5

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РОСИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Учебное пособие и практикум для вузов по направлению 080100 «Экономика»

специализаций «Банковское дело», «Финансовый менеджмент»,

«Бухгалтерский учет и экономический анализ»

Шифр дисциплины по учебному плану СД.01, ОПД.В.04

Составитель Е.Ф. Сысоева

Воронеж

2006

Утверждено Научно-методическим советом экономического факультета 15 июня 2006 г. (протокол № 6)

Учебное пособие и практикум подготовлены на кафедре финансов и кредита экономического факультета Воронежского государственного университета.

Рекомендуются для студентов 4 курса дневного отделения.

Для направления : 080100 – Экономика.

Специализации – Банковское дело, Финансовый менеджмент, Бухгалтерский учет и экономический анализ.

Общие положения

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» входит в перечень специальных дисциплин для бакалавров направления 080100 «Экономика» специализаций «Финансовый менеджмент» и «Банковское дело», а также в перечень общепрофессиональных дисциплин для бакалавров вышеназванного направления специализации «Бухгалтерский учет и экономический анализ».

Цель изучения дисциплины - теоретическая и практическая подготовка по основополагающим вопросам рынка ценных бумаг, приобретение навыков проведения финансовых расчетов, связанных с оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг.

Формирование знаний и навыков студентов осуществляется в ходе лекционных и семинарских занятий, выполнения контрольных работ и индивидуальных заданий, самостоятельной работы студентов, написания рефератов и выступлений с докладами.

Задачи изучения дисциплины определяются требованиями к подготовке кадров, установленными в квалификационной характеристике бакалавров по направлению 080100 «Экономика», к знаниям и умениям, которыми они должны обладать. Основная задача состоит в умении использовать приобретенные теоретические знания в практической деятельности экономиста.

Требования к знаниям и умениям

Студент должен знать:

• фундаментальные понятия РЦБ;

• инвестиционные характеристики ценных бумаг, обращающихся на российском фондовом рынке;

• особенности поведения эмитентов и инвесторов на рынке, а также деятельности профессиональных участников, порядок её регулирования и лицензирования;

• организованные формы фондового рынка (фондовая биржа, внебиржевые системы);

• содержание инфраструктуры рынка ценных бумаг (информационной, депозитарно-клиринговой, регистраторской).

Студент должен уметь:

• применять методы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг;

• проводить расчеты текущей стоимости и доходности ценных бумаг;

• осуществлять поиск и пользоваться информацией, предоставляемой специализированными информационными агентствами;

• владеть технологией осуществления операций с ценными бумагами.

Тематический план и сетка часов дисциплины «Рынок ценных бумаг»1

№ п/п	Название темы	Лекц. (час)	Практич.занятия (час)	Сам-ая работа (час)	Формы текущего контроля
1.	Назначение, структура и функции рынка ценных бумаг	4 (2)	4 (2)	6 (1)	Опрос, тест
2.	Профессиональные участники рынка ценных бумаг	2 (1)	2 (1)	4 (1)	Опрос, тест
3.	Облигации	4 (2)	4 (2)	6 (1)	Опрос, решение задач, тест
4.	Государственные ценные бумаги	4 (2)	4 (2)	8 (1)	Опрос, решение задач
5.	Акции	6 (4)	6 (4)	8 (2)	Опрос, решение задач, тест
6.	Вексель и вексельное обращение	6 (2)	6 (2)	8 (2)	Опрос, решение задач, тест
7.	Производные ценные бумаги	4 (2)	4 (2)	6 (1)	Опрос, решение задач, тест
8.	Механизм создания и функционирования фондовой биржи	6 (2)	6 (2)	6 (1)	Опрос, тест
	Итого:	36 (17)	36 (17)	52 (10)

Определение видов ценных бумаг

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права, если это не противоречит законодательству РФ.

Вексель – ценная бумага, составленная в строго определенной форме, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя я9векселедержателю).

Банковский сертификат – свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.

Жилищный сертификат – именная ценная бумага, номинированная в единицах общей площади жилья и имеющая индексируемую номинальную стоимость в денежном выражении, размещаемая среди граждан и юридических лиц, дающая право его владельцу при соблюдении определяемых в проспекте эмиссии условий требовать от эмитента его погашения путем предоставления в собственность помещений, строительство (реконструкция) которых финансировалось за счет средств, полученных от размещения указанных ценных бумаг.

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая: а) право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без предоставления других доказательств существования этого обязательства; б) право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.

Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока (на определенную дату) продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Фьючерс - договор, в соответствии с которым одна из сторон принимает на себя обязательство в определенный срок продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора.

Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-либо компании в течение определенного срока по установленной цене.

Депозитарная расписка – свидетельство о собственности на акцию (или на долю в пуле акций), приобретаемое иностранным инвестором, денежные средства которого не пересекают границы.

Таблица 1

Вид ценной бумаги	Тип ценной бумаги			Категория ценной бумаги			Группа ценной бумаги
	именная	ордерная	предъявительская		бездокументарная	документарная	долговая	долевая	платежная	товарораспорядит.	производная
Государственная облигация	+	-	+		+	+	+	-	-	-	-
Облигация	+	-	+		+	+	+	-	-	-	-
Депозитный и сберегательный сертификат	+	-	-		-	+	+	-	-	-	-
Банковская книжка на предъявителя	-	-	+		-	+	+	-	-	-	-
Закладная	+	-	-		-	+	+	-	-	-	-
Жилищный сертификат	+	-	-		+	+	+	-	-	-	-
Акция	+	-	-		+	-	-	+	-	-	-
Приватизационная ценная бумага	-	-	+		-	+	-	+	-	-	-
Инвестиционный пай	+	-	-		+	-	-	+	-	-	-
Вексель	+	+	+		-	+	+	-	+	-	-
Чек	+	+	+		-	+	+	-	+	-	-
Коносамент	+	+	+		-	+	-	-	-	+	-
Складское свидетельство простое	+	+	+		-	+	-	-	-	+	-
Складское свидетельство двойное (ДСС)	+	+	+		-	+	-	-	-	+	-
Части ДСС: - складское свидетельство	+	+	+		-	+	-	-	-	+	-
- залоговое свидетельство (варрант)	+	+	+		-	+	+	-	-	-	-
Опцион	+	-	-		+	+	-	-	-	-	+