Формирования конечных результатов

Показатели	2010 г	2012 г.	Структура, %		Отклонения
			2010 г.	2012 г.	абсол.	относит.
					2010-2012 гг., тыс. руб.	2010-2012 гг., %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	152250	154380	100,00	100,00	2130	101,40
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	121943	149558	90,78	96,88	27615	122,65
Валовая прибыль	30307	4822	22,56	3,12	-25485	15,91
Коммерческие расходы	4483	1101	3,34	0,71	-3382	24,56
Прибыль (убыток) от продаж	25824	3721	19,22	2,41	-22103	14,41
Проценты к получению	2580	0	1,92	0,00	-2580	0,00
Проценты к уплате	3387	7065	2,52	4,58	3678	208,59
Прочие доходы	14575	35491	10,85	22,99	20916	243,51
Прочие расходы	10531	25578	7,84	16,57	15047	242,88
Прибыль (убыток) до налогообложения	29061	6569	21,63	4,26	-22492	22,60
Текущий налог на прибыль	14	215	0,01	0,14	201	1535,71
Иные платежи из прибыли	143	2	0,11	0,00	-141	1,40
Чистая прибыль	28904	6352	21,52	4,11	-22552	21,98

Как свидетельствует обобщающая информация таблицы 2.9 о состоянии и динамике всех существенных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации, выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг возросла на 2130 тыс. руб., при этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг также увеличилась на 27615 тыс. руб., темпы роста себестоимости (22,65%) превышают темпы роста выручки от продаж (1,4%). В результате чего валовая прибыль уменьшилась на 25485 тыс. руб. или на 84,09 %.

Характеризуя изменение абсолютных показателей прибыли, следует отметить, что чистая прибыль в 2010 г. составила 28904 тыс. руб., а в отчетном 2012 г. – 6352 тыс. руб., т.е. чистая прибыль сократилась практически на 80%. Увеличились проценты к уплате на 3678 тыс. руб., что составляет 108,6%. Прочие доходы и расходы имеют практически одинаковый темп роста – около 143%, но в общей структуре за отчетный год доходы занимают 23%, а расходы – 16,5%. При этом удельный вес этих элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж увеличился.

В итоге мы наблюдаем отрицательную тенденцию основных финансовых показателей деятельности предприятия. Можно предположить, что причиной этого является с одной стороны рост затрат на производство, и с другой стороны снижение цен на продукцию на рынке.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Проведем анализ ликвидности баланса на основе коэффициентов ликвидности (см. таблицу 2.10).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 - «доходы будущих периодов», 650 - «резервы предстоящих расходов»):

При расчете коэффициента по строке 250 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается (Приложение 1-10).

2. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства:

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

Для расчета КЗ предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)», «запасы» и «прочие оборотные активы» на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

Таблица 2.10

Показатели ликвидности племзавода-колхоза имени 50-летия СССР

Коэффициенты	Формула для расчета	2010	2011	2012	Нормативное значение
К1		0,14	0,32	0,35	0,2-0,7
К2		1,56	0,70	1,26	0,7-1
К3		10,09	8,27	8,31	≥2

Результаты расчета показали, что практически все показатели соответствуют норме, кроме коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 году.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 показывает, какую часть своих краткосрочных долгов предприятие способно оплатить на дату составления баланса. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента на в 2010 году было ниже нормативного значения, но в 2012 году оно выросло с 0,14 до 0,35, т.е. на 0,21. Это говорит о том, что предприятие в конце рассматриваемого периода могло оплатить уже 35% своих краткосрочных обязательств. Это является положительной тенденцией.

Коэффициент промежуточного покрытия. Нормальным считается значение коэффициента 0,7–1,0. У анализируемого предприятия значение этого коэффициента в начале и в конце периода имеет превышение нормы. Нельзя сказать, что это отрицательный показатель. Это означает, что колхоз может быстро вывести из оборота достаточную сумму денег для выплаты кредита.

Значение общего коэффициента покрытия с 2010 года снизилось, но все равно на протяжении всего периода держится на уровне, намного больше нижней границы нормы. Что говорит о том, что предприятие располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Таким образом, анализ коэффициентов показывает, что анализируемое предприятие находится в устойчивом положении. Наметившаяся устойчивость почти всех коэффициентов свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности также используются показатели рентабельности – прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 и 360).

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

1. Оборачиваемость оборотных активов:

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

4. Оборачиваемость запасов:

Результаты расчетов представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Показатели оборачиваемости племзавод-колхоза имени 50-летия СССР

Показатели	2010	2011	2012	Отклонение, +/-
				2011 к 2010	2012 к 2011
Оборачиваемость оборотных активов	246,71	210,39	327,52	-36,32	117,12
Оборачиваемость дебиторской задолженности:	42,21	18,76	31,95	-23,45	13,19
Оборачиваемость кредиторской задолженности	16,28	16,53	31,36	0,24	14,84
Оборачиваемость запасов	199,75	181,83	275,85	-17,92	94,02

1-й ???

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Снижение данного коэффициента в 2011 году свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, а рост в 2012 году означает сокращение продаж в кредит.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении рассматриваемого периода увеличивается

Теперь перейдем к показателям рентабельности, которые определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж): переделать формулы

_???, (3.5)

Рентабельность деятельности предприятия:

(3.6)

Рентабельность вложений в предприятие: