2.3 Анализ финансовой устойчивости оао «Кузбассэнергосыт»

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса [8,362].

Анализ финансовой устойчивости данной организации представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ финансовой устойчивости

Показатели		Период			Абсолют. отклон.,+/-
	Норматив
		2010г.	2011г.	2012г.	2011/2010	2012/2011
1	2	3	4	5	6	7
1. Cобственный капитал		1125281	1636427	1918200	511146	281773
2. Внеоборотные активы		247584	264736	272537	17152	7801
3. Оборотные активы		1936894	2978176	2987568	1041282	9392

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7
4. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п.2)		877697	1371691	1645663	493994	273972
5. Долгосрочные заемные средства		0	0	0	0	0
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4 + п.5)		877697	1371691	1645663	493994	273972
7. Краткосрочные заемные средства		381612	490495	0	108883	-490495
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6 + п.7)		1259309	1862186	1645663	602877	-216523
9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС)		5930	10344	13526	4414	3182
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.4 - п.9)		871767	1361347	1632137	489580	270790
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов		871767	1361347	1632137	489580	270790
(п.6 - п.9)
12. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов		1253379	1851842	1632137	598463	-219705
(п.8 - п.9)
13. Тип финансовой устойчивости		абсолютная	абсолютная	абсолютная
14. Оценка риска финансовой неустойчивости		безрисковая зона	безрисковая зона	безрисковая зона
15. Коэффициент маневренности собственного капитала (п.4 / п.1)	> 0,2-0,5	0,78	0,84	0,86	0,06	0,02
16. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	> 0,6-0,8	148,01	132,61	121,67	-15,40	-10,94
(п.4 / п.9)
17. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными	> 0,1	0,45	0,46	0,55	0,01	0,09
средствами (п.4 / п.3)

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7
18. Коэффициент автономии п.1 / (п.2+п.3)	> 0,5	0,52	0,50	0,59	-0,01	0,08
19. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5+п.7) / п.1	> 0,7-1	0,34	0,30	0,00	-0,04	-0,30
20. Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (п.1 / п.2)	> 1	4,55	6,18	7,04	1,64	0,86
21. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (п.3 / п.2)		7,82	11,25	10,96	3,43	-0,29
22. Прогноза банкротства п.4 / (п.2+п.3)		0,40	0,42	0,50	0,02	0,08

Расчет трехмерного показателя типа финансовой устойчивости показал абсолютную устойчивость финансового состояния ОАО «Кузбассэнергосбыт» в 2010 – 2012 гг. Это значит, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие мало использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

Характеристику типа финансовой устойчивости дополняют соответствующие относительные показатели (таблица 4), с помощью которых можно составить полную картину финансового состояния предприятия.

Коэффициент автономии – это доля собственного капитала владельцев ОАО «Кузбассэнергосбыт». В общей сумме пассивов он отражает финансовую устойчивость организации – чем выше значение этого показателя, тем ниже ее зависимость от заемного капитала [9,163 стр]. В рассматриваемом примере эта доля за анализируемый период увеличилась с 0,52 до 0,59, что обеспечивает организации достаточную устойчивость. Чем выше значение этого показателя, тем более устойчива организация в финансовом отношении, тем ниже риск ее зависимости от заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, характеризующий структуру внешних заимствований(показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств), уменьшился. Если на начало периода он составлял 0,34, то на конец периода 0,00. Динамика коэффициента негативная, так как в анализируемых периодах он не соответствовал норме.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Так как коэффициент больше нормативного значения и на протяжении рассматриваемого периода увеличивался с, то такую динамику данного показателя следует считать позитивной. Следовательно, можно сказать, что изменение анализируемого показателя свидетельствует о повышении финансовой устойчивости ОАО «Кузбассэнергосбыт».

Коэффициент маневренности показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние ОАО «Кузбассэнергосбыт». На протяжении всего рассматриваемого периода данный коэффициент постоянно увеличивается с 0,78 до 0,86.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств дает характеристику общей структуры активов предприятия. Он сравнивается с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств. Так как коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств значительно превышает коэффициент соотношения заемных и собственных средств, это значит, что в балансе достаточно мобильных средств для исполнения своих обязательств.

Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Коэффициент показывает способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов. В рассматриваемом периоде значение коэффициента постоянно растет, следовательно, опасность банкротства низкая.