Задание
1. Рассчитать величину чистых активов и рентабельность чистых активов.
2. Сделать вывод об обеспеченности предприятия активами и об эффективности использования активов на основании коэффициента рентабельности активов.
Таблица 32
Расчет чистых активов
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение, (+,-) |
1. Нематериальные активы |
|
|
|
2. Основные средства |
|
|
|
3. Незавершенное строительство |
|
|
|
4. Долгосрочные финансовые вложения |
|
|
|
5. Отложенный налоговый актив |
|
|
|
6. Прочие внеоборотные активы |
|
|
|
7. Запасы |
|
|
|
8. Налог на добавленную стоимость |
|
|
|
9. Дебиторская задолженность |
|
|
|
10. Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
|
11. Денежные средства |
|
|
|
12. Прочие оборотные активы |
|
|
|
13. Итого активов для расчета ЧА (п.1¸п.12) |
|
|
|
14. Долгосрочные заемные средства |
|
|
|
15. Прочие долгосрочные обязательства |
|
|
|
16. Краткосрочные заемные средства |
|
|
|
17. Кредиторская задолженность |
|
|
|
18. Расчеты по дивидендам |
|
|
|
19. Резервы предстоящих расходов и платежей |
|
|
|
20. Итого пассивов для расчета ЧА (п.14¸п.19) |
|
|
|
21. Стоимость чистых активов (п.13-п.20) |
|
|
|
22. Чистая прибыль (ф. № 2 стр. 190) |
|
|
|
23. Рентабельность чистых активов |
|
|
|
, (19)
где: ЧП – чистая прибыль предприятия, ЧА – чистые активы.
6.4 Анализ и оценка деловой активности и рентабельности предприятия
Деловую активность предприятия характеризуют показатели оборачиваемости предприятия. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота тех или иных показателей в год, т.е. сколько необходимо совершить оборотов, для превращения вложенных средств в деньги. Данные коэффициенты могут быть выражены в дня, для этого обратную величину коэффициента оборачиваемости умножаем на 360 дней, данная величина покажет необходимое количество дней для превращения средств в деньги.
Таблица 33
Порядок расчета показателей деловой активности
Показатель |
Формула расчета |
Порядок расчета |
Определение |
1. Коэффициент оборачиваемости активов |
|
|
Характеризует скорость оборота средств хозяйствующего субъекта, скорость оборота отражает число кругооборотов, совершаемых за определенный период. Он показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на один рубль средств. |
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
|
|
Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов означает, что рост числа оборотов и ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации. |
3. Коэффициент оборачиваемости чистых активов |
|
|
Характеризует скорость оборота реального собственного капитала, он показывает величину реализованной продукции на один рубль собственных средств. |
4. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала |
|
|
Характеризует эффективность использования заемных средств на объем реализованной продукции. |
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
|
|
С финансовой точки зрения характеризует скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, что повлечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Напротив, низкий показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на бездействие части данных средств. |
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
|
|
Показывает скорость оборота задолженности организации перед кредиторами, чем больше период погашения, тем больше недоверия возникает со стороны партнеров-кредиторов. |
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
|
|
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Чем продолжительней период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее не возвращения. |
8. Коэффициент оборачиваемости запасов |
|
|
Оборачиваемость запасов выраженная в днях, показывает, сколько потребуется дней для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи, т.е. превращение их в денежные средства. |
*
*
*
*
*
*
*
*
* Примечание: VРП – объем реализованной продукции (объем продаж, выручка); А – активы организации; ОА – оборотные активы; ЧА – чистые активы; ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность; С/с реал. – себестоимость реализованной продукции; З – запасы организации.