2 Концепция определения оптимального уровня остатка дс-в Баумола

Суть концепции: ДС-ва, формируемые в результате хозяйственной деятельности, растут, а остаток ДС-в увеличивается. При достижении им определенного значения необходимо разместить в финансовых ликвидных инструментах часть этого остатка с тем, чтобы его значение стало равно первоначальному. При дефиците ДС-в, т.е. снижении остатка ниже первоначального, финансовые вложения преобразуются в ДС-ва с тем, чтобы остаток вернулся к первоначальной величине.

Недостаток модели состоит в том, что она плохо описывает ситуацию возвращения ДС-в из краткосрочных финансовых вложений.

3. Концепция Миллера-Орра

Аналогично предшествующей концепция определяет интервал, в рамках которого должен колебаться остаток ДС-в, однако в отличие от предшествующей модели остаток возвращают не к первоначальному уровню, а в рамки определенного коридора, нижняя граница которого определяется платежеспособностью, а верхняя – деловой активностью.

Для поддержания деловой активности устойчиво нарастающий остаток ДС-в преобразуется в финансовый инструмент. При дефиците – обратное преобразование в ДС-ва.

4. Управленческие инструменты

Наиболее распространенные инструменты: сметы, бюджеты, кассовые планы и платежные балансы.

Существуют 2 подхода к формированию платежного баланса:

1. основывается на стыковке поступления и расходования ДС-в на конец каждого временного интервала (см Лекция 1,вопр. 4);

2. основывается на теории ликвидности, т.е. возможности превращения определенных активов в деньги для покрытия краткосрочных и среднесрочных пассивов.

Платежный баланс второго рода

Актив - - - Запасы ДС	Н.п. 100	100-50=50 ; 50*0.8=40 +40-40=0	К.п. 50
Итого			50
Пассив НП - - КЗ -	200	200-10=190	190 40
Итого			50

Тема 4. Особенности определения дп-ов по расчетам с дебиторами и кредиторами

1. Временная взаимосвязь выручки и поступления ДС-в при различных способах расчетов с дебиторами.

2. Основные подходы к оценке ДЗ: затратный подход; сравнительный подход; доходный подход.

3. Понятие инкассации ДЗ и использование ретроспективных оценок в прогнозировании поступления ДС-в.

4. Оценка ДЗ одним потоком.

5. Планирование сроков и размеров погашения КЗ.

1. Временная взаимосвязь выручки и поступления дс-в при различных способах расчетов с дебиторами

Формирование доходов при трех основных формах расчетов

Формы расчетов	Первый этап		Второй этап
1. Предоплата 2. Оплата в момент совершения сделки 3. Последующая оплата (оплата с отсрочкой платежа)	Поступление ДС-в; аванс в пассиве. Одновременное поступление ДС-в (или товара по бартеру) и формирование выручки. Формирование выручки и возникновение ДЗ.		Формирование выручки (отгрузка) и погашение аванса в пассиве. Только для товарообменных операций – реализация товара, полученного по бартеру, и поступление ДС-в. Погашение ДЗ и получение ДС-в.
Схема ГГ к СП для предоплаты		Схема ГГ к СП для оплаты в момент совершения сделки		Схема ГГ к СП для последующей оплаты
Аванс на н.п.		Поступление ДС-в		ДЗ на н.п.
Поступление ДС-в		Выручка		Выручка
Выручка итого 1 2 3		НДС		Поступление ДС-в итого 1 2 3
Аванс на к.п.				ДЗ на к.п.