9.Внешний (экономический) износ. Подходы к его определению: капитализация потери дохода (прибыли) и статистический подход.

Экономический износ определяется уменьшением полезности объекта в результате действия внешних факторов, изменения рыночных, экономических, финансовых условий и т.п. Формула для определения экономического износа: E=

Метод к4апитализации потери дохода. Обесценение в результате внешнего износа по отдельному параметру с индексом m – Adem определяется по зависимости: ADem=a(ONLc;I%)Dm.

ONLc=min{(NLci-Ai)/Rci; i=1,..,n}

Где ONLc – минимальное значение остатка экономической жизни ЛА в годах;

I% - коэффициент дисконтирования;

Dm – ежегодная потеря дохода в результате воздействия внешнего фактора с индексом m;

NLci – значение экономической жизни по ресурсу с индексом i;

Ai – наработка по ресурсу с индексом i (Ai=0);

Rci – годовая наработка по ресурсу с индексом i;

I – индекс назначенного ресурса.

В случае действия нескольких факторов, для которых может быть определено отдельно, обобщенная величина внешнего износа может быть определена по зависимостям: ADem=CN(1-П(1-ADem/CN)).

Определяется уменьшением полезности объекта в результате действия внешних факторов.

Изменение рыночных, экономических, финансовых условий и т.п.

Методы:

1. По статистике.

2. Метод капитализации.

Пример: Определить внешний экономический износ ТУ-154м в современных условиях в результате падения спроса на общие пассажирсие перевозки. Налет на среднесписочный самолет = 2000 часов в год.

Используется принцип наиболее эффективного использования, т.е. фактический налет берем по налету парка этих самолетов наиболее эффективно работающих компаний, там он по статистике составляет 1500 часов.

Определяем потерю на каждый самолет 2000-1500=500

Прибыль на час налета составляет 26000.

Ежегодные потери на каждый самолет составляют 500*26000=13 млн.

Сколько теряем за 15 лет.

Аннуитет=6,81.

Потери за весь срок службы = 13 млн.*6,81=88530000

Внешний экономический износ = 88530000

Пример: Переход с первичного на вторичный рынок. Обесценение через 5 лет.

Кперехода=0,2*ПВС=0,2*210000000=42 млн.

Е=130530/210000000=0,62

Excell мониторинг 03042007.

Если долг безнадежный, то коэффициент <1, если наоборот, то коэффициент >1.

В сравнительном подходе используется только стоимость физического износа (функциональный и другие износы не используются).

Для аналогов стоимость физического износа нужно посчитать по тойже методике, по которой считали для объекта:

Алгоритм:

1. Проводится анализ близости аналогов по характеристикам к объекту.

2. Ранжирование аналогов по близости характеристик к объекту.

3. Определение весовых коэффициентов.

4. Определение стоимости.

Весовой коэффициент по рангам определяется:

10.Определение рыночной (остаточной) стоимости. Общая схема определения рыночной стоимости затратным подходом.

Схема определения остаточной рыночной стоимости в затратном подходе.

Полная стоимость замещения - это стоимость аналога.

Аналог - это объект, выполняющий те же самые функции, что и оцениваемый объект, имеющий близкие характеристики и параметры, имеющий тот же принцип действия и конструкцию, относящийся к тому же классу, виду, подвиду по классификатору и имеющий минимальную из всех аналогов стоимость.

1. Определение полной восстановительной стоимости.

2. Определение износов ЛА

- физический износ

- функциональный износ

- внешний износ

Определение обобщенного коэффициента износа:

F – физический износ

E - внешний износ

V_доп – дополнительный функциональный износ

СN – полная восстановительная стоимость;

С_ост – остаточная стоимость;

С_спис – стоимость списания.

Нельзя пользоваться таким подходом для сложных объектов.

Затратный подход отличается от других подходов схемой и исходной информацией, в отличие от других подходов, учитывает все виды износов.