- •«Мониторинг научно-технических проектов и программ» (проф. Д.Э.Н. Лужанский б.Е.) Оглавление
- •1.Государственное регулирование и нормативно-правовые акты, регулирующие оценочную деятельность. Фз об оценочной деятельности, национальные и международные стандарты.
- •2.Объекты оценки. Цели и ситуация оценки. Принципы оценки.
- •3.Виды стоимости. Рыночная стоимость, инвестиционная стоимость, ликвидационная и утилизационная стоимости. Стоимости воспроизводства и замещения, а также специальные виды стоимости.
- •4.Затратный подход. Определение затратного подхода. Верхняя и нижняя границы стоимости.
- •5.Полная восстановительная стоимость объекта и методы ее определения.
- •6.Износ и его виды, методы расчета. Степень износа. Физический, функциональный и внешний (экономический) износ. Обобщенная степень износа.
- •7.Физический износ. Устранимый и неустранимый износ. Прямые и косвенные методы определения физического износа. Метод «возврат-срок службы». Метод прямого денежного измерения износа.
- •8.Функциональный износ и его причины. Общий методический подход и методы определения функционального износа.
- •9.Внешний (экономический) износ. Подходы к его определению: капитализация потери дохода (прибыли) и статистический подход.
- •10.Определение рыночной (остаточной) стоимости. Общая схема определения рыночной стоимости затратным подходом.
- •11 Рыночный (сравнительный) подход. Этапы рыночного подхода. Метод прямого сравнения продаж, общая зависимость для определения рыночной стоимости. Метод статистического моделирования стоимости.
- •13 Коэффициент дисконтирования, внутренняя и общая норма отдачи. Методы определения коэффициентов дисконтирования.
- •14 Метод прямой капитализации, достоинства и недостатки, области применения. Метод капитализации по норме отдачи (анализ дисконтированного денежного потока). Достоинства и недостатки.
- •16 Принятие итогового решения об оценке стоимости объекта. Этапы принятия решения. Методы согласования оценок, полученных различными подходами.
- •17 Методические особенности оценки летательных аппаратов. Классификация летательных аппаратов. Отнесение ла к недвижимому и движимому имуществу.
- •18 Основные факторы, влияющие на стоимость.
- •19 Требования и системы обеспечения безопасности (сертификация, аттестация и лицензирование). Обеспечение безопасности управления воздушным движением. Учет при оценке.
- •20 Система ппр и «эксплуатации по состоянию». Технические и назначенные ресурсы (сроки службы). Система продления назначенных ресурсов. Учет при оценке.
- •21 Характеристики рынка гражданской авиационной техники и их учет при оценке.
- •24. Методика определения устранимого физического износа ла.
- •25. Функциональный износ ла. Методика расчета неустранимого функционального износа для пассажирских магистральных самолетов.
- •26 Экономический (внешний) износ.
- •27Схема затратного подхода и методика определение рыночной стоимости ла.
- •28 .Сравнительный (рыночный) подход. Метод прямого сравнения продаж для оценки стоимости ла.
- •29.Корреляционно-регрессионного анализ, многопараметрические зависимости и тренды удельных стоимостей зарубежных гражданских самолетов. Прогнозирование удельной стоимости по трендам.
- •30.Доходный подход. Метод капитализации по норме отдачи. Построение денежных потоков и методика определения рыночной стоимости ла.
26 Экономический (внешний) износ.
Внешний износ — обесценение летательного аппарата в результате изменения внешней экономической ситуации (рыночных, законодательных, финансовых условий и т.п.).
Определяется уменьшением полезности объекта в результате действия внешних факторов, изменение рыночных, экономических, финансовых условий и т.п.
Существует два подхода к оценке внешнего износа:
1 Статистический – сравнение продаж подобных объектов при наличии и без наличия внешних воздействий.
2 Капитализация потери дохода (прибыли) относящийся к внешнему воздействию.
Метод капитализации потери дохода или прибыли требует определения факторов, влияющих на стоимость, и характеристик их изменения под действием внешних условий. Количественная оценка внешнего износа сводится к определению настоящей стоимости потери дохода за период времени от момента оценки до прекращения эксплуатации летательного аппарата.
К дополнительному виду внешнего износа относится обесценение в результате перехода летательного аппарата с первичного на вторичный рынок.
Суммарное обесценение в результате внешних воздействий определяет величину внешнего износа.
E = ADe/CN
ADe – обеспечение. CN – полная степень.
S = 1 – (1 - F)(1 - V)(1 - E)
S – обобщенная степень износа. F – степень физического износа. V – степень функционального износа
E – степень экономического износа.
AD = CN(1 - S)
Полная стоимость замещения - это стоимость аналога.
Аналог - это объект, выполняющий те же самые функции, что и оцениваемый объект, имеющий близкие характеристики и параметры, имеющий тот же принцип действия и конструкцию, относящийся к тому же классу, виду, подвиду по классификатору и имеющий минимальную из всех аналогов стоимость.
Условия применения:
- и объект и аналог должен быть экономически объективным на рассматриваемой территории.
- при расчете летных часов, о разнице в натуральных показателях.
Пример: Определить внешний экономический износ ТУ-154м в современных условиях в результате падения спроса на общие пассажирсие перевозки. Налет на среднесписочный самолет = 2000 часов в год.
1. Выяснить сколько теряем в год.
2. Используется принцип наиболее эффективного использования, т.е. фактический налет берем по налету парка этих самолетов наиболее эффективно работающих компаний, там он по статистике составляет 1500 часов.
3. Определяем потерю на каждый самолет 2000-1500=500
Прибыль на час налета составляет 26 000.
Ежегодные потери на каждый самолет составляют 500*26000=13 млн.
4. Определить сколько теряем за 15 лет.
Аннуитет=6,81.
Потери за весь срок службы = 13 млн.*6,81=88530000
Внешний экономический износ = 88530000
5. Переход с первичного на вторичный рынок. Коэффициент от перехода составляет 0,2 от полной восстановительной стоимости, так как 5 лет эксплуатации уже прошло.
Обесценение = 0,2*ПВС=0,2*210 000 000=42 млн.
Е=130 530/ 210 000 000=0,62