51. Мировая валютная система и основные этапы ее эволюции

Валютная система представляет собой совокупность валютных отношений и валютного механизма.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и м-дунар-ом уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают юридические и физические лица, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления м-дунар-ых расчетов, кредитных и валютных операций.

М-дунар-ые валютные отношения возникают между странами в процессе обмена деятельности и представляют собой совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения м-дунар-ых валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.

С развитием внеш.-эк. связей сформировалась МВС как форма организации валютных отношений, регулируемых национальным валютным законодательством и межгос. отношениями.

Особенности МВС и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства. Очевидно, что с изменением его структуры эволюционировала и МВС, а следовательно, видоизменялись ее основные элементы: функциональные формы мировых денег, условия конвертируемости валют, режимы валютных паритетов и валютных курсов, уровень валютного регулирования и степень валютных ограничений, унификация форм м-дунар-ых расчетов.

Необходимо отметить, что развитие МВС повторяет - с разрывом в несколько десятилетий - основные этапы развития национальных денежных систем большинства развитых стран мира. Так, во внутренней экономике денежные системы перешли от золотомонетного к золотодевизному стандарту, а от него - к бумажно-кредитному обращению. На мировом уровне подобная ситуация наблюдалась несколько позднее и в специфических формах.

Первая МВС (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением 1867г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на величину стоимости пересылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты между денежными центрами Великобритании и США.

В пределах золотых точек валютный курс определялся на основе спроса и предложения. Если в результате обесценения валютный курс выходил за рамки золотых точек, то начинался отток золота из страны, и курс возвращался на прежнее место.

Существование золотого стандарта вплоть до первой мировой войны не только придавало стабильность валютной системе, но и лежало в основе стабильного развития экономики стран. Введение золотого стандарта рубля было одним из основных условий денежной реформы в России в конце 19 века, проведенной Витте. Разрешение свободного обращения золота привело в золотодобывающую отрасль отечественные и иностранные капиталы и позволило России к 1913г. выйти на первое место в мире по добыче и экспорту золота, увеличить золотые запасы более чем в 2 раза, превратить рубль в 1 из самых стабильных валют.

Для периода Парижской валютной системы в целом были характерны относительная политическая стабильность в мире и быстрый эк. рост, сопровождавшийся низким уровнем инфляции в странах.

Первая мировая война и валютный кризис, разразившийся в результате, способствовали созданию новой валютной системы.

Вторая валютная система (Генуэзская), сформированная в 1922г., была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной, английский фунт стерлингов и американский доллар реально претендовали на лидерство.

Попытки Великобритании восстановить довоенный золотой стандарт успехом не увенчались: в результате завышения курса фунта происходило увеличение дефицита платежного баланса. В то же время действия Франции носили на мировом валютном рынке явно экспансионистский характер.

В результате этих действий в 1928 г. был принят закон, по которому все м-дунар-ые платежи должны были осуществляться в золоте, а не в валютах, а также разрешение о конвертации всех резервов в фунтах в золото. В этих условиях Великобритания вынуждена была отменить в 1931г. конвертируемость фунта стерлингов в золото. Эта мера, осуществленная на фоне Великой депрессии 30-х гг., стала проявлением мирового валютного кризиса, выход из которого большинство стран увидели в девальвации своих валют.

Третья мировая система (Бреттон-Вудсская) была оформлена соглашением на конференции по валютным и финансовым вопросам, состоявшейся в июле 1944г.

Бреттон-Вудсская система была основана на ряде принципов: золото было признано основой МВС, роль основных валют в м-дунар-ых расчетах была отведена доллару США и фунту стерлингов, устанавливались тверд. паритеты всех валют по отн-ю к доллару, а через него друг к другу, кросс-курс; рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксир. долл. паритета допускались в пределах 1%, была провозглашена задача отмены системы валютных ограничений и восстановления конвертируемости национальных валют, для регулирования мировой валютной системы был создан МВФ и МБРР.

Основными целями МВФ были: оказание содействия стабильности валютных курсов, платежных соглашений и избежание конкурентной девальвации валют; содействие организации многосторонней платежной системы по текущим операциям и устранение валютных ограничений; предоставление краткосрочных кредитов для урегулирования платежных дисбалансов; оказание содействия м-дунар-ому сотрудничеству.

Основное противоречие, заложенное в основу Б-В системы, м/у национальным характером доллара США и попыткой использования его в качестве м-дунар-ого платежного средства, постепенно расшатало систему по мере того, как укреплялись экономики стран Зап. Европы и Японии. В 1971г. США официально прекратили конвертировать доллар в золото по официальному курсу. Для спасения системы была достигнута договоренность о расширении пределов колебаний курса. Однако через год и она была отменена и Б-В. система перестала существовать.

Четвертая МВС (Ямайская) была оформлена соглашением стран-членов МВФ в январе 1976г., в котором формулировались основные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленные в апреле 1978г.: узаконена демонетизация золота и отменена его официальная цена, но, благодаря его реальной ценности, за золотом сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервных активов, введение валютных паритетов, переход к режиму плавающих валютных курсов, жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашениями об их установлении со стороны МВФ.

Проблемы данной системы проявились в несовершенстве плавающих валютных курсов. Необходимость координации действий стран для преодоления кризисных явлений заставила экономическое сообщество по-новому оценить роль МВФ и МБРР в согласовании политики разных стран в области валютных отношений.