Регулирующая – правила.

2) Специфические функции:

• Перераспределительная – посредством финансовых рынков осуществляется перераспределение сбережений, свободных денежных средств.

• Защитная или антирисковая – финансовые рынки предоставляют своим участникам инструменты защиты капитала.

РЦБ включает в себя:

• рынок долговых ц.б. (векселя, облигации, сертификаты)

Долговые – отражают отношения займа между владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.

• рынок долевых ц.б.

Долевые – закрепляют права владельца на часть имущества предприятия при его ликвидации, подтверждает участие владельца в формировании УК, дает право на получение части прибыли и на участие в управлении предприятием.

• рынок производных ц.б. (опционы, фьючерсы, депозитарные расписки и т.д.)

Из инета

Существует несколько способов классификации рынков ценных бумаг:

• по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный);

• по виду ценных бумаг (рынок облигаций, фондовый рынок);

• по форме организации (биржевые и внебиржевые).

  • Биржевой рынок – это рынок имеющий юридический статус биржи.

  • Внебиржевой – это рынок, характеризующийся хаотичностью процесса заключения сделок купли- продажи с ценными бумагами во времени, пространстве.

По Стадия кругооборота:

• Первичный – это отношения по поводу выпуска ценной бумаги в обращение. Движение денег от инвестора к эмитенту, а движение ц.б. – от эмитента к инвестору

• Вторичный- это обращение ценной бумаги между инвесторами по поводу ценной бумаги. Движение денег и ЦБ между инвесторами.

Участники РЦБ:

• Межрыночные – это лица, которые принимают участие в работе или обслуживают работу сразу нескольких рынков: информационные, консультационные, рейтинговые агентсва и профессионалы, оказывающие услуги участникам сразу многих рынков.

• Внутрирыночные – непрофессиональные (эмитенты и любые инвесторы) и профессиональные

Профессиональные: профессиональные торговцы: брокеры, дилеры, управляющие компании

Организации инфраструктуры: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации (осущ. расчетное обслуживание), организаторы рынка (фондовая биржа).

• эмитенты — осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;

• инвесторы — это всегда покупатели ценных бумаг;

• фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государсвенные лицензии на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);

• брокеры — это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).

• дилеры — участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).

• организации инфраструктуры;

• организации регулирования и контроля.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

• брокерская деятельность;

• дилерская деятельность;

• деятельность по управлению ценными бумагами;

• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

• депозитарная деятельность;

• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

2. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Роль посредников на рынке ценных бумаг.

В обществе с развитыми рыночными отношениями важную роль на финансовом рынке играют финансовые посредники, которые являются ключевой фигурой на всех сегментах рынка. Самым богатым на посредников является рынок ценных бумаг, на котором финансовых посредников разделяют на три группы:

1. «Клиенты» («пользователи») фондового рынка – это эмитенты и инвесторы. их профессиональные интересы часто находятся вне рынка ценных бумаг, который для них является одним из элементов сферы финансовых услуг. Эмитенты обращаются к фондовому рынку тогда, когда им необходимо привлекать долгосрочные капиталы для финансирования каких-либо своих программ, инвесторы – для временного вложения имеющихся капиталов с целью их сохранения и увеличения.

2. Профессиональные торговцы, фондовые посредники (брокеры, дилеры) – это организации, а в некоторых странах и граждане, для которых торговля ценными бумагами является основной профессиональной деятельностью; главная их задача заключается в удовлетворении потребностей эмитентов и инвесторов в выходе на фондовый рынок. Профессиональные торговцы предлагают клиентам рынка широкий спектр финансовых услуг и финансовых инструментов.

3. Организации, специализирующиеся на предоставлении услуг всем участникам фондового рынка. Всю совокупность этих организаций называют инфраструктурой фондового рынка.

Инфраструктура рынка ценных бумаг - сложная система институтов, обеспечивающих бесперебойное функционирование рынка ценных бумаг путем создания необходимых условий деятельности его участников.

Инфраструктура рынка ценных бумаг включает:

1. Фондовая биржа — организованный, постоянно функциони­рующий рынок, на котором совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг. Фондовые биржи чаще всего имеют акционерную форму собственности. Срок деятельности биржи не ограничен по времени. Биржи в большинстве случаев являются некоммерческими предприятиями. Доходы биржи формируются за счет комиссионных, взимаемых за оказанные услуги, и обязательных платежей членов биржи, предусмотренных уставом. Существуют и другие источники доходов.

2. Система внебиржевой торговли. Во внебиржевом обороте работают, как правило, профессиональные посредники. Внебиржевой оборот занимает важное место в структуре фондового рынка, так как его непо­средственными участниками являются центральный банк и ком­мерческие банки. Центральный банк осуществляет на внебирже­вом рынке операции с ценными бумагами в целях регулирования денежного обращения и управления государственным долгом. На внебиржевом рынке обращается наибольшее количество цен­ных бумаг.

3. Регистраторы (реестродержатели) — специализированные участники фондового рынка, которые осуществляют ведение реестров акционеров по договорам с эмитентами. Появление ре­гистраторов связано с процессами приватизации и созданием первых акционерных обществ для ведения реестров акционеров. Под реестром акционеров понимается список владельцев именных ценных бумаг одного выпуска, составленный на опре­деленную дату. С помощью такого списка можно идентифициро­вать собственников и количество принадлежащих им ценных бу­маг. Реестры могут вести банки, инвестиционные институты, специализированные регистраторы. Эмитенты ценных бумаг с числом акционеров более тысячи обязаны передать ведение рее­стра одному из вышеперечисленных институтов.

4. Депозитарий предназначен для хранения ценных бумаг, а также организации их учета. Хранение ценных бумаг в депозитариях осуществляется в двух видах: наличном и электронном. На­личное хранение подразумевает хранение в специальном поме­щении бланков ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, а также осуществление контроля над всеми операциями депонирования и снятия. Электронное хранение происходит в виде оформления записей по счетам, которые хранятся в компь­ютерах.

5. Расчетно-торговая система создает условия для организа­ции купли-продажи ценных бумаг и обеспечивает четкую и опе­ративную организацию расчетов между участниками фондового рынка.

6. Информационные агентства и сети осуществляют инфор­мационное обеспечение рынка ценных бумаг, издают биржевые бюллетени, справочники, составляют аналитические обзоры и проч.

Посредники каждого сегмента финансового рынка имеют свои конкретные функции, выполнение которых определяет значение посредничества на рынке.

Во-первых, посредники консолидируют риски и многие из них принимают на себя, прежде всего риск невозврата выданных ссуд и выплаты процентов в срок (дефолт).

Во-вторых, обеспечивают деноминацию сбережений. Мелкие ссуды у посредника накапливаются постепенно. Впоследствии на их основе заключаются сделки с ценными бумагами на большие суммы. Чем на большую сумму заключено соглашение, тем ниже оказываются административные, консультационные, юридические и другие подобные расходы. Посредник имеет лучший доступ и возможности приобрести информацию по широкому кругу вопросов, касающихся обращения ценных бумаг.

Кроме основных функций, финансовые посредники также понимаются:

• Оказанием услуг, связанный с эмиссией финансовых активов и с их обращением на вторичном рынке и одновременно обеспечивают его стабильное функционирование;

• Инвестированием средств в различные отрасли экономики при эмиссии корпоративных ценных бумаг и на кредитном рынке;

• Привлечением средств для обеспечения нужд государственного бюджета при эмиссии государственных долговых обязательств и на рынке государственного кредита;

• Помощью частным лицам, имеющим сбережения, диверсифицировать их (вложить капитал в различные предприятия);

• Инвестированием средств юридических и физических лиц в финансовые активы и изъятие их из процесса инвестирования на сегментированных рынках;

• Обеспечением ликвидности рынка при осуществлении не только оперативного инвестирования, но и оперативного изъятия средств инвесторами, т.е. именно финансовые посредники дают инвесторам возможность в любое время изъять средства и в случае необходимости вновь инвестировать их на более выгодных условиях и другие

3. Долговые ценные бумаги: виды и основные характеристики. Доходность долговых ценных бумаг.

Особенности долговых ценных бумаг:

• Основная сумма или номинальная стоимость (nominal, principal) берется за основу для расчета процентного платежа и обычно уплачивается в день погашения. В отдельных случаях могут быть определены особые условия уплаты основной суммы.  

• Срок погашения (maturity date) – дата, когда эмитент уплачивает держателю ценных бумаг основную сумму. При условии, что все платежи произведены, в этот день заканчиваются обязательства эмитента по отношению к держателю ценных бумаг. Исходя из срока погашения, долговые ценные бумаги можно разделить на: краткосрочные – до 1 года; — среднесрочные – от 1 до 10 лет; — долгосрочные – свыше 10 лет.

• Купонная ставка – процентная ставка, выплачиваемая эмитентом держателю долговых ценных бумаг. Купонная ставка может быть фиксированной или плавающей. Плавающая ставка зависит от краткосрочных процентных ставок (LIBOR, EURIBOR) и фиксируется на определенный период (например, 3 или 6 месяцев). По краткосрочным долговым ценным бумагам купон обычно не выплачивается, так как они эмитируются и торгуются с дисконтом (разница между номинальной стоимостью и ценой ценной бумаги).

• Дата выплаты купона – дата, когда производится процентный платеж, например, два раза в год.  

• Производные долговые ценные бумаги – заем, положения которого содержат какие-либо специальные условия. Например, конвертируемые облигации, которые в определенный срок  можно обменять на акции.

Преимущества долговых ценных бумаг:

• привлекательная альтернатива банковским депозитам;

• возможность продать их до срока погашения;

• при продаже сохраняются (не теряются) накопленные проценты, а также не начисляются штрафные санкции;

• в отличие от других инвестиционных продуктов, широкий выбор различных сочетаний – доходность/валюта/риск/срок вложения;

• возможность приобрести ценные бумаги различных предприятий из различных секторов экономики, работающих в разных странах.

Долговые ценные бумаги хранятся обособленно от остальных активов банка, таким образом, клиент принимает на себя только ценовой риск и риск эмитента, а не риски банка-держателя.

Облигация  - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента или иного имущественного эквивалента. Вексель- это письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируется специальным законодательством. Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Банковский сертификат - это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов по нему. Коносамент — это документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Государственные ценные бумаги – это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. К ним относятся государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКБО), облигации федерального займа с переменным, постоянными  и фиксированными купонами  (ОФЗ-ПК, ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД), облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ), государственные долгосрочные облигации (ГДО) и другие ценные бумаги, которые в соответствии с российским законодательством приравнены к государственным ценным бумагам (облигации Банка России - ОБР).

• долговые ценные бумаги – это ценные бумаги, дающие своему владельцу право на получение фиксированной процентной ставки (дохода) и на возврат переданной в долг суммы, осуществляемый к определенному сроку. В России долговыми денными бумагами являются: казначейские обязательства государства;

• сберегательные сертификаты;

• векселя;

• облигации. Облигации могут быть:

• процентными и беспроцентными;

• именными и на предъявителя;

• свободно обращающимися и с ограниченным сроком обращения.

Доход в виде процентов с облигаций можно получить оплатой купонов или погашением (выкупом) облигаций. Следовательно, инвестор имеет два способа купить облигации и получить доход:

• купить облигации со скидкой (дисконтом) к номинальной стоимости, погашая в конце срока по их номиналу;

• купить облигации по номинальной стоимости и получать регулярный купонный доход  (процент от номинала) в течение всего срока обращение облигации.

Так как инвестирование в облигации подвергается минимальным рискам, к покупке облигаций прибегают для долговременного накопления капитала или его сохранения. 

Основным ориентиром доходности облигаций, сертификатов служит номинальная стоимость, фиксируемая на бланке ценной бумаги. Долговые ценныебумаги приносят их владельцам доход в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации. В этом случае доход по облигациям (выплата процентов) производится по купонам. Купон представляет собой вырезной талон с напечатанной на нем цифрой купонной ставки.

4. Виды и способы выпуска производных ценных бумаг: форварды, фьючерсы, опционы, свопы.

В самом общем определении к производным ценным бумагам относятся любые ценные бумаги, цена которых внутренне зависит от цены базового актива, лежащего в их основе.

Ценные бумаги данного вида не могут существовать при отсутствии базового инструмента, более того, если по какой-либо причине прекратится торговля базовым инструментом, прекратится и обращение производного.

Эмитенты производных ценных бумаг.

Эмитент производных ценных бумаг-банк, выпускающий производные ценные бумаги, несущий от своего имени обязательства перед их владельцами.

Эмитент варранта, опциона или фьючерса должен быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет либо с момента образования, если этот срок меньше трех лет. Надлежащим исполнением обязательств эмитента по варрантам, опционам и и фьючерсам является реализация держателя производных ценных бумаг прав, удостоверенных данными производными ценными бумагами на условиях, определенных при их выпуске.

Эмитент производных ценных бумаг имеет право отказать держателю в реализации права, заключенного в них, если он предъявил опцион, варрант или фьючерс эмитенту для реализации своих прав позже установленного в опционе, варранте или фьючерсе срока.

Договор о купле-продаже базисного актива (для варрантов-договор о купле) может быть заключен путем проставления подписи и печати держателя на оборотной стороне бланка варранта или опциона или иным способом, допускаемым законодательством для заключения договоров в письменной форме. Заключение договора о купле-продаже базисного актива на иных условиях, по сравнению с указанными в опционе или варранте, не является исполнением обязательства, выраженного варрантом или опционом

Количество ценных бумаг, являющихся базисным активом производных ценных бумаг, сроки их исполнения, а также иные условия договоров о купле-продаже устанавливаются эмитентами производных ценных бумаг самостоятельно

• Главные особенности производных инструментов:

1. Их цена базируется на цене лежащего в их основе актива, конкретная форма которого может быть любой

2. Внешняя форма обращения производных инструментов аналогична обращению основных ценных бумаг

3. Более ограниченный временной период их существования (обычно – от нескольких минут до нескольких месяцев) по сравнению с периодом жизни исходного актива (акции – бессрочные, облигации – года и десятилетия)

4. Они позволяют получать прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими активами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный (маржевой) взнос

2. Форвардные контракты

• Форвардный контракт – это договор купли-продажи какого-либо актива через определенный срок в будущем.

• Это срочный договор с обязательным его исполнением каждой из сторон договора, т.е. твердая сделка.

• Обычный форвардный контракт заключается с целью купить-продать лежащий в его основе актив в будущем, но на условиях, определенных в момент его заключения.

• Главное достоинство обычного форвардного контракта – это возможность его приспособления к индивидуальным запросам сторон контракта по любым параметрам заключаемой сделки (по цене, срокам, размерам, формам расчета и поставки).

• Слабое место обычного форвардного контракта вытекает из его же главного достоинства. Как следствие этого, по обычным форвардным контрактам практически отсутствует вторичный рынок.

• Форвардные контракты превращаются в производные инструменты по мере стандартизации условий заключения.

3. Фьючерсные контракты

• Понятие и виды

• Краткосрочные процентные фьючерсы

• Долгосрочные процентные фьючерсы

• Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка

• Фьючерсный контракт

• Это соглашение (обязательство) на покупку или продажу стандартного количества определенного вида ценных бумаг на определенную дату в будущем по цене, заранее установленной при заключении сделки

• Этот контракт заключается только в ходе биржевой торговли

• Фьючерсный контракт полностью стандартизован, все его параметры, кроме цены, известны заранее и не зависят от воли и желания сторон договора.

• Цели участников торговли фьючерсами

• Игра на разнице цен

• Хеджирование, т.е. страхование риска потерь от повышения цены на ценные бумаги в будущем

• Главными участниками являются институциональные инвесторы

• Финансовые фьючерсы, в основе которых лежат ценные бумаги:

• Фондовые фьючерсы – это фьючерсные контракты купли-продажи некоторых видов акций (широкого распространения не имеют)

• Процентные фьючерсы – это фьючерсные контракты на изменение процентных ставок (краткосрочные) и на куплю-продажу долгосрочных облигаций (долгосрочные)

• Индексные фьючерсы - это фьючерсные контракты на изменение значений индексов фондового рынка.

Стандартная конструкция фьючерсного контракта на краткосрочный процент:

• Цена фьючерсного контракта – индекс, равный разнице между числом 100 и % ставкой

• Стоимость (размер) фьючерсного контракта – установленная биржей сумма денег ( 1 млн.$, 500 тыс. евро и т.д.)

• Минимальное изменение цены контракта (тик) – соответствует минимальному изменению % ставки (например, 0,01% годовых)

• Минимальное изменение стоимости фьючерсного контракта равно произведению стоимости фьючерсного контракта (1 млн.), минимального изменения цены (0,01%=0,0001) и относительного времени жизни контракта (трехмесячный – 3/12=0,25)

1000000$*0,0001*0,25=25$

• Период поставки – физическая поставка отсутствует, переход стоимости контракта из рук в руки не происходит, если контракт не закрывается встречной сделкой до истечения срока его действия, то в последний день месяца поставки производится закрытие контракта по биржевой расчетной цене.

• Биржевая расчетная цена – трехмесячная ставка на депозиты в соответствующей валюте на наличном рынке на дату последнего торгового дня.

Стандартная конструкция долгосрочного процентного фьючерса:

• Цена фьючерсного контракта – устанавливается в % от номинальной стоимости облигации (например, 86,5%)

• Стоимость (размер) фьючерсного контракта – установленная номинальная стоимость облигаций, разрешенных к поставке (100 тыс.$ при купонном доходе 10% годовых)

• Минимальное изменение цены контракта (тик) – обычно 0,01%

• Минимальное изменение стоимости фьючерсного контракта равно произведению стоимости фьючерсного контракта (1 млн.) на минимального изменения цены (0,01%=0,0001)

1000000$*0,0001=10$

• Период, на который заключаются контракты – обычно 3 месяца

• Поставка по контракту – имеет место физическая поставка облигаций по контракту, если контракт не закрывается встречной сделкой до истечения срока его действия. Поставка производится отбираемыми биржей видами облигаций, у которых выплата номинала начинается не ранее чем через определенное число лет от установленной даты с соответствующей купонной ставкой.

• Биржевая расчетная цена – биржевая рыночная цена в последний торговый день по данному контракту.

• Для каждого конкретного месяца поставки биржа заблаговременно устанавливает и публикует перечень облигаций с различными купонными ставками и датами погашения, которые могут быть поставлены в случае, если стороны контракта желают его исполнить.

• Следовательно, долгосрочный процентный фьючерс – это фьючерсный контракт не на конкретный вид долгосрочных облигаций, а сразу на ряд их видов, но составленный таким образом, чтобы общая номинальная стоимость любой комбинации этих облигаций равнялась бы стоимости контракта (100 тыс.$) и на дату поставки они бы приносили установленный доход (10% годовых). Чтобы привести все облигации, которые могут быть поставлены по контракту, к единой базе с точки зрения купонного дохода и сроков погашения, биржа рассчитывает коэффициент приведения.

• Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка

• Фондовый индекс – это обобщающий показатель изменения во времени определенной совокупности курсов акций компаний на фондовых биржах данной страны, рассчитываемый по установленным правилам.

• Фьючерсный контракт на индекс фондового рынка – это стандартный биржевой договор, имеющий форму купли-продажи фондового индекса в конкретный день в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.

• Стандартная конструкция фьючерсного контракта на индекс:

• Цена фьючерсного контракта – величина фондового индекса

• Стоимость (размер) фьючерсного контракта – равна произведению индекса и денежного множителя, указываемого в спецификации контракта

• Минимальное изменение цены контракта (тик) – соответствует минимальному изменению фондового индекса, обычно 1 или 0,5 пункта

• Минимальное изменение стоимости фьючерсного контракта равно произведению одного тика и денежного множителя

1 пункт*100$=100$

• Период, на который заключаются контракты – обычно 3 месяца

• Период поставки – физическая поставка отсутствует, если контракт не закрывается встречной сделкой до истечения срока его действия, то в последний день месяца поставки производится закрытие контракта по биржевой расчетной цене.

• Биржевая расчетная цена – принимается в размере уровня соответствующего фондового индекса на последний торговый день по данному контракту.

• Использование индексного фьючерса:

  • Спекуляция на динамике фондовых индексов;

  • Хеджирование портфелей акций от падения курсов акций, входящих в данный портфель.

4. Опционные контракты

• Это договор, в соответствии с которым одна из его сторон, называемая владельцем (или покупателем), получает право купить (продать) какой-либо актив по установленной цене (цене исполнения) до определенной в будущем даты или на эту дату у другой его стороны, называемой подписчиком (или продавцом), или право отказаться от исполнения сделки с уплатой за эти права подписчику некоторой суммы денег, называемой премией.

• Опцион, который дает право купить актив, называется опционом на покупку или опцион колл.

• Опцион, который дает право продать актив, называется опционом на продажу или опционом пут.

• Опцион «call»- опцион на покупку

• Предоставляет его владельцу право купить в будущем ценную бумагу по фиксированной цене – цене исполнения опциона

• В зависимости от даты исполнения:

  • Европейский опцион – может быть исполнен в момент погашения (дата исполнения и дата окончания совпадают)

  • Американский опцион – может быть исполнен в любой момент до истечения срока действия (даты погашения) (дата исполнения и дата окончания не совпадают)

  • Опцион «put»- опцион на продажу

• Предоставляет право его держателю продать в будущем ценную бумагу по фиксированной цене – цене исполнения

• Имеет место ПРАВО, но не ОБЯЗАТЕЛЬСТВО продать ценную бумагу

• Продавец, предлагая опцион, прежде всего получает доход в виде премии, уплаченной покупателем

Дата истечения срока опциона – дата, когда заканчивается срок действия опциона

Срок действия опциона – срок, в пределах которого владелец американского опциона или по истечении которого владелец европейского опциона может осуществить свои права

Цена опциона – небольшая часть цены базовой бумаги, лежащей в основе опциона, которую платит покупатель продавцу в виде премии

• Величина премии опциона зависит от:

• Существующего или предполагаемого соотношения между текущей ценой ценной бумаги, лежащей в основе опциона, и ценой его исполнения;

• Ценовых колебаний ценных бумаг, лежащих в основе опциона;

• Времени, оставшегося до срока исполнения опциона;

• Уровня процентных ставок, сложившегося на данный момент, и прогнозируемого направления их изменения;

• Доходности ценных бумаг, лежащих в основе опциона

• Разновидности опционов:

• Опционы на акции (по листингу)

• Опционы на индексы

• Процентные опционы

• Опционы на фьючерсные контракты

5. Свопы

• Это договор обмена базовыми активами и (или) платежами на их основе в течение установленного периода, в котором цена одного из активов является твердой (фиксированной), а цена другого – переменной (плавающей), или же обе эти цены являются переменными.

• Своп – это небиржевой контракт, ликвидность которого обеспечивается наличием финансовых посредников, так называемых своповых дилеров.

• Свопы могут состоять из одного единственного обмена, но более распространены опционы из серии обменов через определенные промежутки времени.

• В зависимости от вида базисного актива, на который заключается своп-контракт существуют следующие виды финансовых свопов для ценных бумаг:

  • Процентный своп (обмен займа с фиксированной банковской процентной ставкой на заем с плавающей банковской процентной ставкой; обмен займами с плавающими банковскими процентными ставками, имеющими разную базу

  • Индексный своп (обмен актива с фиксированной ставкой процента на актив, доходность которого зависит от согласованного фондового индекса.

• Депозита́рная распи́ска (англ. depositary receipt) — документ, удостоверяющий, что ценные бумаги помещены на хранение в банке-кастодиане в стране эмитента акций на имя банка-депозитария, и дающий право его владельцу пользоваться выгодами от этих ценных бумаг. За исключением разницы из-за изменения курса валюты цена на эти расписки меняется пункт в пункт с изменением цены на базовые ценные бумаги, кроме тех случаев, когда на местном рынке ограничено участие зарубежных инвесторов.

• Наиболее известные виды депозитарных расписок — американские депозитарные расписки (ADR — American Depositary Receipt) иглобальные депозитарные расписки (GDR — Global Depositary Receipt). ADR выпускаются для обращения на рынках США (хотя обращаются и на европейских), GDR — для обращения на европейских рынках

5. Роль биржи в обращении ценных бумаг. Принципы и правила работы биржи. Биржевой листинг.

Традиционной формой вторичного рынка ценных бумаг выступает фондовая биржа – организованный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов, один из регуляторов финансового рынка, обслуживающий движение денежных капиталов.

Роль фондовой биржи в экономике страны определяется прежде всего степенью разгосударствления собственности, точнее – долей акционерной собственности в производстве валового национального продукта. Кроме того, роль биржи зависит от уровня развития рынка ценных бумаг в целом.

К основным функциям фондовой биржи относятся:

   мобилизация и концентрация свободных денежных капиталов и накоплений посредством организации продажи ценных бумаг;

   инвестирование государства и иных хозяйственных организаций посредством организации покупки их ценных бумаг;

   обеспечение высокого уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.

Фондовая биржа позволяет обеспечить концентрацию спроса и предложения ценных бумаг, их сбалансированность путем биржевого ценообразования, реально отражающего уровень эффективности функционирования акционерного капитала.

В организационно-правовом отношении фондовая биржа представляет собой финансовое посредническое учреждение с регламентированным режимом работы, где совершаются торговые сделки между продавцом и покупателями фондовых ценностей с участием биржевых посредников по официально закрепленным правилам. Эти правила устанавливаются как биржевым (Устав биржи), так и государственным законодательством (Закон РФ «0 рынке ценных бумаг» и др.). Следует иметь в виду, что фондовая биржа как таковая и ее персонал не совершают сделок с ценными бумагами. Она лишь создает условия для них: обслуживает эти сделки, связывает продавца и покупателя; предоставляет помещение, консультационные и арбитражные услуги, техническое обслуживание и все необходимое для того, чтобы сделка могла состояться.

Цель процедуры допуска ценных бумаг к торговле на бирже:

– создание благоприятных условий для формирования организованного рынка ценных бумаг;

– повышение информированности инвесторов о состоянии рынка ценных бумаг;

– выявление наиболее качественных и надежных ценных бумаг;

– обеспечение защиты интересов инвесторов;

– содействие созданию унифицированных правил экспертизы и допуску ценных бумаг к обращению на фондовых биржах Российской Федерации и СНГ.

ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БИРЖИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ. Депозитарный  хранение ценных бумаг инвестора ,выполнение его поручений и организация поступления ценных бумаг. Клиринговая палата расчеты между участниками биржевых сделок на основании зачета взаимных требований Аудиторы  проверка состояния финансово -хозяйственной деятельности АО. Аудиторы самостоятельны и осуществляют свою деятельность под собственную ответственность, назначаются общим собранием акционеров на определенный срок. Листинговая комиссия осуществление процедур листинга ценных бумаг ,включенных в котировочный лист. Листинг - внесение акций компании в список акций ,котирующихся на данной бирже. Аппарат биржи. повседневное руководство биржей во главе с президентом и вице-президентом, назначенными Советом. Юридическая консультация.  Разрешение споров между членами биржи ,а также в случае обращения клиентов при возникновении споров между ними и членами биржи. Обычно организуются постоянные третейские суды (арбитражные комиссии), решения которых являются обязательными и обычно получают силу судебного решения. Если отсутствует согласие между арбитрами, биржа назначает суперарбитра.

Правила:

Организация биржевого процесса у каждого субъекта хозяйствования индивидуальна, равно как и размеры вознаграждения. Подготовкой к торгам обычно занимаются биржевые комитеты, которые разрабатывают правила работы биржи, проводят экспертизу товаров и устанавливают котировки, а также готовят образцы контрактов для заключения сделок. 

Принципы:

Одной из важнейших функций фондовой биржи является листинг. Процесс обращения фондовых ценностей на всех официально зарегистрированных фондовых биржах может осуществляться только с ценными бумагами, которые успешно прошли специальную биржевую процедуру, т.е. листинг - буквально “включение в список”. Всякой компании необходимо внести в лист (список) соответствующей биржи свои ценные бумаги, что является официальной предпосылкой для пропуска к торговле.

Ли́стинг (от англ. list — список) — совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Листингом часто называют сам биржевой список.

Ценные бумаги признаются прошедшими процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения ценной бумаги в котировальный лист первого или второго уровня.

Процедура листинга включает следующие этапы^[1]:

• Заявление о процедуре листинга ценных бумаг и включении их в котировальный лист второго уровня, а также заявление о допуске к обращению через организатора торговли внесписочных ценных бумаг. Заявление о процедуре листинга ценных бумаг и включении их в котировальный лист первого уровня может представить толькоэмитент указанных ценных бумаг.

• Заключение договора с фондовой биржей на проведение экспертной оценки

• Раскрытие информации о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента

• Проведение экспертизы ценных бумаг на основе таких показателей, как рентабельность деятельности эмитента, коэффициенты ликвидности, и т. п.

• Рассмотрение результатов экспертизы на заседании Комиссии по допуску ценных бумаг, либо котировальной комиссии биржи с участием эмитентов, их посредников, специалистов биржи. Отчёт об итогах выпуска ценных бумаг эмитента должен быть зарегистрирован в соответствии с законодательством Российской Федерации и нормативными актами Федеральной комиссии.

Цели листинга:

• создание благоприятных условий для торговли на бирже

• повышение информированности инвесторов о состоянии РЦБ

• выявление наиболее качественных и надежных ценных бумаг

• защита интересов инвесторов и повышение доверия их к ЦБ

• создание унифицированных правил экспертизы к допуску и обращению ЦБ на ФБ РФ

Критерии отбора:

• величина чистого дохода эмитента

• стоимость активов эмитента

• размер выпуска ЦБ

• затраты эмитента

Дисциплина «Национальная экономика»

1. Типология и сравнительный анализ национальных экономических систем.

Система означает сложную и взаимосвязанную совокупность элементов, классификация которых зависит от критерия анализа. Типологизация национальных экономических систем может быть различной: 1) по уровню социально-экономического и технологического развития выделяют развитые, развивающиеся и слаборазвитые национальные экономики; 2) по структуре хозяйства – аграрные, индустриальные, постиндустриальные общества; 3) по размерам территории страны – малые страны, средние страны, крупные и крупнейшие страны; 4) по региональному признаку – страны азиатско-тихоокеанского региона, европейские страны, африканские и т. д.; 5) по национальному признаку – экономика Австрии, Беларуси, Болгарии, Венгрии, Японии и т. д.; 6) по степени включенности в мировую экономику – закрытого и открытого типов; 7) по степени зрелости различают формирующиеся, зрелые или развитые; 8) по типу и границам государственного вмешательства в экономику – свободную или либеральную, административно-командную, смешанную; 9) по механизму координации – традиционную, рыночную и командную (плановую). Подобная типологизация систем позволяет выявить основные черты, системообразующие элементы национальных экономик, уточнить совокупность форм и механизмов функционирования систем. Каждый из видов экономической системы, реализуясь в конкретных условиях, приобретает свои особенности. Так складываются современные модели экономических систем. Под социально-экономической моделью понимают комплекс хозяйственных институтов, определяющих принципы, направления деятельности, дееспособность экономической и социальной систем в конкретных природных условиях страны и региона. Факторами формирования модельных различий являются: - уровень развития национальной экономики; - степень и характер государственного регулирования экономики; - выбор национальных экономических приоритетов; - особенности менталитета народа; - формы взаимодействия государства и бизнеса; - механизмы согласования интересов различных групп и слоев общества; - источники и масштабы финансирования экономики; - уровень развития и формы организации рыночной среды и т. д. Критериями дифференциации моделей могут выступать и макроэкономические показатели: - объем, структура и динамика ВВП; - размер ВВП надушу населения; - индекс потребительских цен; - уровень производительности труда и др. В современной экономической литературе распространен подход к анализу моделей по критерию «социальности», согласно которому выделяют: либеральную, социально ориентированную и социал-демократическую группы моделей. Эти группы рыночных моделей отличаются: - структурой собственности; - направленностью социальной политики; - участием государства в перераспределительных процессах; - границами государственного участия в экономике. Из современных рыночных моделей выделяют следующие: американская, японская, различные европейские модели. Американская модель экономики основывается на свободном частном предпринимательстве, стремлении к личной выгоде и богатству. Для нее характерны высокая индивидуальная активность и ответственность. Государство поддерживает на основе частичных льгот и пособий малообеспеченные слои населения. Японскую модель характеризуют такие признаки, как опора на национальные приоритеты, высокий уровень дисциплины, производительности труда, государственное программирование экономики. Среди наиболее известных европейских страновых моделей выделяют: - германскую (модель социального рыночного хозяйства); - французскую (модель государственного дирижизма); - шведскую (модель «государства благосостояния»). Эффективность национальной модели определяется ее жизнеспособностью, возможностью адекватно реагировать на вызовы, гибкостью. В конечном счете, наиболее полно эффективность модели оценивается по следующим показателям: - рост ВВП; - благосостояние населения; - конкурентоспособность экономики. Каждая страна при переходе к рынку должна строить свою собственную модель национальной экономики на базе опыта развитых стран, но без механического копирования, смешения различных черт, главная задача построения системной модели экономики состоит в выявлении основных институтов, компонентов, взаимосвязей, обеспечивающих эффективный тип хозяйствования.

2. Совокупный экономический потенциал национальной хозяйственной системы. Основные понятия и показатели.

Потенциал – это определенная совокупность ресурсов, средств, которые имеются в национальной экономике и могут быть задействованы при необходимости в производстве. Это также и способность государства, общества изменять определенную сферу деятельности.

Функционирование и развитие национальной и в целом всей мировой экономики основано на экономических ресурсах и факторах. Экономические ресурсы – это то, что необходимо для производства благ – товаров и услуг. От того, в каком количественном и качественном отношении национальная экономика располагает ими, зависят темпы ее развития.

Соединение экономических факторов и ресурсов составляет понятие потенциала национальной экономики. Он достаточно разнообразен по своему видовому содержанию и характеристикам, но в общем позволяет определить возможности национальной экономики к росту.

Совокупный экономический потенциал национальной экономики – это совокупная способность отраслей национальной экономики производить определенные блага, отличающиеся качественными и количественными характеристиками, на конкретном временном промежутке.

Основным составными элементами совокупного экономического потенциала являются:

человеческие ресурсы, а именно их количество и качество;

объем и структура производственного потенциала промышленности;

объем и структура потенциала сельского хозяйства;

протяженность, качество и структура транспортной системы страны;

научно-технический потенциал страны;

степень развития непроизводственной сферы экономики;

количество, качество и степень рациональности использования полезных ископаемых.

Совокупный экономический потенциал непосредственно зависит от совокупных производительных сил и объемов богатства национальной экономики. Он непосредственно отражает положение национальной экономики в системе мировой экономики.

Экономический потенциал зависит от совокупных производственных возможностей всех отраслей национальной экономики. Степень полноты его использования отличает степень развития национальной экономики, так как определение совокупного экономического потенциала производится при соотнесении объемов и структуры фактического производства благ и степени использования производственных мощностей – производственного потенциала.

Объем экономического потенциала свидетельствует об уровне экономической независимости национальной экономики, ее положении в мировом хозяйстве и качестве жизни населения. Основным составляющим элементом совокупного экономического потенциала являются человеческие ресурсы, а именно их профессиональная и квалификационная структура. В большинстве своем определяющее значение для него имеет уровень развития промышленности.

Совокупный экономический потенциал следует анализировать со следующих двух позиций:

с позиции имеющихся в национальной экономике ресурсов, которые могут быть использованы;

с позиции способности с помощью имеющихся в национальной экономике ресурсов осуществлять конкретную хозяйственную деятельность по производству благ.

Экономические ресурсы не могут быть приравнены к экономическому потенциалу, так как для целей экономического роста необходимо совмещение экономических ресурсов и их эффективного использования. Это связано с тем, что реальный объем производства благ непосредственно зависит от использования совокупности ресурсов – природных, инвестиционных, научно-технических и человеческих.

Соответственно, совокупный экономический потенциал находится в прямой зависимости от обобщенной качественной и количественной характеристики объемов и степени использования всех экономических ресурсов, находящихся в распоряжении национальной экономики, и направления их применения для обеспечения устойчивого экономического роста.

Тем самым отражаются имеющиеся в наличии ресурсы, которые могут быть мобилизованы, и возможности их эффективного применения. Увеличение и развитие совокупного экономического потенциала в качественном и количественном отношении связаны как с увеличением объемов, вовлеченных в национальную экономику ресурсов, так и с повышением эффективности и рациональности их использования для производства благ – товаров и услуг.

Совокупный экономический потенциал состоит из следующих элементов:

вещественных ресурсов, например, объемов добычи полезных ископаемых, конкретных производственных сооружений;

степени эффективности использования имеющихся в национальной экономике ресурсов;

формы организации хозяйственной деятельности;

вклада отдельных отраслей национальной экономики в совокупный экономический потенциал.

Для анализа совокупного экономического потенциала необходима оценка состояния экономических ресурсов по количественным и качественным параметрам, динамики развития национальной экономики, отраслевой структуры экономики, вклада отдельных отраслей.

Совокупный экономический потенциал по своей структуре состоит из системы потенциалов, которые характеризуются различными качественными и количественными параметрами, тенденциями и закономерностями формирования, факторами, оказывающими влияние на них.

Система совокупного экономического потенциала состоит из:

природно-ресурсного потенциала;

материально-производственного потенциала;

научно-технического потенциала;

институционального потенциала;

человеческого потенциала.

Виды совокупного экономического потенциала национальной экономики

Совокупный экономический потенциал является основой национальной экономики, от которого непосредственно зависят ее нормальное функционирование, а также темпы и масштабы экономического роста. По своей характеристике он неоднороден и существует в нескольких основных видах.

Основными видами совокупного экономического потенциала национальной экономики являются следующие.

1. Ресурсный природный потенциал – это общая совокупность природных ресурсов, которые используются в настоящее время или могут быть привлечены для хозяйственной деятельности.

Этот показатель неоднороден по своему составу и постоянно изменяется в процессе функционирования национальной экономики в зависимости от конкретных экономических причин, например формы, масштаба и ориентации хозяйственной деятельности.

По одной из классификаций выделяют традиционные ресурсы (минеральные, водные, биологические) и нетрадиционные (ветер, солнце). Также их делят на возобновляемые (биологические ресурсы, сила воды и энергия солнца) и невозобновляемые (минеральные ресурсы, почва, вода). Большое значение имеет и такой ресурс, как территория, место проживания населения и размещения производственных мощностей.

Ресурсный природный потенциал состоит из таких видов экономических ресурсов, как:

сельскохозяйственные. Это все те ресурсы, которые необходимы для производства сельскохозяйственной продукции, в том числе земля, климатические условия;

непроизводственные. Это совокупность ресурсов, которые не используются напрямую в хозяйственной деятельности, но они необходимы для нормальной жизнедеятельности населения, например природоохранные зоны, парки, скверы, городские зеленые насаждения;

промышленные. Это совокупность ресурсов, необходимых для хозяйственной деятельности, например минеральные ресурсы, химические.

В их составе выделяют целевые и нецелевые ресурсы. Одноцелевые ресурсы – это ресурсы, которые могут быть использованы исключительно только для хозяйственной деятельности. К ним относятся, например, минеральные ресурсы. Отличительной их особенностью является исключительная принадлежность к экономической деятельности. Нецелевые ресурсы – это ресурсы, которые могут быть использованы как для хозяйственной деятельности, так и для блага населения – обеспечения нормальных условий жизни. К ним относятся, например, водные и лесные ресурсы, которые могут быть использованы как для хозяйственной деятельности, так и для отдыха населения. Все больше акцент смещается в сторону пользования нецелевыми ресурсами по причине их ограниченности – либо для хозяйственной деятельности, либо для обеспечения условий нормальной жизнедеятельности населения. Сегодня идет активный поиск равновесия в их использовании.

Обеспеченность ресурсным природным потенциалом России оценивается специалистами как достаточно высокая и достаточная для обеспечения высоких темпов экономического роста. Россия находится на первом месте в мире по запасам сырьевых ресурсов – угля, марганцевой и железных руд, калийных и фосфоритных солей. Сравнительно велика и ее доля в мировых запасах природного газа, химического сырья и цветных металлов, нефти и водных ресурсов.

Особенности размещения ресурсного природного потенциала состоят в:

крайней неравномерности его размещения на территории страны;

несовпадении структуры географического расположения населения и его размещения;

высокой степени концентрации на небольших территориях.

Высокая степень концентрации проявляется, например, в том, что более половины всех запасов природного газа сосредоточено менее чем на шести месторождениях. Концентрация сельскохозяйственного ресурса проявляется в том, что большая часть пригодных для использовании земель находятся менее чем на 20% территории страны. Только на 14% территорий совмещаются необходимые климатические условия для ведения сельского хозяйства.

2. Человеческий потенциал является одним из основных видов совокупного экономического потенциала и отличается конкретными и качественными характеристиками. Необходимая численность населения отличается определенными качественными показателями (квалификационной и профессиональной структурой) и является необходимым ресурсом, без которого невозможно не только развитие национальной экономики, но и ее нормальное функционирование. Соответственно, чем больше степень обеспеченности человеческим потенциалом, тем больше потенциальная способность национальной экономики к росту.

Общее количество населения России на 2000 г. составляло 145,6 млн чел., что соответствует шестому месту в мире. Средняя продолжительность жизни населения России по данным Госкомстата равна 69,5 года, у мужчин – 63 года, у женщин – 74. Снижение коэффициента рождаемости привело к тому, что естественный прирост снизился в несколько раз.

Начиная с 2000 г. произошел серьезный сдвиг в структуре населения, заключающийся в увеличении доли городского населения и возрастании количества женщин, участвующих в хозяйственной деятельности.

Квалификационная структура человеческого потенциала в России существенным образом изменилась с 2000 г. – 274 человека на 1000 работающих, которые имеют высшее или среднеспециальное образование. Это показатель существенным образом различается по регионам России и наиболее высокий наблюдается в Москве и Санкт-Петербурге. Характерно, что присутствует значительная концентрация человеческого потенциала в центральных районах со снижением в районах Севера.

Основным фактором, под влиянием которого происходит размещение человеческого потенциала страны, является размещение производства. Оно препятствует перспективному развитию производственного потенциала. Необходимо перераспределение человеческого потенциала в целях создания приоритетных отраслей промышленности. Человеческий потенциал отличается значительной мобильностью. Миграционные потоки в основном направлены в центральные районы. Значителен и приток населения из стран ближнего зарубежья, но в большинстве своем он носит незаконный характер. В целях пресечения миграции был принят соответствующий закон, который вводит значительный объем штрафов предприятиям, которые используют нелегальную рабочую силу.

Население России по своему культурному и национальному составу неоднообразно – на территории страны проживает более чем 100 национальностей. Но большую часть населения составляют русские – 81,5%.

В результате нестабильной социально-экономической ситуации в стране, устранения государства от регулирования большинства экономических процессов, произошло существенное снижение качества человеческого потенциала. Большая его часть была безвозвратно потеряна для национальной экономики по причине выезда на постоянное проживание за территорию страны. Также снизилось качество жизни населения, что стало прямой причиной снижения и качества человеческого потенциала.

3. Производственный потенциал – это реальная способность хозяйствующих субъектов производить общественные блага на все более высоком количественном и качественном уровне.

Кризисное состояние национальной экономики сказалось на резком снижении производственного потенциала. Вместе с тем на него оказывают влияние те же факторы, которые характерны для производственного потенциала мировой экономики, а именно научно-технический прогресс. Наблюдаются высокие темпы автоматизации и механизации производственного процесса, что существенным образом изменяет структуру производственного потенциала.

Отличительной его особенностью является создание принципиально новых отраслей экономики в результате инновационных научных и технологических разработок.

Все виды совокупного экономического потенциала – ресурсный природный, человеческий и производственный, – составляют его сущность. Отличительной их особенностью является взаимодействие между собой (например, развитие производственного потенциала невозможно без человеческого).

3. Важнейшие макроэкономические показатели развития национальной хозяйственной системы.

Валовой внутренний продукт и система взаимосвязанных показателей

Валовой внутренний продукт (ВВП) - является обобщающим экономическим показателем, который выражает в рыночных ценах совокупную стоимость товаров и услуг, созданных внутри страны и только с использованием факторов производства данной страны.

Валовой внутренний продукт рассчитывается тремя методами:

1) по доходам: суммируются доходы частных лиц, акционерных обществ, частных предприятий, а также доходы государства от предпринимательской деятельности и органов государственного управления в виде налогов на производство и импорт;

2) по расходам: суммируются расходы на личное потребление, на государственные закупки (государственное потребление), на капиталовложения и сальдо внешней торговли;

3) по добавленной стоимости (производственный метод): суммируется стоимость условно чистой продукции всех сфер экономики.

Добавленная стоимость (ДС) — это стоимость, созданная в процессе производства на данном предприятии и отражающая реальный вклад предприятия в создание стоимости конкретного продукта, т.е. заработную плату, прибыль, амортизацию, процент за кредит и т.д.

Стоимость потребленных сырья и материалов, которые приобретены у поставщиков, в создании которых конкретное предприятие не принимало участия, в добавленную стоимость не включается. Иначе говоря, добавленная стоимость — это валовая продукция предприятия, или рыночная цена произведенной продукции, за минусом текущих материальных издержек, но с включением в нее отчислений на амортизацию, ибо основные. фонды предприятия принимают участие в создании новой стоимости производимой продукции. В советской практике этот показатель носил название «условно чистая продукция».

Анализ показателя ВВП по методу расчета добавленной стоимости (или отраслям) позволяет выявить соотношение и роль отдельных отраслей в создании ВВП. Если рассмотреть структуру ВВП по отраслям за ряд лет, то можно охарактеризовать осуществляемую в стране структурную политику на основе изменения его структуры и развития отдельных отраслей.

Валовой национальный продукт (ВНП) — второй важнейший макроэкономический показатель.

Валовой национальный продукт, в отличие от валового внутреннего продукта, выражает совокупную стоимость конечных товаров и услуг, созданных не только внутри страны, но и за ее пределами. Валовой национальный продукт рассчитывается так же, как валовой внутренний продукт, но отличается от него на величину, равную сальдо расчетов с зарубежными странами. То есть, если к показателю ВВП добавить разность между поступлениями от факторов производства (факторными доходами) из-за границы и факторными доходами, полученными зарубежными инвесторами в данной стране, то мы получим показатель ВНП.

ВНП, исчисленный в текущих рыночных ценах, называется номинальным. Для получения истинной величины ВНП — реального ВНП — необходимо очистить номинальный ВНП от влияния инфляции, т.е. применить индекс цен. Отношение номинального ВНП к реальному ВНП показывает увеличение ВНП за счет роста цен и называется ВНП-дефлятором.

Индекс цен выражает относительное изменение среднего уровня цен широкой группы товаров за определенный период. Таким образом, реальный ВНП будет равен отношению номинального ВНП к индексу цен, умноженному на 100%.

В нашей стране до недавнего времени основными макроэкономическими показателями были совокупный общественный продукт (СОП) и национальный доход (НД).

СОП представлял собой совокупную стоимость всего объема произведенных товаров и услуг только в сфере материального производства с включением в нее затрат на сырье, материалы, топливо, энергию и других, т.е. не был свободен от повторного счета. Главное требование при расчете показателей ВВП и ВНП — чтобы товары и услуги, произведенные в обществе за год, учитывались только один раз, что вызывает необходимость исчисления конечной и промежуточной продукции.

Конечная продукция — это товары и услуги, которые покупаются потребителями для конечного использования, а не для перепродажи. Промежуточная продукция — это товары и услуги, которые проходят дальнейшую переработку или перепродаются несколько раз, прежде чем попасть к конечному потребителю.

Если суммировать произведенные в стране товары и услуги во всех отраслях экономики, неизбежен многократный повторный счет, существенно искажающий реальный объем ВНП. Поэтому вводится показатель чистого национального продукта.

Чистый национальный продукт (ЧНП) — это созданный валовой национальный продукт за вычетом той части созданного продукта, которая необходима для замещения средств производства, изношенных в процессе выпуска продукции (амортизационные отчисления).

Формула его определения:

ЧНП == ВНП — А,

где ЧНП — чистый национальный продукт;

ВНП — валовой национальный продукт;

А —амортизация.

Еще одним важным макроэкономическим показателем является национальный доход (НД). С точки зрения собственников ресурсов, НД является измерителем их доходов от участия в производстве за текущий период. Национальный доход, согласно американской статистике, определяется как сумма доходов всех владельцев, участвующих в производстве факторов, т.е. оценивается по так называемой факторной стоимости за вычетом косвенных, налогов.

Национальный доход может быть исчислен двумя способами или методами (схема 1). Он представляет собой чистый и заработанный доход общества. Именно этим и определяется важность национального дохода как макроэкономического показателя. В хозяйственной практике различают произведенный и использованный НД.

Произведенный НД— это весь объем вновь созданной стоимости товаров и услуг. Использованный НД — это произведенный НД за вычетом потерь от бедствий, ущерба при хранении и т.д. и внешнеторгового сальдо.

В российской практике НД разбивается на два фонда: фонд потребления — часть НД, обеспечивающая удовлетворение материальных и культурных потребностей населения и потребностей общества в целом (оборона, управление государством, образование и т.д.) и фонд накопления— часть НД, обеспечивающая развитие.

Проблемы национального дохода изучали А.Смит и Д.Рикардо. Они определяли стоимость всего общественного продукта суммой доходов общества, исключая при этом входящую в стоимость продукта стоимость средств производства. Ж.де Сисмонди не делал различий между величинами годового продукта общества и национального дохода.

К.Маркс рассматривал национальный доход как вновь созданную стоимость в масштабе общества, созданную живым трудом наемных рабочих.

Французский экономист Ж.Б.Сэй считал, что стоимость и полезность есть результат услуг трех факторов производства (труда, капитала, земли), а общая стоимость всех продуктов складывается из доходов трех классов — рабочих, капиталистов и земледельцев. Национальный доход создает каждый человек, получающий доход.

Схема 1.

Два метода подсчета НД

Современные западные экономисты, разделяя взгляд Ж.Б.Сэя на национальный доход, согласно которому каждый вид деятельности приносит одинаковый доход независимо от профессии и сферы деятельности, утверждают, что национальный доход создается государственными чиновниками, военнослужащими, церковнослужителями и другими.

Ряд отечественных ученых, опираясь на марксистскую политэкономию, возражают: по их мнению, экономически не оправданно включение в НД доходов от деятельности полицейского, юриста, работника средств массовой информации, государственного чиновника. Представители этих профессий оказывают специфические услуги, которые не имеют отношения к процессам общественного производства и увеличивают показатель национального дохода приблизительно на 20-30%.

Относительно новым для нашей экономической науки является показатель чистого экономического благосостояния, который применяется в дополнение к показателю «валовой национальный доход». Дело в том, что валовой национальный доход не дает удовлетворительной картины экономического благосостояния. Это происходит по следующим причинам: во-первых, валовой национальный продукт включает ряд элементов (например, амортизацию), которые непосредственно не отражаются на индивидуальном благосостоянии; во-вторых, этот показатель не включает ряд элементов, которые могут прямо и непосредственно влиять на уровень благосостояния и определять его. Влиять на уровень благосостояния могут такие не учитываемые в валовом национальном продукте элементы, как, например, досуг. Предположим, что человек решил по мере того, как становится богаче, работать меньше и получать физическое удовлетворение от свободного времени так же, как от товаров и услуг. Тогда валовой национальный продукт снижается, даже если благосостояние растет. Поэтому, чтобы скорректировать физическое удовольствие от досуга, должна быть внесена положительная поправка в валовой национальный продукт. В результате этого выходим на показатель чистого экономического благосостояния. Но это так называемое косвенное влияние на уровень экономического благосостояния, которое трудно учесть. При оценке чистого экономического благосостояния надо учитывать также уровень населения, определяемый как соотношение реальных потребностей граждан и возможностей их удовлетворения. Здесь происходит оценка не только текущих денежных доходов населения и фактического потребления, но и наличие денежных сбережений, количество и качество накопленного домашнего имущества, жилья, услуг, здравоохранения и просвещения. Кроме того, для объективной оценки чистого экономического благосостояния необходимо учитывать расслоение населения по уровню доходов. Валовой внутренний продукт этого отразить тоже не может. Здесь следует использовать коэффициент Джини. Этот коэффициент показывает характер распределения всей суммы доходов населения между его отдельными группами. При равномерном распределении доходов в обществе коэффициент Джини равен нулю. Чем выше степень поляризации общества по уровню доходов, тем ближе коэффициент к единице.

Если свободное время косвенно влияет на уровень экономического благосостояния, то теневая экономика прямо и непосредственно определяет уровень экономического благосостояния, хотя это не отражается количественно в показателе валового национального продукта, но при этом следует иметь в виду, что не вся теневая экономика оказывает положительное воздействие на уровень экономического благосостояния. Определение теневой экономики в этом плане может быть следующим: это есть не контролируемое обществом движение товарно-материальных ценностей и услуг, т.е. скрываемые от органов государственного управления социально-экономические отношения между отдельными гражданами и социальными группами. Эти отношения включают все неучтенные, нерегламентированные виды экономической деятельности. При этом в структуру теневой экономики входят:

1) криминальная экономика — встроенная в официальную экономику экономическая преступность (хищения; подпольная, полностью скрываемая от всех форм контроля экономическая деятельность: наркобизнес, азартные игры, проституция; общеуголовная преступность против личной собственности граждан как форма внеэкономического перераспределения доходов: грабежи, разбои, кража личного имущества, рэкет);

2) фиктивная экономика — официальная экономика, дающая фиктивные результаты, отражаемые в действующей системе учета и отчетности как реальные (приписки);

3) неформальная экономика — система неформальных взаимодействий экономических субъектов, базирующаяся на личных отношениях и непосредственных контактах между ними и дополняющая или заменяющая официально установленный порядок организации и реализации экономических связей;

4) нелегализованная вторая экономика — скрываемые от контроля виды индивидуальной и кооперативной деятельности, т.е. либо запрещенные законом, либо не зарегистрированные в установленном порядке.

Третий и четвертый элементы прямо и непосредственно увеличивают объем показателя чистого экономического благосостояния, а первый и второй элементы такого влияния не оказывают.

В рыночной экономике форма связей рыночная. Это значит, что все находящиеся в экономическом обороте блага имеют двоякую форму бытия: натурально-вещественную и денежную. Эти формы не просто сосуществуют, а противостоят друг другу. Направления их движения противоположны.

Исходным пунктом, доминантой экономического оборота благ являются домохозяйства, которые для удовлетворения своих потребностей в пище, одежде и других благах предлагают в качестве ресурсов производства землю, труд, капитал, предпринимательские способности. Но домохозяйства, с другой стороны, представляют собой и конечный продукт экономического оборота, и его конечную цель. Производство, в конечном счете, функционирует для обеспечения потребления. Таким образом, цель потребления достигается через продажу ресурсов, производительное их потребление, производство и продажу материальных благ. Домашние хозяйства платят государству прямые налоги (подоходный, на заработную плату, поземельный, за владение автомобилем и другие), а получают от государства заработную плату и жалованье, трансфертные платежи (государственные выплаты, пенсии, стипендии, дотации на квартирную плату).

Трансфертные платежи — это передача доходов, не требующая каких-либо прямых ответных услуг экономического характера.

Предприятия (фирмы) платят государству косвенные налоги (налог с оборота, промысловый налог, акциз) и прямые налоги (на прибыль корпораций, взносы на социальное страхование), а получают от государства трансфертные платежи в форме субсидий, налоговых льгот, премий, льготных займов, оплаты текущих расходов бюджетных организаций.

Эта модель характеризует экономический оборот в закрытой национальной экономике. Кругооборот открытой национальной экономики усложняется добавлением еще одного хозяйствующего субъекта — мирового хозяйства. Постоянное повторение и продолжение этих процессов составляют содержание общественного воспроизводства

4. Основные макроэкономические пропорции. Их назначение и использование.

Важнейшей характеристикой национальной экономики являются сложившиеся макроэкономические пропорции – количественные и качественные соотношения между различными подразделениями и сферами общественного производства, отраслями, территориально–производственными частями национальной экономики.

Каждый тип национальной экономики имеет свои особенности формирования макроэкономических пропорций. В планово регулируемой национальной экономике они устанавливаются централизованно, в рыночной экономике – на основе спроса и предложения на рынке, в смешанной экономике – рынком, с учетом регулирующего воздействия государства.

Макроэкономические пропорции образуют систему, в которой можно выделить следующие виды пропорций:

-        общеэкономические – представляет собой соотношения между наиболее крупными сферами национальной экономики (например, производством и потреблением, потреблением и накоплением, материальным и нематериальным производством и др.);

-        межотраслевые – это количественные и качественные соотношения между такими отраслями как промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт и другие отрасли. Они характеризуют долю отдельных отраслей в общем объеме производства и структуру отраслевого распределения производственных и финансовых ресурсов;

-        внутриотраслевые – представляют собой соотношение между взаимосвязанными производствами внутри одной отрасли: например, между выпуском чугуна и стали в металлургии, тракторов и комбайнов в сельскохозяйственном машиностроении, производством одежды и обуви в легкой промышленности;

-        территориальные (межрегиональные) – здесь соотношения рассматриваются в границах определенной территории или между различными экономическими районами, размещением производительных сил и производством продукции в этих районах. Они характеризуют удельный вес отдельных регионов в составе произведенного и использованного национального дохода, распределения инвестиций по регионом;

-        межгосударственные – это количественные и качественные соотношения между макроэкономическими показателями отдельных государств, мера участия их в международном разделении труда. Эти соотношения характеризуют долю данной страны в мировом производстве, например, зерна, нефти, золота и т.д.

Макроэкономические пропорции можно также классифицировать в зависимости от единиц измерения показателей: натурально–вещественные, стоимостные, трудовые. Натурально–вещественные пропорции характеризуют соотношение между производством и потреблением отдельных видов продукции, например между производством и потреблением, например, стали, проката, тракторов, сахарной свеклы в натуральных единицах измерения (т., шт., кг). Анализ натурально–вещественных пропорций осуществляется с помощью материальных балансов. Стоимостные пропорции показывают соотношения между отдельными элементами стоимости валового национального продукта – денежной выручки и доходов в сферах материального и нематериального производства; доходов предприятий, государства и населения; обращения товаров и денег в национальной экономике. Пропорции распределения трудовых ресурсов характеризуют соотношения трудовых ресурсов между производственной и непроизводственной сферами, городом и деревней, отдельными отраслями и регионами и т.п. Изменения в распределении трудовых ресурсов обусловлены демографическими причинами, структурной и инвестиционной политикой, кризисными явлениями в экономике и др.

Следует отметить, что все пропорции носят объективный характер и отражают в конечном счете распределение общественного труда между отраслями и сферами экономики, удовлетворяющими различные общественные потребности.

Пропорции складываются и изменяются под влиянием:

во–первых, общественных потребностей, изменение которых ведет к изменению планов производства конкретных видов продукции (номенклатуры изделий, объемов), а это влияет на пропорции;

во–вторых, под влиянием научно–технического прогресса, развитие которого ведет к появлению новой продукции и технологий, уменьшению затрат живого и овеществленного труда на единицу продукции, что способствует изменению пропорций;

в–третьих, на изменение пропорций влияют и такие факторы, как избранный тип экономического роста (экстенсивный или интенсивный), политические события, стихийные бедствия и т.д.

Любая национальная экономика стремится к установлению оптимальных пропорций, т.е. таких, которые обеспечивают наиболее полное удовлетворение общественных потребностей при наименьших затратах живого и овеществленного труда. С точки зрения воспроизводства оптимальные пропорции предусматривают качественное и количественное соответствие между структурой общественного производства и общественных потребностей.

Какие же пропорции являются определяющими в национальной экономике? К таковым можно отнести, во–первых, пропорции между I и II подразделениями материального производства. Они характеризуются соотношениями объемов выпуска средств производства и предметов потребления, численностью работающих в каждом из подразделений, стоимостью их основных производственных фондов. Во–вторых, это пропорции между фондами накопления и потребления в национальном доходе. От данной пропорции зависят темпы расширенного воспроизводства, решения социальных и производственных задач.

В настоящее время сложились устойчивые тенденции изменения макроэкономических пропорций, присущие большинству национальных экономик:

-        в результате повышения технического уровня производства, проявляющееся в росте фондовооруженности труда, сокращается доля живого труда по сравнению с овеществленным;

-        ускоренными темпами развиваются наукоемкие отрасли (энергетика, машиностроение, химическая промышленность, приборостроение, электроника и др.);

-        увеличивается доля непроизводственной сферы по сравнению с отраслями материального производства;

-        темпы роста обрабатывающей промышленности значительно выше, чем  добывающей промышленности;

-        углубление международного разделения труда приводит к более высоким темпам роста внешнеторгового оборота по сравнению с ростом производства товаров внутри страны.

Важно подчеркнуть, что макроэкономические пропорции лежат в основе сбалансированности национальной экономики. Сбалансированность национальной экономики означает соответствие между взаимосвязанными отраслями, между объемом используемых средств производства и количеством рабочей силы, между объемами производимых продуктов и потребностями в них и т.д. Основу сбалансированности составляет пропорциональность.

5. Домашнее хозяйство в системе национальной экономики: назначение, функции, связи.

Современную рыночную (смешанную) экономику можно представить в виде следующей модели (см. рис. 1.).

Знакомство с этой моделью позволяет перейти к одному из субъектов рыночной экономики - домашнему хозяйству, которое преимущественно представляет натуральный сектор современной экономики. Наряду с фирмами и государством оно является экономической единицей, состоящей из одного или более лиц, которые принимают финансовые решения и снабжают экономику исходными производственными ресурсами. Полученные за ресурсы средства используются для приобретения товаров и услуг, удовлетворяющих непосредственные материальные, духовные и социальные потребности человека. Таким образом, домохозяйства - это организованные субъекты, ведущие хозяйственную деятельность для удовлетворения потребностей.

В реальной (рыночной) экономике вся масса ресурсов составляет совокупный ресурсный рынок, состоящий, в свою очередь, из множества рынков конкретных ресурсов. Собственниками этих ресурсов считаются в основном домохозяйства. В тех же случаях, когда владельцами ресурсов являются фирмы или государство, последние выступают как независимые собственники ресурсов, т.е. как домохозяйства. Все виды оплаты факторных ресурсов в обыденной экономической ситуации выступают в виде обобщающих терминов дохода или прибыли.

Крупнейшим источником доходов домохозяйства является заработная плата, достигающая в развитых странах трех четвертей от общей суммы поступлений.

Домашние хозяйства принимают самое непосредственное участие наряду с фирмами и государством, в движении ресурсов, доходов и товаров (рис. 1.).

Государственные расходы на покупку товаров и услуг

Рис. 1. Связи домашнего хозяйства.

На рисунке показано, что все ресурсы принадлежат домохозяйствам и поступают в виде факторных услуг фирмам. Плата за ресурсы служит материальной основой доходов домохозяйств и используется для покупки потребительских товаров и услуг, созданных фирмами. Движение потоков ресурсов, денежных средств, а так же товаров и услуг осуществляется постоянно. Причем денежные потоки движутся в направлении, противоположном движению ресурсов, товаров и услуг.

В процессе экономического кругооборота, наряду с домохозяйствами и фирмами, принимают участие различные государственные и кредитно-банковские учреждения. Их участие обязывает и представляет возможность домохозяйствам тратить на потребление не весь полученный доход, так как в налоговую систему необходимо перевести часть доходов, необходимых для получения государственного бюджета. Оставшийся доход в виде сбережений хранится в кредитных учреждениях и идет на покупку ценных бумаг, акций, и др. Домохозяйства получают от государства так называемые трансфертные платежи в форме пенсий, пособий, стипендий и тому подобное. На рисунке показаны и другие важнейшие отношения, возникающие в процессе экономического кругооборота.

В настоящее время не существует единого общепризнанного определения категории «домохозяйство». Некоторые авторы приходят к самому общему выводу, что под домашним хозяйством следует понимать «хозяйство, которое ведется одним или несколькими индивидами, проживающими совместно и имеющими общий бюджет».

С другой стороны, домохозяйство представляется «сферой занятости, в которой члены семьи или межсемейного клана обеспечивают своим трудом личные потребности этой семьи (клана) в форме натуральных продуктов и услуг».

Как правило домохозяйство определяется как «один из трех основных субъектов экономической деятельности». Данная категория «охватывает экономические объекты и процессы, происходящие там, где постоянно проживает человек, семья».

Таблица 1 Традиционная классификация домохозяйств

Домохозяйство выполняет многие функции, которые можно представить в виде схемы (см. рис. 1).

Определяющей для домохозяйства является функция воспроизводства (восполнения затрат и накопления) человеческого капитала. Понятием «человеческий капитал» обозначают совокупность неотрывных от человека знаний, навыков, опыта, реализуя которые индивид создает материальные условия для себя и своих близких.

Рис. 1. Функции домохозяйства

6.Инвестиционная составляющая экономического роста. Национальный (российский) инвестиционный рынок.

Национальная экономика любой страны для осуществления воспроизводственного процесса требует определенного объема инвестиционных ресурсов. Разработка инвестиционной политики во многом предопределяется макроэкономическим состоянием национальной экономики и, конечно, размерами инвестиционных ресурсов, т. е. инвестиционным потенциалом.

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение финансовых средств и совокупность практических действий по их реализации.

Инвестиции определяются как процесс, в ходе которого ресурсы преобразуются в затраты в соответствии с целевыми установками инвесторов — получением эффекта.

Заслуживает внимания определение процесса инвестирования в книге «Инвестиции» американских экономистов Уильяма Ф. Шарпа, Гордона Дж. Александера и Джеффри В. Бэйли: «В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Как справедливо сказано далее, с процессом инвестирования неразрывно связаны время и риск. Поскольку вознаграждение поступает позже, величина его заранее зачастую неизвестна, к тому же существует риск неполучения вознаграждения вообще.

Инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

К реальным инвестициям в широком смысле можно отнести:

— вложения в уставные фонды предприятий и организаций, хозяйственных обществ;

— предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы и кредиты;

— приобретение объектов недвижимости;

— золото;

— предметы коллекционирования.

В качестве инвесторов во всех случаях, за исключением второго, могут выступать как физические, так и юридические лица, во втором — преимущественно юридические лица, имеющие соответствующие лицензии (например, банки и кредитные учреждения).

К финансовым инвестициям в первую очередь относятся инвестиции в государственные и негосударственные ценные бумаги:

— акции (простые и привилегированные);

— облигации.

К финансовым инвестициям относят также вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы. Если акциями и облигациями могут владеть как физические, так и юридические лица, то фьючерсы, форварды и опционы представляют интерес в основном для юридических лиц.

В качестве сбережений могут рассматриваться вклады (депозиты) физических лиц в коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических лиц.

Привлекаемые средства банк в свою очередь вкладывает преимущественно в финансовые активы, поэтому банк считается так называемым финансовым посредником, к которым также можно причислить кредитные учреждения, страховые компании, трастовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

При выборе способа и объекта инвестирования следует учитывать, что такие объекты инвестирования, как ценные бумаги, помимо текущего процентного дохода могут приносить прибыль вследствие увеличения рыночных котировок на рынке ценных бумаг.

Недвижимость, золото и предметы коллекционирования привлекательны в качестве объектов инвестирования вследствие постоянной тенденции к повышению их стоимости, и прибыль от вложения в эти объекты может быть получена при их дальнейшей продаже.

Вкладывая деньги в коммерческий банк, следует иметь в виду, что доходность по вкладу определяется условиями соответствующего договора и не может значительно превышать ставку рефинансирования, установленную Центральным банком Российской Федерации.

При выборе объектов инвестирования следует проявлять осторожность и осмотрительность. Необходимо помнить, что любая инвестиционная деятельность связана с риском и никто не может дать гарантий, что средства, вложенные в какой-нибудь инвестиционный проект, не только сохранятся, но и приумножатся.

С точки зрения затрат, инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

— вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях хозяйства;

— ценные бумаги и целевые денежные вклады;

— научно-техническую продукцию;

— имущественные права и права на интеллектуальную собственность, имеющие денежную оценку.

В процессе воспроизводства происходит постоянная трансформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла и т. д. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений. На современном этапе развития наблюдается постепенное изменение структуры капитальных вложений по формам собственности. Однако доля инвестиций в государственную собственность по-прежнему остается наибольшей.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором реализовывать инвестиционный проект, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ними и инвестором определяются договором об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

— вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

— ценные бумаги (акции, облигации и др.);

— целевые денежные вклады;

— научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

— имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству РФ. Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории России посредством:

— долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами РФ;

— создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

— приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также другого имущества, которое по законодательству РФ может принадлежать иностранным инвесторам;

— приобретения прав пользования землей и другими природными ресурсами;

— приобретения займов, кредитов, имущества и других прав.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

— капитальное строительство, где происходит вложение инвестиций в основные и оборотные производственные фонды отраслей. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан в индивидуальном жилищном строительстве и других субъектов инвестиционной деятельности;

— инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

— обращение финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах).

Перечисленные сферы инвестирования составляют инвестиционный потенциал страны. Для выработки концепции формирования инвестиционного потенциала требуется:

— обосновать стратегическую роль и объем производственного накопления в системе расширенного воспроизводства, направить финансовые средства на приоритеты современного экономического роста;

— активизировать деятельность территориальных организаций инвестиционного комплекса, сформировав систему региональных инвестиционно-строительных комплексов в форме строительно-финансовых корпораций;

— обеспечить определенную синхронность динамики финансирования и инвестиций в развитие производства в базовых отраслях экономики;

— формировать финансово-промышленные группы, создаваемые по замкнутым воспроизводственным и технологическим структурам для осуществления структурно-инвестиционной политики в отраслях, межотраслевых комплексах, экономических районах;

— принимать меры по стимулированию производственных инвестиций, а также ограничению накопления непроизводственных капитальных активов;

— определить приоритетными и осуществить комплекс мер по ускоренному развитию машиностроения, промышленности строительных материалов, капитального строительства, производства товаров народного потребления;

— дифференцировать ставки процентов по инвестиционным кредитам для производственных отраслей и по ссудам для торговых операций и межбанковского оборота.

Инвестиционный потенциал национальной экономики характеризуется рядом показателей, количественных и качественных. Оценка с количественной стороны показывает возможные поступления инвестиций в экономику страны из основных источников инвестирования. Такая характеристика должна отражать объемы инвестиций в основные фонды производственного и непроизводственного назначения, объемы прямых и портфельных инвестиций (применительно к вливанию иностранного капитала в национальную экономику), объемы поступления финансовых средств и объемы ввода в действие основных производственных фондов и т. д. Эта характеристика также отражает объемы предоставляемых кредитов на безвозвратной и возвратной основе.

Инвестиции — это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, оборудование, иное имущество, а также имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора, получения прибыли и (или) иного полезного эффекта.

В трактовке инвестиций можно выделить общую черту — связь инвестиций с получением дохода как целью инвестора, т.е. инвестиции — это вложения капитала с целью получения прибыли.

В составе инвестиций выделяют финансовые инвестиции и инвестиции в нефинансовые активы.

Финансовые инвестиции — это приобретение ценных бумаг; процентные облигации федеральных, субъектов Федерации и муниципальных займов, долей в уставном капитале юридических лиц; займы другим юридическим лицам.

Финансовые вложения, осуществленные предприятием, в зависимости от срока погашения займов и кредитов подразделяются на долгосрочные (более одного года) и краткосрочные (получение доходов в течение года).

Инвестиции в нефинансовые активы — вложения капитала, включающие инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт основных фондов, инвестиции в нематериальные активы, расходы на прирост запасов материальных оборотных средств, приобретение других нефинансовых активов.

Инвестиции в основной капитал — это единовременные затраты на создание, воспроизводство и приобретение основных фондов: новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы, формирование основного стада, многолетние насаждения и другие затраты.

Инвестиции на капитальный ремонт основных фондов — это затраты на ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений. Капитальный ремонт выражается в восстановлении и незначительном улучшении потребительских свойств элементов основных фондов.

Инвестиции в нематериальные активы — приобретение патентов, лицензий, прав пользования земельными участками и других объектов природопользования, авторских прав, торговых марок, товарных знаков, программных продуктов и др.

Инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств — это расходы на формирование запасов материальных оборотных средств, необходимых для обеспечения устойчивой работы предприятия, и определяемые как разность поступлений оборотных средств в запасы и их выбытия.

Инвестиции в другие нефинансовые активы — затраты на приобретение в собственность земельных участков и объектов природопользования, других нефинансовых активов.

В составе инвестиций выделяются также интеллектуальные инвестиции — вложения средств в подготовку специалистов, приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, проведение научных исследований и разработок.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвестор — это юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложение собственных или заемных денежных, а также иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.

Роль инвестиционного потенциала России особенно значительна в процессе преодоления отставания технического уровня отраслей, ориентированных на внутренний рынок, коренной реконструкции морально и физически устаревших производственных мош;ностей, модернизации на качественно новой технической основе действующих производственных мощностей, реструктуризации научно-технического комплекса страны в плане создания новых промышленных образцов и развития опытных производств и т.п., использовании сравнительных конкурентных преимуществ российской промышленности и последовательном преодолении ее слабостей.

Важное значение имеет социальный аспект развития инвестиционного потенциала. Это прежде всего: содействие в обеспечении занятости и доходов населения, развитие и увеличение количества объектов социальной инфраструктуры, поддержка отраслей и производств, имеющих жизненно важное значение (медицинская промышленность, здравоохранение, производство средств защиты и профилактики населения и т. п.), реформирование социального сектора экономики, проведение прогрессивной технической политики в области капитального строительства и реконструкции жилья и т. д.

С одной стороны, инвестиционный потенциал — это вложение свободного капитала в хозяйствующие объекты, а также в ценные бумаги с целью получения дохода или установления влияния, контроля над инвестируемым объектом, с другой — это содействие и реальное участие в социально-экономической деятельности объектов и сфер национальной экономики. Следовательно, первоочередное назначение инвестиционного потенциала — участие в материальном производстве как основе функционирования национальной экономики. Главное же назначение инвестиционного потенциала созвучно основной общенациональной задаче и предполагает переход к стабильному динамичному экономическому росту.

Иными словами, инвестиционный потенциал как неотъемлемая часть экономического потенциала страны служит предпосылкой и базой решения социально-экономических задач, стоящих перед национальной экономикой РФ.

Сегодня уровень развития социальной инфраструктуры резко дифференцирован по регионам. Это накладывает свои особенности на проведение инвестиционной политики, что далеко не всегда принимается во внимание в соответствующих законодательных документах. Если для перераспределения текущих расходов действуют механизмы бюджетного федерализма, то для инвестиционных субвенций они отсутствуют. В результате в распределении инвестиций между регионами все еще царит произвол и субъективизм.

В связи с этим требуется первоочередное решение таких проблем, как:

— создание правовой базы, регулирующей разделение функций, прав, меры контроля и ответственности за проведение инвестиционной политики между центром и регионами. Предоставление богатым регионам большей свободы в поисках ресурсов для социальных инвестиций;

— отработка критериев определения регионов, действительно нуждающихся в федеральной поддержке, с учетом сложившихся разрывов в стартовых условиях социального развития, не зависящих от самих регионов;

— объективная оценка потребностей регионов в межбюджетных потоках для финансирования капитальных затрат; инвентаризация ресурсов, поступающих в регионы по всем каналам, включая отраслевые программы.

Для этого необходим ряд условий.

1. Наличие целостной Концепции инвестиционной политики России, предполагающей, исходя из ближайших и стратегических интересов страны:

— сочетание инвестиций с инновациями;

— определение наиболее эффективных направлений использования ограниченных ресурсов и их быструю окупаемость;

— контроль за расходованием и возвратностью государственных средств, сроками их окупаемости.

2. Государственное содействие активизации инвестиционных процессов посредством правового, налогового механизмов, амортизационной политики, привлечения частного и иностранного капиталов и других факторов.

3. Интенсификация рыночных механизмов и их инфраструктуры (банков, бирж, инвестиционных фондов, страховых компаний и других учреждений рыночной инфраструктуры).

4. Хозяйственная и финансовая самостоятельность регионов в рамках федеративного устройства РФ.

В рыночной экономике, хотя и действует механизм саморегулирования инвестиционно-инновационных процессов, когда инвестирование является следствием принятия инновационных решений, однако этот механизм требует государственной поддержки и развития. В условиях конкуренции достижения НТП пользуются наибольшим спросом, а капиталовложения лишь обслуживают процесс их внедрения в производство.

Инвестиционно-инновационные процессы в индустриально развитых странах косвенно поддерживает государство с помощью жесткой амортизационной политики, таможенных тарифов, налогов, воздействия на норму банковского процента, бюджетного финансирования государственных программ и т. п. В то же время государство осуществляет и прямую поддержку науки, которая рассматривается как стратегический источник инноваций. Так, в США из федерального бюджета финансируется от 65 до 70% затрат на фундаментальную науку.

В трансформируемой российской экономике саморегуляторы практически отсутствуют, рыночная экономика еще формируется и не вступила в фазу подъема, а управление наукой разрушено и не заменено другими, более эффективными формами руководства, учитывающим рыночные реалии. Вследствие этого снизился спрос на научную продукцию, сократился объем финансирования; начались процессы физического старения производственного аппарата, его дальнейшего технического отставания.

Для исправления сложившегося положения необходима активная государственная политика, предотвращающая разрушение ядра научно-технического потенциала, так как утрата инновационного потенциала в силу разрушения естественного механизма воспроизводства отечественной науки может привести к длительному (15-25 лет) «провалу» в его функционировании, что может лишить страну источников будущего развития.

6. Инвестиционная составляющая экономического роста. Национальный (российский) инвестиционный рынок.

Национальная экономика любой страны для осуществления воспроизводственного процесса требует определенного объема инвестиционных ресурсов. Разработка инвестиционной политики во многом предопределяется макроэкономическим состоянием национальной экономики и, конечно, размерами инвестиционных ресурсов, т. е. инвестиционным потенциалом.

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение финансовых средств и совокупность практических действий по их реализации.

Инвестиции определяются как процесс, в ходе которого ресурсы преобразуются в затраты в соответствии с целевыми установками инвесторов — получением эффекта.

Заслуживает внимания определение процесса инвестирования в книге «Инвестиции» американских экономистов Уильяма Ф. Шарпа, Гордона Дж. Александера и Джеффри В. Бэйли: «В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». Как справедливо сказано далее, с процессом инвестирования неразрывно связаны время и риск. Поскольку вознаграждение поступает позже, величина его заранее зачастую неизвестна, к тому же существует риск неполучения вознаграждения вообще.

Инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

К реальным инвестициям в широком смысле можно отнести:

— вложения в уставные фонды предприятий и организаций, хозяйственных обществ;

— предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы и кредиты;

— приобретение объектов недвижимости;

— золото;

— предметы коллекционирования.

В качестве инвесторов во всех случаях, за исключением второго, могут выступать как физические, так и юридические лица, во втором — преимущественно юридические лица, имеющие соответствующие лицензии (например, банки и кредитные учреждения).

К финансовым инвестициям в первую очередь относятся инвестиции в государственные и негосударственные ценные бумаги:

— акции (простые и привилегированные);

— облигации.

К финансовым инвестициям относят также вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы. Если акциями и облигациями могут владеть как физические, так и юридические лица, то фьючерсы, форварды и опционы представляют интерес в основном для юридических лиц.

В качестве сбережений могут рассматриваться вклады (депозиты) физических лиц в коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических лиц.

Привлекаемые средства банк в свою очередь вкладывает преимущественно в финансовые активы, поэтому банк считается так называемым финансовым посредником, к которым также можно причислить кредитные учреждения, страховые компании, трастовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

При выборе способа и объекта инвестирования следует учитывать, что такие объекты инвестирования, как ценные бумаги, помимо текущего процентного дохода могут приносить прибыль вследствие увеличения рыночных котировок на рынке ценных бумаг.

Недвижимость, золото и предметы коллекционирования привлекательны в качестве объектов инвестирования вследствие постоянной тенденции к повышению их стоимости, и прибыль от вложения в эти объекты может быть получена при их дальнейшей продаже.

Вкладывая деньги в коммерческий банк, следует иметь в виду, что доходность по вкладу определяется условиями соответствующего договора и не может значительно превышать ставку рефинансирования, установленную Центральным банком Российской Федерации.

При выборе объектов инвестирования следует проявлять осторожность и осмотрительность. Необходимо помнить, что любая инвестиционная деятельность связана с риском и никто не может дать гарантий, что средства, вложенные в какой-нибудь инвестиционный проект, не только сохранятся, но и приумножатся.

С точки зрения затрат, инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

— вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные средства во всех отраслях хозяйства;

— ценные бумаги и целевые денежные вклады;

— научно-техническую продукцию;

— имущественные права и права на интеллектуальную собственность, имеющие денежную оценку.

В процессе воспроизводства происходит постоянная трансформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла и т. д. При этом инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений. На современном этапе развития наблюдается постепенное изменение структуры капитальных вложений по формам собственности. Однако доля инвестиций в государственную собственность по-прежнему остается наибольшей.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы осуществляют вложения собственных, заемных и привлеченных средств и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором реализовывать инвестиционный проект, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных договором. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, отношения между ними и инвестором определяются договором об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

— вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

— ценные бумаги (акции, облигации и др.);

— целевые денежные вклады;

— научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

— имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству РФ. Иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории России посредством:

— долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими и физическими лицами РФ;

— создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;

— приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также другого имущества, которое по законодательству РФ может принадлежать иностранным инвесторам;

— приобретения прав пользования землей и другими природными ресурсами;

— приобретения займов, кредитов, имущества и других прав.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц или государства.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

— капитальное строительство, где происходит вложение инвестиций в основные и оборотные производственные фонды отраслей. Эта сфера объединяет деятельность заказчиков-инвесторов, подрядчиков, проектировщиков, поставщиков оборудования, граждан в индивидуальном жилищном строительстве и других субъектов инвестиционной деятельности;

— инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;

— обращение финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых обязательств в различных формах).

Перечисленные сферы инвестирования составляют инвестиционный потенциал страны. Для выработки концепции формирования инвестиционного потенциала требуется:

— обосновать стратегическую роль и объем производственного накопления в системе расширенного воспроизводства, направить финансовые средства на приоритеты современного экономического роста;

— активизировать деятельность территориальных организаций инвестиционного комплекса, сформировав систему региональных инвестиционно-строительных комплексов в форме строительно-финансовых корпораций;

— обеспечить определенную синхронность динамики финансирования и инвестиций в развитие производства в базовых отраслях экономики;

— формировать финансово-промышленные группы, создаваемые по замкнутым воспроизводственным и технологическим структурам для осуществления структурно-инвестиционной политики в отраслях, межотраслевых комплексах, экономических районах;

— принимать меры по стимулированию производственных инвестиций, а также ограничению накопления непроизводственных капитальных активов;

— определить приоритетными и осуществить комплекс мер по ускоренному развитию машиностроения, промышленности строительных материалов, капитального строительства, производства товаров народного потребления;

— дифференцировать ставки процентов по инвестиционным кредитам для производственных отраслей и по ссудам для торговых операций и межбанковского оборота.

Инвестиционный потенциал национальной экономики характеризуется рядом показателей, количественных и качественных. Оценка с количественной стороны показывает возможные поступления инвестиций в экономику страны из основных источников инвестирования. Такая характеристика должна отражать объемы инвестиций в основные фонды производственного и непроизводственного назначения, объемы прямых и портфельных инвестиций (применительно к вливанию иностранного капитала в национальную экономику), объемы поступления финансовых средств и объемы ввода в действие основных производственных фондов и т. д. Эта характеристика также отражает объемы предоставляемых кредитов на безвозвратной и возвратной основе.

Инвестиции — это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, оборудование, иное имущество, а также имущественные и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора, получения прибыли и (или) иного полезного эффекта.

В трактовке инвестиций можно выделить общую черту — связь инвестиций с получением дохода как целью инвестора, т.е. инвестиции — это вложения капитала с целью получения прибыли.

В составе инвестиций выделяют финансовые инвестиции и инвестиции в нефинансовые активы.

Финансовые инвестиции — это приобретение ценных бумаг; процентные облигации федеральных, субъектов Федерации и муниципальных займов, долей в уставном капитале юридических лиц; займы другим юридическим лицам.

Финансовые вложения, осуществленные предприятием, в зависимости от срока погашения займов и кредитов подразделяются на долгосрочные (более одного года) и краткосрочные (получение доходов в течение года).

Инвестиции в нефинансовые активы — вложения капитала, включающие инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт основных фондов, инвестиции в нематериальные активы, расходы на прирост запасов материальных оборотных средств, приобретение других нефинансовых активов.

Инвестиции в основной капитал — это единовременные затраты на создание, воспроизводство и приобретение основных фондов: новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы, формирование основного стада, многолетние насаждения и другие затраты.

Инвестиции на капитальный ремонт основных фондов — это затраты на ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений. Капитальный ремонт выражается в восстановлении и незначительном улучшении потребительских свойств элементов основных фондов.

Инвестиции в нематериальные активы — приобретение патентов, лицензий, прав пользования земельными участками и других объектов природопользования, авторских прав, торговых марок, товарных знаков, программных продуктов и др.

Инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств — это расходы на формирование запасов материальных оборотных средств, необходимых для обеспечения устойчивой работы предприятия, и определяемые как разность поступлений оборотных средств в запасы и их выбытия.

Инвестиции в другие нефинансовые активы — затраты на приобретение в собственность земельных участков и объектов природопользования, других нефинансовых активов.

В составе инвестиций выделяются также интеллектуальные инвестиции — вложения средств в подготовку специалистов, приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, проведение научных исследований и разработок.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвестор — это юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложение собственных или заемных денежных, а также иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.

Роль инвестиционного потенциала России особенно значительна в процессе преодоления отставания технического уровня отраслей, ориентированных на внутренний рынок, коренной реконструкции морально и физически устаревших производственных мош;ностей, модернизации на качественно новой технической основе действующих производственных мощностей, реструктуризации научно-технического комплекса страны в плане создания новых промышленных образцов и развития опытных производств и т.п., использовании сравнительных конкурентных преимуществ российской промышленности и последовательном преодолении ее слабостей.

Важное значение имеет социальный аспект развития инвестиционного потенциала. Это прежде всего: содействие в обеспечении занятости и доходов населения, развитие и увеличение количества объектов социальной инфраструктуры, поддержка отраслей и производств, имеющих жизненно важное значение (медицинская промышленность, здравоохранение, производство средств защиты и профилактики населения и т. п.), реформирование социального сектора экономики, проведение прогрессивной технической политики в области капитального строительства и реконструкции жилья и т. д.

С одной стороны, инвестиционный потенциал — это вложение свободного капитала в хозяйствующие объекты, а также в ценные бумаги с целью получения дохода или установления влияния, контроля над инвестируемым объектом, с другой — это содействие и реальное участие в социально-экономической деятельности объектов и сфер национальной экономики. Следовательно, первоочередное назначение инвестиционного потенциала — участие в материальном производстве как основе функционирования национальной экономики. Главное же назначение инвестиционного потенциала созвучно основной общенациональной задаче и предполагает переход к стабильному динамичному экономическому росту.

Иными словами, инвестиционный потенциал как неотъемлемая часть экономического потенциала страны служит предпосылкой и базой решения социально-экономических задач, стоящих перед национальной экономикой РФ.

Сегодня уровень развития социальной инфраструктуры резко дифференцирован по регионам. Это накладывает свои особенности на проведение инвестиционной политики, что далеко не всегда принимается во внимание в соответствующих законодательных документах. Если для перераспределения текущих расходов действуют механизмы бюджетного федерализма, то для инвестиционных субвенций они отсутствуют. В результате в распределении инвестиций между регионами все еще царит произвол и субъективизм.

В связи с этим требуется первоочередное решение таких проблем, как:

— создание правовой базы, регулирующей разделение функций, прав, меры контроля и ответственности за проведение инвестиционной политики между центром и регионами. Предоставление богатым регионам большей свободы в поисках ресурсов для социальных инвестиций;

— отработка критериев определения регионов, действительно нуждающихся в федеральной поддержке, с учетом сложившихся разрывов в стартовых условиях социального развития, не зависящих от самих регионов;

— объективная оценка потребностей регионов в межбюджетных потоках для финансирования капитальных затрат; инвентаризация ресурсов, поступающих в регионы по всем каналам, включая отраслевые программы.

Для этого необходим ряд условий.

1. Наличие целостной Концепции инвестиционной политики России, предполагающей, исходя из ближайших и стратегических интересов страны:

— сочетание инвестиций с инновациями;

— определение наиболее эффективных направлений использования ограниченных ресурсов и их быструю окупаемость;

— контроль за расходованием и возвратностью государственных средств, сроками их окупаемости.

2. Государственное содействие активизации инвестиционных процессов посредством правового, налогового механизмов, амортизационной политики, привлечения частного и иностранного капиталов и других факторов.

3. Интенсификация рыночных механизмов и их инфраструктуры (банков, бирж, инвестиционных фондов, страховых компаний и других учреждений рыночной инфраструктуры).

4. Хозяйственная и финансовая самостоятельность регионов в рамках федеративного устройства РФ.

В рыночной экономике, хотя и действует механизм саморегулирования инвестиционно-инновационных процессов, когда инвестирование является следствием принятия инновационных решений, однако этот механизм требует государственной поддержки и развития. В условиях конкуренции достижения НТП пользуются наибольшим спросом, а капиталовложения лишь обслуживают процесс их внедрения в производство.

Инвестиционно-инновационные процессы в индустриально развитых странах косвенно поддерживает государство с помощью жесткой амортизационной политики, таможенных тарифов, налогов, воздействия на норму банковского процента, бюджетного финансирования государственных программ и т. п. В то же время государство осуществляет и прямую поддержку науки, которая рассматривается как стратегический источник инноваций. Так, в США из федерального бюджета финансируется от 65 до 70% затрат на фундаментальную науку.

В трансформируемой российской экономике саморегуляторы практически отсутствуют, рыночная экономика еще формируется и не вступила в фазу подъема, а управление наукой разрушено и не заменено другими, более эффективными формами руководства, учитывающим рыночные реалии. Вследствие этого снизился спрос на научную продукцию, сократился объем финансирования; начались процессы физического старения производственного аппарата, его дальнейшего технического отставания.

Для исправления сложившегося положения необходима активная государственная политика, предотвращающая разрушение ядра научно-технического потенциала, так как утрата инновационного потенциала в силу разрушения естественного механизма воспроизводства отечественной науки может привести к длительному (15-25 лет) «провалу» в его функционировании, что может лишить страну источников будущего развития.

Дисциплина «Стратегическое планирование».

1. Содержание и функции современной системы управления национальной экономикой.

Общество в любой стране мира представляет собой очень сложную саморегулирующуюся, самовосстанавливающуюся и саморазвивающуюся систему, жизнедеятельность которой зависит от большого числа внешних и внутренних факторов. Общеизвестно, что успешное развитие любой страны (ее международный авторитет, динамичность развития экономики, достойное удовлетворение духовных и материальных потребностей большинства населения, социальная стабильность и т.д.) не может осуществляться само собой.

Необходимость планирования объективно обусловлена требованиями экономических законов. План и рынок не противостоят друг другу, а наоборот образуют целостную систему управления. При этом в развитых странах прослеживается возрастание регулирующей роли плана, все более ограничивающего влияние рыночных процессов. В системе управления необходимо стремиться к оптимизации сочетания административных, экономических и социально-нравственных методов.

Мировой опыт свидетельствует о том, что без активной регулирующей роли государства не может существовать эффективной, социально ориентированной рыночной экономики.

С развитием общества, изменениями в структуре общественного производства, сдвигами в научно-технической базе общества и т.п. происходит развитие, обогащение функций государства. Одновременно с этим по мере развития рыночной экономики средства и методы государственного регулирования экономики постоянно совершенствуются и корректируются. В результате этого государственное регулирование становится более точным, сложным и многообразным.

Следовательно, концепция вытеснения государства из сферы экономики, сокращения его функций и ослабления регулирующей роли не соответствует глобальным мировым тенденциям и не отвечает реальной обстановке в нашей стране.

В настоящее время сформировались два основных подхода к определению роли государства в экономике. Первый подход основывается на концепции «ограниченной интервенции государства в экономику», которая предполагает проведение макроэкономической политики.

Второй подход, который является наиболее предпочтительным для нашей страны, предусматривает активную роль государства в реформировании экономики. Такой подход базируется на ряде важнейших принципов:

- согласование стратегических и тактических целей в процессе обоснования и принятия управленческих решений;

- сочетание фундаментальных и текущих задач экономического развития;

- разработке механизма реализации поставленных целей.

Конкретные функции государственного управления (регулирования) к настоящему времени уже достаточно четко определилось в процессе их практической реализации в странах с развитыми формами рыночных отношений. Следует назвать ряд сфер деятельности, в которых государство является субъектом рыночных отношений:

- ограничение деятельности отраслей, относящихся к естественным монополиям;

- управление объектами государственной собственности, в том числе долевой на совместных предприятиях;

- регулирование развития социальной сферы экономики;

- решение экологических проблем.

Система методов государственного регулирования экономики:

Прямые:

государственные субсидии,

государственное предпринимательство,

система государственного управления экономикой

Косвенные методы государственного регулирования предусматривают использование инструментов и методов воздействия государства на частное предпринимательство с точки зрения обеспечения макроэкономических пропорций расширенного воспроизводства (издание соответствующих законодательных и нормативных актов, установление льгот, налоговая политика и т.п.).

Содержание и стадии процесса управления

Под теорией управления принято понимать научную базу управленческой деятельности, которая определяет направления и пути совершенствования процесса управления в целом, методы реализации его обобщенных функций и вытекающих из них управленческих задач.

Системный подход в управлении предполагает выделение:

- управляющей подсистемы, или субъекта управления;

- управленческой подсистемы, или объекта управления.

Субъект управления – это управленческие работники (персонал) различных уровней иерархии управления, а объект управления – любой элемент национальной экономики, на который направлено управленческое воздействие. Предметом управления является информация, которая фиксирует условия перехода от существующего состоянию объекта управления к желаемому.Результатом процесса управления является управленческое решение, которое направлено на повышение эффективности функционирования и развития объекта управления.

Управление представляет собой специфический вид человеческой деятельности, связанный с определением целей, функционирования и развития объекта управления и необходимых средств для их реализации, осуществление координации деятельности всех его элементов для получения результатов, соответствующих поставленным целям посредством переработки информации.

2.Концепция социально-экономического развития страны.

Концепция развития национальной экономики, или концепция социально-экономического развития страны призвана выразить общий замысел, включающий определение стратегических целей развития национальной экономики и средств их реализации исходя из учета и обеспечения сочетания государственных, региональных и местных интересов.

Главная цель формирования концепции – определение стратегических ориентиров и целей развития национальной экономики, основных направлений и механизмов их реализации.

Разработка концепции базируется на следующих важнейших принципах:

- целенаправленность,

- комплексность,

- вариантность,

- эффективность,

- демократичность.

Основные разделы концепции социально-экономического развития страны

Последовательность разработки концепции социально-экономического

развития страны

Основную роль в процессе разработки концепции играет научная экспертиза, которая проводится с целью обеспечения научной обоснованности и высокого качества. В процессе проведения экспертизы решаются следующие основные задачи:

- проверка обоснованности выбранных приоритетов целей социально- экономического развития страны;

- оценка принятых направлений социально-экономической политики страны;

- уточнение величины ресурсов, необходимых для реализации намеченных целей и источников их покрытия.

Решение названных задач предполагает сочетание профессиональной и общественной экспертизы разрабатываемой концепции.

Главной задачей анализа и оценки исходной, или стартовой, социально-экономической ситуации в стране является определение уровня социально-экономического развития (в том числе в разрезе основных отраслей и сфер жизнедеятельности), выявление важнейших тенденций и факторов, обуславливающих определенный характер протекания социально-экономических процессов.

В качестве важнейших принципов анализа и оценки стартовых условий социально-экономического развития страны следует назвать:

- целенаправленность,

- системность,

- комплексность.

Выбор стратегии развития страны в значительной степени определяется состоянием ее социально-экономического потенциала. Стартовый социально-экономический потенциал страны условно может характеризоваться тремя основными составляющими: блок ресурсных потенциалов, блок обеспечивающих потенциалов, блок потенциалов готовности к социально - экономическому преобразованию.

Целеполагание является очень важным и сложным этапом формирования концепции стратегического плана. Оно предполагает описание желаемого состояния национальной экономики и общества в целом к определенному сроку с учетом важнейших аспектов их функционирования. Главная задача ее разработки состоит в обеспечении комплексности развития национальной экономики и сбалансированности ее основных элементов. В качестве основных методов, которые применяются в процессе целеполагания, можно назвать теорию графов, экспертные оценки и аппарат математической статистики.

На основе концепции разрабатывается собственно стратегия социально-экономического развития страны, или государственный стратегический план. Он представляет собой документ, в котором отражается представление о будущем состоянии и тенденциях развития национальной экономики и дается характеристика системы мер для реализации выбранной стратегии развития национальной экономики.

3.Концепция комплексного социально-экономического развития региона.

Главное назначение концепции – определение стратегических ориентиров и целей развития региона, основных направлений и механизмов их реализации.

Структура концепции социально-экономического развития региона

Основные разделы концепции социально – экономического развития региона	Оценка исходной социально – экономической ситуации в регионе
	Стратегические цели и приоритеты социально - экономического развития в регионе
	Основные направления реализации стратегических целей социально – экономического развития
	Механизм реализации концепции социально - экономического развития региона

Первый раздел концепции включает анализ и оценку исходной социально-экономической ситуации в регионе, главной целью которой является определение существующего уровня развития региона в целом и в разрезе основных сфер его жизнедеятельности и отраслей, выявление основных тенденций и факторов, которые обуславливают тот или иной характер протекания социально-экономических процессов.

В качестве важнейших аспектов проведения анализа и оценки исходной социально-экономической ситуации в регионе можно назвать:

- исследование уровня и качества жизни населения региона;

- определение величины и эффективности социально-экономического потенциала региона;

- исследование вклада региона в решении федеральных и межрегиональных проблем.

Выбор стратегии развития региона в значительной степени определяется состоянием его стартового социально-экономического потенциала: блок ресурсных потенциалов, блок потенциалов, обеспечивающих развитие региона.

Обоснование и выбор целей социально-экономического развития региона можно характеризовать с помощью целевых установок (ориентиров), целевых показателей и целевых нормативов. В качестве главных целевых установок в социально-экономическом развитии любого региона можно применять:

- обеспечение качества жизни населения не ниже принятых государственных социальных стандартов;

- обеспечение вклада региона в решение федеральных и межрегиональных проблем исходя из принятой системы территориального разделения труда.

В процессе формирования системы целевых установок развития региона целесообразно провести отбор важнейших, наиболее приоритетных проблем, включая их классификацию, обобщение, ранжирование и уточнение.

Механизм реализации концепции социально-экономического развития региона заключается в целенаправленном воздействии структур представительной власти на все субъекты хозяйствования, вне зависимости от форм собственности в интересах достижения намеченных стратегических целей региона.

Важнейшим элементом механизма реализации концепции социально-экономического развития региона считается организационная структура регионального управления, поскольку в реализации концепции задействованы все звенья аппарата управления.

Не менее важной составляющей механизма реализации концепции социально-экономического развития региона является кадровое обеспечение органов регионального управления. От подбора и расстановки кадров в значительной мере зависит эффективность реализации намеченных целей развития региона.

4. Стратегическое планирование развития крупных городов и городских агломераций.

Процесс организации управления и планирования социально-экономического развития городов требует соблюдения ряда принципиальных требований:

1.Крупные города и городские агломерации, являясь сложными объектами управления и планирования, в значительной мере предопределяют организационные структуры и механизмы управления ими.

2.Открытость и широта функций крупных городов и городских агломераций требует решения проблем определения их границ как объектов управления. Они должны рассматриваться в качестве целостного объекта, относительно автономной социально-эколого-экономической системы.

3. Плодотворное и эффективное управление и планирование социально-экономического развития крупных городов требует, чтобы объект наиболее полно и всесторонне отражался в субъекте управления и планирования.

4. Структура крупного города как объекта сложной природы является иерархичной. Современные крупнейшие города обладают 6-11 уровневой реальной социально-пространственной организацией. Эта иерархичность вызывает необходимость адекватной иерархии управления. Однако мировой опыт управления выработал оптимум, ограниченный преимущественно 3-5 уровнями институциональной организации городского управления.

Основные типы управления городской агломерацией:

Ассоциативный (координационный) тип управления городской агломерацией предполагает, что органы власти всех городов и поселков, входящих в ее состав, решают общие проблемы развития городской агломерации на основе созданной ими ассоциации. Этот тип управления наиболее распространен в настоящее время, но отличается достаточно низкой эффективностью.

Промежуточный тип управления городской агломерацией предусматривает, что государство законодательно закрепляет за главным городом агломерации ряд приоритетов в решении общих проблем развития агломерации и выборе механизмов управления ею.

Комплексный тип управления городской агломерацией представляется наиболее перспективным, поскольку предполагает обеспечение единства действий органов распорядительной и исполнительной власти городской агломерации.

5.Управление и планирование развития крупных городов как сложных социально-эколого-экономических систем должно основываться на разработке специальных управленческих механизмов, сочетающих внешние (государственные) механизмы управления и собственно городские механизмы управления.

6.Необходимость обоснования и разработки ресурсного, правового и информационного обеспечения механизмов управления социально-экономическим развитием крупного города и городской агломерации.

Механизм стратегического планирования развития города включает в себя три ключевых уровня:

1.Собственная экономическая стратегия (в узком смысле)- выраженное документально представление о желаемом будущем состоянии экономики города и о системе мер и ресурсов, используемых властями города для приближения этого будущего.

2.Стратегический план экономического развития – комплект документов, включающих собственно стратегию и блоки документов по ее реализации, набор стратегических программ и проектов и двухгодичный план мероприятий подразделений местной власти по реализации экономической стратегии.

3.Механизм стратегического управления (экономическая стратегия как процесс) – система стратегических документов, рассматриваемая в совокупности с организационными структурами и процедурами. Такой механизм предполагает, что в наличии имеются:

- система рабочих групп, семинаров, советов, форумов, постоянно работающих над переосмыслением стратегии и продвижением ее на рынок, а также над контролем реализации стратегического плана;

- база стратегической экономической информации, регулярно пополняемая и обновляемая;

- автоматизированная версия вариантов экономической стратегии, включая презентационные публикации на нескольких языках, модифицированные для разных групп читателей, и рабочие документы местной власти распорядительного характера.

Типовая структура комплекта документов стратегического плана развития города состоит из трех блоков.

Первый блок – аналитический, ежегодно или раз в два года обновляемый раздел, который фиксирует основные параметры и характеристики экономического развития города, значимые для выбора стратегических направлений и мониторинга процессов реализации стратегии. Формулирует основные проблемы развития.

Второй блок – собственно экономическая стратегия, то есть описание: а)стратегических целей и приоритетов развития; б)направлений деятельности по реализации стратегических целей; в) ресурсов управления, имеющихся у города для реализации стратегии.

Третий блок – наиболее конкретный и высший для реализации в стратегии. Здесь собираются средне- и долгосрочные управленческие программы, признанные приоритетными для достижения стратегических целей.

Разработка современных подходов к формированию государственной политики социально-экономического развития крупных мегаполисов должна учитывать два основных аспекта:

1)политику федеральных органов власти по отношению к городам;

2)собственно социально-экономическую политику каждого определенного города.

Стратегическое планирование развития города является элементом процесса стратегического управления его развитием, которое осуществляется в три этапа:

1)определение долгосрочных перспектив социально-экономического развития города (формирование стратегии развития города);

2)разработка комплекса мероприятий по осуществлению принятой стратегии развития города;

3)контроль и выявление основных проблем в процессе реализации стратегии развития города.

Успешная реализация стратегического плана социально-экономического развития крупного города в значительной мере связана с использованием на практике так называемых «системных регуляторов социально-экономического развития города»(переход от частных (локальных) механизмов воздействия на отдельные элементы социально-экономической системы крупного города к механизмам системного воздействия на социально-экономическое развитие города в целом).

Системные регуляторы социально-экономического развития города целесообразно рассматривать в нескольких аспектах.

Первый аспект – внутрирегламентационный – предполагает системное упорядочение отношений (взаимодействий) внутри каждого элемента социально-экономической системы крупного города.

Второй аспект – предметно ориентированный – предполагает системное регулирование всех видов отношений, возникающих в процессе социально-экономического развития города (например, бюджетно-налоговые отношения).

Третий аспект – системно упорядочивающий – предусматривает разработку и использование специальных форм взаимодействия между отдельными элементами социально-экономической системы города (например, договорная форма).

Четвертый аспект - общерегламентационный – связан с использованием нормативно-правовых актов, регулирующих социально-экономическое развитие крупного города как в целом, так и по его отдельным элементам.

5. Стратегическое планирование развития предприятий.

Планирование – это умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей.

Принципами планирования предприятия являются:

1)принцип единства (холизма) предполагает, что планирование в экономической организации должно иметь системный характер. Это значит, что:

- выявляется совокупность элементов;

- осуществляется взаимосвязь между элементами;

- реализуется единое направление развития элементов системы, ориентированное на достижение общей цели;

2) принцип участия членов предприятия в процессе планирования;

3) принцип непрерывности предполагает:

- непрерывный процесс планирования в рамках установленного цикла;

- разработанные планы должны непрерывно приходить на смену друг другу, при переходе от одного планового периода к другому;

4) принцип гибкости, т.е. способность планов менять свою направленность в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств, т.е. в них должны быть заложены определенные резервы, позволяющие осуществлять необходимые изменения;

5) принцип точности, т.е. планы должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой это позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

В зависимости от признаков существуют следующие типы внутрифирменного планирования:

1. По степени неопределенности в планировании различают:

- детерминированные системы, действующие в полностью предсказуемой среде и не имеющие недостатка в информации (они характерны для текущего планирования и планирования на уровне отдельных подразделений);

- вероятностные (стахостические) системы:

а) планирование, основанное на системе жестких обстоятельств (заключение контрактов с проверенными партнерами, когда изменение планов может быть вызвано только форс-мажорными обстоятельствами;

б) планирование под личную ответственность, когда менеджер действует на свой страх и риск, руководствуясь интуицией;

в) планирование, приспособленное к случайным обстоятельствам (этот вид планирования является промежуточным между а) и б) ).

2. По времени ориентации идей планирования:

заключается в том, что типы планирования различаются в зависимости от того, ориентированы ли основные идеи планирования в прошлое, настоящее или будущее. В этом смысле выделяют четыре типа планирования:

- реактивное (нацеленное только в прошлое);

- инактивное (приспосабливающееся только к настоящему);

- преактивное (предпочитающее смотреть только в будущее);

- интерактивное (ориентированное на взаимодействие всех лучших идей планирования).

3. По горизонту планирования различают:

- долгосрочное планирование. Обычно охватывает длительные периоды времени – от 10 до 25 лет;

- среднесрочное планирование. Конкретизирует ориентиры, определенные долгосрочным планом; рассчитано на более короткий срок;

- краткосрочное планирование. Это разработка планов на 1 – 2 года (обычно краткосрочные планы – годичные планы). Краткосрочные планы включают в себя конкретные способы использования ресурсов организации, необходимых для достижения целей, определенных в более длительных планах.

Выделены четыре основных вида управленческой деятельности в рамках процесса стратегического планирования:

Распределение ресурсов включает в себя распределение ограниченных организационных ресурсов (фонды, дефицитный управленческий талант, технологический опыт).

Адаптация к внешней среде охватывает все действия стратегического характера, которые улучшают отношения предприятия с его окружением. Предприятиям необходимо адаптироваться к внешним как благоприятным возможностям, так и опасностям, выявлять соответствующие варианты и обеспечивать эффективное приспособление стратегии к окружающим условиям.

Внутренняя координация включает координацию стратегической деятельности для отображения сильных и слабых сторон предприятия с целью достижения эффективной интеграции внутренних операций.

Осознание организационных стратегий предусматривает осуществление систематического размышления менеджеров путем формирования организации предприятия, которое может учиться на прошлых стратегических решениях.

Стратегия развития предприятия представляет собой определение основных долгосрочных целей и задач предприятия и утверждение курса действий и распределение ресурсов, необходимых для достижения этих целей. Разрабатывать стратегию предприятия – значит, определять общие направления ее деятельности.

Процесс определения развития (стратегии) можно разделить на два больших этапа:

1.Процесс стратегического планирования – разработка набора стратегий от базовой стратегии предприятия и кончая функциональными стратегиями и отдельными проектами.

2.Процесс стратегического управления – реализация определенной стратегии во времени, переформулирование стратегии в свете новых обстоятельств.

Стратегический анализ представляет собой этап предплановых исследований. Главная его задача – информационное наполнение процедуры стратегического планирования. При этом стратегический анализ предполагает целенаправленно ориентированную оценку влияния на предприятие внешней деловой среды и ресурсного потенциала предприятия.

Процесс целеполагания условно можно разбить на два крупных подэтапа:

- Определение миссии предприятия;

- Определение целей предприятия

Миссия – это инструмент стратегический, определяющий целевые ориентиры фирмы, важные с точки зрения обеспечения долговременных конкурентных позиций. Она пересматривается по мере открывающихся новых возможностей организации. Миссия – это цель организации, ее предназначение, ради которой фирма существует и которая должна быть выполнена в плановом периоде.

Цели, в отличие от миссии, выражают отдельные конкретные направления деятельности организации.

Различают следующие типы целей организации:

-неэкономические, к которым относят социальные цели (например, улучшение условий труда). Организация не должна забывать о формулировании неэкономических целей, поскольку всякая фирма – это не просто деловая структура, нацеленная на получение прибыли, но и сообщество людей с присущими им человеческими потребностями. Люди – самый важный фактор успеха организации, поэтому нельзя забывать об их интересах;

-экономические, выраженные в показателях хозяйственной деятельности. Их, в свою очередь, можно разделить на количественные (например, увеличение доли фирмы на рынке до 10% к 2007г.) и качественные (например, достижение фирмой технологического превосходства в отрасли).

Как экономические, так и неэкономические цели могут быть разделены с точки зрения периода их достижения на кратко, -средне- и долгосрочные.

Выделяют восемь ключевых сфер, где фирма определяет свои цели:

-положение на рынке. Здесь предприятие формулирует позицию по отношению к конкурентам, выражает свой желаемый успех в показателях конкурентоспособности;

-инновации. Определяются новые элементы и способы ведения бизнеса:

- производство новых товаров;

- внедрение на новые рынки;

- применение новых технологий;

- использование новых методов организации производства.

-производительность. Фирма определяет цели на уровне взаимосвязи результатов хозяйствования с ресурсами, необходимыми для достижения этих результатов;

-ресурсы. Фирма проводит оценку всех видов имеющихся у нее экономических ресурсов: материально-производственных запасов, оборудования, наличности. Сравнивается существующий уровень с необходимым и определяется будущая потребность в них;

-доходность (прибыльность). Формулируется способность организации зарабатывать доходы сверх затрат, необходимых для генерирования доходов. Цели, связанные с доходностью, обычно указывают ее необходимый количественный уровень

-управленческие аспекты. Выражены в качестве менеджмента, шкале персональных достижений менеджеров, работающих в организации. Цели, связанные с качеством менеджмента, многим компаниям (особенно российским) не представляются важными, поскольку напрямую не связаны с получением краткосрочной прибыли;

-персонал: выполнение трудовых функций и отношение к работе. Руководство и владельцы компании должны осознавать свою ответственность перед работниками и добиться того, чтобы цели эффективно отражали способы мотивации людей, занятых в компании;

-социальная ответственность. Понимается как обязанность бизнеса способствовать благосостоянию общества.

Стратегическое планирование – это концепция выживания и развития предприятия в определенных условиях, на базе которой дается конкретное представление о том, каким должно быть предприятие в будущем, в каком окружении ему предстоит функционировать, какую долю и стратегию занимать на рынке, какие иметь конкурентные преимущества и какие изменения должны быть осуществлены на предприятии.

Под потенциалом предприятия понимается совокупность его возможностей по выпуску продукции (оказанию услуг), определяемая факторами производства (ресурсами), находящимися в распоряжении предприятия. К факторам производства относятся: капитал, земля, труд, предпринимательская способность.

Тактическое планирование – это приятие решений о распределении ресурсов предприятия для достижения стратегических целей его развития.

Реинжиниринг бизнеса это перестройка (перепроектирование) деловых процессов для достижения ощутимого (скачкообразного) улучшения деятельности фирмы.

Стратегия роста (наступательная стратегия) направлена на постоянное развитие всех или стратегически значимых направлений деятельности предприятия.

Стратегия стабилизации (наступательно-оборонительная стратегия) предполагает сбалансированное состояние внутренней и внешней среды предприятия для выявления резервных возможностей и перехода на стадию роста.

Стратегия выживания (оборонительная стратегия) рассматривает варианты перестройки отдельных или всех направлений деятельности предприятия для поэтапного перехода на стратегию стабилизации и стратегию роста.

Дисциплина «Микроэкономика»

1.Теория поведения потребителя

Теория поведения потребителя - часть экономической теории, которая изучает потребительские предпочтения, а так же распределение средств потребителя на покупку товаров и услуг. Само по себе потребительское поведение является совокупностью признаков и показателей, которые характеризуют действия потребителей - их потребительские предпочтения, структуру потребления, спрос на товары или услуги, способы использования доходов.

Содержательную основу поведения потребителей составляют процессы принятия решений потребителями и факторы, его определяющие. Исходной точкой поведения потребителей является жизненный (организационный) стиль. Отмечено, что конечные потребители покупают для того, чтобы поддержать или улучшить свой жизненный (организационный) стиль.

Процесс принятия решения потребителем состоит из этапов:

• осознание потребителем наличия проблемы;

• информационный поиск

• оценка и выбор альтернатив покупки;

• покупка;

• использование покупки;

• оценка решения;

• освобождение.

Направления:

Кардиналисты ― Джевенс, Маршалл, Робертсон и др. – пытались найти измеритель полезности.

Ординалисты ― Парето, Хикс ― считали, что такого измерителя нет. Полезность можно найти только в сравнении с др. товаром.

Кардиналистская концепция

Поведение потребителя зависит от многих факторов. Главным фактором в кардиналистской концепции считают полезность.

Полезность - это удовлетворение, которое человек получает от потребления какого-либо блага.

Различают общую и предельную полезность:

Общая полезность - это совокупная полезность всех потребляемых благ.

Предельная полезность - это прирост общей полезности при увеличении объема потребления данного блага на 1 единицу:.

Можно ли измерить полезность? Кардиналисты исходят из того, что полезность может измеряться в абсолютных единицах, вводится специальная единица полезности - ютиль.

В ординалистской концепции предлагается относительное измерение (товар А лучше товара B - A>B, товар А хуже товара В - A<B, товары А и В равнозначны - А=В), основанное на определении предпочтений потребителя.

Основами кардиналистской концепции являются:

• Спрос определяется полезностью

• Полезность имеет абсолютное измерение.

• Общая полезность увеличивается при увеличении количества потребительских благ. Графически это выглядит так:

• Увеличение количества потребляемого товара увеличивает меру насыщения, поэтому каждая дополнительная единица блага приносит всё меньше полезности по сравнению с предыдущей. Предельная полезность обратно пропорциональная объему потребляемых благ.

Закон убывающей предельной полезности: если потребление всех других товаров постоянно (при прочих равных условиях), то предельная полезность данного блага будет уменьшаться по мере роста потребления.

Для большинства товаров данный закон начинает действовать уже со второй единицы блага. Из этого правила есть исключения, но всё равно начиная с некоторой единицы этот закон имеет место.

Т.к. предельная полезность сокращается, то увеличение покупок приносит всё меньшее и меньшее удовлетворения. Следовательно, он будет наращивать потребление только при условии снижающейся цены за дополнительные единицы товара. Поэтому кривая предельной полезности, подобно кривой спроса, имеет отрицательный наклон и ту же конфигурацию.

Чтобы применить концепцию предельной полезности для исследования спроса, следует сделать следующие предположения (допущения):

• Упорядоченность предпочтений потребителя, т.е. предпочтения уже сформировались, для каждых конкретных товаров А и В потребитель может утверждать: A>B, A<B, A=B.

• Транзитивность предпочтений. Это допущение касается логики предпочтений: если A>B и B>C, то A>C.

• Наличие необходимой информированности о ситуации на рынке.

• Ненасыщенность потребностей, т.е. чем больше, тем лучше: A+1>A.

Каждый потребитель исключительно рационален (наибольший эффект при наименьших затратах) и приобретая товары стремится повысить общую полезность потребляемых благ. Это достижимо лишь при соблюдении правила максимизации общей (интегральной) полезности: потребитель достигает максимального удовлетворения, если предельные полезности приобретаемых благ в расчете на одну денежную единицу оказываются одинаковыми.

Потребительский выбор - это выбор, максимизирующий предельную полезность на единицу цены в условиях ограниченности данного дохода.

Наряду с общими принципами выбора рационального потребителя существуют особенности, которые образуют 3 типичных случая потребительского поведения:

Эффект присоединения к большинству (потребитель, стремясь не отстать от других, покупает то, что покупают другие; значит, потребитель зависит от мнения других, и эта зависимость прямая).

Эффект сноба (у потребителя есть стремление выделиться из толпы, зависимость от выбора других - обратная).

Эффект Веблена (описывается Вебленом в «теории праздного класса») (товары и услуги используются не по прямому назначению, а чтобы произвести на окружающих неизгладимое впечатление).

Ординалистская концепция

Ординалистский (порядковый) подход к анализу спроса является более современным, чем кардиналистский (количественный) подход.

Ординалистский подход основан на следующих положениях:

• Спрос зависит от предпочтений потребителя. При этом предпочтения формируются не на абсолютной оценке полезности товара, а на относительном их соизмерении. В результате происходит ранжирование предпочтений потребителя.

• Спрос зависит от намерений по закупке других товаров и не только с точки зрения дохода, но и с точки зрения полезности.

• Инструментальный анализ спроса потребителя.

• Инструментами анализа выступают кривые безразличия и бюджетная линия.

Кривая безразличия - это линия постоянного уровня удовлетворенности потребителя. Кривая безразличия показывает различные комбинации двух товаров, имеющих одинаковую полезность для потребителя.

Любая точка, лежащая выше и правее кривой (например, К) будет предпочтительнее, чем любая точка кривой. Точка, лежащая ниже кривой, принесет меньше удовлетворения (например, N).

Рассмотри свойства кривых безразличия:

• Кривая имеет отрицательный наклон, т.к. при постоянной полезности набора из двух товаров, чтобы увеличить количество одного товара в наборе, нужно отказаться от другого товара.

• Через любую точку в графическом пространстве можно провести соответствующую кривую безразличия. Так мы получим карту кривых безразличия:

• Любая кривая безразличия, лежащая выше и правее другой представляет собой высокий уровень полезности.

Две кривые безразличия не могут пересекаться и касаться друг друга.

Форма кривой - она вогнута по отношению к началу координат.

Это объясняется сокращением предельной нормы замещения (MRS):

MRS - это количество одного товара, от которого мы готовы отказаться ради увеличения потребления другого товара. Знак «-» перед дробью необходим, чтобы значение MRS было положительно, т.к. ДY отрицательно.

Есть два особых случая конфигурации кривых безразличия:

Товары А и В - абсолютные субституты. Тогда кривые безразличия имеют вид:

Здесь MRS = const.

Жесткая взаимодополняемость товаров (например, левый и правый ботинок):

Здесь MRS = 0.

Возможности потребления связаны с бюджетной линией. Спрос ограничивается ценой. Бюджетная линия потребителя - это прямая, точки которой показывают допустимые наборы благ при условии полного использования дохода.

Уравнение бюджетной линии:

P_хQ_х + P_уQ_у = I.

• Бюджетная линия пересекает оси координат в точках (А) и (В):

• Наклон бюджетной линии равен отношению цен соответствующих товаров: P_х/P_у.

• Изменение соотношения цен на товары изменяет угол наклона бюджетной линии.

• При изменении дохода потребителя бюджетная линия смещается в соответствующую сторону и занимает положение параллельное первоначальному.

2.Обоснование необходимости государственного вмешательства в экономику в микроэкономической теории. Концепция недостатков рынка.

Обоснование необходимости вмешательства государства в экономику. Концепция недостатков рынка

Причины вмешательства государства в рыночную экономику:

1. Рыночная организация неспособна решать важные социально-экономические проблемы, к ним, прежде всего, относится удовлетворение тех общественных потребностей. которые невозможно измерить в деньгах и превратить в платёжеспособный спрос – общественных благ. К ним относятся, например: национальная система обороны, народное образование, единая энергетическая система, охрана общественного порядка, аппарат управления государством и т. п.

«Производство» этих товаров и услуг целиком вынуждено брать на себя государство, финансируя его из средств бюджета за счёт налогов на доходы предприятий и отдельных граждан.

При этом государство должно учитывать, что «общественные товары» имеют весьма сложную структуру, ибо часть из них (например, национальная оборона) «потребляется» всем населением страны поровну, другая - лишь частью населения (услуги милиции данного региона), третья - лишь малым коллективом коммунальные услуги, предоставляемые муниципалитетом данного населённого пункта). Удовлетворение потребностей на «общественные товары» не может происходить на рыночной основе: чисто общественное благо не может быть разделено на единицы потребления, и быть продано по частям, невозможно определить цены на отдельные его единицы.

2. «Внешние эффекты». Суть их в том, что деятельность предприятий рыночного типа может иметь как отрицательные, так и положительные последствия, не имеющие, но реально влияющие на благосостояние других членов общества. К примеру, внешние эффекты, связанные с загрязнением окружающей среды в результате производственной деятельности, исчерпание природных запасов из-за возрастающего вовлечения их в хозяйственный оборот, возникновение региональных и структурных диспропорций в производстве, и пр.

Рыночный механизм «сам по себе» не способен нейтрализовать эти негативные последствия, потому что ориентирует экономику исключительно на постоянно возрастающий платёжеспособный спрос. Государство регулирует их путём измерения и организации перераспределения доходов через госбюджет с целью погасить негативные внешние эффекты или справедливо перераспределить выгоды, полученные от положительных внешних эффектов (например, ирригационных работ, инициатором которых выступил один производитель, а положительными результатами пользуются многие).

Ликвидация негативных внешних эффектов возможна путём прямого администрирования, т.е. запрета эксплуатации части невосполнимых природных ресурсов, применения вредных технологий, производства товаров и услуг, наносящих ущерб здоровью людей, и т.п. Виновные в нарушении таких запретов подвергаются штрафам, размер которых многократно превосходит возможные выгоды производителя.

3. Связана с важнейшими социально-экономическими правами личности и, в первую очередь, с правом на труд - невозможна рыночная экономика с полной занятостью. Мобильность всех видов ресурсов, включая трудовые предполагает периодическое возникновение, прирост или сокращение разных видов безработицы: «технологической» (из-за свёртывания устаревших производств), «структурной» (из-за перестройки структуры экономики), «региональной» (из-за неравномерности развития разных регионов), «скрытой» (из-за разорения части фермеров).

Роль государства в этой сфере отношений сводится вовсе не к тому, чтобы обеспечить «полную занятость», а в эффективном регулировании рынка рабочей силы, поддержании с помощью трансфертов (социальных выплат) людям, не по своей утративших рабочие места, осуществлении программ по созданию новых рабочих мест и т.п.

4. Существуют и требуют государственного вмешательства и иные проблемы, которые рынок также решить не в состоянии. Сюда относятся крупные инвестиционные проекты, несулящие скорой прибыли и связанные с большим риском, неравномерность регионального развития, необходимость борьбы с инфляцией и монополизмом, и многое другое.

Существует понятие "провалы" (фиаско) рынка (market failures) — это случаи, когда рынок оказывается не в состоянии обеспечить эффективное использование ресурсов.

Обычно выделяют четыре типа неэффективных ситуаций, свидетельствующих о "провалах" рынка:

1) монополия;

2)несовершенная (асимметричная) информация;

3) внешние эффекты;

4) общественные блага.

Оно пытается решить эти проблемы, осуществляя антимонопольную политику, социальное страхование, ограничивая производство товаров с отрицательными внешними эффектами и стимулируя производство и потребление экономических благ с положительными внешними эффектами. Эти направления деятельности государства составляют как бы нижнюю границу вмешательства государства в рыночную экономику. Однако в современном мире экономические функции государства гораздо шире. В их числе: развитие инфраструктуры, дотации на школьное обучение, пособия по безработице, различные виды пенсий и пособий малообеспеченным членам общества и др. Если к этому добавить региональное и внешнеэкономическое регулирование, то станет очевидно, почему роль государства в течение XX в. неуклонно возрастала.

Государственный аппарат стремился решить две взаимосвязанные задачи: обеспечить нормальную работу рынка и решить (или хотя бы смягчить) острые социально-экономические проблемы. Тем не менее недопустимы такие методы вмешательства государства, которые разрушают рыночный механизм, подменяют его прямым администрированием. Гораздо эффективнее действуют косвенные регуляторы (налоги, субсидии и т. д.), особенно те из них, которые органично встроены в рыночную экономику. Поэтому государственное регулирование должно не заменять силы рынка, а скорее ослаблять или усиливать действие рыночных сил.

3.Теория издержек производства в рамках различных направлений экономической мысли.

Классическая концепция издержек. Опираясь на теорию трудовой стоимости, А. Смит и Д. Рикардо отмечали, что издержки – это средние общественные затраты на единицу продукции Издержки производства определялись ими как цена производства с учетом рентных платежей.

Марксистская концепция издержек производства основывается на трудовой теории стоимости. В процессе анализа К. Маркс делит издержки на два вида:

1. Издержки производства.

2. Издержки обращения.

Издержки производства подразделяются на:

• Издержки производства предприятия в виде затрат капитала (капиталистические издержки производства).

• Издержки производства общества (действительные издержки производства товара).

Издержки производства предприятия представляют собой затраты капитала на производство, которые должны понести организаторы предприятия с целью создания товаров и последующего получения прибыли. Издержки производства предприятия складываются из затрат на средства производства, или издержек на постоянный капитал (С), и затрат на рабочую силу, или издержек на переменный капитал (V). Следовательно, издержки производства на уровне предприятия выступают в виде затрат капитала (К): К = С + V.

Издержки производства общества – общая сумма затрат живого (необходимого и прибавочного) и овеществленного труда, выраженного в стоимости сырья, машин, оборудования и т. д. Эти затраты труда образуют стоимость товара (T = C + V + M). После реализации товара капиталист возмещает затраты на средства производства (C) и оплату необходимого труда (V) и присваивает в виде прибыли прибавочную стоимость (M).

Кроме издержек производства К. Маркс выделяет издержки обращения. Однако в образовании стоимости участвуют не все издержки обращения, а лишь те, которые представляют собой продолжение процесса производства (затраты на транспортировку товаров, их хранение, расфасовку, упаковку). Издержки обращения, связанные с торговлей, К. Маркс определяет как непроизводительные.

В XIX в. теория издержек производства сложилась в двух вариантах – объективном и субъективном.

В конце XIX в. А. Маршалл попытался объединить субъективную и объективную теории издержек производства. Издержки производства были признаны им определяющими только для «цены предложения», цены, обеспечивающей необходимую для производителя прибыль. В целом цена, по мнению А. Маршалла, находится под воздействием не только издержек (через «цену предложения»), но и предельной полезности товара, определяющей спрос на данный товар или цену спроса. Соотношение этих двух сил – предложения и спроса – определяют масштабы производства и цены товаров.

Современная концепция издержек производства. Постоянные, переменные и экономические издержки

Распространенные в западных странах современные концепции основываются на неоклассической теории издержек производства, базирующейся на использовании теории предельной полезности.

Постоянные и переменные издержки. Издержки производства - сумма затрат на приобретение факторов производства. К переменным издержкам относятся затраты, величина которых непосредственно зависит от количества произведенной продукции (затраты на сырье, материалы, зарплату). Деление на постоянные и переменные издержки проводится только для краткосрочного периода, в течение которого фирма не может изменить постоянные факторы (здания, сооружения, оборудование). В долгосрочном периоде постоянных издержек не существует. Все издержки становятся переменными, так как все факторы подвергаются изменению, совершенствованию и обновлению.

Валовые издержки – это совокупность постоянных и переменных издержек в виде денежных расходов на производство определенного объема продукции. Для измерения издержек, приходящихся на единицу продукции, используются показатели:

Средние издержки образуются путем деления валовых издержек на количество произведенной продукции.

Средние постоянные получаются путем деления постоянных издержек на количество созданной продукции.

Средние переменные определяются путем деления переменных издержек на количество изготовленной продукции.

Из графика видно, что постоянные издержки являются неизменными. На начальном этапе переменные издержки возрастают замедленными темпами. В нашем примере это происходит до выпуска 5-й единицы продукции. Затем переменные издержки начинают увеличиваться нарастающими темпами, что обусловлено законом убывающей отдачи. Валовые издержки возрастают по мере увеличения переменных издержек. При нулевом объеме производства валовые издержки равны сумме постоянных издержек. В нашем примере они составляют 250 тыс. руб.

В западной экономике по методу оценки затрат издержки подразделяются на бухгалтерские (явные) и экономические (вмененные).

Бухгалтерские (явные) издержки представляют собой фактические (явные) затраты производства в денежной форме, которые расходуются на приобретение сырья, материалов, комплектующих изделий; на амортизационные отчисления; на выплаты в виде заработной платы; отчисления на социальное страхование и т. д. Бухгалтерские издержки, в свою очередь, делятся на прямые и косвенные.

Прямые издержки включают расходы, которые непосредственно связаны с созданием продукции.

Косвенные издержки включают расходы, которые необходимы для общего функционирования предприятия и его организационных основ.

Экономические (вмененные) издержки. Экономические, или вмененные, издержки любого ресурса для производства товара равны стоимости этого ресурса при наилучшем из всех возможных вариантов его использования. Поэтому экономические издержки рассматривают как «издержки упущенных возможностей». Они основываются на ограниченности ресурсов и альтернативном их использовании. Ограниченность ресурсов предполагает их использование для производства определенных товаров и услуг. Речь идет о том, что выбор ресурсов для производства какого-то товара означает невозможность производства из этих ресурсов другого товара. Это положение связано с кривой производственных возможностей, когда общество, используя ресурсы для производства данного товара, отказывается от возможности производства альтернативного товара. С точки зрения предпринимателя, «издержки упущенных возможностей» представляют собой компенсацию за ту потерю, которую он понес, используя ресурс данным, а не наилучшим альтернативным путем. Рассмотрим следующий пример. Предприниматель, имея 100 тыс. руб., организовал изготовление стульев. В конце года после реализации продукции он выручил 110 тыс. руб. (т. е. превышение доходов над расходами составило 10 тыс. руб.). Оказалось, что если бы он организовал производство книжных полок, то его доход составил бы 120 тыс. руб. Следовательно, предприниматель отказался от альтернативного варианта использования средств и «упустил возможность» получить 120 тыс. руб. Таким образом, для данного предпринимателя экономические (вмененные) издержки составляют 120 тыс. руб.

Экономические издержки делятся на внешние и внутренние.

Внешние («явные») издержки – это денежные выплаты, которые совершает фирма, приобретая сырье, материалы, оборудование «со стороны», т. е. у поставщиков, не входящих в состав фирмы.

Внутренние («неявные») издержки – это неоплаченные издержки за ресурсы, принадлежащие фирме. Они равны денежным платежам, которые могли бы быть получены при передаче их другим предпринимателям для самостоятельного использования. К внутренним издержкам относятся: заработная плата предпринимателя, которую он мог бы получать при выполнении обязанностей менеджера в другой фирме; неполученные денежные средства в виде ренты, которую можно получить при сдаче помещения в аренду; неполученные денежные средства в виде процента за капитал, которые могла бы получить фирма при помещении их на банковский депозит.

Предельные издержки.

При определении стратегии поведения фирмы важное значение приобретают дополнительные издержки, связанные с увеличением количества выпускаемой продукции. Такие издержки называют предельными издержками.

Предельные издержки – это дополнительные, добавочные издержки, которые вызваны выпуском дополнительной единицы продукта. Определяются как разность между последующими и предыдущими валовыми издержками.

Анализ предельных издержек (но не самих по себе) позволяет установить, при каком объеме производства предприниматель получит максимальную прибыль. Предельные издержки приобретают смысл только при сравнении их со средними издержками.

4.Основные характеристики рыночного механизма.

Основные характеристики рыночного механизма

Рынок представляет собой социальный (общественный) организм, обеспечивающий постоянную связь между производителями и потребителями экономических благ через процесс взаимного приспособления (выравнивания) спроса и предложения, формирования рыночных цен. Основными составляющими рыночного механизма являются спрос, предложение и цена.

Спрос. Спрос характеризует желание (и возможность) потребителей купить определенное количество товара по определенной цене.

Спрос зависит от различных факторов; наиболее отчетливо проявляется зависимость спроса от цены: чем ниже цена блага, тем большее его количество (при прочих равных условиях) готовы купить потребители, тем выше на него спрос. Кроме цены на спрос влияют и другие факторы: увеличение (или сокращение) доходов потребителя; изменение вкусов и предпочтений; ценовые и дефицитные ожидания; колебание расходов на рекламу; изменение цен на товары-заменители и дополнительные блага; число потребителей в отрасли и др.

Для анализа функциональных зависимостей спроса в экономической теории используются понятия закона спроса и функции спроса.

Закон спроса показывает обратную связь между ценой и количеством покупаемого продукта.

З ависимость спроса от различных факторов может быть проиллюстрирована графически, для чего обычно строится кривая спроса (рис. 3.1).

 Кривая спроса - кривая, показывающая, какое количество экономического блага покупатели готовы купить по разным ценам в данный момент времени. Изменение цен означает движение по кривой спроса; воздействие неценовых факторов сдвигает кривую спроса вправо или влево.

Предложение. Предложение - количество экономического блага, которое продавцы готовы предложить потребителям по определенной цене. Предложение товаров также неразрывно связано с ценой, но зависимость эта прямая: чем выше цена, тем больше товара (при прочих равных условиях) готовы предложить продавцы.

П рямая связь между ценой и количеством предлагаемого продукта называется законом предложения. Зависимость количества приобретенных благ от уровня цен графически иллюстрируется с помощью кривой предложения (рис. 3.2.). Кривая предложения - кривая, показывающая какое количество экономического блага производители готовы продать по разным ценам в данный производители готовы продать, но разным ценам в данный момент времени. Изменение цены означает движение по кривой предложения.

Кроме цены на предложение влияют и другие факторы:

изменение технологии производства (если вводится более совершенная технология, то снижаются издержки и выпускается больше продукции);

изменение ресурсных цен (снижение цен на ресурсы ведет к увеличению предложения товара);

и зменение налогов и субсидий (повышение налогов снижает величину предложения, а субсидии приводят к расширению производства);

изменение числа товаропроизводителей (чем больше их, тем больше количество предлагаемого товара);

ценовые и дефицитные ожидания агентов рыночной экономики.

Изменение неценовых факторов приводит к сдвигу кривой предложения вправо или влево.

Равновесная цена. Рынки передают информацию в форме цен продавцам и покупателям товаров и услуг. Продавцы и покупатели планируют свою деятельность на основе этой информации и своих знаний. Как показывают кривые спроса и предложения, при каждой цене люди планируют купить или продать определенное количество товара.

Е сли суммарное количество товара, предложенное производителями, совпадает с количеством товара, которое потребители планируют купить, то на рынке существует равновесие.

Рис. 3.3. Рыночное равновесие: Е - точка равновесия; РЕ - равновесная цена.

 Равновесие достигается под влиянием конкурентной среды рынка, иначе говоря, на конкурентном рынке равновесная цена и соответствующее ей количество товара определяются рыночным спросом и предложением. При этом на рынке отсутствуют тенденции изменения цен и количества товара.

Как показано на рис. 3.3, любой избыток товара, т.е. товарный излишек, толкает цену товаров вниз, к точке равновесия Е. Любой товарный дефицит, нехватка товаров на рынке будут толкать цену товаров вверх, к точке равновесия спроса и предложения Е. В конечном итоге установится равновесная цена РE по которой будет продаваться (QE-товаров на рынке).

Способность конкурентных сил спроса и предложения устанавливать цену на уровне, на котором решения о продаже и покупке взаимно соответствуют, называется уравновешивающей функцией цен. Равновесная цена разгружает рынок, не оставляя обременительный товарный излишек у продавцов и не создавая; нехватки товаров для потенциальных покупателей.

 Рис. 3.4. Равновесная цена при изменяющемся спросе и неизменном предложении (а) и при изменяющемся предложении и неизменном спросе (б)

Если спрос растет, т.е. при неизменном предложении товаров происходит смещение всей кривой спроса вверх, то устанавливается новый, более высокий уровень равновесной цены и новый, больший объем продаж товаров. И, наоборот, при снижении спроса, но при неизменном предложении кривая спроса смещается влево вниз, что ведет к установлению более низкого уровня равновесной цены и меньшего объема продаж (рис. 3.4).

Равновесие -- закон для каждого конкурентного рынка; благодаря нему поддерживается равновесие экономической системы в целом.

Эластичность, Понятие эластичности играет важную роль в изучении возможных реакций продавцов и покупателей на изменение цен.

Эластичность спроса относительно цены (по цене) показывает относительное изменение объема спроса под влиянием изменения цены на 1%:

Факторами, влияющими на ценовую эластичность спроса, являются:

1) наличие товаров-субститутов: чем больше товаров-заменителей, тем эластичнее спрос на товар;

2) качество товара: чем выше качество товара, тем менее эластичен спрос на него;

3) степень необходимости товара: спрос на большинство предметов первой необходимости неэластичен, на предметы роскоши - эластичен;

4) удельный вес блага в бюджете потребителя: чем выше удельный вес, тем, как правило, выше ценовая эластичность спроса;

5) размеры запаса: чем он больше, тем более эластичен спрос;

6) ожидания потребителей;

7) размер дохода.

 Для определения степени влияния на величину спроса на данный товар изменения цены другого блага рассчитывается показатель перекрестной эластичности спроса:

Для товаров-заменителей коэффициент перекрестной эластичности будет положительным, для дополнительных благ - отрицательным.

Эластичность предложения по цене показывает относительное изменение объема предложения под влиянием изменения цен на 1%:

Так же, как спрос, предложение может быть абсолютно эластичным (график - прямая, параллельная горизонтальной оси) и абсолютно неэластичным (график - прямая, параллельная вертикальной оси).

Эластичность предложения зависит от ряда факторов:

1) от возможности длительного хранения товара и стоимости хранения товара. Для товара, который не может храниться длительное время (например, свежая рыба), эластичность предложения будет низкой. То же самое относится и к дорогостоящей продукции;

2) от особенностей производственного процесса. Если производитель товара может легко расширить его производство при повышении цены либо переключиться на выпуск другой продукции при понижении его цены, то предложение этого товара является эластичным;

3) от продолжительности периода существования изменившихся цен. Производитель не в состоянии мгновенно реагировать на изменение цены, так как ему требуется определенное время, чтобы нанять дополнительных рабочих, закупить оборудование, сырье и т.д. (расширение производства) либо уволить рабочих, рассчитаться по банковскому кредиту и т.д. (сокращение производства).

Предложение, поскольку оно связано с изменением производственного процесса, медленнее реагирует на изменение цены, чем спрос. Поэтому в определении показателя эластичности фактор времени является определяющим.

С ростом протяженности периода эластичность предложения будет расти.

5. Рынки факторов производства

Рынок факторов производства отличается от обычного традиционного рынка, где реализуются товары для удовлетворения обычных потребностей человека, тем, что на этом рынке покупателями являются производители самых различных товаров личного и производственного назначения. Расходы, которые осуществляют в данном случае производители, выступают как доходы для продавцов ресурсов. Продавцами ресурсов выступают домашние хозяйства. Уровень развития общественного производства зависит от количества этих ресурсов, их рационального использования.      Рынки ресурсов играют важную роль в экономическом кругообороте. Через взаимодействие спроса и предложения они регулируют распределение имеющихся у общества ограниченных ресурсов между отдельными потребителями. На рынках ресурсов формируются издержки производства, которые определяются ценами на ресурсы. Кроме этого, на рынках ресурсов формируются доходы домашних хозяйств, которые проставляют факторы производства на рынки ресурсов, продают их предприятиям, а в обмен получают свои доходы.      В рыночной экономике основные факторы производства - это земля, труд и капитал. Спрос на ресурсы предъявляют фирмы для производства товаров, которые потом будут проданы. Предложения исходят главным образом от агентов, владеющих землей, трудом или капиталом, то есть от домашних хозяйств. Когда фирма обеспечивает себя соответствующим фактором производства, она несет издержки, но надеется, что ее производство возрастет и ее выручка также увеличится с увеличением производства продукции. Для фирмы-производителя большое значение имеют цены на ресурсы, так как именно от них будет зависеть уровень издержек производства.      Факторы производства, экономические ресурсы подразделяются на материальные, трудовые и природные, вовлекаемые в хозяйственный оборот.

1) материальные ресурсы включают средства труда и предметы труда. Среди средств труда важную роль играют орудия труда. Их эфективность и величина в наибольшей мере влияют на рост производимых материальных благ. В свою очередь, предметы труда подразделяются на две группы:

материалы, сырье, непосредственно извлекаемые из природы - уголь, руда, лес;

полуфабрикаты как некое сырье, материалы, но прошедшие первичную обработку.

2)Составной частью экономических ресурсов являются финансовые ресурсы, которые представляют собой средства денежно-кредитной и бюджетной систем.

3)Трудовые ресурсы принципиально отличаются ото всех других видов экономических ресурсов.

4)Природные ресурсы становятся частью экономических ресурсов в том случае, когда они вовлекаются обществом в хозяйственный оборот.

Заработная плата – это плата работнику за труд, за использование его рабочей силы. Её размер определяется целым рядом факторов:

Стоимость рабочей силы (стоимость средств обеспечения жизни и трудоспособности работника), количество и качество труда,

Рост производительности работника,

Квалификация работника и характер труда,

Конъюнктура (сложившаяся обстановка) на рынке труда (соотношение между спросом и предложением рабочей силы, острота конкуренции между соискателями вакансий, положение с безработицей и т.д.),

Степень обобществления заработной платы (часть зарплаты идет на льготные медицинские и образовательные услуги, на пенсионное гособеспечение и т.д.),

Национальность, пол, религия и др. признаки

Рынок труда.  Анализ спроса и предложения на рынке труда позволяет выяснить, как определяются конкретные уровни заработной платы. Конкурентный рынок труда предполагает наличие большого числа фирм-покупателей рабочей силы, с одной стороны, и многочисленных рабочих разной квалификации, способных работать на этих фирмах, с другой стороны. Рыночный спрос на данном рынке будет определяться совокупным спросом всех фирм, а предложение - совокупным предложением всех рабочих, ищущих работу.      Сама рабочая сила в рыночной экономике приобретает также форму человеческого капитала. Человеческий капитал представляет собой оценку потенциальной способности индивидуума приносить доход; он включает в себя врожденные способности и таланты, а также полученное образование, приобретенную квалификацию, накопленный опыт.

Инвестиции в человеческий капитал выступают, прежде всего, в трех видах:

инвестиции в образование. Этот вид инвестиций является наиболее значительным, так как он закладывает основу будущего развития и совершенствования знаний человека, дает ему определенную профессию и квалификацию, делает рабочую силу более эффективной;

инвестиции в здравоохранение. Затраты на здоровье - это главным образом затраты на профилактику заболеваемости, позволяющие увеличить работоспособность рабочего, удлинить его жизнь, повысить производительность его труда;

инвестиции в мобильность. Расходы на мобильность, способность человека к передвижению в поисках работы, позволяют человеку лучше ориентироваться в оценке состояния рынка труда, предприимчиво и активно осуществлять поиск работы, отвечающей его способностям, осуществлять попытки проявить себя в смежных видах работы, повысить свою квалификацию.

Инвестиции в человеческий капитал выгодны как обществу, так и отдельному работнику.

С точки зрения общества, более квалифицированный рабочий при соответствующей высокой организации труда дает обществу большую массу производимых материальных благ и величину валового национального продукта.

С позиции предпринимателя, такой труд обеспечивает меньший объем переменных и постоянных издержек производства и большую прибыль.

Для отдельного человека рост профессионализма и квалификации создают дополнительные условия для реализации собственных способностей в трудовой и общественной деятельности, а также создает благоприятные условия для получения более высоких доходов и повышения качества его жизни.

Сам труд как целесообразная и общественно-полезная деятельность человека является формой реализации его способностей к соответствующей общественно-значимой деятельности. Вот это (физическая и интеллектуальная) способность человека к производству материальных или духовных благ стала предметом купли и продажи на рынке труда. На рынке труда объектом купли-продажи непосредственно выступает собственно труд, рабочая сила, которая представляет собой совокупность способностей к труду.      Главная особенность этого рынка труда состоит в том, что в качестве собственников рабочей силы и ее потенциальных продавцов выступает значительная часть населения страны.

     Функционирование рынка труда характеризуется своими специфическими особенностями. Качественную и количественную характеристику рынка труда наиболее полно можно характеризовать структурой занятости населения, в частности распределение работающих по отраслям и профессионально-квалификационными признакам. Можно отметить следующие главные изменения в структуре занятости:

сокращение занятости в сельском хозяйстве;

рост численности занятых в сфере нематериального производства и услуг;

увеличение занятости в наукоемких отраслях экономики (медико-биологической и аэрокосмической промышленности, производство вычислительной техники, средств связи, электронных компонентов) в связи с развитием телекоммуникационных и информационных технологий;

рост числа работников умственного труда за счет уменьшения числа работников физического труда;

общий рост образовательного уровня и квалификации экономически активного населения.

Заработная плата также делится на два вида:

Номинальная – это сумма денег, получаемая работником в качестве платы за труд. Номинальная зарплата включает еще не выплаченные налоги и не учитывает изменение цен, поэтому по ней нельзя судить о действительных размерах потребления трудящихся.

Реальная – зарплата, которая представляет собой стоимостное выражение того количества товаров (включая услуги), которое приобретают работники на свою номинальную зарплату при данном уровне налогов и цен. Отсюда следует, что реальные заработки определяются следующими факторами: величиной самой номинальной заработной платы, размерами действующих налогов, уровнем потребительских цен.

Две основные формы зарплаты:

Повременная – зависит от количества отработанного времени. Повременная зарплата = почасовая ставка  отработанные часы.

Сдельная – зависит от количества произведенной продукции. Сдельная зарплата = количество продукции  поштучная расценка.

Системы заработной платы:

Простая повременная. Определяется только почасовой ставкой и фактически отработанным временем.

Повременно-премиальная. Предполагает премию за достижение каких-либо повышенных показателей.

Прямая сдельная – это денежное вознаграждение за фактически произведенную продукцию по неизменным поштучным расценкам и независимо от степени выполнения нормы выработки.

Сдельно-прогрессивная. Предусматривает два уровня поштучных расценок: обычные (по продукции в пределах норм выработки) и повышенные (за выпуск изделий сверх норм)

Сдельно-премиальная система – оплата по неизменным расценкам дополняется премией за достижение определенных трудовых показателей.

Аккордная – это сдельная зарплата работникам за весь объем полностью выполненных работ, осуществляется по специальному договору, которым заранее устанавливаются общая сумма заработка, сроки и качество.

Современные принципы оплаты труда:

Деление зарплаты на основную и дополнительную. Первая выплачивается в соответствии с профессиональной квалификацией работника, а вторая часть представляет различные дополнительные и премиальные выплаты.

Индивидуализация оплаты труда. Означает, что суммы заработков значительно дифференцируются в зависимости от степени выполнения тех трудовых показателей, на которые может влиять сам работник.

Развитие «систем участия». Предполагает реальное включение работников в дела фирмы. Предприниматели обеспечивают своим работникам сразу три «участия»: в капитале, в управлении.

Развитие аккордно-премиальных систем. В рамках этой системы группа работников на договорной основе за определенную плату выполняет в оговоренные сроки определенный комплекс работ.

Рынок земли

Земля –  это природные ресурсы, которые даны самой природой («даровые» блага природы) и могут быть использованы для производства товаров и услуг. В категорию «земля» как фактора производства включают земельные участки, леса, водные ресурсы, залежи полезных ископаемых.

Анализ земли необходим для того, чтобы определить природу, сущность и особенности дохода от экономической реализации этого фактора производства.

Земля как фактор производства характеризуется следующими особенностями:

1) в отличие от других факторов производства имеет неограниченный срок службы и невоспроизводима по желанию, то есть ее количество ограничено;

2) по своему происхождению является природным фактором, а не продуктом человеческого труда;

3) не поддается перемещению, свободному переводу из одной отрасли в другую, с одного предприятия на другое, то есть она недвижима, при эксплуатации   не   только   не   изнашивается,   но   и   повышает   свою производительность.

4) цены на продукты, производимые на земле, устанавливаются исходя из величины издержек производства на худших землях.

Из этого следует вывод: тот, кто владеет землей или использует ее, получает определенные преимущества. В связи с этим важно различать два понятия: «землевладение» и «землепользование».

Землевладение означает право данного (физического или юридического) лица на определенный участок земли на исторически сложившихся основаниях. Чаще всего под землевладением подразумевают право собственности на землю. Его осуществляют собственники земли.

Землепользование – это пользование землей в установленном порядке. Пользователь не обязательно является собственником. Чаще всего в реальной жизни субъектов землевладения и землепользования олицетворяют разные лица. В связи с этим между ними возникают особые экономические отношения, порождающие особый доход и особую его экономическую форму – земельную ренту. Рента – это доход, получаемый собственником недвижимого имущества. Слово «рента» в переводе с французского rente означает «отданная». Земельная рента растет при прочих равных условиях, если растет спрос на землю.

Дифференциальная рента – это доход, получаемый в результате использования ресурсов с неэластичным предложением и более высокой производительности в ситуации ранжирования этих ресурсов. Собственники невозобновимого естественного ресурса получают дифференциальную ренту, если качество ресурса различно на различных участках. Систематизированный свод, включающий перечень различных сведений и данных о земле как средстве производства и о конкретных земельных угодьях, называют  кадастром..

Абсолютная рента – это та часть дохода предпринимателя землепользователя, которую он отдает в виде арендной платы собственнику земли.

Спрос на землю находится в обратной зависимости от величины ренты, а вот предложение земли никак не зависит от ренты, так как оно абсолютно неэластично. Предложение земли абсолютно неэластично для любого потенциального покупателя ввиду того, что количество земли ограничено и она неперемещаема в пространстве.

Немаловажным фактором, влияющим на сельскохозяй-ственный спрос на землю, является постепенное сокращение доли продовольствия в бюджете потребителя. По мере роста доходов все большая часть бюджета расходуется на непродовольственные блага (жилье, автомобили, путешествия). Это выражается в том, что доля сельского хозяйства в национальном доходе сокращается.

Что же касается несельскохозяйственного спроса на землю (для строительства жилья, объектов инфраструктуры, промышленный спрос и даже инфляционный спрос), то он имеет устойчивую тенденцию к росту. При высоких темпах инфляции страхование от обесценивания денег обусловливает рост спроса на недвижимость, в том числе на землю.

Цена земли зависит от величины ежегодной ренты, ставка банковского процента величина альтернативного дохода покупателя земли.

Рынок капитала

Капитал представляет собой ценный ресурс, фактор производства, который предопределяет протекание производственного процесса или иной деятельности. Кроме того, капитал приносит своему собственнику факторный доход в виде процентной ставки. Он имеет различные сферы применения: это и финансовая основа сделок, и материальные блага, призванные обеспечить человеку достойную жизнь (различные формы недвижимости и предметы роскоши). Капитал – это понятие многозначное, в связи с чем он может принимать различные формы:

1) человеческий капитал представляет собой все теоретические знания, которые на практике могут быть преобразованы в навык и профессиональный опыт. Данный показатель характеризует стабильность в развитии организации или страны в целом. Чем выше такая вынужденная мобильность ресурсов, тем ниже стабильность трудовых ресурсов в экономике. Утечка кадров может быть связана с неблагоприятными условиями труда или недостойным уровнем его оплаты, вследствие чего работник не получает удовлетворения от производимой им деятельности и ищет другое место работы. Для некоторых стран, как правило, для развивающихся, характерна международная «утечка умов». Они не могут высоко оплатить услуги ученых, технологов и пр., вследствие чего те вынуждены участвовать в производстве ВВП других стран, экономически более развитых;

2) материальный капитал воплощен в зданиях, оборудовании и сырье, необходимых для производства. Иными словами, это все производственные фонды независимо от того, участвуют они в производственной или хозяйственной деятельности или только создают для нее условия;

3) информационный капитал приобретает в настоящее время все большее значение. Он заключает в себе ценные данные, касающиеся всех сфер жизни экономического субъекта, а также отношений по поводу производства, распределения, обмена и реализации товаров и услуг;

4) денежный капитал представляет собой все наличные и безналичные формы денег, посредством которых организации или государство рассчитывается по своим обязательствам, а также финансирует свою деятельность. Сегодня все большее значение приобретают электронные деньги: пластиковые банковские кредитные карты, депозитные счета и т. д.;

5) ценные бумаги в виде акций, долговых обязательств, чеков и облигаций, которые позволяют приобретать капитал в долг, под залог имущества. Имея на руках определенное количество акций, работник организации фактически становится ее совладельцем.

Соответственно, предложение капитала и его спрос находят отражение на рынке капитальных ресурсов, где они обращаются. Спрос на капитал зависит от его производительности и характеризуется обратной, отрицательной зависимостью от его стоимости, т. е. люди предъявляют все больший спрос на капитал при условии, что он выдается под более низкий процент. Чем ниже реальная процентная банковская ставка, тем выше будет величина спроса на деньги (материальные активы, которые население желает хранить на руках в виде кассовых остатков) и больше вероятность того, что эти активы будут вложены в приобретение облигаций. Таким образом, спрос на облигации связан обратной зависимостью с равновесием спроса и предложения на денежном рынке.

2. Номинальная и реальная ставки процента

Ставка процента – это экономическая категория, которая показывает реальную доходность того или иного актива. Она является определяющим фактором при принятии решений, поскольку предприниматель заинтересован в получении максимальной выручки от своей деятельности при минимальных издержках. При этом каждый экономический субъект в отдельности в зависимости от его рода деятельности по-разному реагирует на динамику процентной ставки. Собственники капитала, например, работают исключительно под высокий процент, а заемщики готовы приобрести капитал в аренду только при низкой ставке процента. Это говорит о том, что крайне тяжело найти равновесие на рынке капитальных благ.

Процентная ставка по кредитам и депозитам устанавливается Центральным банком страны. Исходя из ее величины формируется реальная ставка, которая отражает реальную покупательную способность. Реальная процентная ставка также определяется на основании данных о темпах инфляции, в соответствии с этим может быть рассчитана по следующей формуле:

где i – это номинальная ставка процента;

π – темп инфляции.

Соответственно, номинальная ставка процента имеет вид:

Такая система равенств возможна в том случае, когда динамика инфляции составляет относительно небольшую величину, т. е. в стране наблюдаются низкие темпы инфляции.

Если экономическая ситуация нестабильна и инфляция набирает большие обороты, в этом случае реальную процентную ставку можно рассчитать следующим образом:

Чем выше темп инфляции в текущем периоде, тем выше должна быть реальная ставка процента, т. е. между данными величинами наблюдается строгая прямая зависимость.

Процентная ставка играет большую роль при осуществлении экономического выбора субъектами. Она направляет их к принятию наиболее рационального решения. Например, человек имеет возможность приобрести облигации. Зная, какова их доходность и величина реальной ставки процента, он может определить текущий курс облигаций, который связан обратной зависимостью с процентной ставкой.

Сегодня, когда в России начался широкомасштабный процесс ипотечного кредитования, процентная ставка имеет большое практическое значение. Фактически она определяет величину денежной переплаты в результате получения кредитной услуги. В то же время она выступает в роли вознаграждения для коммерческих банков, которые сегодня отказываются от определенной суммы денег для вьщачи текущих ссуд ради получения в дальнейшем прибыли.

Существует мнение, что брать ипотечный кредит на несколько лет очень выгодно. Темп инфляции регулярно меняется и в большинстве случаев растет. В результате часть долга просто «съедается» инфляционной волной, и заемщик платит в итоге меньше. Кредитный договор составляется один раз, и в нем указана конкретная величина процентной ставки. Поэтому независимо от экономической ситуации в стране и общего уровня цен начисления долговых сумм будут производиться по одной схеме, что при макроэкономической нестабильности может оказаться выгодным для клиента, а для банка – дополнительными издержками.

3. Дисконтирование и принятие инвестиционных решений

Процентная ставка является определяющим фактором не только на денежном рынке и рынке ценных бумаг, в частности облигаций, она играет большую роль и при принятии инвестиционных решений. Посредством этого инвестор может определить доходность инвестирования, т. е. тот объем денежной массы, который он получит при реализации проекта или программы, в которую был вложен капитал. Как известно, экономический субъект, осуществляющий долгосрочные капитальные вложения, отказывает себе в настоящее время в потреблении тех ресурсов, которые идут на финансирование, ради получения еще большей суммы. В связи с этим прибыль, полученная от осуществления какой-либо деятельности, должна покрыть не только так называемый ущерб от недоиспользования, но и принести реальную прибыль и оправдать себя. Только в этом случае инвестиционная деятельность расценивается как эффективная.

Чтобы хозяйственная деятельность была успешна, а результаты высокими, предприниматель всегда должен ориентироваться на динамику рыночной ставки процента. Например, осуществляя долгосрочные капиталовложения, инвестор прежде всего обращает внимание на их доходность, т. е. насколько рациональным является принятое решение с точки зрения экономической эффективности. Если процентная ставка оказывается несколько выше, чем планируемая доходность, то проект считается нерентабельным. Таким образом, одной из важных ступеней принятия инвестиционного решения является анализ альтернативных вариантов вложения капитала. Всего существует три основных типа инвестирования: инвестиции в производственные фонды, запасы и жилищное строительство. Инвестиции в основные фонды организации (так называемый материальный капитал) растут при соответствующем снижении величины процентной ставки. Это связано с тем, что снижаются предельные затраты (т. е. издержки на единицу капитала), и в результате владение капиталом становится более выгодным. Инвестиции в товарно-материальные запасы также реагируют на динамику ставки процента, поскольку она представляет собой альтернативные издержки хранения запасов. Фирма, которая имеет на складах запасы готовой продукции и иных продуктов производства, отказывается от процента, который она могла бы получить при их текущем потреблении. Соответственно, чем выше оказывается процентная ставка сегодня, тем более дорогостоящим становится хранение запасов. Это побуждает фирму сокращать их, и, как следствие, поток инвестиций прекращается.

Вложения в жилищное строительство связаны с процентной ставкой также обратной зависимостью. Если банковский процент начинает снижаться, большее количество людей решают взять кредит или начать строить квартиру, иными словами, совокупный спрос на рынке жилья начинает расти. Это вызывает повышение общего уровня цен, что становится более выгодным для застройщика (имеется в виду организация, которая организует или заказывает строительство), и масштаб инвестирования расширяется.

Инвестирование – это многоэтапный процесс, в некоторых случаях он может быть осуществлен единовременно. Также и прибыль от вложения капитала, или доходность проекта, не является абсолютно четкой величиной: она разбита на несколько частей, каждую из которых владелец фактора получает по истечении определенного промежутка времени. Таким образом, важным считается понятие дисконтирования. Данный показатель производит оценку будущей стоимости капитальных благ исходя из текущей с учетом экономических ожиданий и динамики процентной ставки. Иными словами, необходимо соотносить то, что мы затрачиваем сегодня и то, что можем получить в будущем. Если выручка в будущем не сможет покрыть текущих затрат, проект считается неэффективным и не подлежит осуществлению. Таким образом, принимая решение, очень важно рассчитать именно эти два показателя. Допустим, что перед кредитной организацией стоит выбор: выдать кредит юридическому лицу под 15 % годовых по ежеквартальному начислению сложных процентов или же под 18 % по полугодовому начислению сложных процентов. Сразу трудно однозначно и правильно ответить, но путем математических расчетов получается, что наиболее выгодной для банка окажется в результате сделка под 18 % годовых. В противном случае банк будет нести потери, связанные либо с занижением ставки процента, либо с ее завышением, что может оттолкнуть дебитора.

Формула дисконтирования имеет следующий вид:

где FV – это будущая ценность вложения;

PV – сегодняшняя ценность;

г – ставка процента;

* – число лет.

Соответственно наиболее рациональным является то решение, при осуществлении которого будущая стоимость инвестиций оказывается наибольшей.

6. Общее равновесие и эффективность рынка.

Частичное и общее равновесие. Все множество разнотипных рынков переплетено в чрезвычайно сложную систему рыночной экономики.

Анализ частичного равновесия — это изучение равновесных цен и объемов производства на конкретных рынках определенных типов, ему посвящены предыдущие главы. Отдельные конкретные рынки тесно связаны сетью цен так, что изменения на одном рынке влекут за собой многочисленные существенные изменения на других рынках.

Анализ общего равновесия — это исследование рыночной системы как единого целого, анализ всеобъемлющих взаимосвязей между всеми различными рынками и ценами, которые составляют рыночную систему. Анализ может быть выполнен на основе нескольких моделей, простейшая элементарная модель рассмотрена ниже.

Общее равновесие: двухотраслевая модель. Это самый простой пример, позволяющий провести экономический анализ общего равновесия. Рассмотрим экономику, состоящую из двух отраслей. В первой отрасли производится продукт А, который предлагается на рынке а, во второй — продукт Б, который продается на рынке б. Изменения на этих рынках иллюстрируются кривыми спроса и предложения на определенный промежуток времени, например на день, которые показаны на рис. 6.1.

Для простоты будем принимать во внимание только рынок руда каждой отрасли. Предположим, что первая отрасль использует рабочую силу определенного типа, а вторая — тоже рабочую силу своего определенного типа. Допустим, что рынки продуктов и ресурсов (в данном случае труда) являются чисто конкурентными.

Тип спроса и предложения. Кривые спроса на продукты являются нисходящими вследствие убывающей предельной полезности продукта. Восходящие кривые предложения продуктов основаны на концепции возрастающих предельных издержек. Так как

дополнительные единицы продуктов являются более дорогими, фирмы должны получить более высокую цену для того, чтобы было выгодно произвести эти дополнительные продукты.

Кроме того, имеют место нисходящие кривые спроса на рабочую силу, обусловленные законом убывающей доходности или убывающей предельной физической производительности. Убывающая предельная производительность ресурса вызывает увеличение предельных издержек, по мере того как увеличивается объем производства. Если каждая последующая единица рабочей силы, нанятая с постоянной заработной платой, добавляет все меньше и меньше к выпуску, то цена каждой последующей единицы продукции должна быть тогда все больше и больше. Восходящие кривые предложения рабочей силы отражают возрастающие издержки утраченных возможностей, связанные с привлечением дополнительных рабочих. Отрасль должна платить все более высокие ставки заработной платы, чтобы приобрести большее количество рабочей силы.

Исходное состояние — это равновесие в долговременном периоде, так что цена продукта А составляет 6 руб. за единицу, цена продукта Б — 8 руб. Они представляют собой равновесные цену. Фирмы получают нормальные прибыли, поэтому нет причины для каждой отрасли расширяться или сокращаться. Два рынка труда также находятся в равновесии, для рабочих нет стимула перемещаться по отраслям.

Предположим, что это равновесие нарушается. Пусть, например, происходит изменение в потребительских предпочтениях или вкусах, так что потребительский спрос на продукт А возрастет, а потребительский спрос на продукт Б понизится, как показано на рис. 6.1.

Приспособления в краткосрочном периоде. Производство, которое приносило нормальную прибыль в первой отрасли до того, как спрос вырос, теперь приносит дополнительно экономические прибыли. Фирмы в отрасли, столкнувшиеся с новой более высокой ценой, считают выгодным переместиться до какой-то точки дальше вверх и вправо на своих кривых предельных издержек. Совокупность эти кривых служит кривой предложения для отрасли. Таким образом, существующие фирмы сочтут выгодным расширить свой совокупный выпуск продукции А с 5 до 6 единиц.

Чтобы расширить выпуск, фирмы в первой отрасли должны приобрести больше ресурсов, таких, как рабочая сила своего типа. Рост спроса на рабочую силу на этом рынке труда приведет к повышению ставки заработной платы для своей рабочей силы.

Противоположные приспособления произойдут в краткосрочном периоде во второй отрасли. Поскольку спрос падает, то при более низкой цене отдельные фирмы понесут убытки. Эти фирмы будут реагировать, смещаясь вниз влево на своих кривых предельных издержек; они стремятся минимизировать убытки, в результате чего при меньшем выпуске установится цена 6 руб. за единицу продукта. Снижение спроса на продукт Б отражается, в свою очередь, на рынке ресурсов. В частности, спрос на рабочую силу типа, используемого в отрасли, падает, это заставляет понизиться равновесную ставку заработной платы, что сократит занятость.

Приспособления в долговременном периоде. По окончании приспособлений в кратковременном периоде производство продукта А в первой отрасли все еще приносит экономическую прибыль, в то время как во второй отрасли сохраняются убытки. Это означает, что при наличии достаточного времени новые фирмы войдут в первую отрасль, а вторую отрасль фирмы будут покидать. По мере того, как новые фирмы будут входить в первую отрасль, ее предложение будет расти, кривая предложения отрасли будет сдвигаться вправо. Увеличение предложения теперь понизит цену.

Равновесный выпуск продукта А, как показано на рис. 6.1, установится при более высокой по сравнению с первоначальной ценой. Это означает, что первая отрасль — это отрасль с возрастающими издержками. Если бы это была отрасль с постоянными издержками, новая цена была бы такой же, как первоначальная

цена. В новом положении равновесия потребители получают больший объем продукции, что соответствует их желаниям. Другими словами, эти приспособления вызваны потребностями потребителей.

Убытки во второй отрасли побудят фирмы покинуть отрасль. По мере их выхода отраслевое предложение будет снижаться, что несколько поднимет цену. Если мы примем, что эта отрасль тоже является отраслью с возрастающими издержками, сокращение числа фирм в отрасли понизит издержки на единицу продукции. Поэтому в новом положении равновесия цена будет ниже, чем первоначальная, производство будет приносить снова нормальную прибыль и размер отрасли стабилизируется.

Эти долговременные приспособления продублируются на рынках ресурсов. Изменения в спросе на рабочую силу в краткосрочном периоде повысили ставку заработной платы для рабочей силы в первой отрасли. Поэтому рабочая сила второй отрасли отчасти переместится в первую. Предложение рабочей силы во второй отрасли сократится. В результате для рабочей силы типа, используемого во второй отрасли, ставки заработной платы имеют тенденцию к повышению.

Эффективное распределение ресурсов и распределение дохода. Приспособление в краткосрочном и долговременном периодах обеспечивает эффективное распределение ресурсов, но изменяет распределение доходов. Рабочий и предприниматель, связанные с первой отраслью, будут получать более высокие доходы, а рабочие и предприниматели во второй отрасли — более низкие доходы по сравнению с начальным положением.

Условия эффективности общего равновесия — это чистая конкуренция на всех взаимосвязанных рынках продуктов и ресурсов. Но конкурентная рыночная система не распределяет ресурсы для производства общественных благ. Не принимает она во внимание также побочные выгоды и издержки. Поэтому государству приходится использовать налогообложение для осуществления расходов, необходимых для обеспечения экономики общественными благами, а также использовать специальные налоги и субсидии, чтобы исправить нерациональное распределение ресурсов, вызванное побочными издержками и выгодами.

Распределение личных доходов, которое произвела бы конкурентная рыночная система, неравномерно, причем для общества нет основания рассматривать его как справедливое или заслуженное. Это обстоятельство предполагает необходимость государственного вмешательства. Кроме того, в реальной жизни рыночная система является системой с несовершенной конкуренцией, вслед-

ствие чего ресурсы используются менее эффективно и перераспределение ресурсов осуществляется медленнее и менее полно, чем предполагается в этом разделе.

Дисциплина «Макроэкономика»

1.Кейнсианская модель формирования уровня национального производства (модель совокупного спроса). Государство в модели совокупного спроса.

Совокупный спрос — это сумма планируе­мых расходов на отечественные товары и услуги для каждого из уровней совокупного дохода.

Сов.спрос – запланированные всеми макроэк.субъектами сов.расходы на приобретение всех конечных Т и У, созданных в нац.эк-ке.

Важнейшими положением кейнсианской модели совокупного спроса является

• совокупный спрос формирует уровень ВНП и национального дохода

• в экономике существует безработица и недогрузка мощности

• анализируется короткий период, когда цены негибкие, т.е. не меняются.

• необходимость гос. макроэкономического регулирования - с помощью государственных расходов, можно стимулировать или тормозить расширение совокупного спроса.

• инвестиции автономные, т.е. не зависят от уровня дохода.

Кейнс рассматривал модель формирования совокупного спроса:

1. В закрытой модели без государства и международ­ной торговли AD = C + I. Потребление (С) – главный компонент совокупного спроса.

2. В закрытой экономике с участием государства совокупные расходы включают в себя потребительские расходы (С), инвестиционные расходы (I), государственные закупки (G): AD = C + I + G.

3. В открытой экономике с участием государства: AD = C + I + G + NX.

Функция потребления (С). Функция потребления представляет собой уровень потребления, соответствующий каж­дому из уровней дохода. С=с*У

Предельная склонность к потреблению (с) - это величина, на которую возрастает потребление при увеличении личного располагаемого дохода на единицу.

Например, предельная склонность к потреб­лению равна 0,75 (С=0.75*У). Это означает, что 75 центов из каждого допол­нительного доллара доходов потребляется. Оставшиеся 25 центов сберегаются.

Функция сбережений (S). Вид функции сбережений определяется функцией потребления. Та часть дохода, которая не пошла на потребление, сберегается. s = 1-c; S=s*Y;

Предельная склонность к сбережениям (s) - это величина, на которую возрастают сбережения при увеличении личного располагаемого дохода на единицу.

Функция инвестиций (I). Функция инвестиций демон­стрирует в данном случае постоянный уровень планируемых ин­вестиционных расходов, величина которых не зависит от уровня доходов (I=I). Инвестиционный спрос – запланированные расходы предприятий на увеличение расходов физического капитала. Чем выше ставка %, тем ниже инвестиционные расходы.

Равновесный объём производства (выпуска) - это такой объём производства, при котором совокупное предложение равно совокупному спросу, или это объём производства, обеспечивающий расходы, достаточные для закупки данного объёма производства. AS (GDP) = Y = AD

Условия равновесия:

1. равенство совокупных расходов совокупному предложению AD = Y

2. равенство инвестиций и сбережений I = S

Мультипликатор - это коэффициент, показывающий степень прироста ВВП в результате прироста инвестиций. Он рассчитывается как отношение прироста ВВП к приросту инвестиционного спроса, вызвавшего увеличение ВВП.

Государство в модели совокупного спроса.

Государст­венные расходы оказываются непосредственно включенными в совокупный спрос. (В открытой экономике с участием государства совокупные расходы включают в себя: AD = C + I + G + NX). А наличие на­логов и государственных социальных выплат определяет разницу между той суммой средств, которую фирмы непосредственно выплачивают за факторы производства, и суммой, которая будет реально доступна частному сектору для осуществления его расходов.

Государство включается в экономический кругооборот, изымая часть доходов в форме налогов и производя социальные выплаты населению, и оказывает, таким образом, воздействие на величину доходов домашних хозяйств, которая будет реально находиться в их распоряжении для осуществления расходов. Кроме того, правительство са­мо закупает товары и оплачивает услуги и тем самым непосредственно вносит свой вклад в совокупный спрос на товары и услуги.

Государственные закупки — это спрос правительства на товары и услуги.

Социальные выпла­ты (трансферты) — это платежи, которые осуществляются без соответствующего предо­ставления их получателям каких-либо товаров или услуг.

Существует два момента, когда правительство вступает в кругооборот доходов, — это расходы и выпуск продукции.

• когда государственные закупки товаров и услуг становятся частью совокупного спроса: АD = С + I + G

• правительство воздействует на величи­ну потребительского и инвестиционного спроса че­рез налоги и социальные выплаты. Чистые налоги уменьшают личный располагаемый доход — сумму, реально находящуюся в распоряжении домашних хозяйств и доступную для возмещения их расходов:

Личный располагаемый доход = национальный доход — налоги + социальные выплаты = национальный доход - чистые налоги (T=TA (налоги) –TR(трансферты))

Влияние государственных расходов на выпуск продукции

Изменение ВНП под воздействием гос. расходов происходит в большей степени, чем первоначальная цена расходов (мультипликационный эффект).

Мультипликатор гос. расходов = 1/1-с. Основным фактором, определяющим величину мультипликатора, является предельная склонность к потреблению c.

Мультипликатор в результате гос. вмешательства уменьшается. Рост объема государственных за­купок увеличивает равновесный уровень выпуска продукции. Происходящий при этом прирост выпу­ска продукции будет равен значению G, умножен­ному на величину мультипликатора (дельта GNP=MP*дельта G , отсюда, дельта GNP= дельта G/1-с)

Подобный ме­ханизм влияния государственных закупок на выпуск продукции предполагает, что во время спада госу­дарственные закупки могут быть использованы для того, чтобы увеличить выпуск продукции. И наобо­рот, в период бума правительство может снизить уровень своих расходов, сократив тем самым объем совокупного спроса и выпуска продукции.

Мультипликатор налогов MP_TF = MP*c

Дельта GNP= MP _TF* дельта T

Мультипликатор налогов = с/1-с

Влияние увеличения государ­ственных расходов на объем выпуска продукции.

С увеличением государственных расходов (например, на 100) кривая совокупного спроса пе­ремещается вверх на 100 единиц. Прирост государственных расходов ока­зывает точно такое же влияние на равновес­ный уровень выпуска продукции, как и при­рост инвестиционного спроса на ту же вели­чину.

Поскольку уровень по­требления связан с размером располагаемого дохо­да, то рост социальных выплат будет увеличивать совокупный спрос, а значит, и выпуск продукции. Механизм воздействия налогов на объем выпуска продукции и уровень доходов предполагает, что из­менение размеров налогов, так же как и государ­ственных закупок, может быть использовано для то­го, чтобы поддерживать выпуск продукции как можно ближе к его потенциальному уровню. Во время экономического спада чистые налоги могут быть уменьшены, чтобы увеличить тем самым вы­пуск продукции. В то же время в период бума, ког­да следует несколько сократить совокупный спрос, чистые налоги могут быть увеличены.

Мультипликатор сбалансированного бюджета устанавливает, что прирост правитель­ственных расходов, сопровождаемый равным по величине приростом налогов, имеет своим результатом увеличение выпуска продукции. Причина того, почему объем выпуска продукции увеличивается (вместо того, чтобы остаться неиз­менным), состоит в том, что прирост государствен­ных расходов приводит к незамедлительному увели­чению совокупного спроса на всю величину этого прироста, в то время как прирост налогов, сокращает уровень потребительского спроса на го­раздо меньшую величину.

2.Государственные финансы и равновесный ввп. Бюджетно-налоговая политика

Гос финансы - совокупность ден средств (ресурсов), которые гос-во мобилизует для выполнения своих функций.

• Эк-ая - финансировании регулирующей деят гос-ва в нац хозяйстве

• Оборонная - состоит в финансировании армии, полиции и т.п.

• социальная - поддержка малоимущим слоям населения, инвалидам и тп

• Экологическая - субсидии для новых технологий, снижающих его вредное воздействие на окружающую среду.

С помощью сбора налогов государство осуществляет решение основных возложенных на него функций и задач.

Налоги - это принудительные, безвозмездные и обязательные платежи, которые платят в доход государства юридические и физические лица

Равновесный ВВП - величина ВВП, при которой общий объем конечных товаров и услуг равен объему потребленных товаров и услуг. Кривая совокуп спроса пересекает кривую совокуп предложения.

Бюджетно-налоговая политика – меры правительства по изменению гос расходов, налогооблаж, и состояния гос бюджета, направ на обеспечение полной занятости, равновесия платежного баланса и эк роста при произ-ве неифляц ВВП.

• Стимулирующая – в краткосроч песпектив нацелена на преодоление цикл спада эк-ки и предполагает увеличение госрасходов и снижение налогов, в долгосроч – политика сниж налогов приведет к расширению предложения факторов пр-ва и эк росту.

• Сдерживающая – нацелена на ограничение цикл подьема эк-ки и снижение госрасходов, увелич налогов. В краткосроч – снижается инфляция спроса ценой роста безработицы и спада производства. В долгосроч – ведет к стагфляции

В краткосроч персп-ве меры БНП сопровождаются эффектами мультипликаторов гос расходов, налогов и сбаланс. бюджета. В открытой эк-ке он ниже, чем в закрытой

Дискреционная фискальная политика – целенаправл изменение величин гос расходов, налогов, сальдо гос бюджета в результате специального решения правительства, направл. На изменение уровня занятости, объема пр-ва, темпов инфляции и состоянии платежного баланса.

Недискреционная – автоматическое изменение величин в рез-те цикл колебаний совокупного дохода. Предполагает уменьш/увелич чистых налог поступлений в гос бюджет в периоды роста/уменьш ВВП, стабилизируя экономику.

Фискальная политика явл важной составляющей работы гос-ва как распределителя в эк-ке. Будучи инструментом прав-ва, фиск пол имеет несколько целей.

• стабилизация уровня совокупного спроса и ВВП

• Гос-ву необходимо поддерживать макроэк равновесие, что может быть успешным только в том случае, когда все ресурсы в экономике эффективно использованы.

• В итоге, вместе со сглаживанием параметров гос бюджета, стабилизируется и общий уровень цен.

• Под влияние фискальной политики попадает как совокуп спрос, так и совокуп предлож.

3. Сущность и функции денег. Денежные агрегаты. Денежная система и денежный рынок: понятие, элементы

Деньги это то, что принимают в качестве уплаты за товары, услуги и долги. Деньги – это средство обмена; люди принимают деньги в обмен на товары и услуги, которые они предоставляют в ожидании, что смогут затем обменять деньги на те товары и услуги, которые они хотят приобрести. Деньги служат также расчетной единицей или «мерой стоимости». Роль денег как «единицы измерения» позволяет использовать установленные цены для сделок.

Деньги уникальны по своей простоте, как средство платежа за товары и услуги: они обладают самой высокой ликвидностью среди всех финансовых средств.

Функция денег:

• - мера стоимости

• - средство обращения (деньги становятся посредником при обращении товаров)

• - средство платежа ( деньги выполняют эту функцию, когда товар приобретается в кредит)

• - средство накопления (\деньги изымаются из обращения, товар продается, но последующей покупки не производится)

• - мировые деньги (долл. Евро, СДР (спец права заимствования), помогают расчету между странами)

• Закон: Худшие деньги вытесняют лучшие.

Классификация денег:

- наличка (для расчетов между физиками, физиками и юристами, и ограниченно между юристами)

- Безналичка ( между юр.л., ограниченно м-у юр.л. и физиками)

Денежная база

- наличные деньги

- денежные средства коммерческих банков , находящихся в виде резервов на счетах ЦБ

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определённую дату и за определённый период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объёма денежной массы используются различные показатели, так называемые денежные агрегаты или параметры, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

В настоящее время Центральный банк России выделяет четыре агрегата денежной массы - М0, М1, М2, М3:

Агрегат М0 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют "деньгами для сделок". Они включают в себя наличные деньги (банкноты и монеты в обращении и в кассах предприятий и организаций, казначейские билеты в отдельных странах), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах "до востребования") в банках, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда - кредитные карточки.

Агрегат М1 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М0 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках (как правило, небольших размеров и до 4-х лет), т.е. сбережения, легко обратимые в наличные деньги, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

Агрегат М2 включает в себя М1 + крупные срочные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в т.ч. коммерческие векселя, выписываемыми предприятиями.

Агрегат М3 включает в себя М2 + различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях.

Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат М0 + денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в Центральном Банке России.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М1 > М0, оно укрепляется при М1 + М3 > М0. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Инструменты регулирования денежной масс:

1)% ставки по операция Банка России

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в банке России

3) операции на открытом рынке

4) рефинансирование банков

5) валютные интервенции

6) прямые количественные ограничения

7) установка ориентиров роста денежной массы

8) эмиссия облигация от имени государства

Денежная система представляет собой устройство денежного обращения в стране, которое сложилось исторически и закреплено национальным законодательством. Она сформировалась в XVI - XVII веках с возникновением и утверждением капиталистического производства, централизованных государств и национальных рынков. В соответствии с развитием товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпела существенные изменения.

Элементы денежной системы:

- наименование денежной единицы

- виды денежных знаков

- валютный курс

- порядок ввоза вывоза денежных средств

- порядок и форма безналичных расчетов

- центральные органы, осуществляющие денежно-кредитное регулирование в стране (МинФин РФ, ЦБРФ)

- масштаб цен и прочее…. (масштаб цен – это фиксированное гос-вом весовое соотношение денег металл к денежной единице)

Типы денежных систем:

- Металлическая (биметаллизм (это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Эта система действовала в XVI-XVIII вв.) , монометаллизм (денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом. В конце XIX века биметаллизм и серебряным монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение стало действовать с 1897г.))

- бумажно-кредитная

Немного истории:

Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался золотым обращением и свободной чеканкой монет. Закон денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Во время Первой мировой войны потребовались большие военные затраты, которые вызвали рост дефицита воюющих стран и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого монометаллизма:

·золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция);

·золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.)

При золотомонетном стандарте банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег.

Мировая денежная система сформировалась в 1944г. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). Основными положениями этой системы являются:

1.золото выполняло функции мировых денег.

2.кроме золота в международном платежном обороте использовались национальная денежная единица США - доллар и английский фунт стерлингов;

3.доллар США обменивались на золото в Казначействе США

4.национальные денежные единицы свободно обменивались через ЦБ на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям.

В связи с ослаблением позиций США на международном рынке в результате сокращения золотых запасов страны международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц в 1971-73 гг. Потерпела банкротство. С 1 августа 1971г. Был превращен обмен доллара на золото.

На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла 9 майская денежная система, оформленная соглашением стран-членов МВФ в 1976 г. Новая денежная система характеризуется следующими чертами:

1.мировыми деньгами обьявлялись специальные права заимствования в МВФ, которые становились международной счетной единицей;

2.доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран;

3.юридически была завершена демонетизация золота. Золото утратило денежные функции. Однако золото осталось резервом государств и используется для приобретения денежных единиц других стран.

3. Экономический рост

Экономический рост- это количественное и качественное совершенствование общественного продукта за определенный период времени. Экономический рост означает, что на каждом данном отрезке времени в какой-то степени облегчается решение проблемы ограниченности ресурсов и становится возможным удовлетворение более широкого круга потребностей человека.  В самом общем виде экономический рост означает количественное и качественное изменение результатов производства и его факторов (их производительности). Свое выражение экономический рост находит в увеличении потенциального и реального валового национального продукта (ВНП), в возрастании экономической мощи нации, страны, региона. Это увеличение можно измерить двумя взаимосвязанными показателями: ростом за определенный период времени реального ВНП или ростом ВНП на душу населения. В связи с этим статистическим показателем, отражающим экономический рост, является годовой темп роста ВНП в процентах.

Экономический рост есть составляющая экономического развития. Свое выраже­ние он находит в увеличении реального ВВП как в абсолютном объеме, так и на душу населения. 

Экономический рост определяется рядом факторов. В экономической науке широ­кое распространение получила теория трех факторов производства,  родоначальником  которой был Ж.-Б. Сэй. Суть ее заключается в том, что в создании сто­имости продукта принимают участие труд, земля и капитал.  Позднее трактовка производственных факторов получила бо­лее глубокое и расширительное толкование. К ним обычно относят:  ·         труд;  ·         землю;  ·         капитал;  ·         предпринимательскую способность;  ·         научно-технический прогресс.  Фактически это уже знакомые нам факторы производства (производственные факторы), они же экономические ресурсы, но называемые факторами роста в связи с тем, что при рас­смотрении экономического роста их анализируют под несколь­ко другим углом.  Факторы экономического роста взаимосвязаны и перепле­тены. Так, труд весьма производителен, если работник исполь­зует современное оборудование и материалы под руководством способного предпринимателя в условиях хорошо работающего хозяйственного механизма. 

Распространено и деление факторов в зависимости от ха­рактера роста (количественного или качественного) на интен­сивные и экстенсивные. К экстенсивным факторам роста от­носятся:  ·         увеличение объема инвестиции при сохранении сущест­вующего уровня технологии;  ·         увеличение числа занятых работников;  ·         рост объемов потребляемого сырья, материалов, топлю и других элементов оборотного капитала.  К интенсивным факторам роста относятся:  ·         ускорение научно-технического прогресса (внедрение но­вой техники, технологий, путем обновления основных фонде и т.д.);  ·         повышение квалификации работников;  ·         улучшение использования основных и оборотных фондов;  ·         повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет лучшей ее организации.  При преобладании экстенсивных факторов роста говорят об экстенсивном типе развития экономики, при преобладании ин­тенсивных факторов роста — об интенсивном типе. 

МОДЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА - макроэкономические модели исследования роста экономики. К ним относятся:

1) модель  Харрода-Домара   - динамическая модель равновесия в   условиях   полной  занятости. Согласно этой модели для поддержания полной занятости совокупный спрос должен увеличиваться  пропорционально экономическому росту. В этой модели, таким  образом,   подчеркивается важное значение   совокупного спроса как для экономического роста, так и, соответственно, для достижения полной занятости;

2) модели,  направленные   на взаимосвязь «инвестиции - совокупный   доход».  Доказывается, что чем выше уровень инвестиций, тем больше совокупный доход и выпуск продукции. В связи с этим вводится понятие мультипликатора.   Показывается  также с помощью понятия акселератора влияние дохода на уровень инвестиций: при изменении величины

дохода происходит изменение уровня инвестиций значительно в большей степени, чем вызвавшее его изменение дохода. В конечном счете эффект мультипликатора и акселератора приводит к тому, что рост спроса обеспечивает дополнительные инвестиции и экономический рост в значительном большем объеме, чем объем спроса;

3) многофакторная модель экономического роста («производственная функция» Чарльза Кобба и Пола Дугласа). Производственная функция Кобба-Дугласа позволяет выяснить, за счет каких источников возможен экономический рост. При этом выделяются два важнейших фактора - капитал и трудовые ресурсы. Совершенствование производственных отношений позволило выделить также такие факторы, как природные ресурсы, совершенствование  структуры  производства, рост образования, научные достижения и т.д. Американский экономист Э.Денисон пришел к выводу, что  главным фактором экономического роста в США с 1929 по 1982 гг. стал научно-технический прогресс.

Сегодня отчетливо видны проблемы, препятствующие стабильному экономическому росту:

1. В современной России широко распространено мнение, что сегодня коррупция является главным препятствием на пути экономического роста страны. Наличие в законодательной базе государства возможностей для нелегального обогащения чиновников (в России, в частности, появилось такое понятие, как «взяткоёмкость отдельного закона») путём вымогания взяток или незаконной приватизации, или специальных льгот для чиновников, приводит к большой дифференциации доходов чиновников на легальные и нелегальные доходы. Мировой финансовый кризис подстегнул коррупцию: за последний год она выросла в мире на 9 %. Коррумпированность в России по состоянию на 2011 года на 143-е место из 182.

2. низкая эффективность государственного управления. Одним из наиболее серьезных препятствий экономическому росту в России в настоящее время является слабая институциональная среда, в том числе недостаточно высокий уровень защиты прав собственности и неэффективное функционирование судебной системы. Избыточным и обременительным остается вмешательство органов власти в деятельность хозяйствующих субъектов. При этом государство не обеспечивает предоставление в достаточной степени высокого качества услуг. Отсутствуют эффективные механизмы гражданского контроля за принятием решений по основным направлениям социально-экономического развития;

3. отсутствие условий и стимулов для развития человеческого капитала. Демографическая ситуация в стране характеризуется крайне низким уровнем рождаемости, не обеспечивающим простого воспроизводства населения, высоким уровнем смертности, неэффективным использованием миграционного потенциала, что не соответствует стратегическим интересам Российской Федерации и представляет угрозу национальной безопасности России. Сокращение численности населения не позволяет обеспечить формирование квалифицированных трудовых ресурсов, необходимых для развития материального и интеллектуального потенциала Российской Федерации, и способствует усилению технологической зависимости России от иностранных государств. В целях обеспечения доступности и повышения качества медицинских, социальных и образовательных услуг требуется модернизация здравоохранения, образования и социальной сферы, направленная на обеспечение соответствия государственных гарантий медицинской помощи, образовательных стандартов, форм социальной поддержки имеющимся финансовым ресурсам;

4. низкий уровень конкуренции. Состояние конкурентной среды в настоящий момент характеризует высокий уровень административных барьеров, таможенных тарифов, серьезным барьером является также несоответствие темпов и качества развития инфраструктуры, потребностям бизнеса, в том числе дефицит мощностей естественных монополий. Неразвитое состояние конкурентной среды отражается на конкурентоспособности российских компаний на внутреннем и внешних рынках. Иностранные игроки, имеющие доступ к более развитой среде и инфраструктуре своих стран, в том числе финансовой, обладают конкурентными преимуществами по сравнению с российскими компаниями на отдельных рынках. Необходимо повышать эффективность и конкурентоспособность российской экономики, модернизировать предприятия и, тем самым, создавать условия для обеспечения потребностей граждан Российской Федерации в товарах и услугах экономически эффективным образом.

5. неравномерное осуществление реформ на региональном и муниципальном уровнях. Существующие ограничения на межрегиональное перемещение факторов производства, связанные с неразвитостью рынков жилья, капитала и транспортной инфраструктуры, снижают эффективность экономических связей между регионами Российской Федерации. Одной из важных задач является развитие территорий, имеющих геополитическое значение и требующих разработки отдельных программ, учитывающих особенности их территориального и политического положения;

6. низкий уровень интеграции российской экономики в международные экономические отношения. Современный этап развития мировой экономики характеризуется растущим уровнем глобализации. Важную роль играет не только объем внешнеторгового оборота, но и участие в международных экономических процессах, место российской экономики в мировых "цепочках" создания добавленной стоимости. Российская экономика характеризуется крайне невысокой степенью диверсификации экспорта, неэффективным использованием конкурентных преимуществ в экспорте услуг и продукции наукоемких отраслей;

7. слабая диверсификация российской экономики, создающая высокую зависимость от мировой конъюнктуры цен на основные экспортные товары. Необходимо изменить структуру российской экономики и снизить ее зависимость от внешнеэкономической конъюнктуры, прежде всего от конъюнктуры цен на топливно-сырьевые ресурсы. Кроме того, структура российской экономики характеризуется низкой долей продукции малых и средних предприятий в валовом внутреннем продукте. Значительная часть малого бизнеса остается "в тени", не регистрируясь и не платя налоги. Отсутствие эффективных связей между наукой и производством не позволяет российской экономике эффективно конкурировать в высокотехнологичных отраслях - отраслях с наиболее высоким уровнем добавленной стоимости. Использование научных достижений в производстве остается на низком уровне;

8. Низкий уровень инвестиционной актив­ности и эффективности инвестиции в России на протяжении ряда лет привел к образова­нию в производстве значительных объемов физически и морально изношенного основно­го капитала.

9. Все актуальней становятся проблемы экологической безо­пасности.

10. инфраструктурные ограничения экономического роста. В последнее время экономический рост все больше сталкивается с проблемами развития транспортной сети и энергетики. Принятые за последние годы меры, в том числе по реформированию естественных монополий, не привели к существенному увеличению инвестиций в указанные сектора экономики. Отчасти это связано с отсутствием институциональных условий, обеспечивающих прозрачность их деятельности, а также контроль за эффективным расходованием средств.

11. Уровень безработицы в России, исчисленный как отношение численности безработных к численности экономически активного населения, в декабре 2011 г. составил 6,1%. Безработица - это один из главных макроэкономических индикаторов, который непосредственно отражает текущее состояние экономики страны. Рост уровня безработицы приводит к снижению доходов населения, а следовательно и снижению покупательской способности. Вследствие падения внутреннего спроса на товары длительного пользования, падают доходы компаний, ориентированных на внутренний рынок. Кроме того, рост безработицы влияет на снижение заработной платы по конкурентным рабочим местам, так как предложение превышает количество вакансий, а соискатели готовы работать и за меньшую заработную плату. Хотя это и приводит к снижению издержек предприятий, но это не меняет общую экономическую ситуацию. Безработица также снижает кредитование физических лиц, кредитование снижается в частности из-за того, что возрастает доля "плохих" кредитов, кредитов по которым существенно задержаны выплаты.

12. Проблема инфляции в современной экономической теории является одной из самых сложных проблем. По данным Росстата, инфляция в России по итогам 2011 года составила 6,5%. Это самый низкий уровень за период с 1992 года. Но по-прежнему, 8,8 процента — это очень много по мировым стандартам.

С целью решения указанных проблем Правительство РФ должно принимать меры, направленные на дальнейшее осуществление институциональных преобразований и стимулирование темпов экономического роста. ЭР выражается увеличением потенциального и реального ВНП или ВВП, в возрастании экономической мощи нации, страны, региона.

Факторы экон.роста - явления и процессы, воздейст­вующие на увеличение объема производства, повышение эффективности и качества роста. Прямые факторы непосредственно опреде­ляют физическую способность экономиче­ского роста (увеличение чис­ленности и повышение качества трудовых ресурсов, рост объема и улучшение качества основного капитала и природных ресурсов, совершенствование технологии, организации и управления производством, предпринима­тельские способности товаропроизводителей). Условия и предпосылки для этого определяются косвенными факторами (формирование конкурент­ной среды на рынках, снижение цен на про­изводственные ресурсы, налогов на прибыль, процентных ставок) + факторы спроса и распределения: рост потребительских, инве­стиционных и государственных расходов, повышение конкурентоспособности продук­ции на мировом рынке. Факторы развития производст­ва - трудовые ресурсы и научно-технический потенциал.

5.Инфляция: экономическое содержание, причины, формы, последствия.

Инфляция – снижение покупательной способности денег, их обесценение.

Причины инфляции:

1) монополия государства на денежное обращение, эмиссию денег

2) монополия крупных профсоюзов на определение уровня заработной платы

3) монополия крупных фирм на формирование уровня цен на рынке

Для покрытия дефицита гос бюджета гос-во может прибегнуть к эмиссии денег, которые не будут обеспечены реальными товарами.

Типы инфляции:

1. В зависимости от формы проявления:

1) скрытая (подавленная) – характерная для стран с нерыночной экономикой. Цены и заработная плата контролируются и определяются государством (товарный дефицит).

2) открытая инфляция – рост цен на товары и услуги. Бумажные деньги обесцениваются, возникает избыточная денежная масса, не обеспеченная соответствующим количеством товаров и услуг

2. В зависимости от темпов роста показателей инфляции различают:

1) ползучая инфляция (до 10%). Сбережения остаются прибыльными (процентный доход выше инфляции), риски при осуществлении инвестиций почти не возрастают, уровень жизни понижается незначительно.

2) галопирующая инфляция (до 300-500%). Сбережения становятся убыточными, долгосрочные инвестиции становятся слишком рискованными, уровень жизни населения значительно сокращается.

3) гиперинфляция. Темп роста более 50% в месяц. Такая инфляция действует разрушительно на экономику, уничтожая сбережения, инвестиционный механизм, производство в целом.

3. В зависимости от способа возникновения:

1) Инфляция на основе роста спроса. Этот вид инфляции порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства.

2) Инфляция на основе роста издержек производства. До середины 50-х годов доминировала кейнсианская концепция инфляции на основе роста спроса.

Антиинфляционная политика - это составная часть стабилизационных мер на макроэкономическом уровне. Представляет собой комплекс мер, направленных на урегулирование денежного обращения, сжатие массы денег, прекращение неумеренного роста цен.

Направления:

1. борьба с инфляцией спроса

2. борьба с инфляцией издержек

Последствия инфляции:

Ухудшается экономическое положение:

• снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы производства;

• происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли;

• расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен;

• ограничиваются кредитные операции, поскольку никто не верит в долг;

• обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Возникает социальная напряженность:

Развертывание инфляции приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий, что государства начинают предпринимать меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения.

6.Безработица как экономическая проблема: содержание, причины, формы; политика занятости.

Безработица - это социально-экономическое явление, при котором часть экономически активного населения, способного и желающего трудиться не имеет рабочего места, дающего право на получение дохода.

Виды безработицы:

1) фрикционная - связана с ожиданием, поиском работы, т. к. происходит разрыв между временем увольнения и приема на работу; человек увольняется с работы на севере, а устраивается на юге; переходит с низкооплачиваемой на более высокооплачиваемую работу и т. д.

2) структурная или технологическая безработица. Работники, чьи профессии больше не требуются и они не обладают навыками, которые можно быстро продать на рынке труда, должны проходить переподготовку, на которую необходимо время.

Естественный уровень безработицы — это такой ее уровень, который соответствует полной занятости (включает фрикционную и структурную формы безработицы), обусловлен естественными причинами (текучестью кадров, миграцией, демографическими причинами), не связан с динамикой экономического роста.

3) Циклическая безработица не относится к естественному уровню безработицы. Она связана с колебаниями объема ВНП. В период экономических рецессий падает спрос на товары и услуги, сокращается спрос на рабочую силу. На фазе подъема растет спрос на товары и услуги, а значит на рабочую силу. Безработица, вызванная спадом производства может существовать в скрытой и открытой формах. Скрытая форма означает сокращение рабочего дня или недели, направление персонала в принудительные отпуска и соответственно уменьшение заработной платы. Открытая форма означает увольнение работника, полную потерю работы и соотв дохода.

4) сезонная безработица — обусловлена сезонными колебаниями в объеме производства определенных отраслей. Cхожа с циклической в том плане, что ее также вызывают колебания в спросе на труд..

5) застойная. Принято считать, что это вид безработицы, длящийся более 18 месяцев. Она приводит, как правило, к полной деградации трудового потенциала безработного, а зачастую и к его деградации как личности. Эффект по их реабилитации возможен только на основе строго индивидуального подхода.

Классическая теория занятости, (А. Смит, Д. Рикардо, а также Дж.Милль, А Маршалл), строится на убеждении в том, что рынок обладает достаточными способностями для эффективной координации всех процессов.

Выделяют три основные причины безработицы:

1. потеря работы (увольнение);

2. добровольный уход с работы;

3. первое появление на рынке труда

1. Теория народонаселения Мальтуса. Причиной безработицы и бедности масс является более быстрый рост населения по сравнению с ростом производства предметов потребления. Население растет в геометрической прогрессии, а средства существования – в арифметической. Поэтому в мире существует абсолютное перенаселение. Выход – войны, эпидемии, принудительное ограничение рождаемости государством.

3. Теория полной занятости Кейнса. Безработица - временное явление и ее можно ликвидировать. Причина безработицы – недостаточный спрос на товары по сравнению с их предложением. Порождается психологией людей к увеличению сбережений. В результате возрастает масса нереализованной продукции, сокращаются объемы производства, возрастает безработица. Ее можно ликвидировать государственным регулированием: увеличить капиталовложения, уменьшить банковский процент, осуществлять налоговое регулирование.

Выход из этой ситуации Кейнс видел в повышении роли государства в формировании совокупного спроса за счет увеличения государственных расходов, прежде всего – на инвестиционные товары.

Критики Кейнса, представители неоклассической школы, видят причины безработицы как раз в той государственной политике, которую развитые страны проводили «по рецептам» Кейнса.

Незанятость отрицательно влияет на человека: снижается квалификация, теряется самоуважение; бездеятельность, чувство одиночества, ненужности приводят к падению моральных основ личности, общества, распаду семьи, ухудшению физического и психического состояния человека. Потеря работы уступает по уровню стресса только смерти ближайшего родственника или тюремному заключению.

Проблемами занятости и безработицы в рыночной экономике занимается государство. В основу его политики занятости положено регулирование рынка труда. Такое регулирование осуществляется с помощью целого комплекса экономических, законодательных, организационных и административных мер, направленных на достижение полной занятости в сочетании с высокой эффективностью производства.

Главным методом государственной политики занятости выступают программы уменьшения безработицы. Они включают в себя следующие меры:

1. стимулирование роста занятости;

2. увеличение числа рабочих мест в государственном секторе экономики;

3. подготовка и переподготовка кадров;

4. оказание содействия найму рабочей силы

5. пособия по безработице

7. Социальная политика: содержание, цели, основные направления, источники финансирования.

Социальная политика — политика в области соц развития и соц обеспечения; система проводимых субъектом хозяйствования (обычно государством) мероприятий, направленных на улучшение качества и уровня жизни определённых социальных групп.

Сферы: образование, здравоохранение, жильё и социальное страхование (включая пенсионное обеспечение и индивидуальные социальные услуги

Цели:

• стимулирование экономического роста и подчинение производства интересам потребления,

• усиление трудовой мотивации и деловой предприимчивости,

• обеспечение должного уровня жизни и социальной защиты населения,

• сохранение культурного и природного наследия, национального своеобразия и самобытности.

Под «социальной политикой» понимают социальную политику, проводимую государством , однако в качестве субъекта проведения социальной политики могут выступать не только государства, но и другие субъекты — надгосударственные образования (в этом случае говорят о надгосударственной социальной политике), отдельные административные образования (местная, или региональная социальная политика), а также отдельные предприятия, в том числе транснациональные

Источники финансирования:

• налоговая система,

• общественные фонды потребления,

• благотворительные и другие социальные фонды

• специальные целевые займы,

• средст­ва негосударственных пенсионных фондов,

• доходы от платных соци­альных услуг,

• благотворительные взносы юридических и физических лиц, другие внебюджетные источники.

8. Макроэкономическая нестабильность: экономический цикл

Макроэкономическая нестабильность – это нестабильность рын эк-ки в общемировом масштабе. 

Эконом цикл – периодические колебания занятости, пр-ва и инфляции.

Причины: истощение автономных инвестиций, ослабление эффекта мультипликации, колебания обьемов денежной массы.

Фазы – подъем и спад, в ходе них происходит отклонение от средних показателей эк динамики (уровень занятости и пр-ва)

Реальный ВНП отклоняется от номинального — эти колеба­ния фиксируются дефлятором ВНП.

Потенциальный ВВП – объем пр-ва при полной занятости ресурсов.

Циклически изменяются также уровни занятости, безработицы, инфля­ции, ставки процента, валютного курса и объем денежной массы. Однако ос­новными индикаторами фазы цикла обычно служат уровни занятости, безрабо­тицы и объема выпуска, так как динамика уровней инфляции, процентной ставки и валютного курса может быть различной в зависимости от факторов, вызвавших спад. 

Объемы производства и занятости наиболее сильно реагируют на смену фаз экономического цикла в отраслях, производящих средства производства и потребительские товары длительного пользования.

• обновление оборудования и приобретение новых товаров длительного пользования можно отложить на определенный срок. Поэтому в периоды спадов деловой активности спрос на эти товары сокращается особенно значительно — фирмы и домашние хозяйства не спешат приобретать что-то но­вое, а обходятся накопленным запасом производственных мощностей и потре­бительских благ. Поэтому занятость в этих отраслях быстро снижается, выпуск падает, а безработица возрастает.

• в этих отраслях пр-во явл высококонцентрированным, и на рынке господствует небольшое число фирм. Олигополистическая структура рынка позволяет фирмам быстро снижать уровни занятости и выпуска в период спада деловой активности, чтобы относи­тельно стабилизировать уровень цен. В отраслях, производящих товары кратко­временного пользования, рынки более конкурентны, и поэтому фирмы не мо­гут противодействовать тенденции к снижению цен с помощью сокращения за­нятости. и выпуска. Соответственно, в этих отраслях цены колеблются более значительно, чем занятость и выпуск.

Для общей оценки состояния экономики и эффективности экономичес­кой политики нередко используется так называемый "индекс нищеты ", который предсталяет собой сумму уровней безработицы и инфляции как двух основных показателей макроэкономической нестабильности.

Дисциплина «История экономических учений»

1.Эволюция кейнсианских теорий государственного регулирования.

В 30-е годы XX в., после глубочайшего спада экономики США, Дж. Кейнс выдвинул теорию, в которой он опроверг взгляды классиков на роль государства. Теорию Кейнса можно назвать «кризисной», т.k. он рассматривает экономику в состоянии депрессии. По его теории, гос-во должно активно вмешиваться в эк-ку, поскольку у свободного рынка отсутствуют механизмы, которые по-настоящему обеспечивали бы выход экономики из кризиса.

Государство должно воздействовать на рынок в целях увеличения спроса, так как причина капиталистических кризисов — перепроизводство товаров. Кейнс предлагал несколько инструментов: гибкая кредитно-денежная политика, новая бюджетно-финансовая политика и др.

Гибкая кредитно-денежная политика позволяет перешагнуть через один из серьезнейших барьеров — неэластичность за работной платы. Это достигается путем изменения количества денег в обращении. При увеличении денежной массы реальная зарплата уменьшится, что будет стимулировать инвестиционный спрос и рост занятости.

С помощью бюджетно-финансовой политики Кейнс рекомендовал государству увеличить налоговые ставки и за счет этих средств финансировать нерентабельные предприятия. Это не только уменьшит безработицу, но и снимет социальную напряженность.

Главными чертами кейнсианской модели регулирования являются:

высокая доля национального дохода, перераспределяемая через госбюджет;

создание обширной зоны государственного предпринимательства на основе образования государственных и смешанных предприятий;

широкое использование бюджетно-финансовых и кредитно-финансовых регуляторов для стабилизации экономической конъюнктуры, сглаживания циклических колебаний, поддержания высоких темпов роста и высокого уровня занятости.

Модель государственного регулирования, предложенная Кейнсом, позволила ослабить циклические колебания в течение более чем двух послевоенных десятилетий. Однако примерно с начала 70-х годов стало проявляться несоответствие между возможностями государственного регулирования и объективными экономическими условиями. Кейнсианская модель могла быть устойчивой только в условиях высоких темпов роста экономики. Однако в 70-е годы условия воспроизводства резко ухудшились. Был опровергнут закон Филлипса, согласно которому безработица и инфляция не могут расти одновременно. Кейнсианские пути выхода из кризиса только раскручивали инфляционную спираль. Под воздействием кризиса произошла кардинальная перестройка системы государственного регулирования и сложилась новая, неоконсервативная модель регулирования.

Развитие кейнсианской теории

Кейнсианская теория оказала влияние на направления и сферы дальнейших исследований. Обращение Кейнса к макроэкономическому анализу стимулировало разработку системы национальных счетов в тесной увязке с практическими нуждами экономического регулирования. С идеями Кейнса неразрывно связаны разработка исходных положений антициклической политики, концепция дефицитного финансирования, система государственного среднесрочного программирования.

Кейнсианская теория занимала господствующее положение со второй половины 30-х до начала 70-х гг. Изменившаяся хозяйственная ситуация, обострение инфляционных процессов в сочетании со стагнацией производства (стагфляцией) потребовали поиска новых инструментов и методов экономического регулирования.

В отличие от Кейнса и вместе с тем опираясь на принципиальные выводы Кейнса, его последователи обосновали следующие положения:

государственное вмешательство в экономику должно быть не эпизодическим, а носить постоянный характер;

инвестиционные вложения рекомендуется направлять не столько в общественные работы (это «рецепт» Кейнса), сколько в наукоемкие отрасли, в новую технику и новые технологии;

в соответствии с этим возникает потребность в стимулировании и поддержке структурных сдвигов.

Стремясь согласовать взгляды прежде всего неоклассиков и неокейнсианцев, американский экономист Пол Самуэльсон (р. 1915) выдвинул идею синтеза, объединяющего современные методы анализа с принципами классиков — А. Смита, Д. Рикардо и др. Как следует из самого названия, неоклассический синтез представляет собой дальнейшее развитие и вместе с тем в некотором роде «примирение» подходов к анализу экономических процессов. Если, к примеру, Кейнс довольно критически оценивал способность цен гибко реагировать на перемены рыночной конъюнктуры, то представители неоклассического синтеза стремились «реабилитировать» цены, доказывая, что они способствуют оптимальному распределению и наиболее полному использованию ресурсов.

Неоклассический синтез отличает расширение тематики исследований: создана целая серия работ по проблемам экономического роста; разрабатываются методы экономико-математического анализа; получила дальнейшее развитие теория общего экономического равновесия; предложены методика анализа безработицы и методы ее регулирования; обстоятельно изучена теория и практика налогообложения. Франко Модильяни (р. 1918) описывал закономерности образования личных сбережений, мотивы поведения инвесторов и принятия инвестиционных решений. Джеймс Тобин (1918-2002) разработал теорию выбора портфельных инвестиций и пришел к выводу, что инвесторы стремятся сочетать инвестиции с повышенной степенью риска и менее рискованные, чтобы добиться сбалансированности своих вложений.

В неоклассическом синтезе получил развитие прикладной аспект экономической теории. Американский ученый российского происхождения Саймон Кузнец (1901 — 1985), наряду с решением других вопросов, разработал статистическую основу исчисления национального дохода, предложил методы подсчета валового внутреннего и чистого продукта страны. Лоуренс Клейн (р. 1920) сконструировал модели экономик США, Японии и других стран, организовал проект «Линк», чтобы представить картину международных экономических и торговых связей.

Неокейнсианство охватывает различные версии и методы — построение макроэкономических моделей, проведение эконометрических исследований, анализ взаимосвязи инфляции и безработицы, воздействия технического прогресса и роста населения на процессы накопления капитала. В последние годы в рамках нео- ксйнсианского направления появились новые кейнсианцы (Дж. Стиглиц и др.). Новые кейнсианцы стремятся «согласовать» анализ поведения на микроуровне с процессами макроэкономического регулирования.

2.Институционализм. Развитие институциональной экономической теории на современном этапе.

Понятие «институционализм» включает два аспекта. Во-первых, это обычаи, традиции, нормы поведения, принятые в обществе, — «институции». Во-вторых, это закрепление норм и обычаев в виде законов, организаций, учреждений, т.е. «институтов».

Институты определяют формы и границы деятельности людей. Они представляют собой правовые нормы, политические организации, формы предпринимательства, системы финансовых организаций. Институты — это налоговое и финансовое законодательство, организация социального обеспечения и многое другое, связанное с хозяйственной практикой. Смысл институционального подхода состоит в том, чтобы не ограничиваться анализом экономических категорий и процессов в чистом виде, а включить в анализ институты, учитывать внеэкономические факторы.

Они выступают против теории "свободного предпринимательства!

В своем развитии институционализм прошел три этапа.

Первый этап приходится на 20-30-е гг. XX в., когда формулируются основные понятия институционализма. Ведущими представителями периода становления институционализма как научной школы являются Торстейн Веблен, Джон Коммонс, Уэсли Митчелл. Эти институционалисты отстаивали идеи социального контроля и вмешательства общества, главным образом, государства, в экономические процессы.

Второй этап приходится на послевоенный период до 60-70-х гг. XX в. На данном этапе изучаются демографические проблемы, профсоюзное движение, противоречия социально-экономического развития капитализма. Ведущим представителем этого периода является Джон Морис Кларк.

Третий этап - 60-70-е гг. XX в. Здесь изучается роль экономических процессов в социальной жизни общества. Данный этап называютнеоинституционализмом. Ведущим его представителем является Рональд Коуз, известный такими работами: «Природа фирмы», «Проблема социальных издержек».

Неоинституционалисты пытаются уже не просто критиковать, а модифицировать неоклассическую экономическую теорию, рассматривая институты через их влияние на решения, которые принимают экономические агенты (участники экономических процессов).

В центре внимания Джона Гэлбрейта (1909-1993), Уэсли Митчелла (1874-1948), Джона Коммонса (1862-1945) был не анализ цен, спроса и предложения, а проблемы и выводы более широкого плана. Их волновали не чисто экономические вопросы, а экономические проблемы во взаимосвязи с социальными, политическими, этическими, правовыми проблемами.

Политическая экономия, считают институционалисты, должна отойти от традиционных подходов. В состав экономической науки должна войти теория общественного управления. Наука не должна ограничиваться изучением функциональных зависимостей, а государственное регулирование сводить лишь к поддержанию условий конкуренции. Это слишком узкий подход. В центре внимания должны находиться проблемы эволюции экономических систем, раскрывающие механизм происходящих изменений.

Институционализм имеет четыре основных направления:

1) социально-психологический (во главе с Т Вебленом), провозглашающий психологическую концепцию развития экономических процессов;

2) социально-правовой (во главе с Дж Коммонсом), который утверждает возможность устранения противоречий и конфликтов в экономических отношениях с помощью юридических законодательных органов государства;

3) эмпирический, или конъюнктурно-статистический (во главе с в Митчеллом), исследующая циклические явления в экономике;

4) социологический (выдающимся представителем которого является Дж Гэлбрейт), что видит главную проблему экономического развития в обеспечении гарантированного дохода всем членам общества

Новая институциональная теория

Современный институционализм имеет немало общих черт с идеями и концепциями классического институционализма. Вместе с тем тематика, методология, направленность исследований институционалистов претерпели ряд изменений. При известных различиях в подходах Ф. Перру (1903-1987), Р. Хейлбронера (р. 1919), Г. Мюрдаля (1893-1987), их интересуют в первую очередь пути трансформации общества под влиянием технологических сдвигов, способы преодоления общественных противоречий.

Институциональному анализу изменений в экономическом механизме присущи прагматизм и конкретность, стремление преодолеть схематизм и абстрактность ортодоксальной теории. Представители этого направления считают необходимым поставить в центр внимания и изучать не столько поведение отдельного индивида, сколько институциональные структуры.

По их мнению, индивид, его интересы, предпочтения формируются под воздействием институциональной среды. Институт — продукт общественного развития и форма, в рамках и при участии которой протекает хозяйственная деятельность. Под институциональной средой понимаются не только «правила игры», но, прежде всего, механизм управления типичными операциями (сделками, соглашениям и контрактами, нормами деятельности).

Р. Коуз (р. 1910) выдвинул проблему институционального анализа экономических организаций, проблему взаимодействия рыночного механизма и организационных форм бизнеса, проще говоря, рынка и фирмы. Рыночный механизм (цены, конкуренция) действует наряду с механизмом организации предпринимательской деятельности (управление, административные решения, правовые нормы, иерархические структуры).

Г. Беккер (р. 1931) распространил методы экономического анализа на изучение семьи, преступности, других социальных проблем. Дж. Бьюкенен (р. 1919) исследовал применение экономических методов в политологии, обосновал экономические основы принятия политических решений.

Продолжая традиции и инструментарий неоклассиков, сторонники институциональной теории стремятся найти и обосновать неоднозначные подходы к разработке вопросов, выдвигаемых практикой общественного развития.

3.Основные направления современной экономической мысли.

Неоклассический синтез (П. Самуэльсон), неоинституционализм (Дж. К. Гэлбрейт), монетаризм (М. Фридман, Ф. А. фон Хайек).

В оценке механизма функционирования рыночной экономики и практической деятельности ее институтов в современной экономической мысли определились направления. НЕоклассическое, Ориентирующееся на свободное предпринимательство и рыночный механизм, ограничение государственного вмешательства в экономику. Американский экономист Пол Самуэльсонпытался органически соединить методы рыночного и государственного регулирования.

Представители Институционально-социологического направления (Дж. Гэлбрейт, Я. Тинберген) рассматривают экономику в качестве системы, в которой отношения между хозяйствующими агентами складываются под влиянием как экономических, так и социологических, политических и социально-психологических факторов. Объектом их исследования являются "институты", под которыми подразумеваются корпорации, профсоюзы, государство, а также различного рода правовые, морально-этические и психологические явления (например, обычаи, нормы поведения различных социальных групп, привычки, инстинкты и т. д.).

Неолиберализм - направление в экономической науке и практике управления хозяйственной деятельностью, сторонники которого отстаивают принцип саморегулирования, свободного от излишней регламентации. Неолибералы следуют двум традиционным положениям. Во-первых, они исходят из того, что рынок как наиболее эффективная система хозяйства создает наилучшие условия для экономического роста; Во-вторых, отстаивают приоритетное значение свободы субъектов экономической деятельности. Государство должно обеспечить условия для конкуренции и осуществлять контроль там, где эти условия отсутствуют.

В середине 50-х гг. возник Монетаризм — экономическая теория, приписывающая денежной массе, находящейся в обращении, роль определяющего фактора в процессе формирований хозяйственной конъюнктуры и устанавливающая причинную связь между изменениями количества денег и величиной валового конечного продукта. Лидер монетаризм профессор Чикагского университета М. Фридмен выступил с опровержением идей Дж. М. Кейнса и попытался доказать, что рыночному хозяйству присуща особая устойчивость, делающая ненужным вмешательство государства в хозяйственный процесс.

Неокейнсианское, Ориентирующееся на усиление государственного вмешательства в экономику и проведение активной экономической политики.

Однако на практике происходит обновленный интеллектуальный синтез разных направлений на основе существенного пересмотра ортодоксальных положений классиков и кейнсианцев и сближения с неоинституционализмом. В результате макроэкономическая система, на которой основано кейнсианство, дополняется микроэкономическим анализом теории рынков и ценообразования. Это направление получило в экономической мысли название Посткейнсианства. В целом представители посткейнсианства выступают сторонниками дальнейшего совершенствования механизма регулирования рыночной экономики на основе не только краткосрочного, но и долгосрочного ее планирования. Необходимость долгосрочного регулирования объясняется выдвижением в современных условиях на передний план проблем растущей дефицитности базисных ресурсов (энергии, сырья, продовольственных товаров), транспорта и связи, а также восстановления и охраны окружающей среды. Программы долгосрочного регулирования национальных экономик должны способствоватв разрешению этих проблем.

4.Маржинализм.

Период: Вторая половина XIX в. (завершение промышленного переворота, рост объемов и номенклатуры производства, рынок продавца сменился рынком покупателя, ужесточилась конкуренция; кризис 70-80-х гг. XIX в.

Имена:

Первый этап 70-80-е гг. XIX в: К. Менгер, У. Джевонс, Л. Вальрас

Второй этап середина 80-х — конец 90-х гг. XIX в.: А. Маршалл, Дж. Кларк, В. Парето

Идеи: В центре внимания — потребительский выбор.

Чем определяется спрос? Что такое полезность? Как ее измерить?

Первый этап. Маржиналисты первого этапа сохранили понятие стоимости как исходной категории. Но изменили саму теорию стоимости. Теперь стоимость определялась не трудовыми затратами (как у классиков), а предельной полезностью товара.

Предметом исследования стало не производство (предложение), а потребление (спрос).

Второй этап. Отказ от «стоимости» как исходной категории. Осталось понятие цены, определяемой (в равной степени) спросом и предложением. Теперь в основе экономической системы не принцип исходной категории, а принцип равновесия — взаимосвязанности всех элеме»н ов экономики.

Отказывавшись от понятия «стоимости», неоклассики фактически объединяют две теории ценности (стоимость обусловливается полезностью и затратами). Представители марж положили в основу объяснения всех явлений принцип предельной полезности.

Суть маржинализма

В течение последних 30 лет XIX в. классическую политическую экономию сменила маржинальная экономическая теория. Переоценку устоявшихся почти за двухсотлетнюю историю ценностей «классической школы» в экономической литературе характеризуют как «маржинальную революцию». Суть ее в следующем:

1. Маржинализм (от слова marginal, которое означает «предел») базируется на принципиально новых методах экономического анализа, позволяющих определять предельные величины для характеристики происходящих изменений в явлениях. В классической же политической экономии авторы довольствовались характеристикой сущности экономического явления, выраженной в средней или суммарной величине. Например, по классической концепции, в основе определения цены лежит затратный принцип, увязывающий ее величину с затратами труда. По концепции маржиналистов формирование цены увязывается с потреблением продукта, т.е. с учетом того, насколько изменяется потребность в оцениваемом продукте при добавлении единицы этого блага.

2. Классики считали сферу производства первичной по отношению к сфере обращения, а стоимость — исходной категорией всего экономического анализа. Маржиналистами экономика рассматривалась как система взаимозависимых хозяйствующих субъектов, распоряжающихся хозяйственными благами. Поэтому благодаря маржинальной теории проблемы равновесия и устойчивого состояния стали предметом анализа.

3. В сравнении с классической теорией маржинальная теория широко применяет математические методы, в том числе дифференциальные исчисления. Причем математика необходима не только для анализа предельных экономических показателей, но и для обоснования принятия оптимальных решений при выборе наилучшего варианта из возможного числа состояний.

4. Методологический инструментарий маржинализма позволил в конце концов снять вопрос о первичности и вторичности экономических категорий, считавшийся столь важным у классиков. Это произошло благодаря предпочтению причинно-следственному подходу функционального, ставшего важнейшим средством анализа, превращения экономической теории в точную науку.

Основная идея маржинализма — исследование предельных экономических величин как взаимосвязанных явлений экономической системы в масштабе фирмы, отрасли, домохозяйства (микроэкономика), а также в масштабе всего хозяйства (макроэкономика).

Возникновение маржинализма связано с работами математиков-экономистов. Они явились предшественниками математической школы в экономической науке. К ним относятся А. Курно, И. Тюнен, Г. Госсен.

К. Менгер (Вещи или действия, которые насыщают наши потребности, называются благами. Самые насущные блага — потребительские (блага первого порядка). Блага второго и более высокого порядка — это те блага, которые используются для производства потребительских благ. Всегда ищется максимум (дохода, выпуска) или минимум (издержек) при данном ограниченном объеме ресурсов.)

Уильям Стенли Джевонс ( термин: экономикс! теория, согласно которой соотношение между обмениваемыми товарами равно обратному отношению их конечных полезностей. При рациональном потреблении степень полезности приобретенных товаров пропорциональна их ценам.

Леон Вальрас (Общая теория микроэкономического равновесия: равновесие определяется как состояние, при котором эффективный спрос и предложение производительных услуг равны, существует постоянная устойчивая цена на рынке продуктов и, наконец, продажная цена продуктов равна издержкам, выраженным в производительных услугах.

Альфред Маршалл (проблема свободного ценообразования на рынке. Рыночную цену он рассматривает как результат пересечения цены спроса, определяемой предельной полезностью, и цены предложения, определяемой предельными издержками.  Он показал, что с понижением цены спрос растет, а с ростом цены — снижается и что в свою очередь с понижением цены предложение падает, а с ростом цены — растет.  Два экономических закона: возрастающей отдачи и постоянной отдачи. В соответствии с первым увеличение объема затрат труда и капитала ведет к усовершенствованию организации производства, что повышает эффективность использования труда и капитала, дает более высокую отдачу. По второму закону увеличение объема затрат труда и других издержек ведет к пропорциональному увеличению объема продукции).

Джон Бейтс Кларк (з/п определяется «предельной производительностью труда» рабочих. Производительность труда рабочего, относящегося к «зоне безразличия», названа «предельной производительностью труда)

Вильфредо Парето (оптимум Парето: принять оптимальное решение по максимизации прибыли (соответственно и полезности. Кривые безразличия, которые отражают сохранение суммарных полезностей товаров в различных комбинациях их сочетания и предпочтение одних комб перед другими)

Дисциплина «Институциональная экономика»

1.Нормы, правила, институты

Нормы – культурные нормы, норма правостороннего движения, социальные нормы, институт наследования, правовая норма о нару­шении границ владения — “trespass”, действующая в общем праве, понятие священного характера частной собственности и т.д.

В литературе можно встретить несколько различных определений институтов:

1. институты определяются как «правила игры», которые структурируют поведение организаций и индивидов в экономике;

2. институты определяются как культурные нормы, вера, менталитет;

3. институты определяются как организационные структуры, на- пример, финансовые институты — банки, кредитные учреждения;

4. понятие «институт» может использоваться применительно к личности или к определенному посту (например, институт президентства);

5. теоретико-игровой подход рассматривает институты как равновесие в игре.

Институты в общем – это социальная общность, культура, традиции, власть (судебная, исполнительная и тд), семья и тд.

Неформальные правила регулируют поведение независимо от действующих правовых норм и это приводит к тому, что правовые нормы становятся в этом случае незначащими. Правовые нормы могут облегчить или, наоборот, сделать более сложным принуждение к соблюдению неформального правила, и это может повлиять на выбор соответствующего формального правила в зависимости от тех целей, которые стремится достичь государство: хочет ли оно поддержать желательную для общества норму или, наоборот, пытается ослабить действие нежелательного для общества неформального правила.

Формальные правила могут находиться в гармонии с правилами неформальными. Тесная увязка, соответствие формальных правил неформальным нормам поведения способствует эффективному функционированию организации или всей экономики. Находясь в гармонии, формальные и неформальные правила вза- имно усиливают друг друга. В этом случае трудно провести границу между формальным и неформальным механизмом принуждения. Издержки общественного контроля значительно снижаются

поскольку часто бывает достаточно неформального контроля и принуждения. Примером подобного взаимодействия могут служить нормы поведения, осуждающие воровство, которые для большинства людей становятся внутренним убеждением, и соответствующие нормы уголовного кодекса, направленные против подобного поведения.

Иногда принятие формального правила помогает усилить общественное принуждение к соблюдению этого правила, которое прежде было неформальным, и не возникает потребности в каком-либо специальном механизме принуждения к исполнению вновь принятого формального правила. Так, во многих штатах Америки приняты постановления, запрещающие курение в общественных местах, например, в аэропортах. Официальные лица практически никогда не следят за соблюдением этих правил. Однако эти постановления вывешиваются в аэропортах, видимо это напоминание о формальном характере правила побуждает граждан к тому, чтобы следить за соблюдением этих правил. Зная о наличие контроля со стороны общественности, курильщики подчиняются этим правилам.

Формальные и неформальные могут дополнять друг друга, могут противоречить друг другу, могут быть независимыми.

2.Экономическая теория прав собственности

Собственность являтся одним из основных институтов рыночной экономики, который предоставляет людям свободу распоряжаться ограниченными ресурсами. За собственником закрепляются определенные права, и другим лицам запрещается вмешиваться в осуществление этих прав.

экономический обмен между людьми становится возможным, только когда люди обладают правами на обмениваемые блага, эти права осознаны ими и между людьми существует согласие относительно закрепленных прав, и он становится чрезвычайно сложным, когда права соб- ственности четко не определены.

Права собственности — это отношения между людьми, которые возникают вследствие ограниченности ресурсов и относятся к их использованию. Мое право собственности на компьютер определяет не отношения между мной и компьюте- ром, а отношения между мной и другими людьми по поводу поль- зования и распоряжения компьютером.

Если товар становится менее редким и спрос на него падает, то отпадает необходимость утверждения прав собственности.

^{Система прав собственности — это «совокупность методов предоставления конкретным индивидам «полномочий» выбирать любой способ использования конкретных благ из класса не за- прещенных способов использования этих благ»}

C точки зрения экономической теории, права собственности — это признанное обществом право производить определенные действия. «Быть собственником земли» обычно означает иметь право возделывать землю, добывать полезные ис- копаемые, предлагать эти права на продажу и т.д., но не право бросать землю в прохожих, использовать ее, чтобы изменить течение реки или заставить кого-то купить ее.

Права собственности определяют нормы поведения людей (формальные и неформальные) в отношении ограниченных благ, которые люди должны соблюдать или нести издержки в виде наказания за несоблюдение этих правил. Использование ресурсов, не разрешенное владельцем прав собственности, будет незаконным или новатор- ским, если действующие права собственности не охватывают эти новые способы использования ресурсов

3 теории: Европейская континентальная, говорит о существовании неограниченных прав на собственность, не ущемляющих права других субъектов, кроме воздуха, рек и морей. Англо-саксонская – утверждала, что права собственности ограничены волей короля. Гражданское право – расширенный круг прав и возможность передачи части прав.

В процессе осуществления прав собственности могут возникать различные ситуации, так или иначе влияющие на эти права. Они называются внешними эффектами. Внешние эффекты могут быть самыми разнообразными: положительными, т.е. приносящими пользу другой стороне, и отрицательными — причиняющими вред другой стороне. Эффекты – причинение неудобств, загрязнение окружающей среды, опасное поведение, использование общественного ресурса, полезная деятельность. Обращение с арендованными вещами.

Далее, если понадобится, могу включить описание теоремы Коуза!!!

Альтернативные виды собственности: общественная собственность, есть опасность чрезмерной эксплуатации, так как обычно такие ресурсы не являются ограниченными. Коллективная собственность, это общая собственность с закрытым доступом, исключаются все, кто не принадлежат к определенной группе. Предотвращает чрезмерное использование ресурса! Частная собственность. Государственная собственность – предполагает исключения из доступа к благам всех лиц, не являющихся гражданами государства. Сложный контроль за соблюдением прав собственности.

3.Теория контрактов

С помощью контракта происходит передача прав собственности.

Контракт, с юр стороны, соглашение, устанавливающее гражданские права и обязанности.

Центральное значение для эффективного использования ресурсов имеет принцип свободы контракта, который означает право не заключать контракт: никто не может заставить индивида взять на себя какое-либо обязательство.

Впервые подход к контрактам как к отношениям был предложен австрийским экономистом Бем-Баверком. Договоренности могут быть неявными, подразумеваемыми, не выраженными словами и не зафиксированными в документе, за которым стоит сила закона.

Далее немного о полном контракте:

Если бы стороны сделки могли бы заключить полный контракт, который четко определял бы, что должна делать каждая сторона при любых обстоятельствах, и распределял бы издержки и выгоды при любых случайностях, а также предусматривал санкции в случае неисполнения обязательств одной из сторон, то никаких проблем с реализацией сделки и мотивацией ее участников не возникало бы. Однако требования к полному контракту очень строгие.

Почему реальные контракты всегда остаются неполными? Что мешает заключению полного контракта?

Во-первых, это ограниченность предвидения человека, который не может предусмотреть все непредвиденные обстоятельства. Всегда могут произойти события, которые стороны даже не могут представить себе в момент заключения контракта.

Во-вторых, это издержки осуществления расчетов и переговоров при заключении договоров.

В третьих, это неточность и сложность языка, которым написаны договора.

В-четвертых, определенная деятельность или информация, оказывающая существенное влияние на выгоду, которую получают стороны, может оказаться не наблюдаемой третьей стороной и не поддающейся проверке в суде. Поэтому стороны при заключении договоров оставляют пробелы, которые будут заполнены, когда настанет время для внесения изменений.

Ассиметрия информации взникает в процессе формирования контракта, так как одна из сторон более осведомлена о условиях, которые она предлагает.

Оппортунистическое поведение:

1. покупателю неизвестны качественные характеристики блага, имеет место асимметрия информации, носящая название «скрытые характеристики» (hidden characteristics), которая может привести к неблагоприятному отбору (adverse selection);

2. скрытые действия (hidden action)/скрытая информация (hidden information), которые приводят к моральному риску (moral hazard) той стороны, которая обладает информацией;

3. скрытые намерения (hidden intentions) партнера по сделке таят в себе опасность третьего вида оппортунистического поведения — вымогательства (hold-up).

Типы контрактов:

4.Теория фирмы

Неоклассическая теория:

Ее преимущества, которыми можно объяснить тот факт, что эта теория существует в течение длительного времени, заключается в следующем:

Во-первых, она поддается математической формализации, во-вторых, она полезна для анализа того, как фирма меняет свое производство в ответ на изменения внешние факторов, таких, например, как, рост заработной платы или введение налога на продажи. В-третьих, эта теория может быть использована для анализа поведения фирм в условиях несовершенной конкуренции. Например, ее можно использовать для анализа связи между уровнем концентрации в отрасли и объеом ее выпуска и уровнем цен.

Но у этой теории есть существенные недостатки.

Во-первых, она не объясняет, как организовано производство внутри фирмы, ничего не говорит о внутренней организации фирмы, об ее иерархической структуре, о том, как делегируется принятие решений, кто обладает властными полномочиями и т.д. Организационная структура фирм может быть изменена также, как и технология, и со временем, когда осуществляются организационные инновации, она совершенствуется.

Во-вторых, неоклассическая теория фирмы полностью иг- норирует проблемы, связанные со стимулами, действующими внутри фирмы. Предполагается, что внутри фирмы все функцио- нирует гладко, и все исполнители поступают в соответствии с полученными указаниями. Если смотреть на фирму со стороны, то она выглядит как единица, отношения внутри которой основаны на полном сотрудничестве. Однако если посмотреть более внима- тельно на фирму изнутри, то обнаружится, что у индивидов, сотрудничающих в рамках фирмы, могут быть свои частные цели, которые часто входят в конфликт с коллективными интересами организации.

В-третьих, неоклассическая теория не объясняет, почему возникает фирма. По неоклассической теории у фирм нет оснований для того, чтобы существовать. Как объяснить, что некоторые сделки совершаются не на рынке, не с помощью ценовой системы, а переносятся внутрь фирмы?

В-четвертых, неоклассическая теория не в состоянии четко определить границы фирмы. Она не объясняет, что происходит, когда две фирмы сливаются в одну или когда одна фирма разделяется на две более мелкие фирмы.

В-пятых, фирма в неоклассической теории — это абстракция, в которой стерты все различия между реальными фирмами. Эти различия, конечно, важны для реальных фирм, но они лишь усложнили бы задачу стандартной теории при объяснении роли ценового механизма. В неоклассической теории все фирмы используют одну и ту же технологию, одни и те же факторы производства и у них одна цель — получение прибыли.

Теория Коуза: он объяснил существование фирмы необходимостью в институте, который обеспечивал бы распределение риска. Работники фирмы не склонны к риску, и владелец фирмы платит им относительно стабильную заработную плату, а риски, связанные с колебаниями результатов деятельности, берет на себя, работники же оказываются изолированными от этих колебаний.

Он подвергал критике неоклассиков по следующим направлениям:

Во-первых, люди часто берут на себя риск, но не требуют в обмен возможности контролировать других людей. Когда фирмы покупают товары у других фирм, они платят поставщикам сумму денег, зафиксированную в контракте, и это очень похоже на выплату заработной платы работникам, но фирма-заказчик при этом не требует права контроля над поставщиком.

Во-вторых, — и этот аргумент Коуза более существенный, хотя Коуз высказывает его мимоходом, — ценовая система не нуждается в фирме как институте, чтобы решить проблему распределения риска. Распределение риска в отношениях фирмы с поставщиком осуществляется посредством цены, которая может включать плату за риск.

Принципал-агент – теория: Возникновение фирмы Алчиан и Демсетц объясняют выгодами от работы командой. Работа командой — это производство, в котором:

— используется несколько типов ресурсов;

— продукт работы команды — это нечто большее, чем сумма результатов каждого включенного в команду ресурса.

— ресурсы, используемые в производстве, не принадлежат одному лицу.

При работе командой возникает синергия — больший эффект целого, чем сумма эффектов частей. Общий выпуск команды

может быть больше, чем сумма индивидуальных вкладов, произведенных по отдельности. Основная проблема, которая стоит при работе командой, — это проблема измерения вклада отдельных ее членов.

Достоинство подхода Алчиана и Демсетца заключается в том, что они обратили внимание на проблему стимулов, которая воз- никает внутри фирмы.

Недостаток этой теории заключается в том, что она не позволяет объяснить границы фирмы.

Теории фирмы, основанные на модели «принципал-агент», не учитывают один очень важный фактор — подписание полно- го контракта в реальной жизни или невозможно, или связано со слишком большими издержками. Конечно, в теории «принципала- агента» также встречаются издержки — это издержки, связанные с наблюдением за прилагаемыми усилиями. Если усилия наблюдаемы обеими сторонами, то теория предполагает, что заключение контракта не требует издержек. Однако теории фирмы, которые будут рассмотрены в этом разделе, предполагают совсем иные издержки — издержки, связанные с заключением контракта.

Эти теории исходят из того, что заключение совершенного контракта невозможно, поэтому возникает необходимость в последующей его адаптации к изменяющимся условиям, которые не были предусмотрены в контракте. Таким образом сутью фирмы является контракт о найме и связанные с ним властные отношения внутри фирмы.

5.Теория государства в институциональной экономической теории.

Существуют два основных подхода к объяснению государства: теория общественного договора и теория эксплуатации. Первый подход связан с политической теорией Джона Локка и идеями Руссо, второй — с воззрениями Томаса Гоббса. Различие этих двух подходов коренится в различных взглядах на природу человека и различных взглядах на то «естественное состояние», которое существовало до возникновения государства.

Контрактный подход к объяснению государства, в основе ко- торого лежит теория общественного договора Локка, используется неоклассической теорией. Он рассматривает возникновение государства как некий первоначальный контракт, который означал, что права индивида на определенные ресурсы признаются другими участниками договора в обмен на его отказ от притязаний на ресурсы других лиц. Люди договорились уважать права друг друга на определенные ресурсы. Роль государства в этом подходе сводится к тому, что оно выступает как некая третейская сторона, гарантирующая соблюдение условий первоначального общественного договора. По этой теории государство возникает в целях получения экономии от масштаба: создание государства дает возможность индивиду расходовать меньшее количество ресурсов на защиту своей собственности и тем самым увеличивает богатство общества.

Теория эксплуатации Гоббса легла в основу марксистского подхода к государству, ее придерживаются также некоторые экономисты-неоклассики. Гоббс рассматривал первоначальное состояние человечества как ситуацию типа «дилеммы заключенных», войны всех против каждого. Государство в этой теории возникает для того, чтобы общество не деградировало в состояние войны. Эти теории видят в государстве орудие господствующей группы или класса. Основная функция государства заключается в том, чтобы получать доход путем его перераспределения от

граждан государства в пользу правящей группы или класса. Права собственности, которые устанавливает эта группа, нацелены не на повышение благосостояния, а на извлечение максимального дохода в пользу лиц, находящихся у власти.

Итак, контрактный подход позволяет объяснить, почему государство потенциально может обеспечить условия для экономии ресурсов и способствовать росту общественного благосостояния. В этой теории государство выполняет производительную функцию: создает условия для роста общественного благосостояния. Объясняя выгоды, связанные с заключением первоначального общественного договора, контрактная теория, однако, не учитывает поведение граждан в последующем, а они стремятся максимизи- ровать собственное благосостояние, перераспределить богатство и доход в пользу своей группы. Теория эксплуатации, напротив, не придает значения первоначальным выгодам от социального контракта и уделяет основное внимание извлечению ренты у граждан теми лицами, которые контролируют государство. Различие этих подходов коренится в исходных предпосылках относительно распределения «потенциала насилия». Контрактная теория предполагает равное распределение потенциала насилия, а теория эксплуатации предполагает его неравное распределение.

Норт в своей модели попытался соединить оба подхода: контрактный и эксплуататорский для того чтобы ответить на два основных вопроса:

1. почему действует тенденция к созданию государствами неэффективных прав собственности, что приводит к их неспособности достичь устойчивого экономического роста?

2. как можно объяснить присущую всем государствам нестабильность, которая ведет к экономическим переменам, и, в конечном счете, к экономическому упадку?

Государство Норт определяет следующим образом: «Государство — это организация со сравнительными преимуществами в осуществлении насилия, распространяющаяся на определенный географический район, границы которого определяются ее властью над налогоплательщиками. Сущность прав собственности заключается в праве на исключение, и организация, обладающая сравнительными преимуществами в насилии, оказывается в состоянии специфицировать и защитить права собственности».

Итак, государство — это монополист в применении легального насилия. «Легальность в осуществлении насилия государством, т.е. отсутствие массового неповиновения этому насилию со стороны подданных, означает, что издержки его применения для государства в принципе являются наименьшими в сравнении с другими организациями, также способными применять насилие».

Дисциплина «Экономика общественного сектора»

1.Общественные блага, внешние эффекты, асимметричная информация и способы ее преодоления

Общественные блага — это совокупность товаров и услуг, которые предоставляются населению на безвозмездной основе, за счет финансовых средств государства.

К общественным благам относятся, например, дороги, здравоохранение, образование, услуги, предоставляемые государственными и муниципальными органами власти, мосты.

Черты общественных благ:

отсутствием конкуренции в потреблении общественных благ, обусловленное тем, что использование блага одним человеком нисколько не уменьшает ценности и значения. Например, высаженными на клумбе цветами могут наслаждаться, не вызывая потери их ценности, сколько угодно людей;

неделимостью блага, обусловленной тем, что индивид не может самостоятельно определять характеристики блага, объем его производства. Например, освещение на улице не может включаться и выключаться в определенное время по просьбе определенного человека.

нерыночным характером стоимости блага, связанным с тем, что на него не действуют законы свободного рынка и конкуренции. Производство общественных благ не может быть регулируемо законами рынка, а поэтому на себя эту функцию берет государство.

тотальным и неисключаемым характером блага, связанным с тем, что его потребление не может быть ограничено определенной группой населения. Например, уличным освещением, газонами пользуется все население — нельзя локализовать определенными рамками этот процесс.

В зависимости от степени доступности выделяют следующие виды общественных благ:

Исключаемые общественные блага - это блага, использование которых может быть ограничено определенным кругом населения. Например, вход в музей может осуществляться по билетам, а следовательно получателей этого блага можно ограничить, но характеристики блага от этого не пострадают;

Неисключаемые общественные блага - это блага, использование которых не может быть ограничено только определенными кругом населения. Это, например, городское освещение.

Внешние (побочные) эффекты (экстерналии) - это издержки или выгоды от рыночных сделок, не получившие отражение в ценах. Они называются "внешними", так как касаются не только участвующих в данной операции экономических агентов, но и третьих лиц. Возникают они в результате как производства, так и потребления товаров и услуг.

Побочные эффекты - это издержки или выгоды, которые выпадают на долю отдельных лиц или групп некоей третьей стороны, не участвующей в рыночной сделке. Примером побочных издержек может служить загрязнение окружающей среды, а примером побочных выгод - прививки.

Внешние эффекты делятся на положительные и отрицательные:

Отрицательные внешние эффекты (Negative Externalities) наносят ущерб лицам, не имеющим отношения к рыночной сделке. Примером отрицательных внешних эффектов могут служить загрязнение окружающей среды предприятиями, производящими продукцию; загрязнение воздуха выхлопными газами при езде на автомобиле (потребление бензина); шум для жителей домов, прилегающих к магистралям; дым от сигарет. Положительные внешние эффекты (Positive Externalities) приносят выгоду лицам, не имеющим отношения к рыночной сделке. Например, университеты предоставляют платные услуги высшего образования, при этом чем больше людей с высшим образованием, тем больше выигрывает общество в целом. Богатый жилец сделал за свой счет ремонт в подъезде на радость всем соседям. Завод благоустроил городской сквер, теперь это любимое место отдыха жителей микрорайона. Прививки защищают от болезней не только тех, кому они сделаны, но и многих других людей.

Виды отрицательных внешних издержек:

Совокупные внешние издержки (ТЕС) - это совокупный ущерб, наносимый третьим лицам. Они изменяются в зависимости от объема выпуска в отрасли. С увеличением производства совокупные внешние издержки увеличиваются.

Предельные внешние издержки (МЕС) - это дополнительные издержки, связанные с производством каждой дополнительной единицы продукции, которые не оплачиваются производителями, а перекладываются на третьих лиц.

Предельные индивидуальные издержки (МРС) - это стоимость услуг тех ресурсов, которые фирмы покупают или которыми владеют. Предельные индивидуальные издержки производства не включают в себя предельные внешние издержки, если существуют отрицательные внешние эффекты.

При отрицательном внешнем эффекте предельные индивидуальные издержки меньше предельных общественных.

Предельные общественные издержки (MSC) - это сумма предельных внешних издержек и предельных индивидуальных издержек.

Предельная общественная полезность (MSB) - дополнительная полезность, извлекаемая при производстве еще одной единицы продукции.

При существовании отрицательного внешнего эффекта общее условие достижения эффективности может быть выражено следующим образом: МРС + МЕС = MSC = MSB.

Виды положительных внешних эффектов.

Предельная индивидуальная полезность (МРВ) товара - предельная полезность, получаемая лицом, купившим дополнительную единицу товара. Чтобы извлечь связанную с данным объемом товара предельную общественную полезность, необходимо к предельной индивидуальной полезности прибавить предельную полезность, извлекаемую третьими лицами.

Предельная внешняя полезность (МЕВ) товара - это предельный выигрыш, извлекаемый третьими лицами, не являющимися ни продавцами, ни покупателями данного товара.

Совокупная внешняя полезность (ТЕВ) равна произведению полезности единицы товара на количество потребленных единиц.

Взаимодополняющие внешние эффекты возникают в ситуа­ции, когда при производстве или потреблении благ появляются внешние эффекты, дополняющие друг друга (пасека и фруктовый сад).

Внешние эффекты также бывают исчерпаемыми и неисчерпаемыми.

Исчерпаемым, если его потребление каким-то третьим лицом означает, что он недоступен для потребления другими лицами.

Если, например, в процессе производства меда пчела опыляет в саду какое-то дерево, то она не может опылять другое дерево.

Неисчерпаемым, если его потреб­ление каким-то третьим лицом означает, что он также до­ступен для потребления другими лицами (загрязнение окр. среды).

Направления политики государства: экологическая политика, перераспределение национального дохода, государственное регулирование сферы здравоохранения и т.д.

Решения проблем внешних эффектов

распределение прав собственности;

специальное налогообложение;

интернализация внешнего эффекта;

прямой государственный контроль.

Распределение прав собственности.

Решение проблемы внешних эффектов основано на подходе, известном как теорема Коуза. Предполагается, что переговоры по поводу снижения внешних эффектов приведут к Парето-эффективному результату, если отсутствуют трансакционные издержки. Вместе с тем трансакционные издержки, как правило, существуют и их необходимо принимать в расчет.

Специальное налогообложение.

Налог Пигу. Налог на загрязнение атмосфе­ры двуокисью углерода может уменьшить масштабы глобального потепления, налог на бензин приведет к сокращению дорожных пробок.

Интернализация внешнего эффекта.

Другой вариант может заключаться в том, что рыбацкое хозяй­ство приобретает в собственность предприятие или предприятие приобретает в собственность рыболовецкое хозяйство. В любом случае объединенная фирма будет учитывать ранее неучитываемые общественные издержки при определении оптимальных объемов производства загрязняющего вещества и рыбы.

Прямой государственный контроль.

Прямой государственный контроль представляет собой ад­министративно-правовые методы запретительного или огра­ничительного характера как на региональном, так и на феде­ральном уровне (ограничение въезда в центр города транспортных средств).

Асимметрия информации (неполная информация) - это неравномерное распределение информации о товаре между сторонами сделки, которое может привести к издержкам для одной из сторон, издержкам поиска информации. Обычно продавец знает о товаре больше, чем покупатель, хотя бывает и обратная ситуация. В реальной действительности асимметрия информации распространена весьма широко. Все рынки характеризуются той или иной степенью несовершенства информации, в одних случаях эта степень мала, в других значительна.

Тогда, когда существует достаточная конкуренция, когда покупатели и продавцы имеют доступ к надежной и полной информации, то рынок работает наилучшим образом, т. е. в этом случае цены передают точную и симметричную информацию об альтернативных издержках того или иного экономического блага.

Adverse selection (AS) - (проблема ложного выбора, неблагоприятного отбора) - проблема, возникающая до заключения сделки.

Преодоление - добыча информации любыми способами.

Moral hazard (MH) - (риск недобросовестного поведения, моральный риск) - проблема, возникающая после заключения сделки.

Principal - agent problem - акционеры (владельцы) не располагают всей информацией о деятельности управляющих (менеджеров). Асимметрия искушает управляющих пойти на избыточный риск (MH). Управляющие также могут преследовать личную выгоду, либо придерживаться стратегии, не направленной на повышение прибыльности корпорации. Способы решения - аудит и проверка эффективности управления (но м.б. дорого и требует времени), нужно объединить усилия менеджера и владельца (например, управляющий - владелец, или управляющий вносит залог, что ставит его в жесткие условия).

Free-rider problem - проблема безбилетника. Суть - кто-то пользуется результатами твоего «труда». Если говорить о контроле за деятельностью фин.учреждений владельцами-акционерами, то стимулы акционеров будут зависеть, вероятно, от их доли в УК.. доли в затратах по реструктуризации … Free-rider-ство на фондовом рынке выражается в подражании стратегии «осведомленного» (информированного) инвестора.

Асимметрия информации на рынке страхования.

Здесь основой для заключения контракта между продавцом и покупателем является неопределенность. При невозможности деления клиентов на группы по степени риска, страховые компании устанавливают для всех единый размер страхового взноса. В результате клиенты с низкой степенью риска переплачивают за риск. Таким образом, при отсутствии информации о клиентах страхователь осуществляет «ухудшающий отбор». Этой ситуации можно было бы избежать, если бы участники рынка располагали одинаковой информацией о риске. Следствием ухудшающего отбора является неэффективная работа рынка, неэффективное размещение ресурсов, а сам «ухудшающий отбор» является следствием информационной асимметрии. С проблемой «ухудшающего отбора» и информационного неравенства также связан случай так называемого «морального риска». Например, приобретение страховки индивидом может побудить его чаще рисковать. Как результат у страховой кампании возрастают расходы, что приводит к увеличению размера страхового взноса для всех, а не только для виновника увеличения расходов, а также к увеличению социальных издержек. Из вышесказанного следует, что рынок страхования в условиях асимметрии информации является неэффективным.

Кредитный рынок.

При предоставлении кредита банки занижают процентные ставки относительно равновесного уровня и осуществляют рационирование кредита, требуя его надежного залогового обеспечения. Банкиры прекрасно понимают, что высокие процентные ставки могут отпугнуть в первую очередь серьезных клиентов, имеющих умеренно рентабельные проекты и не склонных к риску. С другой стороны, аферист может согласиться на любые процентные ставки, лишь бы заполучить кредит. Таким образом, снижается количество рисковых проектов, принимаемых для кредитования, и доля недобросовестных заемщиков. Рынок ценных бумаг.

В случае с ипотечными ценными бумагами проблема асимметрии информации проявляется в том, что их эмитент имеет больше информации, чем инвестор, относительно качества предлагаемых ценных бумаг и стоящих за ними ипотечных кредитов. Отсутствие у инвесторов достаточного объема информации об ипотечных ценных бумагах может привести к тому, что они не решатся покупать ценные бумаги или потребуют повышения доходности по таким бумагам в качестве компенсации за риск.

Проблема "принципал-агент"

Особую сферу проявлений риска недобросовестности составляют контрактные отношения между сторонами, одна из которых поручает другой за вознаграждение выполнение каких-либо действий. Сторона, отдающая поручение, получила в экономике название принципала, а сторона, выполняющая поручение, - агента. И принципалом, и агентом могут быть и отдельный человек, и фирма, и организация, и государственное учреждение.

Характерные черты взаимоотношений принципала и агента можно проиллюстрировать простым примером. Допустим, есть решение приобрести квартиру. Однако человек плохо ориентируется в рынке жилья, не имеет возможности уделять много времени поиску, весьма поверхностно знаком с правовыми нормами в этой сфере и т. п., и решает обратиться к услугам агента по недвижимости (в роли агента может выступать фирма - агентство по операциям с недвижимостью). Агент обладает необходимыми профессиональными знаниями, он представляет себе конъюнктуру рынка жилья, располагает конкретной информацией о предлагаемых квартирах, словом, есть основания считать, что он по поручению заказчика лучше справится с задачей, чем он сам.

В интересах заказчика, с одной стороны, приобрести достаточно просторную и удобную квартиру, а с другой, приобрести ее по возможности дешевле. Если бы он самостоятельно сопоставлял различные варианты покупки, то соразмерял бы полезность квартиры с ее ценой.

По смыслу контракта заказчика с агентом, он должен действовать в его интересах. Но в действительности его интересы с заказчиком не совпадают.

Будем считать, что агент получит вознаграждение лишь в случае, если сделка состоится, и в размере, зависящем от суммы сделки (например, в виде фиксированного процента). Полезность квартиры для заказчика сама по себе его не интересует. Он заинтересован в том, чтобы заказчик купили квартиру, и притом подороже. Кроме того, он не хочет затрачивать лишние усилия на поиски. Поскольку заказчик не располагает той информацией, которой располагает он (потому-то и обратился к его услугам), и не может проконтролировать качество его выбора, скорее всего, он подберет для заказчика квартиру, которая окажется для него приемлемой, но не обязательно самой лучшей.

Разумеется, если существует конкуренция на рынке услуг, заказчик может обратиться к другому агенту и сопоставить качество услуг обоих агентов. Если бы этот рынок был совершенным, то агенты в конечном счете были бы заинтересованы в оптимальном для своих клиентов (принципалов) выборе. Однако значительные трансакционные затраты и другие факторы несовершенства рынка агентских услуг вызывают более или менее значительные потери у клиентов.

Этот простой пример показывает условия возникновения риска недобросовестности, связанного с проблемой "принципал-агент":

- несовпадение интересов принципала и агента;

- информационная асимметрия (в пользу агента) в отношении качества выполнения условий контракта;

- несовершенство рынка агентских услуг. Проблема взаимоотношений принципала и агента заняла важное место в современных теориях фирмы и экономики общественного сектора. Представление о том, что поведение фирмы полностью подчинено интересам ее владельцев, является сильным упрощением. Труд - ресурс, особый в том отношении, что он не может быть отделен от продавца - работника, а каждый работник является носителем своих собственных интересов. Контроль со стороны администрации над деятельностью работников требует затрат и не всегда может быть полным. Чем менее стандартна работа, тем труднее контролировать ее выполнение.

2.Проблема эффективности государственного сектора экономики. Институциональные изъяны государства.

Государство в рыночной экономике является не только управляющей подсистемой, но и выступает активным участником экономических отношений. При рассмотрении государства в качестве субъекта экономической деятельности в поле зрения находится не только и не столько система политической организации общества, сколько специфический сектор экономики, располагающий определенным ресурсным потенциалом, разнообразными технологиями, оформленными взаимосвязями между людьми и организациями, механизмами подготовки, принятия и реализации решений. Экономический аспект функционирования государства предполагает концентрацию внимания на ресурсах, которыми оно распоряжается с целью выполнения возложенных на него функций. Совокупность ресурсов, находящихся в непосредственном распоряжении государства, и образует государственный сектор.

туальную в том числе для гоcударственного сектора экономики.

Так, специалисты компании МакКинси предложили несколько способов реформирования предприятий государственного сектора экономики, способных повысить эффективность их функционирования:

1. Укрепление команды руководителей. В госучреждениях, как и в компаниях частного сектора, руководители на самом деле ведут друг с другом жесткую борьбу за влияние и ресурсы. А если у организации нет единства и общих целей, это деморализует ее коллектив. Реорганизация, напротив, нацелена на то, чтобы высшие руководители, понимая возложенную на них ответственность, сплотились и сформировали стратегию, которая поставила бы перед сотрудниками ряд конкретных задач, соответствующих общей миссии организации.

2. Разделение процессов разработки услуг и их предоставления. При сильном руководстве организация будет лучше предоставлять услуги. Производительность и ответственность можно повысить, применяя или имитируя рыночные механизмы. Например, не так давно правительства нескольких европейских стран пришли к выводу, что логично оставить за собой такие функции, как финансирование, определение целевого уровня затрат и качества предоставляемых услуг, а само их предоставление передать внешним организациям. Теперь чаще частные компании, фонды и государственно–частные партнерства конкурируют с госструктурами за средства, выделяемые на строительство и эксплуатацию больниц, детских садов, домов престарелых, тюрем и школ. Роль госсектора все больше сводится к определению контуров системы: он должен быть архитектором, а не исполнителем.

3. Роль центрального аппарата. Принцип разделения функций следует применять и к центральному аппарату государственной организации, который играет самую важную роль в формировании политики операционных отделов и который координирует их деятельность. Центральные аппараты как частных, так и государственных учреждений бюрократизируются, если их структура регулярно не обновляется. И без того огромные бюджеты и штаты госучреждений непомерно разрастаются. Поставщики услуг и операционные единицы часто располагаются в главном офисе, и за их работу фактически отвечают руководители всей организации. Более четкое распределение ролей на руку и руководству, и рядовым сотрудникам, поскольку каждый сможет заниматься своими прямыми обязанностями: одни — формировать политику, другие — оказывать услуги.

4. Интегрированное управление эффективностью. В государственных организациях, как правило, вообще нет системы управления эффективностью, которая подразумевает установку конкретных целей и критериев для оценки результата. Многие сотрудники считают, что такие системы здесь и не нужны, потому что работа их учреждений обычно не связана с финансовыми показателями. Если механизмы управления эффективностью и применяются, то они основываются на абстрактных показателях, не имеющих отношения к фактической стороне дела. Скажем, одна европейская почтовая служба оценивала свою работу, в том числе издержки и эффективность, по 3300 параметрам, но с их помощью невозможно было понять, от чего же реально зависят ее результаты. Менеджерам не нравилась эта система — слишком трудно было собирать и анализировать информацию, а, кроме того, на ее основе выявить источник проблем.

5. Обучение новым навыкам. Для успешной реорганизации нужно, чтобы управленцы и рядовые сотрудники обладали определенной квалификацией. У государственного сектора с его низкой мобильностью рабочей силы есть единственный путь — обучить сотрудников новым навыкам. Незачем отправлять всех подряд на курсы повышения квалификации, лучше обучить людей необходимым навыкам, чтобы они почувствовали большую ответственность за свою работу.

Таким образом, актуальную в настоящее время проблему повышения эффективности функционирования предприятий государственного сектора экономики, целесообразно решать не путем приватизации государственных предприятий, а на основе реформирования их деятельности в соответствии с современными концепциями и инструментарием теории менеджмента и практики управленческой деятельности. В противном случае развивающаяся экономика переходного типа может утратить интегративные свойства как система и стать неуправляемой на национальном уровне, что имеет значимые следствия для выживания и развития общества.

Изъяны рыночного экономического механизма.

Отрасль производства, где возрастающая отдача от масштаба настолько высока, что требуется только одна производящая компания в данном регионе, называется естественной монополией.

Общественные блага

- блага, потребление которых доступно одновременно многим людям, обладают свойствами неисключаемости и несоперничества в потреблении.

Внешние эффекты

- это издержки или выгоды, которые достаются “третьим лицам”, не участвующим в рыночной сделке. То есть внешние эффекты оказывают воздействие на производителей или потребителей, не вовлечённых в процесс купли-продажи данного товара.

Асимметричная информация

- это неполная информация, неравномерно распределённая информация, просто некачественная информация.

Неполные рынки

как изъян (несовершенство) рынка представляют собой ситуацию, когда рынок не в состоянии обеспечить какое-то частное благо, даже если издержки при этом меньше, чем цена на это благо.

Макроэкономическая нестабильность

– это колебания экономической активности (экономические циклы), проявляющиеся в изменениях уровня безработицы, недогрузки производственных мощностей, инфляции, дефицита государственного бюджета, дефицита внешнеторгового баланса в условиях рыночной экономики. Изъяны рынка и направления государственного вмешательства в экономику

3.Государственные расходы и доходы в рф. Повышение эффективности бюджетных расходов в рф.

Понятие и виды государственных доходов

Государственные доходы — это часть национального дохода страны, обращаемая в процессе его распределения через различные виды денежных поступлений в собственность и распоряжение государства с целью создания финансовой базы для выполнения его задач по осуществлению социально-экономической политики, обеспечению обороны и безопасности страны.

Виды государственных доходов

Согласно ст. 41 БК РФ доходы бюджетов образуются за счет налоговых и неналоговых видов доходов, а также за счет безвозмездных перечислений.

В доходы бюджета текущего года зачисляется остаток средств на конец предыдущего года.

К налоговым доходам относятся предусмотренные налоговым законодательством РФ федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а также пени и штрафы.

Доходная часть государственного бюджета состоит из трех основных частей:

налогов

неналоговых доходов

доходов целевых бюджетных фондов

К неналоговым доходам относятся доходы:

- от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности;

- от продажи или иного возмездного отчуждения имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

- от платных услуг, оказываемых соответствующими органами государственной власти, органами местного самоуправления, а также бюджетными учреждениями, находящимися в ведении соответственно федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов РФ, органов местного самоуправления; средства, полученные в результате применения мер гражданско-правовой, административной и уголовной ответственности, в том числе штрафы, конфискации, компенсации, а также средства, полученные в возмещение вреда, причиненного Российской Федерации, субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям, и иные суммы принудительного изъятия;

- в виде финансовой помощи и бюджетных ссуд, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

- иные неналоговые доходы.

В систему налоговых платежей в государственный бюджет включаются: прямые налоги и косвенные налоги.

Налоговые доходы делятся на две группы: прямые и косвенные налоги.

Косвенные налоги — основная часть налоговых поступлений государственного бюджета (это налоги на потребителя). Они состоят из НДС, акцизов и таможенных пошлин и сборов. Они оказывают влияние на уровень цен (включены в цену) и на структуру потребления.

Прямые налоги — это налоги, взимаемые непосредственно у источника их образования. К прямым налогам относятся: налог на прибыль; подоходный налог с физических лиц; налоги на совокупный доход.

Посредством расходов государственного бюджета государство реализует свои функции воздействия на экономическое и социальное развитие и состояние общества.

Расходование средств государственных бюджетов производится по направлениям и в размерах, определяемых федеральным законом, законами и другими нормативно-правовыми актами субъектов госвласти. Расходы государственного бюджета могут быть классифицированы по различным признакам, важнейшим из которых является финансирование государством своих функций: экономической, социальной, оборонной и пр.

Из федерального бюджета финансируются следующие расходы:

содержание органов власти;

национальная оборона;

финансирование науки;

финансирование реального сектора;

образование госрезервов;

обслуживание и погашение госдолга (внутреннего и внешнего);

регулирование финансового потенциала субъектов государства (федерального или унитарного).

К расходам, финансируемым совместно из госбюджета, федеральных и муниципальных бюджетов, можно отнести:

господдержку отраслей промышленности (строительство, сельское хозяйство, транспорт, связь);

обеспечение правоохранительной деятельности;

обеспечение противопожарной безопасности;

науку и социально-культурные мероприятия.

Основной принцип разграничения расходов между бюджетами — их адекватность полномочиям, закрепленным за соответствующим уровнем власти.

Расходы бюджета подразделяются также по принципу их участия в процессе расширенного воспроизводства.

По принципу участия в процессе расширенного воспроизводства бюджетные расходы делятся на текущие и расходы капитального характера.

Текущие расходы — это:

содержание органов власти, управления и правоохранительных органов;

текущие расходы на оборону, науку, социальную сферу;

отдельные компенсационные расходы по отраслям экономики.

Расходы капитального характера делятся на:

новое строительство;

реконструкцию важных объектов государственной и муниципальной собственности.

Среди приоритетных расходов государственного бюджета выделяют:

социальные расходы;

военные расходы;

содержание судебной системы;

образование и здравоохранение.

В качестве одного из инструментов повышения эффективности бюджетных расходов как составной части эффективности деятельности органов государственной власти и органов местного самоуправления предлагается принять программно-целевой принцип организации их деятельности.

Государственная программа Российской Федерации (далее - государственная программа) - документ, определяющий цель, задачи, результаты, основные направления и инструменты государственной политики, направленные на достижение целей и реализацию приоритетов, установленных Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года, либо обеспечивающий реализацию в установленные сроки крупномасштабных мероприятий общенационального или международного значения.

Общими принципами разработки и реализации государственных программ являются:

- формирование государственных программ исходя из четко определенных долгосрочных целей социально-экономического развития и индикаторов их достижения;

- определение органа исполнительной власти, отвечающего за реализацию государственной программы (достижение конечных результатов);

- установление для государственных программ, как правило, измеримых результатов двух типов: конечных результатов, характеризующих удовлетворение потребностей внешних потребителей, и непосредственных результатов, характеризующих объемы и качество оказания государственных услуг, прогнозируемых при заданных условиях;

- охват государственными программами всех сфер деятельности органов исполнительной власти и соответственно большей части бюджетных ассигнований, других материальных ресурсов, находящихся в их распоряжении, а также интеграция регулятивных (правоустанавливающих, правоприменительных и контрольных) и финансовых (бюджетных, налоговых, таможенных, имущественных, кредитных, долговых и валютных) инструментов для достижения целей государственных программ;

- наделение органов исполнительной власти и их должностных лиц, осуществляющих управление государственными программами и их подпрограммами, полномочиями, необходимыми и достаточными для достижения целей программ в соответствии с принципами и требованиями проектного управления;

- проведение регулярной оценки результативности и эффективности реализации государственных программ, в том числе внешней экспертизы, оценки их вклада в решение вопросов модернизации и инновационного развития экономики с возможностью их корректировки или досрочного прекращения, а также установление ответственности должностных лиц в случае неэффективной реализации программ.

На федеральном уровне система государственных программ должна формироваться исходя из целей и индикаторов Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года и иных стратегических документов, утвержденных Президентом Российской Федерации и Правительством Российской Федерации.

При этом увязка стратегических целей и среднесрочных задач будет осуществляться принятием такого документа как Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации, определяющие приоритетные социально-экономические задачи на среднесрочную перспективу.

Ответственными за разработку и реализацию государственной программы на федеральном уровне являются федеральные органы исполнительной власти.

На ведомственном уровне инструментом стратегического и операционного планирования могут являться преобразованные в соответствии с новыми задачами доклады о результатах и основных направлениях деятельности органов исполнительной власти. Этот же инструмент целесообразно использовать и в качестве отчета о результатах деятельности, который должен носить публичный характер и размещаться в сети Интернет.

4. Бюджетный федерализм и регулирование бюджетов, бюджетные реформы

Бюджетный федерализм — это система отношений (политико-правовых, экономических, финансовых), направленных на поиск баланса интересов Федерации, ее субъектов и органов местного самоуправления в целях достижения устойчивого территориального развития, обеспечения доступности потребления основных общественных благ населением с помощью трех составляющих:

1. разграничения расходных полномочий и расходов по уровням власти;

2. разграничения налогов и других доходов в соответствии с распределенными расходами;

3. предоставление финансовой помощи (межбюджетных трансфертов) для сбалансированности бюджетов (так как расходов всегда больше, чем доходов)

Душевая бюджетная обеспеченность- величина расходов бюджетной системы на одного человека, какое количество общественных услуг может получить гражданин. Межбюджетные отношения – финансовые отношения между органами государственной власти РФ, ее субъектов и органами местного управления по поводу перераспределения между уровнями бюджетной системы доходов

Бюджетное регулирование - комплекс механизмов управления (регулирования) бюджетной системы в целях обеспечения ее сбалансированности.

Существует горизонтальная и вертикальная несбалансированность.

Вертикальной сбалансированностью понимается процесс устранения несоответствия между объемом обязательств каждого уровня власти по расходам и доходным потенциалом бюджетов каждого уровня по вертикали: федеральный бюджет -субфедеральные бюджеты — местные бюджеты.

Горизонтальная сбалансированность - устранение несоот­ветствия между бюджетными расходами и их доходным покрытием в рамках бюджетов одного уровня (по горизонтали), вызванного объективными причинами.

Финансовые инструменты вертикального регулирования - собственные (полностью поступающие в один уровень бюджета) и регулирующие (поступающие в несколько видов бюджета) налоги.

Финансовые инструменты горизонтального регулирования - межбюджетные трансферты или финансовая помощь, которая во всех формах является, как правило, безвозмездной и безвозвратной, однако она различается по целям:

1) дотации (безвозмездная, безвозвратная, нецелевая помощь на текущие расходы, предоставляемая для общего бюджетного выравнивания);

2) субвенции (безвозмездная, безвозвратная, целевая помощь);

3) субсидии (безвозмездная, безвозвратная ,долевая помощь);

4) бюджетные кредиты (возвратные, но недорогие, 1/4 от ставки рефинансирования ЦБ РФ, например на покрытие кассового разрыва);

5) отрицательные трансферты – изъятие четверти превышения доходов муниципалитета над средним уровнем для выравнивания бюджетной обеспеченности местных бюджетов;

6) субвенции на выполнение межмуниципальных функций (школьный автобус и т.д.).

* Способы перераспределения средств из бюджетов низших уровней в высшие.

Собственные доходы бюджета:

• налоговые поступления;

• неналоговые поступления

• финансовая помощь

Модель бюджетного регулирования должна включать три главных составляющих бюджетного устройства страны:

• совокупность механизмов формирования доходного потенциала бюджетов всех уровней (а не только разграничения налоговых полномочий и доходных источников между органами власти различных уровней);

• комплекс мер по организации исполнения бюджетов всех уровней, ориентированных на формирование рациональной структуры расходов, на оценку социальной эффективности расходов и учет региональных интересов в процессе рассмотрения и утверждения федерального бюджета, и на единую систему контроля за исполнением как доходной так и расходной частей всех бюджетов;

• систему межбюджетных отношений, включающих как механизмы разграничения расходных и доходных полномочий и ответственности, так и взаимоувязанную систему методов оказания финансовой помощи субъектам Российской Федерации, имея в виду, что за счет финансовой помощи осуществляется прежде всего поддержка регионов, а не их развитие (реальное развитие регионов может быть только на базе собственного экономического потенциала).

Тот факт, что Правительство, не имея комплексной стратегически направленной модели бюджетного регулирования, заменяет ее Концепцией реформирования межбюджетных отношений означает, что каждый из этих блоков целостной модели бюджетного регулирования пытаются реформировать сам по себе, они оказались разорванными. В результате оказывается, что отношения по поводу формирования доходного потенциала бюджетов субъектов Российской Федерации искусственно ограничиваются только расщеплением отдельных налоговых доходов, а налоговая реформа, проводимая изолированно от общей цели бюджетного регулирования носит чисто фискальный характер.

Это неизбежно ведет к тому, что в стране усиливается концентрация средств в федеральном бюджете для финансирования государственных расходов, зачастую непосредственно не связанных с интересами экономического развития субъектов Российской Федерации, и одновременно уменьшается не только доля доходов региональных бюджетов, но и происходит сокращение централизованных расходов на оказание финансовой поддержки субъектам Российской Федерации.

В рамках такого подхода любые попытки хотя бы в минимальной степени учесть при бюджетном выравнивании налоговые усилия региональных и местных властей оказываются малоэффективными. Как следствие, в настоящее время субъекты Федерации заинтересованы не столько в повышении собираемости налогов, сколько в сокрытии налоговой базы (в частности, в разного рода внебюджетных фондах) и выбивании у центра дополнительной финансовой помощи.

Такая важнейшая задача, которая должна решаться в процессе бюджетного регулирования, как формирование оптимальной функциональной и территориальной структуры налоговой системы, фактически определяющей используемую модель распределения доходной базы между бюджетами всех уровней, также не решается в рамках межбюджетных отношений.

Между тем, сама налоговая реформа без упорядочения функциональной структуры налоговой системы, оптимизации общего перечня закрепленных за каждым уровнем бюджетной системы налогов и сборов, отладки целевой ориентации механизмов действующих налогов на повышение эффективности их стимулирующей функции и эластичности действия налоговой системы в целом, с точки зрения ее макро и микроэкономического воздействия, практически теряет смысл.

Соответственно и задача нормализации распределения между уровнями бюджетной системы полномочий по формированию доходных источников может быть решена не путем механического пересмотра долей регулирующих федеральных налогов в сторону увеличения закрепляемой доли этих налогов за субъектами Федерации, а в рамках оптимизации всей налоговой системы страны методами бюджетного регулирования.

Тот факт, что сегодня проблемы бюджетного регулирования рассматриваются исключительно в аспекте межбюджетных отношений как краткосрочная (текущая) корректировка доходов бюджетов регионов, а отнюдь не в аспекте долгосрочных мероприятий по выравниванию финансового или налогового потенциала субъектов Федерации, противоречит самой идее реформы налогообложения, призванной сориентировать налоговую систему на активизацию стимулирующей функции налогов.

Если же мы будем строить механизмы бюджетного выравнивания сами по себе, проводить реформу налоговой системы саму по себе, а реформу в социальной сфере саму по себе, то мы опять можем наступить на те же самые грабли, когда "хотели как лучше, а получилось как всегда". Потому что реализация возможностей бюджетного потенциала без наращивания налогового потенциала, экономического потенциала ни теоретически, ни практически невозможна. Более того, она не адекватна реальным интересам участников бюджетного процесса.

Этапы развития бюджетного федерализма:

Первый – 1991-1993 гг., этап стихийной децентрализации, раз­рушения бюджетной системы, адаптированной к условиям унитар­ного государства. Подписание Федератив­ного договора (1992) и принятие Конституции Российской Федерации (1993).

Отсутствие МБО.

91 г.- создание многоуровневой бюджетной системы

1994—1998 гг. Появилась новая правовая база налогообложения. Расширились права регионов и мест в формировании собственной доходной базы (они получили возможность введения новых региональных и местных налогов, а также право дифференцировать региональную ставку налога на прибыль), нормативы отчислений от федеральных регулирующих налогов стали стабильнее. Был создан Фонд финансовой поддержки регионов (ФФПР), распределение которого впервые стало осущест­вляться по единым формализованным правилам (по формулам, на основе объективных данных).

1999—2001 гг- принятие Программы развития бюджетного федерализма в Российской Федерации до 2005 г. Они стали среднесрочными программами развития взаимоотношений бюджетной системы, направленными на повышение эффективности деятельности ре­гиональных бюджетных систем, оздоровление территориальных финансов, снижение их дотационности, сокращение встречных финансовых потоков. Ставилась задача созда­ния в территориях стимулов к наращиванию налогового потенци­ала, проведения ответственной бюджетной политики: мобилиза­ции бюджетных доходов, повышения эффективности расходов и обеспечения сбалансированности бюджетов на основе всех трех составляющих бюджетного федерализма — распределения расходных полномочий и расходов, налогов и доходов между уровнями бюджет­ной системы, создания формализованных каналов предоставления финансовой помощи.

Новым этапом бюджетных реформ является переход к принци­пиально новой системе - «разделение не денег, а полномочий».

Ее основные направления включают:

1) упорядочение бюджетного устройства;

2) закрепление разграничения расходных полномочий между всеми уровнями бюджетной системы;

3) закрепление разграничения налоговых полномочий и доходных источников;

4) создание прозрачной и эффективной системы финансовой по­мощи;

5) совершенствование управления общественными финансами ре­гионов и муниципалитетов.

Основные положения реформ:

• сохранение трех уровней бюджетной системы: федерального, субъектов РФ, местного, однако последний уровень разделен на подуровни - территориальный и поселенческий (муниципальных районов и городских округов, городских и сельских поселений).

• Разграничение расходных полномочий

Представляет собой законодательное закрепление функциональных обязанностей различных уровней государственной власти по распределению общественных (бюджетных) услуг населению.

• Поиск оптимального варианта разграничения налоговых полномочий и доходных источников между уровнями бюджетной системы для реализации закрепленных бюджетным законодательством расходных полномочий по каждой общественной (бюджетной) услуге.

С целью реализации оптимизации разграничения налоговых полномочий разработаны изменения в Налоговый Кодекс, учитывающие поддержание необходимого баланса между конкурирующими подходами.

• Создание системы формализованного выравнивания бюджетной обеспеченности регионов и муниципалитетов (по формуле, на основе объективных, статистических и аналитических данных, которые каждый субъект бюджетного процесса может просчитать и обосновать). В рамках данного этапа бюджетной реформы появились новые виды межбюджетных трансфертов (безвозмездных, безвозвратных) помимо традиционных.

Оказание фин. Помощи через следующие фонды:

• Фонд финансовой поддержки (нецелевые дотации)

• Фонд компенсаций (целевые субвенции)

• Фонд софинансирования социальных расходов ( долевые суб­сидии)

• Фонд регионального развитиия(субсидий)

• Фонд реформирования региональных и муниципальных финансов Основная задача- совершенствование управления общественными финансами регионов и муниципалитетов.

БОР (Бюджетирование, ориентированное на результат).

Направления бюджетной реформы:

1. Реформа бюджетного процесса БОР:

   1. На что расходуются общественные финансы;

   2. Каковы результаты деятельности органов государственной власти;

   3. Насколько эффективны государственные расходы.

2. Реструктуризация общественного сектора;

3. Реформа межбюджетных отношений.

4. Реформирование бюджетной классификации.

БОР – система распределения бюджетных ресурсов с точки зрения целей и измеряемых результатов.