменения фин состояния.

Пользователи инф о ФСП: – аудиторы, юристы, биржи, профсоюзы, пресса, потенциальные инвесторы и кредиторы; – собственники, к-х интер-т рент-ть СК, ур-нь дивидендных выплат, курс акций; - кредиторы, к-х интер-т фин устойчивость и ликвидность пред-тия; - поставщики, к-х интер-т платежеспособность пред-тия; налоговики – фин. рез-ты; фин. инвесторы, кот-х интер-т положение на РЦБ; руководители, кот-ые отвечают за аспекты деятельности предприятия, - рент-ть А, оборачиваемость..

Оценка ликвидности и фин устойчивости.

Ликв-ть А – способность превращатся в ДС без существенных потерь времени и средств. Чем больше период времени, для превращения А в ДС, тем менее он ликвиден. В балансе РФ А расположены в порядке возрастания ликв-ти от НМА до ДС. Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств пред-тия, А, срок превращения которых в денежную форму, соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликв-ти баланса в сравнении средств по А, сгруппированных по степени ликв-ти в порядке убывания с обязательствами по П, сгруппированным по срокам погашения в порядке возрастания срока. В зав-ти от степени ликв-ти А на 4 группы: 1. А1 – наиболее ликв-ые А (ДС и КФВл: стр. 260 +стр. 250); 2. А2 –быстрореализуемые А (ДЗ, платежи по к-ой ожидаются в теч. 12 мес. и прочие ОА: стр. 240 +стр. 270); 3. А3 – медленно реализуемые А (З, долгоср. фин. влож-ия: стр.210+стр.220+стр.140); 4. А4 – трудно реализуемые А ((ВнА- стр.140) + ДЗ со сроком более 12 мес. (стр.190 –стр.140 +стр.230). П по степени срочности погашения обязательств: 1. П1 – наиболее срочные обязательства со сроком до 1 года (краткоср. КЗ и прочие КО (стр.620 +стр. 660); 2. П2 – краткосрочные кредиты и займы стр. 610; 3. П3 – долгосрочные обяз-ва стр.590; 4. П4 – постоянные П (итого по разделу III, зад-ть перед уч-ми по выплате доходов, ДБП, РПР: стр.490 +стр. 630 +стр.640 +стр.650).

Условия абсолютной ликвидности баланса. A1>=П1; А2>=П2;А3>=П3;А4<=П4.

Соблюдение 4-го неравенства - наличие соб-х ОбС у пред-тия, явл-ся min условием фин устойчивости и главным признаком ликвидности баланса. СОС= СК-ВнА или СОС=(СК+ДО)-ВнА или СОС= ОбА- КО СОС - часть СК и долгосрочного ЗК направленная на фин ОА.

Для комплексной оценки ликв-ти баланса коэф-т общей ликв-ти баланса:

К_олб=(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3), К_олб ≥ 1 Коэф-т применяется при выборе наиболее надежного партнера на основе отч-ти.

Ликв-ть пред-тия – способность погашать в установленное время, в отдельных случаях с нарушением сроков оплаты, обязательства за счет собственных, и на основе привлеченных средств. Ликв-ть пред-тия - возможность продажи по разумной цене в разумные сроки.

Платежеспособность – моментная хар-ка, отражающая наличие свободных расчетных средств, достаточном для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать к-ые невозможно. Степень ликвидности определяется коэффициентами:

К. текущей ликвидности = ОА/краткосрочные П; Ктл > 2 [1-2]. Показывает, сколько руб. ОбС на 1 руб. краткосрочных обязательств. Наличие у пред-тия ср-в, достаточном для погашения краткоср. обяз-в и с нарушением сроков.

К. быстрой ликвидности = (ОА – З)/КП; {> 0,1}

К. абсолютной ликвидности = (ДС + КФВ)/КП; {0,05 -0,1}

К. обеспеченности СОС = СОС/ОА; {> 0,1}

Фин устойчивость – хар-ка риска несостоятельности пред-тия, способности не ухудшать состояние в процессе деят-ти. ФУ хар-ся структурой источников фин, показывающей степень зависимости пред-тия от внешних кредиторов. Рассч-ся коэф соотношения собственных и заемных средств. Т. к. источники фин различны ценой, доступностью, степенью риска, для предприятия важно иметь оптимальную структуру капитала, min средневзвешенную ст-ть капитала фирмы.

К. фин независимости = СК/А; {0,5 – 0,6}.

Дополняющий коэф-т фин. зав-ти = ЗК/А(пассивы); {0,4 – 0,5}.

К. обеспеченности СОС = СОС/ОА; {> 0,1}

К. маневренности капитала = СОС/СК (0,2 ; 0,5).

К. соотношения привлеченного и СК = ЗК/СК (менее 0,7); на 1 руб. своих денег - менее 70 коп. заемных.

Владелец предприятия (акционер) предпочитает рост доли ЗК, при фин фирмы, т.к. создает возможности наращивания нормы прибыли для собственников, в силу действия эффекта фин рычага. Кредиторы (поставщики) предпочитают предприятия с высокой долей СК, т.к. снижает риск неплатежей по кредитам.