2. Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств – это бюджет (план) движения расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия или фирмы, отражающий все прогнозируемые поступления и списания денежных средств в результате хозяйственной деятельности. Он показывает возможные (предполагаемые исходя из условий договоров или контрактов) поступления авансов и предоплаты за поставляемую продукцию, наличных денежных средств, а также задержки поступлений за продукцию, отгруженную ранее (дебиторская задолженность).

Составление бюджета движения денежных средств призвано обеспечить безусловную сбалансированность поступлений и использования денежных средств предприятия или фирмы на предстоящий период. В этом бюджете все поступления денежных средств в любое время должны превышать их использование в тот же период. Так называемое конечное сальдо в бюджете движения денежных средств должно быть обязательно положительным. Неденежный поток должен быть положительным, а именно конечное сальдо.

Бюджет движения денежных средств составляется на весь бюджетный период (обычно на один календарный год) с максимально возможной детализацией внутри него. Если бюджет доходов и расходов составляется с помесячной разбивкой, то и бюджет движения денежных средств также должен иметь как минимум помесячную разбивку, а лучше – более детальную (например, подекадную, понедельную, по банковским дням, хотя бы на первые полгода бюджетного периода).

Бюджет движения денежных средств должен отражать лишь «живые» деньги, а не любые обязательства. При его составлении лучше ориентироваться не на абстрактные финансовые потоки, а на воображаемое движение расчетного счета предприятия или фирмы. Конечное сальдо – это не что иное, как остаток денег на расчетном счете (плюс касса) после совершения всех операций за соответствующий период.

Данный документ отражает потребность во внешнем финансировании (объем кредитов, инвестиции), а также способствует более точному определению объемов внешнего финансирования. Его назначение состоит в обеспечении сбалансированности поступлений денежных средств (соответствующих планируемым доходам) и их списании (в соответствии с запланированными расходами) бизнеса по бюджетным периодам.

Разработка бюджета денежных средств начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в предстоящий бюджетный период. Здесь отражаются только те денежные средства или финансовые суррогаты, которые реально могут поступить на расчетный счет в данный бюджетный период. Эти источники делятся на две группы: внешние и внутренние.

Внешние поступления – это кредиты и инвестиции (любого происхождения). Внутренние поступления делятся на две группы: доходы от реализации произведенной продукции и услуг, а также внереализационные доходы, являющиеся как бы побочным продуктом основной хозяйственной деятельности.

Разобравшись с источниками и составными частями денежных поступлений, необходимо определить направления их использования. Использование денежных средств в бюджете движения денежных средств делится на три основные категории. Денежные средства могут использоваться на финансирование:

- текущих операций;

- капитальных (первоначальных) затрат;

- прочих расходов.

Статья «текущие операции» отражает статьи затрат и расходов, перечисленные в формате бюджета доходов и расходов.

Финансирование капитальных затрат осуществляется в бюджете движения денежных средств в полном соответствии с конкретными вспомогательными бюджетами.

Прочие расходы в бюджете движения денежных средств включают следующие статьи: выплата процентов за кредиты, возврат кредитов и займов, выплата дивидендов и прочие расчеты с инвесторами, расчеты с госбюджетом. Они должны соответствовать аналогичным статьям бюджета доходов и расходов.

Если сопоставить все поступления денежных средств и их использование за один и тот же период, то образуется еще одна статья формата бюджета движения денежных средств – кассовый рост или уменьшение. Рост возникает в случае превышения поступления денежных средств над их использованием, уменьшение – соответственно при превышении расхода денежных средств над их приходом за один и тот же период. С этой позиции принято называть соответственно положительные и отрицательные финансовые потоки.

Еще две позиции формата бюджета движения денежных средств представляют вступительное и конечное сальдо. При этом конечное сальдо предыдущего периода всегда является вступительным сальдо для следующего периода. Конечное сальдо данного периода является алгебраической суммой вступительного сальдо и кассового роста или уменьшения за тот же период.

Конечное сальдо является главным целевым показателем бюджета движения денежных средств, вокруг которого строится весь процесс оптимизации отдельных статей данного бюджета. Конечное сальдо не может быть отрицательным, а вся итеративная процедура составления бюджета движения денежных средств (да и оптимизация всех бюджетов) по сути представляет собой поиск вариантов обеспечения запланированного или неснижаемого конечного сальдо. Размер конечного сальдо – один из важнейших целевых показателей, который не нормируется, а именно устанавливается руководством компании.

Конечное сальдо не может быть отрицательным (это недопустимо), плохо, когда оно маленькое (это признак отсутствия у бизнеса запаса финансовой прочности), но оно не должно быть и очень большим (даже если так получается в результате эффективного бизнеса). Большое конечное сальдо – это омертвление денежных средств, ухудшающее финансовую эффективность бизнеса (хотя и в неявном, невидимом виде). Поэтому в бюджете движения денежных средств, как и вообще в управлении финансами, нужно постоянно искать компромисс, чтобы, увеличивая один из параметров финансового плана, не ухудшать все остальные.