Безналичная денежная масса.

В современном мире основной формой осуществления всех расчетов безналичные расчеты.

Безналичный денежный оборот – этот часть денежного оборота, в котором движение денег происходит в виде перечисления сумм со счета плательщика на счет получателя или путем взаимных требований, т.е. без участия наличных денег. Расчеты осуществляются через кредитные учреждения или под их контролем в основном с согласия плательщика и при наличии у него средств на счетах. Между наличноденежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная связь – деньги постоянно переходят из одной формы в другую, и поэтому они неотделимы друг от друга и образуют единый денежный оборот страны. Но безналичный денежный оборот связан с кредитными отношениями, возникающими в процессе замещения наличных денег кредитными операциями.

В настоящее время запасы мировых денег в России исчисляются показателями международные резервы. Это активы, рассматриваемые органами денежно-кредитного регулирования в качестве средства регулирования платежного баланса. Они включают в себя валютные резервы, резервную позицию страны МВФ, а также золото.

Показатели денежной массы.

С точки зрения теории спроса и предложения показатель денежной массы отражает предложение денег в экономике. В настоящее время в связи с появлением новых форм платежей и развитием банковской системы нет единого мнения о видах активов, которые должны учитываться при расчете величины денежной массы. Теоретические основы и методология определения величины денежной массы изменялись с развитием, как самой денежной системы, так и экономической науки. В настоящее время существует несколько подходов к ее исчислению, различающихся по составу финансовых активов. Исчисление денежной массы необходимо для оценки взаимосвязи и взаимовлияния важнейших макроэкономических показателей с целью определения их прогнозных значений внутри страны. В этом случае существенную роль играют устойчивость и предсказуемость изменения, как самих активов, так и степени их влияния на изменение деловой активности. Можно сказать, что статистика денежного обращения, как наука, находится в стадии развития и перед ней стоит еще много нерешенных проблем.

В настоящее время для характеристики величины денежной массы в статистике России используются две системы показателей: одна базируется на системе денежных агрегатов, а другая – на системе показателей, рассчитываемых по методологии МВФ. Система показателей, рассчитываемых по методологии МВФ, введена в России в 1996 году, в связи с ее вступлением в эту организацию и необходимостью расчета аналитических показателей в соответствии с международными стандартами определений и классификаций.

Обе эти системы построены по единому принципу агрегирования финансовых активов по степени ликвидности и формирования на этой основе денежных агрегатов.

Денежный агрегат – показатель объема ликвидных активов, используемых в экономике в качестве денег. Группировка активов и источники получения информации в национальной и международной системах различны, но в обеих системах различается несколько видов денежных агрегатов, отличающихся по степени ликвидности включаемых в них финансовых активов. Национальная система показателей включает следующие денежные агрегаты.

Денежный агрегат М0 включает абсолютно ликвидные активы – наличные деньги в обращении, выпущенные ЦБ РФ, т.е. деньги граждан и предприятий в обращении.

Денежный агрегат М1 = М0 + Средства на расчетных счетах предприятий и организаций + Средства Госстраха + Депозиты населения в сбербанках до востребования + Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках. Логика выделения денежного агрегата М2 состоит в том, чтобы подчеркнуть функцию денег как средства накопления.

Денежный агрегат М2 = М1 + Срочные депозиты населения в сберегательных банках. В настоящее время агрегат М2 является основным показателем, характеризующим величину денежной массы в статистике России, при этом в структуре денежной массы выделяются только величина наличных денег М0 и безналичные средства.

Так как существует еще один вид ликвидных активов – ценные бумаги, то, кроме вышеназванных агрегатов, для исчисления денежной массы рассчитывается денежный агрегат М3 = М2 + Депозитные сертификаты + Облигации госзайма. Агрегат М3 чаще называется «совокупная денежная масса».

Согласно методологии, принятой международной финансовой статистикой, для характеристики денежного предложения приняты агрегаты: деньги; квазиденьги; широкие деньги.

Агрегат «деньги» включает в себя деньги вне банков и депозиты до востребования, т.е. представляет собой все денежные средства в экономике страны, которые могут быть использованы как средство платежа. По своему составу он аналогичен денежному агрегату М1.

Агрегат «квазиденьги» представляет собой ликвидные депозиты денежной системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и обычно имеют меньшую скорость обращения, нежели агрегат «деньги». Этот агрегат включает в себя срочные и сберегательные депозиты.

Агрегат «широкие деньги» - это совокупность агрегатов «деньги» и квазиденьги». Отличие этого агрегата от агрегата М2т в том, что в него включаются депозиты в иностранной валюте.

Методология расчета денежных агрегатов МВФ направлена на отражение возможности (фактической способности) стран отвечать по своим обязательствам в рамках существующего валютного механизма, т.е. международной валютной ликвидности стран – участниц МВФ.

Предложение денег в современном мире определяется величиной безналичной эмиссии. Размеры этой эмиссии зависят не только от размеров денежной базы, но и от уровня развития и условий функционирования коммерческих банков, т.е. от способности банковской системы к расширению поступающих в нее средств. Показателем, характеризующим эту способность банковской системы, является денежный мультипликатор.

Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз суммарное количество депозитов в банковской системе больше количества первоначально поступивших в систему базовых денег, и равен:

M = M/H;

где m – денежный мультипликатор;

M – денежная масса; H – денежная база.